粵港澳自貿區前瞻

“如果快的話，明年兩會之前就會批下來，”2013年底，一位參與粵港澳自由貿易園區（下稱“粵港澳自貿區”）方案制定的知情人士對《財經國家周刊記者》透露。

2013年12月4日，商務部召開自貿區建設專題新聞發布會，商務部辦公廳主任姚堅表示，中國目前正在建設18個自貿區，第二批自貿區有望批準1?2個，將在2014年下半年掛牌成立。

據《財經國家周刊》記者了解，粵港澳自貿區方案目前已從商務部上報國務院。一旦獲批，粵港澳自貿區的規劃總面積將達到931.385平方公里，遠超過上海自貿區28.87平方公里，將成為全國最大面積的綜合自貿區。

“我們跟上海有很大的區別，開放度肯定比上海高。”上述知情人士說。

粵港澳自貿區承擔的擴大開放的主要任務，包括有力促進粵港澳服務貿易自由化和內地與港澳CEPA（《關于建立更緊密經貿關系的安排》）實施的先行先試，推動粵港澳生產性服務業全面合作，實行投資便利化，強化粵港澳國際貿易功能集成，創新金融服務，在自貿區形成對外開放的新高地。

粵港澳自貿區范圍涵蓋廣州南沙新區、深圳前海深港現代服務業合作區、珠海橫琴新區和廣州白云機場綜合保稅區。其中，物理圍網區域為廣州南沙保稅港區、深圳前海灣保稅港區、廣州白云機場綜合保稅區等海關特殊監管區域，電子圍網區域為珠海橫琴新區，其他為非圍網區域。

對物理圍網和電子圍網區域，或將參照上海自由驗區“一線放開”、“二線安全高效管住”的監管服務模式，實施相應的監管措施。在此基礎上，探索“一線”與港澳之間全面取消進出境備案清單管理模式。

金融開放力度空前

《財經國家周刊》記者了解到，粵港澳自貿區報批方案在深化金融領域開放創新方面力度空前。

早在2012年年底，廣東省獲國務院批準的《廣東省建設珠江三角洲金融改革創新綜合試驗區總體方案》中，明確指出“在橫琴新區和前海地區開展探索資本項目可兌換的先行試驗。”

粵港澳自貿區的金融方案實際上是上述總體方案和CEPA的升級版和延續，是更大面積下更全面的資本項目下的進一步開放。

報批方案提出，在風險可控前提下，支持自貿區在人民幣資本項目可兌換、人民幣跨境使用等方面先行先試。探索拓寬境外人民幣回流渠道，推進與香港離岸人民幣業務中心協同發展，開展跨境人民幣創新業務，實現人民幣跨境投融資便利化。探索開展利率市場化試點，培育金融機構資產方價格市場化定價機制。

同時，改革外匯管理體制，優化外債管理模式，逐步放開外債指標管理，開展自貿區內外商投資企業資本金結匯管理改革，支持自貿區內符合條件的金融機構拓展離岸金融業務，鼓勵國內企業、跨國公司開設離岸賬戶，發展本外幣離岸業務，推動離岸與在岸業務協同發展。支持開展跨國公司總部人民幣和外匯資金集中運營管理試點，促進跨國公司設立區域性或全球性資金管理中心。

“如果方案最終通過，改革力度一定超過以往任何一次。”招商證券首席分析師羅毅如是評價。

羅毅分析，廣東省境內金融機構已有較強的市場競爭力以及較強的開放程度，對于未來進一步開放的風險有較強的承受能力。當地金融資源較豐富，有向外輻射的能力，資本項目下的進一步開放有助于人民幣的回流和吸納作用。

WIND資訊顯示，廣東省2012年上市公司中，金融服務的利潤總額占到60%，營業總收入也穩居第一。

為了增加金融機構的數量和活躍度，報批方案亮點頻出。如保險公司設立的條件，降低港澳保險機構在自貿區設立人壽保險公司和財產保險公司門檻，申請者總資產分別降至30億元人民幣和20億元人民幣，經營歷史降至20年。對自貿區內港澳保險公司參股內地保險公司及持有的合資壽險公司股份取消外資比例限制。

此外，自貿區將支持金融服務業對符合條件的民營資本和外資金融機構全面開放，支持設立外資銀行和中外合資銀行。支持在自貿區建立面向國際的金融市場交易平臺，探索開展國際金融資產交易，支持設立適應大宗商品中遠期期貨市場發展需要的金融機構，允許境內期貨交易所在自貿區內設立大宗商品期貨保稅交割倉庫，逐步允許境外企業參與商品期貨交易。

