安徽新型城鎮化建設與金融發展關系實證研究

裴 磊

（安徽大學 經濟學院，安徽 合肥 230000）

1 引言

當前中國經濟存在內需不足、產能過剩、城鄉二元結構、產業結構失衡問題，這些問題嚴重阻礙著我國經濟的進一步發展，推動新型城鎮化建設能夠有效破除城鄉二元結構、保障農民的根本利益、切實解決“三農問題”、促使經濟社會得到全面快速發展，為構建社會主義和諧社會添加動力，打破目前的經濟發展屏障，而金融在助推安徽新型城鎮化建設過程中起到推波助瀾的作用，不但包括傳統意義上的資金融通，還包括提供更加全面的金融服務，可以說金融是新型城鎮化建設的基礎和支柱[1]。作為中部地區農業和人口大省，安徽省較為重視城鎮化發展戰略，依靠全省16個地市40多家開發區積極探索新型城鎮化道路，安徽只有抓住機遇，因地制宜，加快實施合理有效的新型城鎮化和金融發展戰略，才能在新一輪的競爭中占得先機。

2 文獻綜述

本文是研究安徽新型城鎮化發展與金融業發展的關系，咯力合肖(1955)、戈德史密斯(1969)、邁金農(1973)等學者研究得出整個經濟活動的中心是金融市場，他們分別從金融布局、金融抑制、金融深化和金融自由化四方面展開了深入的研究，結論得出經濟活動的核心是金融。戈德史密斯在1969年描述了各國金融發展和經濟增長中存在規律性的內容，且提出衡量金融發展水平的指標“金融相關率”[2]。

國內學者的研究成果主要有：朱建華、周彥伶與劉衛柏(2010)認為，金融支持我國欠發達地區城鎮化建設不夠，需要建立金融發展與城鎮化建設能夠相互促進、協調發展的制度，使市場發揮決定性作用，在城鎮化發展過程中集中經濟發展所需要的生產要素，另外依據城鎮化布局合理有效分配金融資源，不斷創新金融助推城鎮化建設的方式，激發農村地區發展活力。唐天偉(2011)利用我國中部地區1995年-2008年的省際面板數據，通過固定效應模型進行計量統計分析，得出在財政分權改革以來，中部地區的金融不能有效支持中部地區經濟發展，并指出金融抑制造成了這些影響，包括政府反作用、金融體系缺陷和金融服務效率不高等。而針對安徽地區新型城鎮化建設和金融業發展之間的關系的定量研究文獻較少，由周二敏 （2013）利用協整理論和VAR模型，通過1980年至2011年的數據分析了安徽省農村金融支持與農村經濟發展的關系，顯示出安徽省農村金融支持與農村經濟發展處于長期均衡狀態，但金融對推進安徽農村經濟的發展不夠，短期內甚至阻礙了安徽地區農村經濟發展。

按照新型城鎮化建設的要求，特別是十八屆三中全會以來對城鎮化建設的總體布局，根據自身特點，將新型城鎮化和金融業發展問題結合起來分別選取反應城鎮化建設指標人口城鎮化率UR和金融發展規模FIR和效率指標采用了定量與定性相結合的分析方法，而大多數關于安徽城鎮化和金融發展研究都是進行定性的描述。本文運用計量模型對安徽金融支持城鎮化發展的作用做了定量的分析，得出了與實際情況相符的結論，并提出了針對性的對策建議。

3 實證分析

3.1 指標和數據選取

按照十八大以來提出的新型城鎮化思路，充分體現以人為本的思想，本文選取目前普遍采用的人口城鎮化率來反映安徽省的城鎮化水平，并且人口城鎮化率越大，則城鎮化水平越高，人口城鎮化率越小，則城鎮化水平越低。

