集團企業資金集中管理的利與弊

關海燕

摘要：實行資金集中管理能夠有效地幫助集團企業穩定資金周轉，統籌融資資源，優化資金配置；同時，有效協同集團內部各業務單元、職能單位的資金管理控制和協調，實現整體資金利用效率最大化。本文針對集團企業資金集中管理的必要性，分別分析了資金集中管理的優勢與弊端，并提出治理資金集中管理的具體對策，為集團企業資金集中管理實踐中提供理論支撐和指導。

關鍵詞：集團企業 資金集中管理 利弊分析

一、集團企業資金集中管理的必要性

資金集中管理是一種資金管理方式，在不同的行業企業所涵蓋的內容有所不同，具體包括資金集中、支付管理、外匯管理以及融資管理等管理范疇。其中，資金管理是其他業務運作管理的基礎，集團企業通過資金集中管理，能夠實現控制和管理整個企業的財務收支，達到增收節支、降低企業財務風險、加強資金使用效率的目的。

伴隨著市場經濟體制的深化改革，集團企業要在順應時代發展中統籌自身資金管理，維持現金流動的均衡性，并通過合理、科學的現金流動增強企業的財務活動和經營活動，確保整個企業利益最大化。因此，如何進行有效的資金集中管理，對于實現企業資金監控、金融整合、優化資源配置是十分必要并且具有重要的戰略意義。

二、資金集中管理的優勢分析

（一）盤活沉淀資金，提高資金的使用效率

集團企業通過銀行集中開戶管理，強化企業成員的資金管理意識，將資金統一集中到公司的賬戶上，集團統一統籌、分配、使用和管理資金，分、子公司建立賬號用于內部劃撥，不動用外部資金，加快貨幣資金周轉率，盤活沉淀資金，集中解決重大項目的資金需求和管控，減少貨幣資金沉淀，達到資金利用高效運作、合理配置的目的。

（二）統籌管理力度，實現規模效應

集體企業實施集團資金集中管理，以集團總部為出發點，平衡資金收支、取消銀行多戶頭開戶，通過對多頭融資、資金集中支付等問題的控制和解決，對集團企業內資金進行統籌管理，優化資源配置。分、子公司與集團公司分開與銀行發生信用關系，由于企業資金分散，不利于集團在重大項目上的談判能力，實施資金集中管理后，有助于資金融資管理，提高與銀行合作的談判能力，例如，爭取整體授信、降低貸款利率等政策，從而降低融資成本；同時實行資金集中管理后，可以增強集團企業自身信貸能力，提高與銀行合作的層次，獲得更多利益。

（三）發揮集團資金優勢，降低融資成本

集團企業推行資金集中管理后，通常情況下會取消各分、子公司在外部銀行的融資權限，將所有成員企業的貸款需求通過集團集中協調，發揮資金的規模優勢，提高企業整體授信額度和信用等級，使得企業的融資貸款利率優惠最大化，進一步降低企業融資成本。同時，集團總部集中融資，還能有效平衡各子公司之間的資金需求不均衡現象，減少資金沉淀，加強分子公司之間資金互聯互通的渠道，從集團統籌管理的角度來講，不僅降低了貸款總量，還減少了融資成本，簡化融資過程的重復勞動，及時滿足集團企業的融資需求。

（四）強化財務控制，防范經營風險

實施資金集中管控，集中成員企業融資需求，間接控制了各企業的投資擴張風險。各企業資金需求經過集團總部審核后統一協調，其資金使用和調配需要由集團總部財務中心負責統籌管控，防范企業的運營管理風險。通過資金集中管理，確保集團資金管理符合集團整體戰略，降低集團企業的融資擔保風險。實施資金集中管理，需要嚴格的資金預算管理與之配套，實現資金的收支平衡；預算編制、審批的過程就是現金流入、流出的風險控制過程，資金預算管理得當，企業運營正常，企業所建立的信用在無形之中得以加強，進而獲得供應商的高度信賴，并從中獲取的間接利益。

三、資金集中管理的弊端分析

（一）內部管控不嚴格，集團資金風險加大

集團企業實施資金集中管理，其最大的風險就是成員企業的融資風險、擔保風險和內部控制風險等問題，這可能導致分散的風險集中體現。一家成員企業的資金周轉出現問題，也會影響到集團的整體信用，為了維持資金的正常運轉，集團總部可能會面臨較大的資金風險。資金集中管理如果不能嚴格實行市場化、銀行化管理，內部成員企業的不良“信貸”將難以避免，很難及時得到解決與控制，將在集團企業內部形成一種不按時歸還，甚至拖欠資金的不良風氣，由此給集團資金整體運營帶來的嚴重后果，最終將導致集團企業資金周轉困難，出現資金風險。

