企業(yè)財務風險分析與防范

余四祥

摘要：對于生存在市場經(jīng)濟環(huán)境下的企業(yè)而言，各種財務風險無時不有、無處不在地影響著其經(jīng)營活動。因此，深入細致分析財務風險，形成對財務風險的正確認識，對企業(yè)有針對性地采取不同的風險管理策略，從而實現(xiàn)風險管理的目標顯得尤為重要。本文通過分析財務風險的成因、類別和現(xiàn)狀，提出了防范財務風險的措施和對策，旨在使企業(yè)面對激烈的市場競爭能夠有效控制和防范財務風險。

關(guān)鍵詞：財務風險 風險分析 防范措施

“人無遠慮，必有近憂”，同樣道理，經(jīng)營企業(yè)若不能清醒認識存在的財務風險，并對財務風險進行有效控制和防范，要想使企業(yè)得以生存和健康發(fā)展，就只能是一廂情愿。企業(yè)的財務管理工作與企業(yè)中的各部門的管理與成本消耗有直接的聯(lián)系，財務管理活動往往受到各種因素的影響或制約，并且存在一定的經(jīng)濟風險，即財務風險。從某種意義上講，企業(yè)所有的財務活動都有風險，風險系數(shù)的大小直接影響日常的經(jīng)營活動。風險管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)財務管理中越來越重要的一項工作。鑒于此，對中國企業(yè)財務風險管理的防范作進一步探討勢在必行。

1 財務風險的形成

企業(yè)財務風險，即企業(yè)在財務管理過程中受到所產(chǎn)生的各種不確定、潛在的和難以預料和控制的不利因素影響，從而使企業(yè)經(jīng)濟情況有可能受到損失。現(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部管理一般習慣于將財務風險片面的等同于籌資風險。而事實上，籌資風險屬于財務風險中的一項。企業(yè)中一切經(jīng)營活動均依托于各種資金平衡才能順利開展。能夠影響企業(yè)的資金平衡并且可能引發(fā)財務問題的因素都可以算作是財務風險。企業(yè)財務風險管理旨在按照生產(chǎn)經(jīng)營計劃通過多種的路徑對財務及資金活動進行有效管控，以期規(guī)避各種可能引發(fā)財務問題的風險因素，或降低其危害，為企業(yè)順利開展各項生產(chǎn)經(jīng)營活動保駕護航，從財務的范疇實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2 財務風險的分類

2.1 企業(yè)內(nèi)部財務風險

企業(yè)內(nèi)部財務風險是可控的。它是企業(yè)內(nèi)部管理活動中由各種不確定性因素引發(fā)的財務風險。

2.1.1 內(nèi)部環(huán)境財務風險。在財務管理活動中，來自內(nèi)部環(huán)境的財務風險因素包括：財務管理內(nèi)控制度的完備性；財務管理內(nèi)控點的合理性；資金調(diào)撥流程的規(guī)范性；財務管理活動的安全性等等。這些風險因素會嚴重影響財務和資金平衡，嚴重時可能出現(xiàn)財務危機。為了應對內(nèi)部環(huán)境引發(fā)的財務風險，企業(yè)須積極開展企業(yè)內(nèi)控制度的建設工作，不斷強化管理人員的內(nèi)控意識，同時積極查找內(nèi)部財務管理中的缺陷，確立以風險為導向的企業(yè)內(nèi)部控制制度，并根據(jù)內(nèi)控評價報告積極進行整改，不斷提高內(nèi)控水平，確保財務工作正常運作。

2.1.2 企業(yè)籌資財務風險。財務杠桿利益，即企業(yè)財務資金中出現(xiàn)了缺口，須籌借一筆資金來彌補，并由此取得額外的利益。當前很多企業(yè)在財務杠桿利益的驅(qū)使下不斷向社會籌資來擴大經(jīng)營，一旦控制不當便可能打破財務杠桿的平衡狀態(tài)，并且可能蒙受更大的經(jīng)濟損失。按照行業(yè)規(guī)律，企業(yè)籌資的比例越大，償債壓力就越大，由此引發(fā)的財務問題就越嚴重，這些財務問題就是籌資風險。從某種程度上講，籌資部分只要能夠維持財務杠桿資金平衡，一般不會引發(fā)重大財務問題，如果籌資比例控制得當，還可能從中獲取額外的經(jīng)濟效益。如果籌資比例過大，打破了資金平衡狀態(tài)，償債時所付出的利息就會大于獲利，長期負債甚至會超過凈資產(chǎn)值，使得企業(yè)財務管理工作陷入僵局。

2.1.3 企業(yè)生產(chǎn)決策財務風險。決策失誤是企業(yè)經(jīng)營管理過程中的一大弊病。錯誤的決策不但會導致錯誤的經(jīng)營行為，而且可能使突發(fā)狀況的影響范圍進一步擴大。比如，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、營銷渠道、營銷模式以及技術(shù)設備的變更，或者材料、成本的增減，員工的生產(chǎn)效率不穩(wěn)定等等諸多因素都可能成為引發(fā)財務危機的“導火索”。如果資金在流通過程中因融資比例過大而出現(xiàn)缺口，致使資金無法有效運作，就可能打破資金平衡的狀態(tài)，因此要求決策者必須審時度勢，科學決策，以有效的財務決策來規(guī)避財務風險，盡可能地挽回損失。