本文選用兩個指標來衡量安徽地區金融業發展水平，包括：（1）利用戈德史密斯提出的金融相關率(FIR)指標來衡量金融體系發展規模，由某一時期金融資產總量與國民生產總值的比值來表示，金融市場組成不但包括銀行，還包括保險、證券等，但是由于目前安徽地區金融市場不是特別發達,以及金融數據的缺失，目前除了銀行存、貸款業務外，證券等金融產品所占市場規模很少，所以簡單地使用安徽地區正規金融機構存貸款總量來代替安徽金融資產總量，即貸款余額(L)與存款余額(D)之和再比上安徽地區當年GDP來表示FIR；(2)金融體系的重要功能是將儲蓄資產轉化為投資資產，金融機構是否能夠順利的把存款轉化為貸款可以衡量金融體系發展的效率高低，因此金融機構貸款余額(L)與存款余額(D)的比值表示安徽省金融體系發展效率指標,記為DL。

參照安徽省統計年鑒，選取2000年至2012年的安徽地區各項經濟各項指標值。

表1 變量統計性描述

3.2 變量的時間序列分析

由圖1的時間序列圖可以看出，從2000年至2012年安徽城鎮化率UR緩慢增加，總體呈上升趨勢，安徽城鎮化水平逐年提高。安徽金融相關率FIR隨著時間的推移雖然有波動但總體呈現上升趨勢，可以看出安徽的金融發展水平越來越高。金融效率指標DL近兩年雖有小幅上漲，但之前11年一直在緩慢減少，這說明安徽地區金融市場將存款轉化為貸款的比例在減小，其中從2000年到2010年出現逐年減少，說明金融存款未能全部用于金融貸款，出現剩余資金外流的現象，而后的兩年這種現象沒有得到改善。

圖1 2000-2012年時間序列圖

根據統計學原理，相關系數大于0.8為顯著相關。根據表2所示，城鎮化率(UR)與全部金融相關比率(FIR)的相關系數為0.9303，屬于顯著正相關，說明安徽金融市場與城鎮化之間的相關性強，主要原因是金融業的發展和城鎮化之間具有相互促進發展的作用，這與基本理論相一致。城鎮化水平(UR)與金融效率指標(DL)的相關系數為-0.8267,具有顯著的負相關，而參照以往文獻，全國以及其他地區城鎮化水平與金融效率大多呈現正相關的關系，這說明安徽地區的這種關系是不正常的。

表2 相關性檢驗

3.3 單位根檢驗

通過單位根檢驗來判斷上述時間序列的平穩性，結果如表3所示。在5%的顯著性水平下，三個變量的水平序列是非平穩的，做一階差分之后的結果為平穩序列。因此，可以判斷UR、FIR和DL均為一階單整序列。

表3 ADF檢驗

3.4 格蘭杰因果檢驗

為確定UR、FIR以及DL三變量間相互作用情況，本文通過格蘭杰因果關系檢驗來判斷。格蘭杰因果檢驗需要選擇最優滯后期，而根據最優滯后期判斷標準，最優滯后期確定為變量達到平穩結果的差分階數，而上述單位根檢驗結果得出UR對FIR和DL的最優滯后期都為1格蘭杰因果檢驗結果如表4所示。

表4 格蘭杰因果檢驗

由結果可知，UR是FIR的格蘭杰原因，也就是說安徽省近年來城鎮化的建設對安徽金融發展規模是有積極的促進作用的，而FIR不是UR的格蘭杰原因，兩者之間只有單向的因果關系。UR與DL之間不存在格蘭杰因果關系，兩者之間是相互獨立的變量，這說明安徽省金融機構利用存款為城鎮化建設提供的資金支持不夠，安徽地區農村金融市場化程度不高，政府財政投入是安徽城鎮化建設的主要推動力。

