提高銀行業競爭程度是實現利率市場化的必要條件

郭豫媚

一、為什么提高銀行業競爭程度是實現利率市場化的必要條件

繼2013年7月20日中國人民銀行宣布全面放開金融機構貸款利率下限管制后，目前僅剩下金融機構存款利率上限受到管制（上浮幅度不能超過基準利率的11倍）。由此，關于利率市場化的討論開始聚焦于放開存款利率上限這一點。2014年3月12日，央行行長周小川甚至指出“存款利率放開最近一兩年就能實現，這也是利率市場化中的最后一步”。

事實上，放開存款利率上限并不是利率市場化的最后一步，要實現利率市場化，不僅需要放松政府管制、使市場有發揮作用的空間，還需要具備競爭性的銀行業市場結構。在放開存貸款利率上下限、解除政府對利率的管制以后，利率定價的確是由市場供求決定的，這看起來似乎是利率的市場化，而實際上卻未必。市場結構可以分為四種：壟斷市場、寡頭市場、壟斷競爭市場和完全競爭市場，前兩種市場結構所形成的價格雖然是市場化價格卻不是競爭性的市場價格，只有后兩種市場結構所形成的價格才是競爭性的市場價格。而市場化改革是指競爭性市場的市場化，試想如果利率由帶有壟斷或寡頭性質的國有銀行來制定，那么這一壟斷價格實質上體現的依然是政府對利率的干預與管制。因此，僅放開存貸款利率上下限并不意味著完全的利率市場化，市場的競爭程度是形成市場化利率從而有效配置資源的重要條件，由競爭性的資金市場決定價格的過程才是真正意義上的利率市場化。

二、中國銀行業競爭不足的現狀與成因

基于上述分析，銀行業競爭程度是影響利率市場化是否能夠實現的重要因素，因此，評估當前中國銀行業市場競爭程度并考察其形成機理具有重要的意義。

1中國銀行業競爭程度評估

從表面上來看，中國與美國的銀行業結構極為相似，但實際上中國前五大銀行（工農中建交）均為國有銀行，政府對其具有強大的控制力，這是與美國的銀行業十分不同的。如果將五大國有銀行按一家銀行計，中國銀行業壟斷力量不僅在絕對水平上很高，而且遠遠高于美國。從CR4指數來看，中國以資產、存款和貸款計CR4分別為75%、75%和78%，遠高于美國52%、54%和48%的水平。HHI指數也反映了同樣的狀況，中國以資產、存款和貸款計HHI指數分別達到了4260、4170和4674，遠遠高于1800的判斷市場壟斷性的標準，更是高于美國855、874和723的水平。數據來源：作者根據Bankscope數據庫相關數據計算得到。

2中國銀行業缺乏競爭的成因

（1）民營資本進入市場受到各種有形與無形的限制，降低了銀行業的競爭程度與活力

首先，民營銀行準入的相關法律法規缺失，限制了一大批中小民營銀行的設立。中國《商業銀行法》第13條規定了設立商業銀行的最低資本，要求設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣，設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為l億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為5000萬元人民幣，但并沒有針對民營銀行的相關準入法規。這使得新設銀行均需參照《中華人民共和國商業銀行法》，無形中抬高了中小民營銀行進入市場的門檻。

其次，由民營資本設立的小額貸款公司在符合一定條件的情況下可轉為村鎮銀行是少有的明確規定民營資本可進入銀行業的領域，但對民營資本的限制依然很大。《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》第四條（三）中明確規定需由“已確定符合條件的銀行業金融機構擬作為主發起人”。并且，《村鎮銀行管理暫行規定》還要求“村鎮銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業金融機構，最大銀行業金融機構股東持股比例不得低于村鎮銀行股本總額的20%”。由于銀行業金融機構中民營銀行原本就少，民營資本也較為有限，要求現有銀行業金融機構擬作為主發起人盡管是出于對銀行風險控制的要求，但同時使民營資本失去控制權，實質上也形成了對民營銀行和民營資本的限制與排擠。

