淺析凈利差對我國商業銀行財務穩定性的影響

王天容

摘 要：利率市場化進程逐步加深的今天，商業銀行的凈利差收入不斷收窄，如何在凈利差收入不斷收窄的今天保持我國商業銀行財務的穩定性成為商業銀行發展必須解決的問題之一。本文通過引用我國16家上市銀行的相關數據，分析并印證了凈利差是目前我國商業銀行盈利的主要來源，而非利息收入、存貸比等因素對銀行財務穩定也有顯著影響，重視并改進這些因素將對提高銀行財務穩定性水平起到關鍵作用。

關鍵詞：凈利差 商業銀行 財務穩定性

引言

當今社會，利率市場化程度逐步加深，尤其是2012年基準利率下調的滯后效應，導致宏觀經濟增速放緩、監管規范增強、同業跨業競爭加劇，中國的銀行業面臨著又一次的挑戰，經營壓力明顯增加，營業收入、利率增長率逐漸放緩。2013年前三季度，16家A股上市商業銀行營業收入增速12.61%，較2011年和2012年分別下降14.61個百分點和3.61個百分點；利潤增速為12.99%，較2011年和2012年分別下降16.19個百分點和4.37個百分點。雖然中間業務收入大幅增長、成本收入比有所降低，但規模擴張放緩、凈息差收窄、撥備增加等因素依然導致了盈利增速明顯放緩。

隨著我國經濟金融改革的進一步加深、行業競爭的加劇、穩健的貨幣政策和利率市場化的實際深化，銀行凈息差將繼續收窄，2014年我國銀行業面臨著更加嚴峻的挑戰。如何在凈利差收窄的今天依然保持商業銀行財務的穩定性成為金融業熱議的話題，本文以16家上市商業銀行年報的數據為依托，從凈利差的角度分析了商業銀行財務穩定性面臨的挑戰，并提出了提高銀行財務穩定性的一些見解。

一、商業銀行的利潤構成

目前，商業銀行的收入和成本是影響利潤的主要因素，而收入主要由資金業務產生的利息收入和中間業務產生的非利息收入構成，二者分別占商業銀行營業收入的80%和15%左右。

一方面，利息收入是商業銀行的主要收入來源，而生息資產規模和凈息差決定資金業務的利息收入。利息收入主要由以貸款和債券為主的投資利息收入和凈利差收入組成，其中凈利差收入占比高達60%，而貸款、債券投資的利息收入占20%。

另一方面，中間業務收入雖然僅占15%，但是依然不容小覷。中間業務的手續費及傭金收入受資本市場行情、監管層價格管理政策等因素的影響。銀行托管、基金代銷等的手續費及傭金收入受資本市場行情影響。

二、利差收入現狀及原因分析

我國上市銀行利息收入主要由四部分構成：客戶貸款墊款利息收入、證券投資利息收入、存放央行款項的利息收入以及同業拆借利息收入，其中客戶貸款墊款利息收入即利差收入，是第一利息收入來源，占比70%。

圖1 2011年我國上市銀行利息收入結構根據2006年-2011年我國16家上市商業銀行的年報中的利息凈收入占營業收入比重數值分析可以看出，近年來，隨著利率市場化改革深化，上市商業銀行在逐步擺脫以利差收入為主的傳統業務模式，利息凈收入的占比呈逐年下降趨勢。尤其是2008年央行五次降息后，2009年上市銀行利息凈收入占比大幅度減少，并呈現出逐年下降的趨勢。

工商銀行從2006年-2008年凈收入占比降幅較小，從91.2%到88.3%再到84.9%，但是在2008-2009年占比大幅度降低，從84.9%-79.4%，并且持續至今，一直保持著一定的降低幅度。大部分的銀行數據趨勢與工行的相同。中國銀行與工行的數據趨勢大致相同，但整體占比較工行低。農行則更加依賴于凈利息收入，占比高于工行。建設銀行的保持相對平穩，但是整體也呈現出了下降的趨勢。從2006-2011年依次為87.8%、87.8%、79.3%、79.3%、76.7、76.7%的占比。

商業銀行凈息差收入下降的原因與我國的經濟環境、經濟政策是密不可分的。

（一）信貸需求不足，凈息差收窄

2012年中國經濟的探底使得我國的實際信貸需求下降，并且在2012年的第二季度凸顯，雖然2012年末出現了一定程度的經濟復蘇，但是被2013年一、季度的增速回落打破，導致對信貸需求并未產生實質性的拉動作用。

（二）債券投資比例相對增長，行業行息差收窄

隨著2012年央行的兩次降息，導致商業銀行中債券投資比例占生息資產的比重較貸款比重呈現上升趨勢，由于現行的債券市場收益較一般貸款的收益低，也就導致了行業性的息差收窄。

（三）多元化理財產品推出，增加銀行付息成本

隨著經濟金融全球化趨勢的加劇，金融市場上新興理財產品日益凸顯，互聯網金融的發展，更加加劇了銀行間的競爭。而新興的理財產品、貨幣基金、P2P等此類金融產品的利息一般情況下均高于活期存款的利率，因此，銀行為吸收存款增加了付息成本，凈利差收入減少。

