BOT項目資產的有效管理

王國義

BOT項目資產的有效管理

王國義

BOT項目（Build-Operate-Transfer）即建設——運營——移交，是指政府或授權機構（以下稱“合同授予方”）通過招標方式選定合同投資方，由合同投資方單獨或聯合其他投資人共同成立項目公司負責某項基礎設施項目的投資、建設、運營和維護；在合同約定的特許經營期內，合同授予方允許項目公司向該設施的使用者或產品購買者收取合理費用，或由合同授予方直接支付一定費用給項目公司，以彌補項目投資、經營和維護的成本費用，并償還貸款，獲取利潤。特許經營期結束后，項目公司無償將項目有關設施移交給合同授予方。

BOT項目的實質是使用特許經營權進行項目融資。項目公司負責實物資產的運營和管理，具有使用權；合同授予方對項目所屬資產在合同經營期內具有監督權，并在合同期滿無償取得項目資產的所有權。由此可見，BOT項目資產是國有資產的一部分，只是暫時將使用權讓渡給項目公司，并不能改變其國有資產的本質。

BOT項目涉及的參與主體眾多，包括合同授予方、合同投資方、項目公司、融資單位、承建單位、設施或產品使用者等，特許經營期又往往比較長，通常是10年至30年，從而將不可避免的滋生出各種不確定因素，對項目的穩定運行和順利移交產生潛在的影響。

合同授予方作為實物資產的所有人，可從以下幾方面加強對BOT項目資產的有效管理。

一、項目洽談階段

合同授予方在尋找合作伙伴時，要廣泛開展相關調研活動，全面掌握擬建項目的詳細信息資料，通過公開招標或邀請招標方式，選擇技術成熟、管理先進、信譽優良的企業進行合作。如果合同授予方對擬建項目缺乏技術經驗和管理人才，也可尋求第三方專業咨詢機構協助尋找、確定合做企業。

二、合同簽訂階段

合同授予方與合同投資方在簽訂合同時，特許經營權合同對所建造的基礎設施的各項實物資產的質量標準、工期、服務對象、收費標準及后續調整做出嚴格約定。合同期滿時，合同投資方負有將各項實物資產移交給合同授予方的義務，并對各項實物資產在移交時的技術性能、狀態等作出明確規定。

三、項目設計階段

合同授予方負責組織開展對BOT項目的設計文件審查報批工作。項目設計應采用國際上較為先進的工藝水平和技術裝備，特別要關注項目在節約能源與環境保護方面的設計參數，防止合同投資方使用能效低、污染重，甚至即將淘汰的落后技術用于項目設計。在技術可行的條件下，合同授予方盡可能要求合同投資方和項目設計單位采用國內技術、設備和原材料，或是采用國際同行業通用技術標準進行設計。

四、項目建造階段

BOT項目在建造過程中，合同授予方作為項目資產的真正所有人，應該依法對建造過程進行必要的監督和管理。監督和管理內容主要包括：（一）通過工商行政管理部門和銀行對項目公司的資本金到位情況和融資進度進行監督；（二）聘請工程質量監理公司、工程造價咨詢單位對工程質量、工程造價進行再監督；(三)直接派駐管理人員參與項目建設，對項目工期計劃、施工組織安排以及重要工程節點進行檢查和督導；（四）項目竣工后，組織建設、質監、消防、環保、等單位對項目進行竣工驗收。

五、項目運營階段

項目公司的目標是追求自身利益最大化。在項目運營期間，往往更多地考慮如何增加自身的盈利與回報，盡可能增大收入和降低成本費用，可能會采取降低服務水平和產品等級、不按技術規范對主要設備進行大修理；為增加產量使設備長時間處于超負荷運轉狀態，甚至在特許經營期即將結束時，基本上不再進行技術改造和設備更新，從而導致項目設施的質量水平下降，在運營期勉強支撐，卻為以后運行帶來不確定因素。

為杜絕上述現象的發生，合同授予方有必要采取以下措施：一是要求項目公司根據設計文件及竣工驗收報告建立一套完整的項目資產目錄清單。項目公司應將該目錄清單送到合同授予方進行備案，同時參照企業固定資產的管理方式進行嚴格管理，確保其安全、完整；二是BOT項目定期大修與日常維修保養應按計劃進行。在特許經營期結束前3年，合同授予方應取得BOT項目的詳細轉移維修計劃和時間表，確保全部設施的最終定期修理符合原廠商的技術標準；三是項目公司對合同授予方安排的項目接收人員進行專業培訓。在特許經營期結束前2年，項目公司應啟動為合同授予方安排的項目接收人員進行培訓的計劃。在項目移交日前1年，項目公司對接收人員提供正式培訓，并允許其參與設施維修計劃的實施；四是項目移交日6個月前，項目公司各項設施正常運營所需要的各項零配件、易耗品和主要材料的庫存數量應保持設施正常運營的合理庫存水平，必要時合同授予方可派駐保安參與管理。

六、項目移交階段

BOT項目的最后一個階段是項目移交階段，也是最重要的一個階段，正所謂“編筐編簍，貴在收口”。因此，在這個階段合同授予方的主要工作是按照特許經營協議規定的標準和范圍，對項目設施的質量和資產的完好程度進行評估和驗收，保證項目按照特許經營權協議要求的性能標準順利移交。

首先，成立項目接收工作組，提前參與有關工作。項目接收工作組要精干、高效，成員應包括技術、管理、財務、法律等各方面的專家。項目接收工作組要提前熟悉與項目相關的信息、資料，全面掌握待移交設施的使用情況，確保項目接收之后能夠正常運營。

其次，引入第三方咨詢機構對移交設施進行全面評估。合同授予方在項目接收前，出于專業技術方面的考慮，可以單獨委托也可以與項目公司共同委托具備相關資質的獨立的第三方專業咨詢機構參與項目移交前的評估確認工作。第三方專業咨詢機構根據項目資產目錄清單，結合項目公司提供的運營維護手冊、運行總結、設計圖紙等技術資料，對項目設施的實體狀況、新舊程度、維護保養等情況進行現場勘察、記錄，并現場驗證項目設施的實際運轉情況，最終形成評估報告。通過在移交前對項目所屬設施進行綜合評估，可以使交接雙方在移交的過程中全面、準確地掌握將要移交設施的實際情況，有效保護交接雙方的合法權益。

再次，建立誠信檔案和風險保證金制度。建立項目公司的誠信檔案，監督其在特許經營允許的范圍內依法、誠信經營。另外，要求合同投資方繳納一定金額的風險保證金。項目移交過渡期結束之后，若項目公司移交的設施符合有關技術要求，則全額歸還保證金。如果發現項目公司在運營中存在短期行為給接收方造成損失或移交設施未達到正常運行能力的，將酌情扣除風險保證金。

最后，合同授予方需要加強對本方參與項目監管人員的監督和管理，防范監管人員與項目公司串通，內外勾結，導致國有資產隱性流失。

[1]陳育英.BOT發電項目營運期資產管理存在的問題及建議——以中外合作GH電廠為例.現代商貿，2011年05期.

[2]李剛.BOT融資模式移交階段風險分析，合作經濟與科技，2011年06期.

（作者單位：唐山曹妃甸綜保投資有限公司）