淺析集團企業(yè)資金管理

摘要：隨著經濟一體化進程加快和我國改革開放向縱深階段推進，企業(yè)向集團化方向發(fā)展的趨勢越來越明顯。資金是任何一個企業(yè)組織的生命線，對于集團企業(yè)更是如此。本文首先闡述了資金管理的概念、特點及理論基礎，其次分析了集團企業(yè)加強資金管理的意義，再次指出了當前我國集團企業(yè)資金管理中的主要問題，最后探究了加強集團企業(yè)資金管理的對策。

關鍵詞：集團企業(yè)；資金管理

隨著經濟全球化的加速和我國經濟高速的發(fā)展，集團企業(yè)成為了我國經濟改革發(fā)展過程中普遍存在的經濟組織，對經濟的發(fā)展和社會的進步起著不可估量的推動作用。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，資金管理問題在企業(yè)的經營管理中日漸突顯，資金是企業(yè)組織進行生存發(fā)展的基本保障，對于跨產業(yè)、跨地域、跨國界經營的集團企業(yè)更是如此。目前我國集團企業(yè)資金管理中存在諸多問題，比如資金使用分散、資金使用效率低、資金使用監(jiān)控不嚴等，因此探析集團企業(yè)資金管理問題具有較強的現(xiàn)實意義。

一、資金管理的概念、特點及理論基礎

（一）資金管理的概念

資金管理就是對企業(yè)資金籌集、資金使用、資金分配、資金運作、資金調度等業(yè)務實施系統(tǒng)化的管理，它涵蓋了從資金籌集、產品生產、產品銷售以及資金收回等企業(yè)生活活動的各個環(huán)節(jié)和流程，可以說企業(yè)的任何一項活動最終都得體現(xiàn)在資金流上來。資金管理有廣義與狹義之分，廣義的資金管理是指資金運行的全過程管理，從資金的籌集、資金投放以及資金流轉過程以及資金的分配等，不僅包括資金的內部管理，也包括以資金為載體與外界的聯(lián)系。狹義的資金管理主要是指企業(yè)內部資金的劃撥、調劑、流轉和分配的過程。集團企業(yè)的資金管理不僅僅局限于單個公司財務制度設計、財務崗位設置、財務授權等，還包括在資金循環(huán)流轉的整個過程母子公司之間資金的平衡與調度。

（二）資金管理的特點

1.資金管理以資金預算為依據。企業(yè)的資金管理不能盲無目的，憑空管理，否則不僅不利于提高管理效率，而且會導致企業(yè)資金管理出現(xiàn)混亂的局面。企業(yè)的資金管理必須遵循一定的管理依據和管理原則，隨著全面預算管理在各個企業(yè)的普及和推廣，資金預算成為了企業(yè)進行日常資金管理的準繩與依據。

2.資金管理以實現(xiàn)價值增值和加速周轉為目標。資金的價值形態(tài)存在原材料采購、產品生產、產品銷售等各個環(huán)節(jié)，企業(yè)應用資金進行生產與再生產，其最終目的是實現(xiàn)企業(yè)盈利和價值的增值。資金的流動性和盈利性是資金的兩種基本特征，但是這兩者是矛盾沖突的，資金的流動性弱，通常其盈利性則強；資金的流動性強，則其盈利性就弱。集團企業(yè)需要加強資金管理，提高資金周轉速度，實現(xiàn)盈利性與流動性間的平衡。

3.資金管理的對象是企業(yè)資金與實物資產相結合的運動。在企業(yè)的經營過程中，資金大多數時候以企業(yè)的實物為載體，資金是實物資產的貨幣表現(xiàn)，在企業(yè)的實物流轉其實質是資金的價值形態(tài)流轉。資金運動隨著企業(yè)實物資產的流轉而流轉，兩者相依相存，辯證統(tǒng)一。因此企業(yè)在進行資金管理過程中，需要將實物運動與資金運動相結合。