（四）銀行存款趨于定期化，利息成本增加。

由于近年來資本市場的低迷，人們越來越多的把投資機會轉入銀行，對于嚴格的風險規避者而言，會選擇把存款轉入定期，這也就相對的增加了存款的利息成本，凈息差收入降低。

三、利差收窄給商業銀行盈利能力帶來的挑戰

隨著央行對存貸款利率管制的放開，對商業銀行凈利差而言，利率風險成為影響我國商業銀行凈利差最重要的因素。利率市場化導致的利差縮小將給我國商業銀行盈利和經營能力造成巨大的挑戰。

（一） 存貸利差收窄給商業銀行利潤帶來巨大沖擊

隨著利率市場化進程的加快，商業銀行為了爭取存款這一基礎資金來源，紛紛采取浮動利率制度，拉開了存款利率競爭的序幕，但是存款利率的升高使得商業銀行的付息成本增加，運營風險增加；同時，由于央行放開貸款利率管制，在貸款利率方面也減弱了銀行的優勢，激烈的競爭使得銀行不得不降低貸款利率，從而導致貸款收入減少，經營風險增加。存貸利差收窄導致成本增加、收入減少，直接導致銀行利潤減少，給商業銀行的利潤造成了巨大的沖擊。

（二）利率市場化增加了商業銀行的信用風險

利率市場化推進過程中，商業銀行不僅面臨利率風險，還會使得潛在的信用風險增加。在對市場和客戶的激烈爭奪中，銀行為吸收存款，大幅提升存款利率導致成本大幅提高的同時，必然要設法提高貸款利率刺激風險偏好者的貸款需求，這種情況一方面會導致有實際償債能力的風險中性和規避型企業退出信貸市場，形成信貸逆向選擇；另一方面，為了支付高貸款利率，企業傾向于投資高風險高收益項目和經營活動，增加了商業銀行的違約風險，使信貸市場貸款項目質量的整體水平下降，使得商業銀行的潛在信用風險增加。

四、商業銀行面對利差收窄的應對措施

（一）重視利息收入，維持合理利差

從發達國家和地區銀行業發展經驗來看，穩定的利息凈收入是商業銀行盈利模式轉變的基礎。隨著利率市場化的逐步推進，我國商業銀行傳統利差收入占比不斷降低，但是，傳統的利差收入仍然是商業銀行最主要的盈利增長點，因此我國商業銀行仍要高度重視利息收入業務，維持合適的利差水平。

（二）發展中間業務，強化金融創新

面對日益復雜的市場環境，凈息差收窄的今天，各家銀行均在積極推進中間業務發展，各行中間業務收入均有較大幅度提高，但規模比重偏低。根據發達國家和地區商業銀行業的發展經驗，50%以上的發達國家商業銀行中間業務收入占到了全部業務收入的40%以上，歐美發達國家則高達50%。例如，美國花旗銀行中間業務收入平均占比為同業最高值。相較發達國家和地區的中間業務收入比重，我國商業銀行中間業務規模占比相對偏低。同時，中間業務占比靠前的均為傳統的低附加值業務，例如結算與清算業務、代理業務、銀行卡業務等，而在高收益的創新型業務上，如投資銀行業務、托管業務、理財顧問業務，以及債券保險業務等創新型中間業務，我國商業銀行發展欠缺。

因此，面對利率市場化帶來的影響，商業銀行應加大中間業務產品的開發、推廣、運用力度，明確中間業務定位，把中間業務作為實現資產多元化、扭虧增盈、防化風險的有效手段。圍繞自身市場定位開發有特色的中間業務，如針對農戶、個體工商戶、小微企業主、中小企業等群體開發特色鮮明的支付結算類、銀行卡類、代理類、理財類等中間業務。

同時加快金融電子化的建設步伐，為業務發展提供可靠的科技保障。積極應對互聯網金融的挑戰：一是加速探索以平臺建設為核心的互聯網金融模式；二是多元化渠道建設與一體化整合；三是依托核心企業供應鏈向上下游拓展；四是進一步深化探索互聯網金融模式；五是通過產業鏈整合增強金融綜合服務能力。

（三）轉變盈利模式，提高產出效益

面對利差收窄的不利因素，商業銀行應積極探尋盈利模式轉型之路，由粗放式擴張轉向集約化經營、由傳統存貸轉向財富管理服務、由柜面服務轉向低成本自助渠道。將資源集中到投入產出比高、具有核心競爭力的領域中，以應對利率市場化帶來的沖擊，拓展財富管理業務，增加中間業務收入。同時以差異化服務為核心，以客戶需求為導向，把“以客戶為中心”作為經營理念，提振零售業務發展，打造品牌特色。

（四）形成以市場觀念為指導的新競爭方式

利率市場化后，銀行間的競爭不再局限于對客戶資源的簡單爭奪，銀行的服務質量、品牌信譽和金融產品創新能力將成為銀行間競爭的主要內容。“大數據”的高速發展，使銀行業的客戶數據、交易數據、管理數據等均呈現爆炸式增長，為商業銀行創造變革性價值提供了條件。更廣闊的業務發展空間、更精準的決策判斷能力、更優秀的經營管理能力和更突出的風險防控能力。

參考文獻：

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