4 結論和建議

4.1 結論

通過分析安徽省2000年至2012年城鎮化水平指標UR和反映安徽省金融發展水平指標金融相關率FIR、金融體系發展效率DL之間的關系得出以下結論：

（1）安徽省城鎮化發展速度不斷提高，然而總體水平不高。城鎮化率從2000年的40.5%提高到2012年的46.5%，年均增長1.44個百分點，2002年安徽省城鎮化水平低于全國平均水平8.39個百分點，2012年差距縮小到 6.1個百分點，城鎮化率在中部六省中排名倒數第2位，2012年的安徽城鎮化率分別是湖南的87.7%、湖北的86.9%、江蘇的78.8%、浙江的73.6%。安徽省城鎮化建設已經處于中期快速發展的新階段，跨入工業化與城鎮化雙輪驅動的新時期。依照美國經濟學家錢納里研究得出的標準，安徽省實際人均GNP水平相對應的城鎮化率應該高于50%，但實際上安徽城鎮化率與這個標準還相差甚遠。

（2）安徽省主要金融指標增長的速度較慢，低于我國平均水平。從金融資源是否合理化利用角度，安徽金融資源未實現充分利用。2012年，安徽金融機構貸存比為 70.91%，存貸之差為6683.02億元，比2000年增長66.4倍，雖然安徽地區的金融資源量在不斷地增長，但自2000年至2012年間貸存比卻不斷降低，這表明安徽金融資源的利用率持續降低。

（3）從金融結構角度，安徽省金融業的發展程度較低，金融結構分布不合理，包括金融的空間分布、金融資產結構、行業布局方面都有待完善。這些都阻礙著金融在支持安徽新型城鎮化建設過程中發揮應有的重要作用[3]。從成熟經濟體的發展經驗可以看出，完善的金融系統需要銀行業、證券業和保險業都各自占有一定比率的市場份額；金融業發展較成熟的美、英兩國的金融市場中，保險分別占有40%和38%。安徽省銀行業占有的市場份額在90%以上，這種不合理的金融結構使銀行業面臨的風險也較大，金融資源的配置效率低。

（4）研究表明，金融業合理布局和金融效率的提高都能促進城鎮化發展，而過量的金融總量卻抑制經濟的發展[4]。所以，金融總量、金融結構和金融效率水平對城鎮化建設的作用需要區別對待。安徽省的金融總量在增加，但是效率卻在較低，正如相關性檢驗和格蘭杰因果檢驗結果得出的安徽省金融并沒有真正做到服務于城鎮化發展，相反安徽金融卻對城鎮化建設產生抑制作用的異常現象。近年來存入農村金融機構中的資金增加了，但是資本具有逐利性，農村金融機構考慮到資本收益，多是將增加的貨幣量轉到城市，導致農村資金大量流失，2012年安徽省農村信用社系統存款 3939.16億元，成為安徽存款最多的金融機構，但是該年度總貸款卻僅有2695.20億元，其中很大一部分資金用于非農項目，安徽地區金融業并沒有有效支持城鎮化建設。

4.2 政策建議

4.2.1 加快推進安徽特色新型城鎮化道路 堅持產城融合、協調發展、分類指導、生態宜居的原則和弘揚徽州文化的原則；堅持科學發展、全面轉型、加速掘起、興皖富民道路，使城鎮化發展又快又好[5]；創新城鎮化發展體制機制，統籌城鄉經濟社會和區域協調發展；優化生產力布局，強化城鎮綜合承載力建設，引導人口合理有序遷移，促進異地城鎮化；堅持一切從實際出發，推進新型工業化與新型城鎮化共同發展，實現經濟高效發展、資源利用合理、保護環境、以人為本、社會和諧的發展[6]。

4.2.2 提高金融服務新型城鎮化建設效率 盡管目前很多銀行都進行了股份制改革，但治理方面的制度性缺陷依然存在，銀行內部需要建立完善的內控機制，提高安徽銀行服務城鎮化建設的效率，特別是國有商業銀行[7]；在現有基礎上繼續建設區域性商業銀行，在推進皖江城市帶發展的進程中，將農村金融機構作為改革的著重點，建設具有活力的金融機構，支持金融創新，不斷優化金融服務，不斷提高安徽地區金融發展水平，使安徽地區金融機構實現靈活應變，高效運作，只有這樣，安徽地區才能有效實現金融支持新型城鎮化建設[8]。