（三）資金管理的理論基礎

1.資金成本與收益理論。資金成本與資金收益是企業(yè)資金運動過程的需要考慮的兩個基本要素，通常情況下，資金的成本與資金收益都與資金規(guī)模存在一定關系，大多數情況下都與資金規(guī)模呈正比。集團企業(yè)在資金的管理過程中，需要平衡資金成本與收益的關系，只有成本和收益匹配的資金管理才是科學有效的資金管理活動。資金的成本通常包括資金籌集費用和資金的使用費用。資金的籌集費用主要是指資金籌集過程發(fā)生的律師費、公證費、擔保費等費用，資金的使用費用主要是指利息費用和股息。影響資金成本的因素很多，通常有宏觀環(huán)境、融資環(huán)境、金融體系、企業(yè)的自身經營狀況等，因此集團企業(yè)需要結合企業(yè)經營的內外部環(huán)境，科學有效的進行資金管理，控制資金應用風險，降低資金成本，提高資金的使用效率，增加資金收益。

2.資金風險理論。在競爭日趨激烈的競爭環(huán)境中，資金收益總是伴隨著風險而存在的，任何企業(yè)主體的利益都存在諸多的不確定性和不穩(wěn)定性，要想獲得收益就必須承擔可能遭受損失的風險。企業(yè)資金管理過程的風險主要有流動性風險、違約風險、利率風險、匯率風險、變現(xiàn)風險等。集團企業(yè)要想提高資金的使用效率增加資金的收益，就必須采用有效適用的風險管控策略做好資金的風險管理活動。

二、集團企業(yè)加強資金管理的意義

（一）提高集團企業(yè)對整體資金的管控力度

集團企業(yè)通常下屬企業(yè)眾多，地域分布較分散，組織機構錯綜復雜，管理難度較大。企業(yè)通過對資金的集中管控和監(jiān)督，有利于集團企業(yè)了解下屬企業(yè)的資金使用狀況，是整個集團的資金按照集團戰(zhàn)略進行，使得整個集團的資金都在集團的預算管理體系中收到監(jiān)督和約束。同時由于集團企業(yè)能夠全面的掌握下屬企業(yè)的資金盈余信息，這將有助于企業(yè)同一調度全集團的資金，提高資金的利用效率。

（二）增強集團整體的融資能力

銀行等金融機構在向企業(yè)提高貸款時，通常都是根據企業(yè)的自身經營狀況和資產質量而定的。集團企業(yè)中下屬企業(yè)眾多，每個企業(yè)的經營狀況和資產質量各異，因此銀行的授信額度也就迥異。在現(xiàn)實中，通常存在經營狀況良好、資產質量較高的企業(yè)，資金充裕，存在大量閑置資金；經營狀況較差的企業(yè)，經常出現(xiàn)資金短缺融資難等狀況。集團企業(yè)對資金進行集中管理，主要有以下優(yōu)點：一是由于集團整體經營規(guī)模較大、實力雄厚，可以獲得多種融資方式，比如發(fā)行股票、發(fā)行中長期債券、獲得較長期限的銀行信貸等；二是集團企業(yè)以合并后的資產負債表向銀行貸款，可以獲得超過各個企業(yè)分別向銀行借款的貸款之和，這樣可以整合集團內部優(yōu)質資產和不良資產的利用率。

（三）有利于降低資金的籌集和使用成本

集團資金進行集中管理，有助于提高資金的利用效率，減少集團企業(yè)資金閑置的狀況，直接降低資金成本。如果集團下屬企業(yè)分別向銀行貸款，由于每個企業(yè)的資產狀況和盈余質量不一導致各個企業(yè)的資金成本各異，采用集團企業(yè)同一資金管理后，集團不僅融資方式眾多而且向銀行借款時議價能力較強，有助從整體上較低資金成本。除此之外，集團企業(yè)可以實現(xiàn)對集團資金集中賬戶管理，下屬企業(yè)不用單獨開設銀行賬戶，直接在集中管理賬戶下設置二級賬戶，這時企業(yè)與企業(yè)間的資金劃轉就屬于資金的內部結轉，不需支付任何費用。

