淺析民間金融發(fā)展成因及對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

摘 要 本文在實(shí)證分析民間金融成因、作用及經(jīng)濟(jì)效率基礎(chǔ)上，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等相關(guān)理論，針對(duì)商丘民間金融進(jìn)行具體分析，并通過(guò)對(duì)商丘民間金融產(chǎn)生的原因、現(xiàn)狀、和經(jīng)濟(jì)效率的分析，為商丘民間金融正名、定位。

關(guān)鍵詞 商丘民間金融 發(fā)展問(wèn)題 實(shí)證分析 間接融資 直接融資

一、民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀

自2008年起，商丘市民間融資比較活躍，主要方式仍是直接借貸并且融資額度逐漸擴(kuò)大，借貸利率上升。中小企業(yè)民間借貸利率普遍要比正規(guī)金融貸款利率高，并且規(guī)格表現(xiàn)為快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。自下半年以來(lái)農(nóng)戶民間借貸規(guī)模基本穩(wěn)定，但民間與正規(guī)金融之間的利率差出現(xiàn)擴(kuò)大的趨勢(shì)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資的方法有三種：一是間接融資，主要通過(guò)銀行貸款；二是民間借貸，主要體現(xiàn)在親朋好友之間的借貸；三是直接融資，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、股票上市等形式。但由于我國(guó)金融改革中存在一些問(wèn)題，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資難，商丘市中小企業(yè)也存在這種問(wèn)題。中小企業(yè)貸款“小、頻、急”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查潛在收益和監(jiān)督成本不對(duì)稱，降低了它在中小企業(yè)貸款方面的積極性。

二、民間金融的成因

（一）民間金融產(chǎn)生有其客觀必然性

民間金融產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是金融深化理論。在麥金農(nóng)提出的金融抑制理論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家金融體制上固有的缺陷——現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和落后的金融機(jī)構(gòu)并存的二元金融結(jié)構(gòu)，政府過(guò)高的金融管理政策抑制了金融體系的發(fā)展，，然而之后的金融體系又阻滯了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而造成了經(jīng)濟(jì)落后和金融抑制的惡性循環(huán)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在借貸市場(chǎng)上處于弱勢(shì)地位和缺乏相應(yīng)的扶持政策，所以從正規(guī)金融獲得充足資金的難度很大，為了其生存發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只能從民間金融籌集企業(yè)吸收所需資金。

（二）民間金融自身的比較優(yōu)勢(shì)使其具有頑強(qiáng)的生命力

民間金融雖沒(méi)有得到憲法的認(rèn)可和政府的保護(hù)，但是他卻以頑強(qiáng)的生命力生存下來(lái)并迅速發(fā)展，最終成為全球的普遍現(xiàn)象，究其原因是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)相比較，民間金融具有一定的優(yōu)勢(shì)，具體表現(xiàn)為：

1、信息的對(duì)成性。商丘民間金融交易雙方大都處于相同或者是距離不遠(yuǎn)的城市，存在著某種聯(lián)系，可以通過(guò)正規(guī)渠道了解對(duì)方對(duì)的信用、資本用作、和資金償還能力，這些信息由于存在范圍廣，所以信息不對(duì)稱性小。

2、運(yùn)作成本低。主要表現(xiàn)為第一：政府對(duì)民間金融的管理沒(méi)有納入金融市場(chǎng)的監(jiān)督。機(jī)會(huì)接近所以說(shuō)民間金融具有靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)，這樣可以減少運(yùn)作陳本。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間金融制度優(yōu)勢(shì)在于：提供激勵(lì)、節(jié)省生產(chǎn)費(fèi)用、區(qū)域性造成信息相對(duì)對(duì)稱減少信息成本。

3、靈活的利率和擔(dān)保。商丘民間金融由于金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且存在地域、行業(yè)和血緣上的關(guān)系，所以在制定利率和擔(dān)保時(shí)相對(duì)較靈活。

三、商丘民間金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）商丘民間金融風(fēng)險(xiǎn)高

商丘民間金融存在的特點(diǎn)是規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)范圍窄、資本實(shí)力有限、區(qū)域性金融。商丘民間金融大多都是短期行為，投機(jī)性很強(qiáng)，而且商丘民間金融比較分散沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)管理，大多投資者具有盲目性。與正規(guī)金融正常利率水平相比較，民間金融市場(chǎng)供求雙方綜合運(yùn)用導(dǎo)致民間市場(chǎng)利率高于正規(guī)市場(chǎng)，利率水平高利貸水平。所以，一旦某個(gè)民間金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)，必將引起整個(gè)商丘金融市場(chǎng)的騷動(dòng)。

（二）商丘民間金融資本能消弱政府宏觀政策的作用

利率高是民間金融發(fā)展的重要因素。民間金融相對(duì)于銀行對(duì)現(xiàn)金的吸引很強(qiáng)，導(dǎo)致銀行存款大量流失，這種資金循環(huán)存在于正規(guī)的金融體制之外，嚴(yán)重干擾了正規(guī)金融體制的正常運(yùn)作。民間金融市場(chǎng)在一定程度上制約了貨幣政策的有效性，具體表現(xiàn)為：（1）導(dǎo)致貨幣流通不穩(wěn)定；（2）導(dǎo)致二元金融機(jī)構(gòu)與區(qū)域金融回流效應(yīng)對(duì)貨幣政策的有效性的沖銷；（3）導(dǎo)致貨幣供給量可控性降低和貨幣供給內(nèi)生性增強(qiáng)。國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很好的調(diào)節(jié)作用，而民間金融恰好相反，資金大量注入補(bǔ)充了市場(chǎng)上正規(guī)金融渠道減少的貨幣供給量，這樣會(huì)導(dǎo)致國(guó)家減少貨幣供給量的預(yù)期不會(huì)實(shí)現(xiàn)。由于民間金融的不規(guī)范性和盲目性，加大了國(guó)家宏觀調(diào)控的難度，增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)，大量資金在體外循環(huán)，所以說(shuō)民間金融的存在不但增加了國(guó)家金融管制的難度而且加劇了局部經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。

商丘民間金融不但對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策有效若的作用，同時(shí)也對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整和實(shí)施產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

（三）商丘民間金融發(fā)展的對(duì)策研究

如前所述，商丘民間金融存在很多的問(wèn)題，原因不能歸結(jié)到該種金融形勢(shì)本身的問(wèn)題，主要原因是政府沒(méi)有對(duì)其足夠監(jiān)管和關(guān)注。針對(duì)商丘民間金融的缺陷，采取以下措施：（1）充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，完善基礎(chǔ)性體制建設(shè)：（2）實(shí)行民間金融約束，完善民間金融管理機(jī)制。首先要建立民間金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制和預(yù)警機(jī)制：（3）降低市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，規(guī)范民間金融活動(dòng)：（4）實(shí)行民間金融所有制多元化，明確民間機(jī)構(gòu)投資者所有權(quán)、監(jiān)督權(quán)和支配權(quán)，通過(guò)法律將民間信用規(guī)范化。（5）大力發(fā)展三板市場(chǎng)吸引民間資本涌入正規(guī)金融，因?yàn)槿迨袌?chǎng)能夠補(bǔ)充民間資本市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)股權(quán)的流動(dòng)為方向使商丘一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在得到二班市場(chǎng)和主板市場(chǎng)幫助的前提下，發(fā)展民間資本進(jìn)入三板市場(chǎng)。

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