余額寶的末日到了嗎？

郭施亮

自2013年6月13日上線以來，余額寶的飛速發展深刻影響了中國老百姓的理財觀念。至今，余額寶逐漸成為老百姓必不可少的理財渠道之一。而余額寶的用戶數量也正式突破1億，規模逼近6000億元，成為國內最大、全球第四大的貨幣基金。

不過，從余額寶成立至今，其發展的進程并不順利。

今年年初，余額寶的年化收益率一度達到6.76%，引起央行的高度關注，并一度引發了“該不該取締余額寶”的爭論。

隨后，四大國有銀行公開表示，不接受互聯網理財產品的協議存款，貨幣基金提取支取不罰息的優惠政策名存實亡。余額寶對接的是貨幣基金，其本質就是一款貨幣基金。過去，余額寶約90%的資產投向銀行的協議存款。因此，此項政策無疑對余額寶等互聯網理財產品構成明顯的沖擊。

除此以外，流動性受限成為余額寶等互聯網理財產品的一大死穴。余額寶成立初期的“隨時贖回”功能也宣告終結。

余額寶發展之路坎坷。但是，余額寶確實為中國帶來了巨大的影響。

首先，余額寶的迅猛發展，實際上加快了利率市場化的進程。中國正處于利率市場化加快推進的階段，而余額寶的出現也進一步推動了利率市場化的進程。

再者，余額寶的“鯰魚效應”加劇了傳統金融機構的競爭，有利于打破其長期壟斷的格局。過去，傳統金融機構依賴息差收入及中間業務收入而實現暴利。此外余額寶以及引發的互聯網金融潮也在改變著中小企業融資難，而部分大型國企卻陷入資金過分充裕的狀況。

余額寶的快速崛起推動了互聯網金融的發展，促使互聯網金融形成“百花齊放”的格局。例如，P2P、眾籌、第三方支付、互聯網理財銷售渠道等。

在激烈的競爭環境下，如今余額寶的投資優勢也明顯減退，不少用戶也逐步從余額寶中轉移出來。但是，余額寶也基本完成了它的歷史使命。余額寶，向您致敬！