粵港澳一體化

“上海自貿區更多是一個理念，體現要更加開放。而廣東本來在一些做法上很早就在做，現在可以名正言順大張旗鼓來做。”一位知情人士說。

廣東省計劃，根據先行先試推進情況及產業發展和輻射帶動需要，逐步拓展實施范圍和試點政策范圍。經過兩至三年的努力，將自貿區建設成為符合國際高標準要求的投資貿易便利、服務貿易自由、監管模式高效、營商環境透明規范的粵港澳深度合作示范區和全國新一輪改革開放的試驗區。

廣東省委副書記、省長朱小丹此前表示，廣東就自由貿易區選址、范圍、定位、任務和政策進行了超過半年時間的深入調研和系統論證，“廣東省一直考慮怎么樣來利用廣東毗鄰港澳、對外開放程度比較高的優勢，加快來謀劃和建設主要面向港澳開放的自由貿易區。”

例如，貨幣金融服務領域對港澳具體的開放措施主要包括，允許在自貿區投資設立的港澳資企業通過香港、澳門地區具有股權關系的企業進行跨境人民幣借款和放款。支持港澳金融機構在自貿區以人民幣進行新設、增資，或參股園區內金融機構等直接投資活動。允許港澳居民在一定額度內購買自貿區金融機構銷售的人民幣理財產品和信托產品等等。

“粵港澳三地在地緣因素上，相互依存度將逐步提高，這必然是大勢所趨。但這并不意味著資本賬戶下的一次性全部開放，一定是逐步開放的過程。中央和地方政府在操作層面上一定會保留一部分空間。”羅毅表示。

深圳大學經濟學院教授國世平認為，金融部分的改革執行起來很困難，畢竟金融領域不像物流、貿易、產業等領域對于不同區域而言有著流動成本。由于金融的流入流出的成本很低，所以需要執行統一的金融政策，和統一的利率價格。區內區外區別對待的金融方案，在他看來更可能是一種“美麗的幻想”。

改革與政策

朱小丹表示，粵港澳自貿區將要承擔的深化改革的主要任務，包括更充分的簡政放權、更大力度地改革行政審批、市場準入、商事登記、海關監管、檢驗檢疫等管理制度，實行準入前國民待遇加負面清單的管理方式，實行統一市場監管，加快構建法治化國際化營商環境。

《財經國家周刊》記者了解到，粵港澳自貿區擬參照實施上海自貿區的稅收政策。同時，深圳前海深港現代服務業合作區和珠海橫琴新區保留現有稅收政策。此外，在符合稅制改革方向和國際慣例，以及不導致利潤轉移和稅基侵蝕的前提下，積極研究完善適應境外股權投資和離岸業務發展的稅收政策。

“粵港澳自貿區方案雖然沒有上海的方案全面，在稅收優惠方面也沒有更新、更大力度的政策優惠，但粵港澳自貿區的方案更加具體和務實，吸引力更大”，一位不愿透露姓名的分析人士指出。

在實施準入前國民待遇和負面清單管理模式方面，報批方案提出，對外商投資實行準入前國民待遇，研究制定粵港澳自貿區外商投資于國民待遇等不符的負面清單。對于負面清單之外的領域，按照內外資一致的原則，給予外商投資企業國民待遇。

與此同時，構建對外投資服務促進體系。改革境外投資管理方式，對境外投資開辦企業實行以備案制為主的管理方式，對境外投資一般項目實行備案制，由粵港澳自貿區負責備案管理。擴大企業及個人對外投資，確立企業及個人對外投資主體地位，鼓勵發揮自身優勢到境外開展投資合作，等等，將粵港澳自貿區建設成為國內企業“走出去”的窗口和綜合服務平臺。

方案中還有大量關于政府職能轉變的論述，包括加快行政審批制度改革，最大限度取消審批事項，下放審批權限，賦予粵港澳自貿區管理機構省級經濟管理權限。開展服務業行政審批專項改革試點。改革投資審批管理體制，取消省級管理權限內企業投資項目核準。

同時，深化商事登記制度改革，放寬公司登記準入條件，削減資質認定項目，實行先照后證和注冊資本認繳登記制，實行內外資統一登記。完善投資者權益保障機制，實現各類投資主體的公平競爭，允許符合條件的境外投資者自由轉移其投資收益。