財務報告再評估概述

孫剛　張濟建

摘要：經濟越發展，會計越進步。隨著越來越多新的經濟要素的出現，會計計量也在與時俱進，公允價值計量模式的大量運用即為突出表現。財務報告是反映會計循環和企業經營信息的重要窗口，可靠性是其首要屬性。經濟實質內容的變化必將引發會計載體的變革，財務報告質量也在相應受到較大的影響。公允價值計量屬性的運用是適應經濟發展趨勢需要，決定著財務報告也將必須經歷再評估程序。

關鍵詞：財務報告；評估；公允價值；風險

中國資本市場發展在短時間內取得巨大成效，促使配套的上層建筑不斷地更新和完善。財務報告再評估就是在這種新的經濟環境下產生。財務報告再評估目前沒有統一的權威定義。本文認為，以財務報告為目的的資產評估是指資產評估專業機構和專業人員基于企業會計準則或相關會計核算、披露要求，遵循法律法規及行業自律要求，利用資產評估標準技術對財務報告中以公允價值計量相關的業務進行科學分析、估算及發表專業意見的行為和過程。其財務報告內涵有所擴展，不僅包含企業財務報告質量的評估，還包含影響財務報告質量外風險的評估，而后者占有更重要的地位。

一、財務報告再評估產生的背景

財務報告是企業經營信息披露的主要工具，是了解企業經營狀況的重要窗口，是利益相關者判斷目標企業未來發展趨勢的重要依據。可靠性是其最基本的屬性。不管財務報告形式如何改變，功能如何演化，提供可靠的經濟信息始終是其最基本的目標。

隨著經濟全球化進程的加快和我國經濟的快速發展，中國將更加全面地參與全球經濟的發展與競爭。企業所面臨的經營環境急速變化，經營風險不斷擴大。眼前經營良好的企業在不久的將來突然陷入財務困境甚至破產就是最好的說明。每一次財務丑聞的爆發都會給投資者帶來巨大損失。歸結原因，一方面傳統的財務報告模式已經很難全面反映企業的經營現狀信息。因我國投資者的投資素養仍待長期培養，企業所面臨的宏觀風險更加不易被投資者察覺。眾所周知，宏觀風險對企業的經營成敗具有更加深遠的影響，并且作用力越來越強大。另一方面，更多的新經濟要素和經濟創新模式不斷呈現，如公允價值計量屬性的大量使用，傳統的財務報告計量屬性已經不能有效適應現代經濟發展的需要。

為了解決現代企業經營中一系列弊端，財務報告發表前增加了審計環節。雖然審計在提高財務報告質量功不可沒，但是審計失敗的案例也不斷出現。其中一個重要的因素是審計主要依靠事后識別來評估企業財務報告的真實性，并不能全面反映企業的真實風險因素。現代風險導向審計制度模式下，審計不能有效地應對企業財務報告層次重大錯報風險。另外，我國上市企業均有年報披露時間限制，在較短的時間內，讓有限的審計人員在其不擅長的領域識別評估財務報告層次風險，很顯然是不合適的。

二、財務報告再評估的意義

首先，推動財務報告再評估能優化資源配置，完善市場經濟基礎設施軟實力建設。現代資本市場條件下，企業是一類特殊商品，其產權可作為資本要素自由流通。資本市場的迅速發展催生資本形式更加多樣化，資本要素流動更加迅速，資本運作更加頻繁，資本杠桿更加突出，企業系統運行過程中面臨的風險更加難以控制和發現，不易察覺的風險因素對企業價值的影響越來越突出，企業所面臨的復雜風險對企業生死存亡影響更加深遠。資本市場上經常會出現當前運行良好的明星企業突然陷入困境，甚至破產，導致投資者蒙受巨大損失。新經濟要素和經濟創新的出現，導致更多的資源和財富無法用財務報告要素直接反映，如人力資源、科技創新等。這種現象表明，在衡量企業內在價值過程中，必須高度重視企業所面臨的更廣泛的風險因素，以一個動態的視角，預判企業經營趨勢比識別驗證某一微觀錯報將更加有意義。事實表明，國際三大中介服務之一的資產評估服務更能適應這一變化要求。重視資產評估在現代產權制度中的作用是市場經濟發展的必然要求，是加速資源優化配置的有力杠桿。將資產評估服務引入到現代市場經濟中將具有極大的經濟價值，極大地補充了市場經濟基礎設施軟實力建設。

其次，推動財務報告再評估有巨大的實踐指導價值。信息傳播理論表明，信息發布者處于絕對優勢地位，更加容易操縱信息質量，誤導信息接受者。在資本市場這種現象更加普遍，因此需要第三方監管和制約，以便保護弱勢群體的利益，建立公平交易的市場環境。然而，具有行政手段性質的監管不能成為市場經濟的主要手段，最終只有依靠外部制約，即獨立第三方審計。依靠第三方出具審計報告來提高信息的可信度。事實表明，第三方審計在推動財務報告質量提升方面功不可沒，尤其是現代風險導向審計模型的運用，但也有其局限性。這種局限并不是說現代風險導向審計模型指導思想不對，而是指現代審計操作方法不健全。我國在審計操作業務的重心仍然在認定層次，財務報告層次只能依靠審計人員主觀經驗推斷，沒有完整的評估指標體系來衡量，導致風險被模糊化，使用者更注意不到潛在的關鍵信息。除此之外，審計報告披露信息不完善，籠統的出具標準格式的審計報告無法讓信息接受者完全理解目標企業的實際問題。當前不斷上演的資本市場丑聞就說明僅僅依靠當前審計手段無法全面提高企業財務信息質量，對信息接受者的保護效果大打折扣。因此，亟需健全財務報告審計手段和方法及審計報告的披露內容，應該充分借鑒現代風險審計模型指導思想將風險導向前移。推動風險評估手段的科學化，提高職業判斷效率具有十分重要的意義，逐步完善財務報告層次的風險評估體系建立是提高財務報告質量的重要任務，切實拓展現代審計的內涵，將評估手段引入現代風險審計業務將具有重大的實踐指導價值。