4.2.3 完善金融結構體系，全面發展金融業 推進安徽地區證券、保險等非銀行類金融機構發展，使安徽金融體系布局合理化；安徽地區證券市場直接融資在全國還是處于較低的水平，尤其是城鎮化建設過程中的證券市場直接融資，其直接融資能力還有巨大的挖掘和提高空間；城鎮化建設過程中需要重視并充分利用證劵、保險在城鎮化建設中的重要作用，發揮證劵、保險業在促進中小企業發展壯大過程中的重要作用[9]。

4.2.4 實現城鎮金融網點全覆蓋，使金融服務到位擴展金融服務安徽新型城鎮化建設的廣度和深度，依照新型城鎮化發展趨勢和要求，加快推進省內中小城市、小城鎮建設，實現金融服務全省覆蓋；安徽省一些地區和領域，既存在金融服務不到位又有金融服務重合問題，為此各個金融機構需要使業務邊界清晰化，定位標準化，功能完善化，充分實現業務經營合理，競爭有序，資源充分利用[3]；安徽省人口分布中農業人口比重最大，屬于典型的農業大省，因此要徹底解決安徽地區城鄉經濟二元結構問題，政府應該在農村地區實行優惠政策，積極鼓勵城市的金融機構向農村地區提供貸款并且放寬貸款條件，創造出能滿足農村地區需求的金融投資產品，擴大投融資的渠道，防止農村金融資源的流失，商業銀行需要積極參與新的經濟領域，使服務的渠道更廣，網點分布無遺漏，網點資源分布合理，不斷拓展優化電子渠道建設并強化客戶經理隊伍，滿足城鎮居民不斷提高的投資理財、消費融資、交易結算等需求，針對不同客戶提供差異化服務[10]。

安徽省根據不同地區的不同情況，保證各個地區的優勢得到充分發揮，加速發展特色產業，保障城鎮化進程中農民的就業、教育、醫療、養老等基本問題。安徽城鎮特色產業的形成需要金融各部門發揮有效的金融支持作用，積極調整金融業務結構，不斷擴展金融業務渠道，使得安徽金融資源更多地利用在城鎮化建設當中，實現農村金融與城鎮化建設共同發展。

[1]中國農業銀行湖南分行課題組.金融助推農村城鎮化發展的路徑選擇[J].三農研究,2011(6):70-75.

[2]Jeremy Greenwood,Boyan Jovanovic.Financial Development,Growth,and the Distribution of Income[Z]//Wording Paper No.3189.Massachusett：National Bureau of Economic Resarch,1989.

[3]龐如超.農村金融發展與農民收入增長關系實證研究-以河北省為例[J].華北金融,2008(6):10-11.

[4]Kiminori Matsuyama.The Review of Economic Studies[M].London:London School of Economics and Political Science,2000:743-759.

[5]喬代富.安徽特色新型城鎮化道路的思考[J].區域經濟,2013(4):136-222.

[6]中國人民銀行衡陽市中心支行課題組.多重視角下金融支持新型城鎮化比較與啟示[J].金融經濟,2013(4):182-184.

[7]鞏治伶.我國農村城鎮化建設中的金融支持研究[D].重慶：西南財經大學,2012(3):11-13.

[8]吳義達.芻議安徽城鎮化進程中的金融支持[J].安徽發展研究,2011(6):25-28.

[9]中國人民銀行衡陽市中心支行課題組.多重視角下金融支持新型城鎮化比較與啟示[J].金融經濟,2013(4):182-184.

[10]邢軍.安徽城鎮化發展現狀和路徑選擇[J].安徽發展研究,2013(4):1-2.