第三，銀監會對設立商業銀行具有一定的自由裁量權，這在政銀不分的體制下自然對民營銀行的進入形成了一定的限制。《中華人民共和國商業銀行法》第十二條規定“設立商業銀行還應當符合其他審慎性條件”，這實際上賦予了銀監會極大的自由裁量權。在具體實踐中，銀監會自身缺乏有效的監督機制，對其如何合理有效行使自由裁量權沒有具體的規范與約束，在以國有銀行為主導的市場下提高了民營銀行準入門檻。

（2）中國國有銀行高管的特殊任職經歷是導致中國政銀不分的重要因素，使得各大銀行成為一個利益共同體，且很大程度上聽命于政府

中國銀行高管多具有在央行等重要政府部門工作過的經歷，央行行長也均有擔任商業銀行行長的經歷，這極易導致政銀不分，使政府在銀行業形成一定的壟斷力量。例如，現任中國人民行長周小川曾在中國經濟體制改革研究所、對外經濟貿易部、國家經濟體制改革委員會、國家外匯管理局、中國人民銀行、證監會等政府部門工作過，還曾擔任過中國銀行、中國建設銀行等國有商業銀行的董事長和行長。相比之下，美聯儲主席如伯南克、耶倫并未在商業銀行擔任過要職。央行行長與商業銀行行長間的角色轉換一方面使商業銀行行長會為了未來升遷至央行而“聽命”于央行，另一方面央行行長由于曾任職于商業銀行，使得商業銀行在極大程度上會“服從”央行。

三、如何提高銀行業競爭程度

1在完善民營銀行市場準入、監督管理和風險控制的前提下，逐步放開銀行業對民營銀行的準入限制

未來，政府應通過規范和完善民營銀行的相關法律法規，進一步加大引入民營銀行的力度。一方面，通過明確民營銀行準入條件，限制銀監會對民營銀行準入的自由裁量權，規范民營銀行的審批，增強民營銀行發起人對設立民營銀行的可預見性和積極性。另一方面，必須建立和規范民營銀行監管法規、破產法規以及存款保險制度，在控制民營銀行的經營風險和破產風險的同時，增加公眾對民營銀行的信任。此外，需重視大型民營銀行的引入以真正與國有銀行間形成競爭。處于利率市場化改革的新階段，中國不僅需要中小民營銀行解決中小企業貸款難問題，更需要大型民營銀行去與大型國有銀行競爭，從而形成真正的市場化利率。

2通過優化國有銀行治理結構和管理層任命制度，增強國有銀行的獨立性，改變政銀不分的局面，促進國有銀行間的競爭

由于中國國有銀行在銀行業中所占份額過高，在引入民營銀行的同時，增加國有銀行間的競爭對于提高銀行業整體的競爭程度也是十分重要和必要的。首先，通過引入戰略投資者和民營資本，改善國有銀行的治理結構，增強國有銀行的競爭能力和競爭意識。其次，改變由各級黨委和地方政府選拔、任命銀行行長等管理人員的制度模式，將行長的任命權交還給銀行董事會，通過公平競爭真正選拔出有能力的管理人員，使銀行管理人員由向上負責轉為向下負責。最后，處理好政府與市場的關系，逐步將為配合國家發展戰略的相關政策性貸款職責交由國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行三家政策性銀行，增加國有商業銀行貸款業務的自主性，以促進國有銀行的市場化和相互競爭。

四、結語

促進銀行業競爭格局的形成是未來利率市場化的重要方面，只有構建競爭性的利率市場，才具備實現真正意義上利率市場化的條件。同時，提高銀行業競爭的有利之處還在于，競爭會倒逼各大商業銀行特別是國有銀行提高經營效率、增強風險管理意識，從而增強其抵御存款利率上升的能力，使銀行業乃至整體經濟較為平穩地實現利率市場化。

作者單位：中國人民大學經濟學院