P2B網貸：點燃2014年金融創新之火

“好風憑借力，助我上青云。”十八屆三中全會提出要處理好政府和市場的關系，要讓市場發揮配置資源的決定性作用，為我國融資租賃行業發展打開廣闊的空間。

在眾多的融資租賃企業中，國內首家P2B（Peer to Business）網貸投融資平臺、首家注冊于上海自貿區的互聯網金融平臺企業普資華企（www.pccb.com），正一馬當先地引領P2B的全新網貸模式，用令人驚嘆的發展速度實現著普惠金融之夢。

拉開多彩畫卷

融資租賃是連接金融和實體經濟的橋梁，在我國30余年的發展歷程中幾經沉浮。2007年，商業銀行進入這個領域后，融資租賃得到了飛速的發展，實力不斷加強。2013年對于中國融資租賃而言，可謂“冰”“火”交加。從開年融資租賃發展的良好勢頭，到第二季度由于“營改增”給行業帶來困擾，出現同比零增長的狀況，再到年末的柳暗花明，2013年中國融資租賃發展呈現出一幅起起伏伏的多彩畫卷。

尤其是黨和國家領導人的重視，讓業界對行業的發展更加充滿信心。2013年12月27日，李克強總理表示，金融租賃產業在我國是新的高地，業務發展歷史不長、經驗還不豐富、人才也不充足，配套政策不完善。鼓勵金融機構往前闖、往前試，闖出自己新天地，做第一個吃螃蟹的人，要吃“皇帝蟹”，還要能夠駕馭“皇帝蟹”周游世界。李克強總理強調，金融租賃的改革，是銀行業金融機構圍繞實體經濟進行的一種金融創新。近日，國務院副總理汪洋也在商務部報送的融資租賃發展報告上批示，“融資租賃業大有可為”，要求商務部與有關部門積極配合，支持融資租賃發展。

2013年融資租賃隊伍疾速擴張，平均每天增加1.28家公司。截至2013年年底，融資租賃公司達到1026家，較年初的560家增加了466家。此種狀況得益于各方對融資租賃認知度的提高，以及融資租賃環境的不斷改善。而這種環境改善，在我國開展“營改增”試點過程中，得到了充分的體現。由于行業的特殊性，“營改增”試點初期，稅收政策變化造成融資租賃企業稅負加重。在業內外的呼吁下，財稅部門從善如流，及時修訂了相關政策，為融資租賃發展掃清障礙。

與此同時，融資租賃的法律環境也不斷改善。2009年，全國人大財經委委托最高人民法院通過司法解釋解決了融資租賃行業存在的法律問題。從2010年開始，最高人民法院廣泛聽取了各級法院以及融資租賃行業的意見，在此基礎上確定了司法解釋終稿，并將于近期發布。據了解，司法解釋主要包括業界一直關心的融資租賃合同的認定和效力問題、合同的履行和租賃物的公示、合同的解除、違約責任和訴訟時效等內容。

2013年末，銀監會發布《金融租賃公司管理辦法（征求意見稿）》，降低金融租賃準入門檻。《辦法》將進一步促進金融租賃公司健康發展，引導各種所有制資本進入金融租賃行業，進一步推動商業銀行設立金融租賃公司試點工作，預計2014年將會有更多金融租賃公司誕生。

試吃P2B“螃蟹”

在融資租賃企業中，普資華企是率先試吃P2B“螃蟹”的。據悉，普資華企鎖定優質實體中小企業。多個專業機構從運營收益性、企業業績、財務狀況等各個方面，對企業進行嚴格審查。實體企業則借助普資華企，一方面實現了從銀行以外渠道調配資金的功能，優化企業經營、促進財務資金鏈流轉，另一方面，展現了企業實力。

“普資華企揚長避短，將實體企業、融資租賃公司、投資者三者組成良性鏈條，創造共贏局面”，普資華企CEO俞曄認為，融資租賃行業以租賃物為載體，將標的物的所有權與使用權嚴格分離，更直接有效地降低了投資者的風險。通過資產管理公司與多家融資租賃公司合作，將優質項目通過普資華企展示，為投資者提供增值途徑。“投資者可通過普資華企的平臺，清晰地了解項目，包括如何投資、資金如何使用，皆一目了然。”

目前，P2B還是一種全新的互聯網投融資服務平臺，是有別于P2P網絡融資平臺的一種全新的微金融服務模式。在俞曄看來，P2B互聯網投融資服務平臺，是一種領先的創新網絡投融資平臺，有閑錢的投資者能夠在這個平臺上找到以固定收益為理財模式的投資項目，保證了投資安全穩健增值，同時又很好地解決了中小企業融資難的問題。作為借款方的融資企業，可以直接在平臺上面發布以債權形式進行融資的信息，最終以遠低于民間借貸的利息，借到企業發展需要的中短期資金。

“P2B平臺負責審核借款企業融資信息的真實性、抵押物的有效性并評估借款風險，通過從借款資金中提取還款保證金的方式，將還款風險降到最低。P2B平臺只是作為一種純粹的投融資中介而收取服務費，本身既不融資也不放貸。”俞曄表示，P2B互聯網投融資服務的操作原理其實很像信托，即投資人基于對P2B平臺的信任，通過P2B平臺進行投資，獲取投資固定回報。

安全和創新的綜合體

“相比于傳統投資項目，普資華企P2B網貸操作性更為簡單，無需耗時耗力時刻關注，更無需來回奔波，無論是借貸還是投資，都能在普資華企網這個信貸平臺上一鍵操作，足不出戶地完成資金交易。”俞曄表示，普資華企的高管團隊在金融行業平均從業年限超過15年，技術團隊也為業內資深人士組成，開發能力較強，整體學歷較高。

目前，通過普資華企進行運作的資金，均受到租賃公司回購擔保、資產管理公司本息擔保以及普資華企設立的風險備用金三重防護。同時，政府有效監管也確保了行業穩定——融資租賃行業受商務部和銀監會監管，有完善的融資租賃登記系統，在項目運作過程中，還將接受第三方銀行的監管，確保投資者資金的安全。

“平臺負責審核融資企業信息的真實性以及風險。通過封閉式借款的模式，投資人的資金在平臺的監管下通過第三方支付平臺，直接支付給借款人購買的終端商家，借助終端商家捆綁住借款人。平臺既審核了借款人的資金需求真實性，又跟蹤資金的實際去向，不僅降低了投資風險，還保障了投資人的利益。”據俞曄透露，未來普資華企平臺發布交易項目將基本上以36期為準，此外，平臺還將允許投資者將持有90天以上的債權進行轉讓，這樣可增加平臺的流動性，提升債權轉讓成交效率。

目前，P2B平臺只針對中小微企業提供投融資服務，借款企業及其法人代表（或實際控股的大股東）要提供企業及個人的擔保，并且基本上不提供無抵押借款，再加上類似擔保模式的借款保證金賬戶，因此從投資風險角度分析，P2B具有更高的投資安全性。業內人士指出，隨著P2B互聯網投融資平臺的成長與完善，國家在立法方面將更加完善。未來，網絡借貸平臺會成為中國融資渠道的主力軍，為國家的金融穩定與發展作出重要的貢獻。