2.1.4 企業(yè)投資財務風險。當前，在深化改革、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、促進轉(zhuǎn)型的大背景下，預計今年國內(nèi)的市場需求變化相對平穩(wěn)，投資、消費增速保持兩位數(shù)、出口增速個位數(shù)的條件基本具備。投資是影響企業(yè)經(jīng)濟效益的一個重要因素。科學的投資決策有助于進一步拓展企業(yè)的業(yè)務范疇，使得企業(yè)財務資金的獲利點不斷增加，促進企業(yè)順利運行。但是企業(yè)應該看到，投資是“雙刃劍”，若不清楚投資獲益周期，或資金運作不力而盲目做出投資決策，可能導致流動資金減少，是長期資金與短期資金的運作失衡。投資效益的不可預見性也可能延長投資項目的獲利周期，資金回籠率低出現(xiàn)資金缺口，企業(yè)不得不以主營業(yè)務的資金來彌補，長此以往，資金缺口越來越大，甚至會拖垮整個企業(yè)。

2.1.5 企業(yè)擔保財務風險。在市場經(jīng)濟制度下，部分企業(yè)為了提升社會形象，用本企業(yè)的行業(yè)信譽、社會影響力和強大的資金實力為他人擔保，這也是展示本企業(yè)市場競爭優(yōu)勢的一個途徑。但是擔保就需要承擔相應的財務風險。被擔保方如果突發(fā)財務危機，由此產(chǎn)生的債務就需要擔保方來清算，最終不但沒有達到預期的效果，還可能引火上身，破壞本企業(yè)的財務平衡，甚至破壞本企業(yè)資金運作，引發(fā)更大的財務危機。

2.2 企業(yè)外部財務風險

2.2.1 自然不可抗力財務風險。這種影響企業(yè)財務管理的風險因素很好理解，如洪水、暴雪、地震、海嘯、火山爆發(fā)、龍卷風等自然災害，不僅有可能會給企業(yè)自身財務管理造成損失，對企業(yè)自身發(fā)展也可能造成致命影響。

2.2.2 經(jīng)濟財務風險。經(jīng)濟財務風險，即在市場經(jīng)濟體制下，產(chǎn)品價格波動、利率變動、市場供需條件變化、企業(yè)之間競爭態(tài)勢的變化、經(jīng)濟周期起伏等因素對企業(yè)的財務運作帶來的風險。經(jīng)濟財務風險無法預見，具有突發(fā)性和偶發(fā)性。在未準確分析企業(yè)資金流向及財務狀況的前提下盲目拓展業(yè)務范圍，擴大經(jīng)營，不僅會增加財務管理工作的負擔，而且可能引發(fā)財務危機。當前，全球經(jīng)濟進入大調(diào)整大變革階段，金融危機持續(xù)發(fā)酵，市場環(huán)境變化多端，很多企業(yè)難以適應，企業(yè)實際資金運轉(zhuǎn)大大減少，致使存貨大量積壓資金難以回籠，最終，企業(yè)不得不向社會籌集資金來填補資金缺口，久而久之便形成惡性循環(huán)，為日后的經(jīng)營管理埋下隱患。endprint

2.2.3 社會財務風險。在我國倡導和諧社會和科學發(fā)展觀的政策引導下，國內(nèi)的經(jīng)濟環(huán)境始終維持著一個良好的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)所承擔的金融風險也相對要小。但是局部地區(qū)尚有不穩(wěn)定的社會因素威脅著企業(yè)的財務管理。比如環(huán)境污染、流行疾病、內(nèi)部戰(zhàn)爭等，這些均屬不可抗力因素，無法預知，難以避免。

2.2.4 政策財務風險。由于社會制度、法律和稅收政策的差異化，企業(yè)所承擔的財務項目運轉(zhuǎn)情況各不相同，這對企業(yè)本身的資金管理、戰(zhàn)略規(guī)劃的實現(xiàn)、投入及盈利與否都帶來很大的風險。

3 財務風險的防范措施

3.1 建立企業(yè)的財務風險預警

首先，應當加強對財務信息系統(tǒng)的風險評估，即基于財務安全的角度，全面評估財務管理活動中的缺陷、須規(guī)避的風險因素及其可能造成何種影響，并建立財務風險預警機制，全面監(jiān)控企業(yè)內(nèi)部的資金流向和資產(chǎn)運作情況。財務風險評估與預警，旨在幫助企業(yè)全面認知并深度挖掘財務活動中的各種風險因素，以便在第一時間控制風險點，避免其發(fā)展成重大財務危機。企業(yè)應該根據(jù)自身的經(jīng)營管理狀況采取恰當?shù)姆椒▉硪?guī)避和控制財務風險，可以設置一個控制基線，一旦發(fā)現(xiàn)超出基線的情況，立即預警并采取控制措施，以減小財務風險事件發(fā)生的可能性。

3.2 加強內(nèi)部操作環(huán)節(jié)的風險控制

基于現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營特點建立一套有效的財務管理機制，完善風險管理制度體系，加強財務審計內(nèi)部控制，將財務管理法律法規(guī)進一步內(nèi)化為企業(yè)的管理制度。同時，從全局著眼制定一套相對健全的財務風險管理方案，強化風險識別和風險評估機制，加強財務管理過程控制，從而規(guī)避財務風險。

3.3 強化責任追究，提高全員風險控制意識

為了約束財務工作者的工作行為，須制定一套行為規(guī)范，進一步健全責任追究體系，對財務工作中各種違規(guī)、違章行為嚴加管控，明確財務事故責任人，以強化風險管理，樹立風險防范理念，提高財會工作者的風險控制意識。

4 結(jié)束語

總之，在金融危機中企業(yè)只有通過自身財務管理系統(tǒng)的完善，建立靈活的財務風險管理機制，應對市場和匯率波動、供需變化等因素帶來的財務風險，才能確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

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