淺析上市公司利潤操縱問題

湯麗媛

（池州學院，安徽 池州 247000）

0 引言

目前，中國的證券市場還不完善，發展不穩定，一些上市公司為實現自己的“圈錢”的宗旨，用非常的手段和方法，對利潤的人為操縱，達到“泡沫”效益。然而，虛假的利潤記錄不但嚴重地影響了上市公司的利潤表，同時也對上市公司的資產負債表產生了重大影響。換言之，利潤操縱的“牽扯性”影響范圍較廣，如果上市公司不能向投資者提供其業績、現狀以及未來的發展狀況等有效信息，那么其危害性可想而知，公司與股東之間的信任被動搖，投資者對其投資的安全性存在憂慮，股價也會出現變動，資本市場的信用將備受考驗。本文討論了中國上市公司的利潤操縱現象，綜合多方面觀點，從而界定了利潤操縱的概念，并綜合分析了上市公司利潤操縱現象產生的原因與動機進行，揭露了上市公司利潤操縱的一般手法，進而在理論與現實兩個方面提出了我國上市公司面臨且亟待解決的問題，即規范會計制度，防范與遏制利潤操縱現象的發生。

1 上市公司利潤操縱行為的成因分析

1.1 內部成因分析

1.1.1 擴容資金的需要

上市公司若想募集到更多資金，提高股票的發行價格是一條必經之路。根據相關法律法規的規定，公司必須連續盈利三年，并有優異的經營業績，才能得到證監會的批準，上市發行新股。于是許多上市公司選擇通過關聯方交易取得巨額收益，或是虛增收入等。公司是否通過提供虛假的預測，或任何改善的盈利預測水平，最終的目標是藍籌股的外部形象出現在廣大投資者的前面，從而增加資金的總量以達到資金擴容這一目的。

1.1.2 保牌的需要

根據《公司法》的相關規定，上市公司若連續三年虧損，證監會將暫停上市公司股票交易并限其定期消除虧損，如果虧損不能在限期內消除，則上市公司股票將被摘牌，終止交易。公司獲得上市資格是一件很難的事情，上市后又退市，不僅對股東的影響重大，意味著公司浪費了寶貴的資源。所以很多上市公司通過利潤操縱來避免股票被摘牌。

1.1.3 追求政績的需要

基于財務指標為出發點，企業經營業績的考核或績效評價，如利潤等這些指標的計算都主要涉及到會計利潤。管理層為了實現利益最大化，為了塑造良好形象，為了升職加薪等目的，借助自己的權威和會計信息的不對稱性，通過利潤操縱覆蓋本來較差的經營業績以及隱藏管理過程中出現的嚴重事故或失職瀆職行為。

1.1.4 避稅的需要

企業所得稅是根據會計利潤計算，以達到避稅、逃稅，一些企業，降低企業的實際收入利潤利潤，減少稅收的目的。從短期來看，通過利潤操縱來進行偷稅、漏稅的行為直接增加了股東的利益；從長遠看，又可以幫助企業節約現金支出，增加營運資金，提高本企業的利潤水平。

1.2 外部成因分析

1.2.1 地方政府的利益驅動

地方政府為了帶動當地經濟的發展，減輕財政壓力，甚至是為了夸大政府業績，不但努力為地方爭取到更多的上市指標，還要采取一系列措施維持上市公司在股票市場上的形象和地位。

1.2.2 中介機構的利益驅動

中介機構如會計師事務所、律師事務所等，它們為上市公司業務提供服務所得到的評估費、審計費、承銷傭金等是非常可觀的收入，甚至出現中介機構為了一己私欲，接受上市公司的賄賂，隱瞞上市公司的真實情況，欺騙監管機構和投資者，沒有發揮注冊會計師真正的作用。

2 上市公司利潤操縱的手段分析

2.1 關聯交易

2.1.1 關聯購銷

“低買高賣”是我國上市公司與關聯企業之間進行購銷往來業務的普遍手法。上市公司一個主要的主營業務收入是靠企業產品的銷售、提供勞務所形成的銷售交易。上市公司向有關企業購買原材料，相關企業向上市公司供應勞務等所形成的銷售交易也是上市公司主營業務成本的主要組成部分。

2.1.2 虛構收入或提前確認收入

當企業無法在今年年底實現利潤目標，通常通過虛假銷售或收入的早期識別的手段來達到利潤目標。其表現方式通常有：①應收賬款占流動資產的比重增加；②應收賬款周轉率降低。上市公司虛構收入主要是錯誤的運用了會計原則，把非銷售收入當做銷售收入。

2.1.3 托管經營

在我國，關于托管經營方面的法律法規不是很完善甚至是缺乏，所以導致有些上市公司的托管經營偏離軌道，純屬利潤操縱行為。

2.2 濫用會計政策，假賬真做

對同一交易或事項的會計處理方法往往有多種選擇，而我國的會計準則尚不完善。因此，不少上市公司通過會計政策的可選擇性來操縱利潤。如：

2.2.1 借款費用的核算

根據中國會計準則的相關規定，貸款利息支出，匯兌損益和相關金融機構的業務費用，如果在施工期和資產購買相關的，都可以資本化，直接計入資產的成本。在資產投入使用后，就可以直接計入當期損益。因此，在實際工作中，有些上市公司就利用不當的借款費用核算方法達到調節利用的效果。

2.2.2 跌價、減值計提比例的變更

會計準則明確規定了固定資產、無形資產、長期股權投資與投資性房地產計提的減值準備不允許轉回，但其他如存貨、應收賬款等資產的減值仍是能夠轉回的，上市公司利用這一點自由選擇資產減值準備的計提比率。當上市公司本年度出現利潤虧損時，就能夠不按規定比率足額計提減值準備，留待以后年度，通過以前年度損益進行調解，從而實現利潤操縱的目的。

3 結論與展望

要想實現上市公司的長遠利益，就要保證財務報表數據的真實性、可靠性、完整性、公開性等。老老實實生產，腳踏實地經營，才能保證上市公司的競爭力，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。玩弄利潤操縱的數字游戲，只會蒙騙一時，根本就不利于上市公司的長遠可持續發展。

［1］黎仁華.談談會計報表粉飾的審計策略[J].財會月刊,2002(2).

［2］劉鍇.上市公司利潤操縱原因剖析[J].證券廣場,2006(2).