淺析汽車企業三方融資收入確認的風險與預防

嚴曉艷

摘要：為了使得汽車企業自身得到提高，在市場化的競爭中取得有利的局勢，汽車生產企業和協辦銀行以及經銷商之間的資金關系就成了不可避開的話題，同時也出現了汽車行業的所謂三方融資體系。在這個體系當中的風險我們要進行清醒的面對，并審時度勢進行相應的風險規避。

關鍵詞：汽車企業 三方融資 風險 預防

一、汽車行業進行三方融資的意義

自從2012年世界經濟受到各類因素經濟增長放緩之后，汽車行業不幸受到了波及，同時歐美日韓等汽車企業對我國市場的大舉進攻也促使了我國汽車行業發展的減速。為了使得企業在資金鏈上保持一種“進退有據”的地位，我國汽車企業、金融機構和汽車經銷商開始在這種情況下進行廣泛意義上的合作，這樣不僅能夠讓銀行拓展業務獲得更多的投資利潤，也可以在一定程度上幫助企業自身的造血能力得到提高，減少企業自身車輛庫存成本的占用，擴大銷售量、緩解生產企業和經銷商資金鏈的壓力。這種互助互利的模式正是三方融資的核心要素。

二、三方融資業務的核心操作模式研究

一般情況下，進行三方融資業務的主要流程是這樣進行的：汽車行業利用自身的影響力，把有意向進行合作的銀行（即協辦行）和自己的下屬經銷商進行牽橋搭線，以企業作為中間商，進行三方協議的簽訂活動。協議中汽車生產商為銀行承兌匯票的收款人，協辦銀行為銀行承兌匯票的承兌行，汽車經銷商為銀行承兌匯票的承兌申請人。協議簽訂后，經銷商向生產企業購買車輛時，可向協辦行申請辦理銀行承兌匯票業務，用以向生產商支付購車款，銀行按照授信政策和業務操作規程，結合生產企業的商務政策及經銷商的實際銷售情況，在授信額度內出具相應的承兌匯票，生產企業收到承辦銀行開出的承兌匯票之后，按銷售合同及汽車買賣訂單規定的商品車輛發給經銷商，為確保授信資金的安全把對應融資金額的商品車合格證交付給出票銀行或銀行指定的第三方監管機構進行監管，與此同時，企業要存入一定比例保證金到出票銀行，在實現車輛的終端被銷售后，銀行會收到承兌匯票和保證金之間的差額款項，而作為抵押的車輛合格證書也會被交付給經銷商。經過以上一系列復雜的交易之后，三方債權關系會被完全拉平。

三、可能存在的風險

由于在這種三方的融資合同構成當中，汽車企業進行擔保的擔保物實際是企業的無形資產——信譽，而經銷商只是支付了一定比例的保證金，并不是全額資金，全額資金要等到汽車正式被銷售出去之后才可以支付，融資車輛一般由經銷商保管，因此我們可以預料到這樣的一種情況：當融資車輛的合格證書抵押在銀行，但是沒有銷售出去的時候，如果汽車在不可抗力因素（比如地震、火災、人為損毀）下導致車輛無法銷售，或者因為市場行情（車型滯銷）導致車輛無法銷售，那么對于銷售商來說償還欠款就成了一種不可能的事實。在這種尷尬的局面下，生產商和銀行就要承擔經銷商按期兌付票據和贖回車輛的風險，先行進行匯票兌付，然后再向經銷商索賠。但是經銷商一般規模較小，在資金緊缺的情況下對欠款償還有心無力，最終只能向汽車生產企業進行求助，而礙于協議的約束機制，銀行有權要求生產企業對經銷商仍未銷售的庫存車輛進行回購，雖然汽車生產企業自身和汽車經銷商之間的財務結算基本上已經完成，但實際汽車企業對終端銷售負有一定的責任和義務，這是因為三方融資協議明確規定了企業調劑銷售的責任，換句話說，在汽車未真正實現終端銷售前，相關車輛所有權的風險和報酬并未完全轉移給經銷商，此時進行銷售確認存在一定風險。

四、解決方案

有數據顯示，生產工藝正常的車輛，商品車輛返修率和損毀率加在一起應該不超過萬分之二，但汽車在流通環節會出現滯銷的情況，因此汽車企業按照上文的方式先確認收入，出現問題再調劑，在這里，筆者從專業角度提出自己的見解。

首先，協議三方應緊密合作、相互合作、共同發展。在競爭激烈的市場條件下，生產商、銀行、經銷商有各自的有事和利益取向，同時是不可分割的一個整體，發揮生產商的技術、工藝和服務優勢，銀行對資金的掌控和管理優勢，經銷商及時對市場銷售前沿各項指標的掌控，三方相互扶持形成穩固安全的運行模式，為自身也為協議方提供更好的發展空間。因此生產商和協議銀行在選擇準入經銷商時，就要綜合考評經銷商的規模、銷售網絡的成熟程度、管理水平、財務狀況等，選擇綜合狀況佳的經銷商進行合作，這樣可以保證銀行及時收回貸款并降低生產商的回購風險。

其次，汽車企業不能盲目相信所謂的經驗，而應按照歷史數據制定機動計劃。根據傳統會計理論，對歷史銷售報表的總結和對汽車終端銷售市場、庫存結構、價格定位和消費者的喜好等因素的掌控，對下一年的前景制定一個合理的估計數據并在企業的資產表中進行顯示，同時企業經營者還要考慮到利益流出的不確定性，汽車企業要根據自身固有的經營周期的不同采取不相同的會計處理方式。

如果汽車企業生產的該類型車輛市場前景好、庫存無積壓，是處于成長期，則可以采取確認收入、半年檢查的思路。如果 對于該品牌汽車市場份額已經飽和出現銷售萎縮的征兆甚至庫存積壓、產品過時滯銷的現象，那么汽車企業在實施三方融資業務的時，應根據近期的銷售狀況進行評估，對未來的走勢進行一個預計。在確定未來發展趨勢之后，企業可以提取要一部分的準備金以防出現數量較大的因三方協議引發的汽車回購。在汽車企業賬務處理中，生產商收到銀行開具的承兌匯票，安排車輛發運確認收入并計提車輛回購準備金。當發生回購現象時，公司支付相應款項給銀行并沖減回購準備金。這樣即符合財務謹慎性原則 ，又能降低生產商對于授信所擔保車輛銷售確認的風險，

五、結束語

三方融資對于汽車企業來說是一間互相得利的事情，只有在開拓市場并盡可能確保融資安全的前提下，使各方利益最大，共同實現騰飛。

參考資料：

[1]金融方式在企業六大業務循環中的運用[M].劉圻：云南大學出版社，2011endprint