銀行四大模式加快擁抱互聯網金融

20世紀70年底至今，全球銀行業共經歷了三次信息技術革命盛宴。歷次變革中，內地銀行業都借助新變革實現了行業轉型，成為浪潮之巔的弄潮兒。

從1987年內地誕生首臺ATM機，銀行電子化啟程，后臺處理系統的電子化大大提升了效率；到20世紀90年代末，網上銀行開始發端，銀行零售服務模式出現深刻變革；而銀行業的第三次信息技術革命，來自當前互聯網金融所帶來的變革。

2013年被稱為“互聯網金融元年”，新興的互聯網金融載體如第三方支付、P2P、眾籌、寶類產品等，都對銀行的中介職能、負債來源以及客戶端帶來巨大沖擊。

面對互聯網金融來勢洶洶，“金融大象”也紛紛積極嘗試互聯網化，從銀行電商平臺的建設，到直銷銀行、“寶寶”產品、試水P2P等方面，加快擁抱互聯網金融。

然而，銀行在布局互聯網金融仍面臨諸多不確定性。如盈利模式存在不確定性、監管層面有不確定風險、創新與風險需要兼顧好、信息技術更替帶來沖擊等，需要銀行業找到自身的解決路徑。

“平臺+融資”布局電商

由余額寶裂變而來的互聯網金融中，中國銀行業并非最顯眼的變革主體。不過，早在2012年內地多家商業銀行就開始布局電商。如2012年6月，建行“善融商務”電子商務平臺正式上線，9月，交行電商平臺“交博匯”正式推出。當時，提及銀行系電商，業界爭議頗多，甚至有“不務正業”之嫌。

伴隨著2013年互聯網金融如火如荼開展，銀行加速了在電商領域的布局。2013年11月，農行“E商管家”平臺上線；9月，中行推出了自己的網絡銀行品牌“中銀易商”；2014年1月，工行也加入銀行系電商戰團，推出“融e購”。

自此，五大行已經齊聚電商領域，并且大部分均遵循了“平臺+融資”的電商模式。目前來看，五大行推出的電商平臺主要包括三種類型：第一類是打造“B2B+B2C”平臺，并在平臺上嵌入融資、理財等金融服務，代表銀行有建行、交行；第二類是僅做B2B平臺或僅做B2C平臺，例如農行和工行；第三類則是中行提出的“金融生態圈”概念，推出移動金融應用商店服務。

建行最早涉足銀行系電商，其善融商務上線了B2B的企業商城、B2C的個人商城和房e通。目前，建行在善融商務企業商城的融資中心，已經有7款融資服務產品，從純線上借貸到抵押、擔保貸款產品均有涉及。善融商務個人商城中還設金融超市，提供理財、基金、貴金屬等理財產品。房e通則是可申請購房貸款的平臺。

“建行的善融商務，實際上就是金融互聯網化，因此監管方式是一樣的，競爭是一樣的。”建行高管曾公開表示，將實現產品精確營銷，以及定制化服務。善融商務數據顯示，到2013年末，該電商平臺個人商城成交金額10.35億元、企業商城267.47億元，累計成交金額277.82億元；活躍商戶新增8297戶。

相較建行而言，其他大行的動作都沒那么多。如交行的交博匯，以“企業館”、“商品館”、“金融館”和“生活館”為名，分別推出面向B2B、B2C和金融、生活的服務平臺，在企業館和商品館、金融館中提供相應的融資服務和理財服務；農行“E商管家”僅提供B2B的平臺，為核心企業及其下游經銷商提供交易平臺；工行的“融e購”則僅提供B2C服務；2013年中行也推出“中銀易商”，網絡商務平臺，包括在線產業鏈金融、在線微金融、在線商城等，為客戶提供在線信息服務、在線撮合、在線交易、在線融資、跨境服務等。

在五大行之外，股份制銀行中的民生銀行也在探索電商路徑。2013年8月民生電商在前海成立，目前民生電商還建立了B2B平臺民生易貿、B2C平臺民生商城。此外，民生電商還結合民生銀行推進的小區銀行推出了 O2O平臺——鄰幫鄰家園網。

但從效果來看，銀行系電商卻捉襟見肘，面臨如何創新及可持續發展的問題。“現在銀行的電商大多還是處于存量客戶和內部員工消化的狀態，并沒有找到更好的商業模式以及提高增量客戶的渠道。”某大行人士對本刊表示，銀行電商未能有所發展，還在于如何讓商品的交易與金融服務更好的融合。