最后，推動財務報告再評估有助于降低社會交易成本，提高整體社會效益。生產決定消費，消費反作用于生產。財務報告是由企業生產出來的一種特殊的信息商品。消費者可以根據掌握的信息識別判斷商品的優劣，進而選擇是否消費。如果每個消費者都是理性的，那么大數定律決定的結果就是優勝劣汰發揮作用的表現，對財務報告這個集大成的信息商品選擇消費的反作用可以有效抑制偽劣產品出現，即減少財務報告造假。優勝劣汰規律若要有效發揮作用，需要一個前提，即消費者必須能夠及時有效地獲取產品的有效信息。然而，多種因素導致我國財務報告產品生產者和財務報告產品使用者處于極不對稱的地位：產品制造者可以憑借信息優勢模糊產品質量，產品使用者卻因時間成本和知識成本不能辨別產品優劣，淪為“羊尾”，在經濟活動中無意之中起到推波助瀾作用，不僅無法使市場迅速淘汰劣質廠商，反而產生“劣幣驅逐良幣”效應。因此，要增加財務報告的透明度，為信息接受者提供給更加全方位的信息，使其趨于理性，自覺抵制不良商品的泛濫。這種從生產和消費角度來探索提高財務報告質量途徑的方法有其十分重要理論指導意義，因為這是按照經濟規律從根源上探討財務報告“質量門”可選擇的解決方案之一。然而，我們仍然不能忽視一個重要的問題，就是如何向財務素養參差不齊的消費者提供足夠的且易于使用的與其做出決策依據相關的信息。建立一種通俗易懂、容易操作的指標評價體系是一個不錯的選擇。審計在識別評估企業認定層次錯報的理論研究和實踐操作技術已經成熟，但是在應對企業面臨的財務報表層次風險評估時顯得專業不足。因此，引入現代風險評級系統，以更加開闊的視野提供財務報告各方面的信息，將能最大程度地滿足信息使用者的信息需求，以便做出正確的決策，盡可能地減少對劣質商品的消費，從根本上促進企業生產優良的財務報告產品。總之，立足于財務報告基礎之上的在評估能從根本上起到凈化市場產品的作用，符合價值規律，有利于優勝劣汰，創造社會整體效益。

三、財務報告再評估的主要方法

財務報告再評估概念興起于新的經濟要素和經濟創新形式的出現及財務報告內涵擴展的背景下。其本質目標是為了更加全面真實地披露企業信息，以便投資者全面真實地了解企業狀況，為決策做更加科學充分的論證。其主要作用是彌補審計在應對財務報告層次的專業勝任能力缺陷不足。因此，財務報告再評估的指導思想仍然是以風險評估為核心。我們可以借助于現代風險導向審計模型，充分利用審計和評估的各自優勢，側重分工。審計業務中的財務報表層面的評估必須參考評估師的意見，并且認定層次的風險評估必須以財務報表層面的評估為前提。

僅僅提出再評估指導理論還只是第一步，接下來的重點是財務報告評估的操作方法。根據目前國內外操作經驗，將財務報告細化為兩大類指標。為配合審計風險模型的運用，我們將之稱為財務報告層次和認定層次因素。其中，財務報告層次更偏重于描述企業外部環境指標，如行業的狀況、監管環境、外部重大沖擊、所有權結構、治理結構、組織結構、經營戰投資戰略、籌資戰略、財務報告等因素；認定層次主要指易受外部環境影響，但是單個企業可以通過適當的變革而改變、降低、甚至消除的風險，如償債環境、財富創造能力、償債來源、償債能力等因素。因財務報告層次偏向于宏觀因素的描述，所以更多采用定性分析法，賦予“正面、中等、負面”三個等級。認定層次善于描述刻畫，因此我們采用經驗打分法。為了便于區分，可以設置一個區間度。

財務報告再評估理論的最大意義在于指導實踐。簡單地刻畫出企業宏微觀風險指標并不能向普通投資者傳遞全面的企業信息，資產評估的作用在于能較好地根據數據和實際情況發揮評鑒作用，即企業價值評級。客觀的企業價值評級能起到很重要的風險預警作用，真正做到從財務報告風險源頭上提高投資素養。因此，我們可以是設置一個矩陣，以宏觀風險指標量化標準為縱軸，以微觀風險因素量化指標為橫軸，定義模型內每個區域的風險含義。最后，投資者可結合審計報告和財務知識更加合理地做出經濟決策。

四、財務報告再評估展望

評估在資本市場上占據著重要的地位。我國當前資本市場的評估主要以產權變動評估為主要目的。企業是擁有產權的實體，財務報告是評估其產權價值的重要依據。隨著越來越多普通投資者參與資本市場，企業價值信息的全面披露是共同的需求。財務報告再評估擁有廣泛的前景。在我國，評估的高級形式——評鑒目前使用較少。但是，隨著人們風險意識的逐步增強，風險評估中財務報告評級將是一個新的發展方向。財務報告的審計和財務報告的評級將會構成雙輪驅動，共同推動財務報告質量的前進，同時將為財務報告保險制度奠定技術基礎。

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（作者單位：江蘇大學）