三、集團企業(yè)資金管理中存在的主要問題

（一）集團企業(yè)資金管理的內部控制不完善

目前大多數企業(yè)對資金的監(jiān)督管理都是事后的監(jiān)督管理，當資金管理過程出現(xiàn)了問題和漏洞后，才分析原因堵塞漏洞。隨著集團企業(yè)競爭度的加劇，單純的依賴事后監(jiān)督已不能滿足資金管理的需要，集團企業(yè)需要適時分析集團企業(yè)的經營狀況和財務狀況，發(fā)現(xiàn)資金流轉環(huán)節(jié)中各個環(huán)節(jié)的風險，采用必要的風險管控措施，進行風險管理，將事后監(jiān)督變?yōu)槭虑邦A測、事中監(jiān)控和事后監(jiān)督相結合。

（二）企業(yè)管理中重利潤輕資金

很多集團企業(yè)在企業(yè)的管理過程過分注重企業(yè)的資產狀況、經營成果尤其是利潤，并沒有對資金管理給予足夠的重視。只有當融資環(huán)境出現(xiàn)較大變化時，才將注意力轉移到資金管理上，通常在這時都不能有效的管控資金，可能導致喪失良好的發(fā)展機會和盈利機會。集團企業(yè)應該更加重視現(xiàn)金流量表的編制和應用，因為現(xiàn)金流量表是根據收付實現(xiàn)制編制的，人為操縱的成分較少，有利于真實的反應企業(yè)的自身現(xiàn)金流量狀況。

（三）企業(yè)資金過于分散

大多數集團企業(yè)都擁有較多的下屬企業(yè)和分子公司，這些公司遍及全國各地，集團企業(yè)未實施資金的集中管控，這樣導致企業(yè)的資金過于分散。一方面不利于提高資金的使用效率，另一方面使得集團企業(yè)的資金成本大增。資金未集中管理就會導致企業(yè)的資金使用在很多時候存在不合理的情形，一旦出現(xiàn)投資失誤的情況時，集團企業(yè)的資金周轉就會出現(xiàn)較大的周轉困難，情況嚴重時，甚至可能導致資金鏈條的斷裂。

四、加強集團企業(yè)資金管理的主要對策

（一）實施全面預算管理，做好資金預算

集團企業(yè)的全面預算包括集團內部各個公司的業(yè)務預算、資本支出預算和財務預算，其起點是銷售預算，終點是財務預算。企業(yè)的資金循環(huán)貫穿于企業(yè)的各個經營環(huán)節(jié)，因此資金預算在整個預算體系中的重點。集團企業(yè)制定資金預算僅是集團企業(yè)資金管理中的開始，在實際生產經營中，還要嚴格落實企業(yè)的資金預算，做好資金預算的執(zhí)行、考核和評價工作，在整個過程中要不斷的完善和修正資金預算體系。

（二）利用先進的管理工具

現(xiàn)代企業(yè)僅僅采用落后的手工管理已經不能滿足企業(yè)日常管理的需要，尤其是大型集團企業(yè)的資金管理。信息技術與計算機技術相結合的管理手段具有如下優(yōu)點：一是可以減少資金管理過程中的人工干預；二是可以處理大量的交易數據，能夠適時的監(jiān)控企業(yè)資金賬戶上資金的變動情況；三是可以提高資金管理效率，減少人工勞動，節(jié)約人力成本。

（三）建立資金管理中心，統(tǒng)一調配企業(yè)資金

針對目前部分集團企業(yè)資金管理分散、資金管理效率低下等特點，集團企業(yè)應該建立資金集中管理中心。企業(yè)集團內部各個公司的資金管理實行收支兩條線管理，不僅需要加強資金的現(xiàn)匯管理，而且需要管理企業(yè)內的票據和其他貨幣資金。

（四）建立資金管理制度，控制財務風險

一個企業(yè)的資金管理制度就像一個國家的法律一樣，它對企業(yè)的日常資金管理活動起著規(guī)范作用。如果一個企業(yè)或公司沒有完善而有效的資金管理制度，那么一個公司的日常資金管理活動就陷入混亂。企業(yè)依據資金管理制度和企業(yè)的資金預算，做好貨幣資金、應收賬款、存貨等管理。在提高資產質量的同時，做好風險管控。

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