銀行電商的未來在哪里？中信證券認為，未來銀行發展電商業務可以從四個領域金融突破：首先是存量業務或客戶的互聯網化，即將目前線下的客戶和業務向線上轉移；其次是跨界業務合作，包括與銀行與企業客戶的網上商城服務，銀行與電商客戶資源共享等；第三是創新投融資業務品種；第四則是利用互聯網對傳統業務進行流程改造，實現產業和金融的深入結合。

直銷銀行“革自己的命”

如果說電商平臺是基于傳統銀行業務對互聯網金融的反擊，直銷銀行則是銀行在探尋一條顛覆傳統模式的互聯化道路。

今年5月份，正式上線不足3個月的民生銀行直銷銀行（下稱民生直銷銀行）就曬出了自己的成績單：截至5月15日，民生直銷銀行開戶數35萬戶，其中14萬客戶來自民生銀行，16萬客戶來自中國電信翼支付，總資產達140億，如意寶規模為139億元。

“什么是直銷銀行，是互聯網時代應運而生的新模式。”民生銀行電子銀行部總經理任海龍表示，直銷銀行就是沒有實體網點，不發放實際銀行卡，客戶通過電腦、電子郵件、手機電話等遠程渠道獲取銀行產品和服務。

在業界看來，民生銀行無疑想“革自己的命”。如果按照民生直銷銀行的設想，無論是從成本還是便利程度上，都將對民生銀行傳統的業務部門帶來沖擊，而這種沖擊首先就體現在對傳統零售銀行客戶上。

實際上，最早在國內推出直銷銀行的是北京銀行，2013年9月北京銀行就與ING合作開通了直銷銀行。與民生銀行直銷銀行構想有所差別的是，北京銀行直銷銀行則是“互聯網平臺+直銷門店”的模式。

“在客戶可以獲得互聯網便利性的基礎上，客戶也是希望有面對面的服務，這也是北京銀行做直銷銀行的核心理念，即互聯網平臺和實體店的結合。”北京銀行零售部門人士表示。據了解，目前北京銀行直銷銀行的網絡平臺仍處于內部測試階段。

繼今年2月民生直銷銀行上線之后，3月底興業銀行的直銷銀行也正式上線，開啟了多家銀行競合的直銷銀行時代。

從直銷銀行的業務模式來看，以民生直銷銀行為例，目前聚集“存、投、匯”的功能，然而可以看到在其140億元的總資產中，有139億元都來自如意寶產品，這意味著目前客戶仍集中于貨幣基金余額理財產品。而興業銀行直銷銀行則從理財產品、基金、定期存款以及興業寶四大板塊為提供客戶投資產品。

“如果下一步存款利率定價放開的話，我們直銷銀行有一個非常好定價的機制。”北京銀行直銷銀行業務營銷部總經理張華表示。面對利率市場化的進一步推進，互聯網化為銀行控制成本探索提供了一個好的模式。

此外，大數據也是銀行探索直銷銀行的意圖所在。任海龍在解剖民生直銷銀行模式時也提到，民生直銷銀行構建客戶行為數據平臺，圍繞客戶生命周期和數據為客戶開發維護，在大數據基礎上開展精準服務與營銷。張華也表示，直銷銀行可以根據大數據技術，對客戶做動態或者靜態的觀測，通過客戶的分析來喚醒客戶的需求。

盡管各家銀行對直銷銀行都有全面的構想，不過直銷銀行依然面臨不少現實的障礙。

首先，目前還集中于理財業務推廣的直銷銀行，繞不開客戶首次購買銀行理財產品需要面簽的監管規定。這也是民生直銷銀行直接舍棄銀行理財產品，而改推貨幣基金的主要原因。其次，則是線上開戶的問題。此前監管明確表示，銀行開戶不能夠網上辦理，這意味著直銷銀行純線上開戶難以實行。此外，民生直銷銀行在規劃之初，就希望能夠獨立運營，不過目前依然是民生銀行電子銀行部的二級部門。

反擊“寶寶”

去年下半年以來，銀行能夠感受到的實實在在的互聯網金融沖擊，便是來自于迅速成長的“寶寶”們。

“寶”類產品對銀行的沖擊，其邏輯在于寶類產品背后對應貨幣基金，通過高收益率吸引銀行活期存款，而貨幣基金的資金目前有90%左右則投向銀行同業協議存款。這意味著，銀行此前低成本的活期存款，最后通過高成本的同業存款回流到銀行。