（二）資金管理權力的轉移，影響成員企業資金運維的積極性和自覺性

實施資金集中管理后，各成員企業在資金支配使用上受到一定的限制，降低了成員企業工作的積極性和控制資金風險的自覺性，可能導致整個集團資金使用效率的降低。同時，集團總部通常以行政干預的手段，直接扣除成員企業的管理費等其他費用，導致進一步加大了成員企業的抵觸情緒。集團總部通過整體協調經濟效益好的成員企業資金，給個別經濟效益較差的成員企業時，往往會導致經濟效益比較好的成員企業感到不公平，降價成員企業工作的積極性。

（三）資金回流速度慢，資金使用效率降低

集團企業加強銷售收入的應收款控制，由于資金相對分散至各成員企業，各企業運營情況各不相同，資金回流速度減緩，營運效率降低，應收款項也慢慢放大，可能導致整個集團出現大量的應收款項，而集團企業大多以職能部門居多為主，對業務的進展情況間接掌握，難以知道實際的潛在風險。長此以往，必然會導致整個集團企業資金使用效率降低，甚至會出現整個集團企業應收賬款回收困難的局面。

（四）融資集中，成員企業再融資處境尷尬

實施資金集中管理后，各成員企業只能通過集團總部結算中心進行資金調劑，導致各成員企業不再與原合作過的銀行及金融機構授信融資，也不再具有通過相關銀行獲得自身的授信額度。而當集團公司在無法確保各成員企業都能滿足其自身發展所需的資金時，需要通過自身銀行授信和融資額度等條件，成員企業難以及時獲得外部銀行貸款，對成員企業與原有發生業務關系的銀行產生了不利影響。endprint

（五）資金集中管理后利益分配不均

資金集中管理前，各成員企業對資金擁有獨立的控制權，對于業務運營過程中產生的資金沉淀享有絕對的分配使用權，并可以通過其他方式獲取更多的資金管理收益作為成員企業自身收益；實施資金集中管理，集團總部集中管理各成員企業的所有資金存款，再以不超過中國人民銀行規定貸款利率的上限調劑分配給企業，集團通過存貸利息差扣除相關費用后所獲得相應的資金收益，進而導致各成員企業對利益分配感到不公平。

四、治理資金集中管理的對策

（一）動態管理與靜態管理相結合

集團企業的發展歷程也會隨著市場環境的發展變化而不斷調整以適應其變化。因而，企業的資金集中管理不應僅局限于資金記錄、計算等靜態管理集中，應該向業務發展的各個階段提出管理要求，通過對業務環境、市場變化、參與決策等過程，加強資金動態管理與控制，建立起適應集團企業自身發展需要的資金集中管理機制。

（二）資金風險與回報相結合

投、融資是集團企業現金流入流出的重要環節，受到一定的條件限制，企業在制定投資、融資決策時，需要慎重考慮權衡風險與利益回報。在制定決策時，首先要充分識別潛在風險， 判斷風險類型、制定規避風險的策略，最終確定決策后進行風險管理，建立風險預警機制，從而最大限度地保障投資效益實現。

（三）信息技術是資金集中管理的有力保障

實施資金集中管理，有效監控和保障資金正常周轉，減少資金面臨的風險，需要推進企業信息技術的開發及應用。集團企業的資金使用信息是企業財務經營管理的重要數據，也是支撐企業制定經營管理決策的重要依據，只有實現了資金信息無縫對接、有效溝通，才能真正、實時地掌握企業經營活動。因而，集團企業應與財務管理部門共同研究解決資金管理方面的具體問題，借鑒同行業中的其他優秀企業信息化管理經驗，在保持原有軟件功能的基礎上改進財務軟件，加強企業資金集中管理信息化應用。

（四）強化資金預算管理制度

預算管理是企業加強業務費用支出管控、實施資金集中管理的有效管理手段。健全的企業預算管理制度實應以完善的法人治理結構體現，預算管理制度是企業監督、管理、控制、審核生產經營活動財務狀況的重要參考依據。集團企業實施資金集中管理后，應建立一套健全的預算管理制度，對業務過程各個環節實施預算的編制、分析、考核，把企業生產經營活動績效考核與資金預算執行率綁定，將資金收支管理納入到嚴格的預算管理制度當中。

五、結束語

綜上所述，集體企業在實施資金集中管理實踐中要注意揚長避短，既要統籌兼顧各方利益，又要發揮資金集中優勢，降低資金管理成本，結合自身實際情況，規避資金集中管理弊端，從實踐中降低資金集中管理的負面影響；充分做好財稅謀劃，避免資金風險后，啟動資金集中管理工作。

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