“由于銀行存款利率受到管制，而余額寶等收益率有的達到6%，高于銀行活期，客戶都愿意去買余額寶，對銀行負債有比較大的沖擊，這是銀行脫媒的加速器。”香港永隆銀行董事長、招行原行長馬蔚華分析稱。

盡管對于銀行活期存款而言，寶寶們規模不足以懼，然而其規模的快速增長也在為銀行帶來壓力。今年一季度末，余額寶規模就達到5413億元，余額寶之后，市場上各類“寶寶”紛紛搶入市場。

面對“寶寶”洪流，多家銀行今年也陸續推出自己的寶類產品。民生銀行以如意寶打頭陣，其中含民生加銀基金和匯添富基金兩只貨幣基金產品，平安銀行推出平安盈，興業銀行的掌柜錢包、興業寶，工行薪金寶，中行活期寶，包括近期中信銀行上線的“薪金煲”等都是銀行對寶寶們的反擊之作。

相對于中小銀行，大型銀行推“寶”類產品顯得低調很多。例如今年初工行推出的“薪金寶”產品，僅在部分分行推行，中行的“活期寶”推出之時更是沒有做大面積的宣傳。同時，部分大行在分行推出的銀行版余額理財產品，因為遇到存款的壓力而受阻。

大行對“寶寶”產品的秘而不宣，主要原因在于，如果大面積做宣傳將會影響到其活期存款客戶。大行背書的“寶寶”，收益率均不低，如果銀行活期存款客戶全部了解這款產品，勢必會導致銀行的存款大規模搬家。然而，矛盾之處在于，面對市場上“寶寶”的快速增長，銀行又不得推“寶寶”產品予以應對。

值得一提的是，收益率優勢讓銀行系“寶寶”嘗到了一些甜頭。興業銀行數據顯示，截至5月9日，“掌柜錢包”規模已突破412億元，自成立不到兩個月的時間，“掌柜錢包”的規模已經突飛猛進。其收益率是一大因素，自3月10日至5月30日，“掌柜錢包”對接的興全添利寶區間7日年化收益率均值為5.846%，到6月2日，余額寶的7日年化收益率已經下降到4.66%，掌柜錢包的7日年化收益仍在5.092%。

另外，流動性優勢也成為銀行寶寶的吸金利器。5月份，中信銀行推出的“薪金煲”還實現ATM直接取款等服務，以增加“寶”類產品自己的便利性。

試水P2P

互聯網金融中的另外一種模式P2P——給銀行客戶端帶來的影響也不可忽視。利率市場化的推進，也讓銀行開始偏向小微來獲得更高的信貸定價，P2P業務成為銀行鎖定的一大互聯網化方向。

招行于2013年4月份正式推出了面向小企業服務的“小企業e家”，其設置的“投融資”版塊與目前P2P操作模式無異，被認為是銀行試水P2P的先例。不過，招行的P2P試水之路并非一帆風順，去年11月曾被迫暫停。

今年2月份，招行的“小企業e家”投融資業務再度重啟。盡管該平臺投融資項目的收益率均在6%左右，遠遠低于目前P2P網貸平臺超過10%的收益率，也不妨礙“小企業e家”的吸金能力。據相關統計顯示，截至今年5月27日，已有180多家企業通過招行E家平臺融資，23.1億元。至4月底，“小企業e家”的第一批融資項目已經有部分陸續到期。

然而，招行“小企業e家”的借款人目標客戶群，并非像更多的P2P網貸平臺一樣面向需求在幾萬或者十幾萬的個人客戶群。從“小企業e家”投融資業務e+穩健投資項目的融資金額來看，少則兩三百萬，融資規模較多的也超過5800萬元，這種模式更像P2B。

還有多家銀行如廣發、民生都明確表示將布局P2P。公開資料顯示，今年4月份民生銀行公開招聘P2P運營總監，負責網貸P2P平臺前期籌建的整體運營工作。同時，也有部分城商行在籌備P2P業務。

一位業內人士稱，銀行之所紛紛試水P2P，主要的目的在于探索小微企業融資渠道的拓展，能夠增加客戶對銀行的粘性。同時，銀行在風險管理等方面也具有相應的優勢。

由于P2P監管細則還未出臺，政策風險依然是銀行涉足P2P所考量的因素之一。“P2P現在爭議還比較大，監管政策還未落定，但是我們也在這方面進行研究，希望能夠推進相關產品。”上述大行人士分析。