我國(guó)P2P網(wǎng)貸模式發(fā)展面臨的問(wèn)題及政策建議研究

王亞娜

摘要：我國(guó)P2P網(wǎng)貸企業(yè)近兩年發(fā)展迅猛，達(dá)到了2000多家，為我國(guó)中小微企業(yè)及個(gè)人的借貸提供了便利，但隨著這種模式的發(fā)展，也逐步凸顯出了一些問(wèn)題，即P2P網(wǎng)貸模式帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德問(wèn)題及監(jiān)管缺位，如不解決這些問(wèn)題，P2P網(wǎng)貸的危機(jī)將帶來(lái)整個(gè)金融業(yè)的動(dòng)蕩，因此P2P網(wǎng)貸企業(yè)在改善自身弊端的同時(shí)，我國(guó)法律等相關(guān)部門(mén)也應(yīng)對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了資金快速配置與融通，迎合了個(gè)人投資者和中小微企業(yè)的需求，近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融顯現(xiàn)出爆炸式的快速發(fā)展趨勢(shì)，P2P網(wǎng)貸模式作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融形式之一，也呈現(xiàn)出突飛猛進(jìn)的發(fā)展勢(shì)頭。

一、P2P網(wǎng)貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)貸（peer to peer lending），是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行資金流借貸的資金融通行為，是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接融資模式。具體操作是借款人在平臺(tái)發(fā)放借款信息，招標(biāo)一個(gè)或多個(gè)投資者提供固定利率貸款。

P2P網(wǎng)貸主要的運(yùn)行模式分為四類(lèi)：一是僅發(fā)布借貸信息、充當(dāng)撮合平臺(tái)、不進(jìn)行線(xiàn)下審貸、不提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)；二是充當(dāng)信貸中介，與放貸人簽訂委托協(xié)議，根據(jù)放貸人指令將資金借給借款人的機(jī)構(gòu)；三是事前承諾在一定條件下為延期還款先期墊付本金和利息，或提出賠付計(jì)劃，保證本金安全的機(jī)構(gòu)；四是積極發(fā)展線(xiàn)下業(yè)務(wù)，通過(guò)各種形式運(yùn)作資金，從中獲取盈利的機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的收入來(lái)源主要是中介費(fèi)、管理費(fèi)、傭金、擔(dān)保費(fèi)以及其他費(fèi)用。

P2P網(wǎng)貸模式自誕生以來(lái)，得到了快速發(fā)展，其優(yōu)勢(shì)在于：第一，給有閑散資金的投資人提供了一個(gè)信息服務(wù)平臺(tái)，幫助其找到資金需求者，并獲得高于銀行存款的收益；第二，中小微企業(yè)及個(gè)人較難在銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資，P2P網(wǎng)貸提供給這些人一個(gè)高融資效率的平臺(tái)；第三，P2P網(wǎng)貸模式中借貸雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)操作，方便、快捷，節(jié)約了時(shí)間，突破了地域限制，交易成本低，平臺(tái)也較少地投入金融設(shè)施，大大降低了成本。

目前我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)2000多家，以每天1-2家上線(xiàn)的速度快速增長(zhǎng)，比較活躍的有幾百家，根據(jù)網(wǎng)貸之家的年報(bào)，2013年行業(yè)整體規(guī)模：800家平臺(tái)出借總?cè)藬?shù)大于20萬(wàn)人，出借利率集中在15%——20%，貸款存量268億元，總成交量1058億元。

二、P2P網(wǎng)貸模式凸顯的主要問(wèn)題

雖然P2P網(wǎng)貸模式有利于吸收民間資本，使小微企業(yè)獲得貸款，發(fā)展前景廣闊，但其仍存在一些問(wèn)題。

（一）潛伏著較高的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸基于互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)運(yùn)作，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商一味追求簡(jiǎn)單、方便，忽略網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全，進(jìn)而產(chǎn)生重大隱患。如客戶(hù)敏感信息的保護(hù)、對(duì)認(rèn)證介質(zhì)的保護(hù)、信息系統(tǒng)的運(yùn)維管理等，其中某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，將可能引發(fā)嚴(yán)重的信息安全問(wèn)題。此外，如果網(wǎng)絡(luò)硬件、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行、數(shù)據(jù)傳輸不完善，當(dāng)遭遇黑客攻擊、病毒侵入時(shí)，將會(huì)引起系統(tǒng)癱瘓、交易異常、客戶(hù)資料外泄、資金盜用等重大風(fēng)險(xiǎn)事故。

（二）信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中進(jìn)行，除交易記錄外，不留下簽名、影像等物理痕跡，增加了平臺(tái)確認(rèn)交易者身份、信用評(píng)價(jià)等方面的信息不對(duì)稱(chēng)。在這種情形下，平臺(tái)無(wú)法在網(wǎng)上鑒別客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)水平，影響其正確選擇客戶(hù)。同時(shí)為不法分子從事非法金融活動(dòng)提供了便利，可輕而易舉地進(jìn)行資金的大進(jìn)大出、快進(jìn)快出，對(duì)有關(guān)部門(mén)的反洗錢(qián)工作帶來(lái)困難。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的誠(chéng)信難保證

目前，對(duì)于P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)注入、注冊(cè)登記、管理等還沒(méi)有明確的法律法規(guī)，無(wú)法了解到平臺(tái)的資質(zhì)、信用度等相關(guān)信息。在平臺(tái)運(yùn)作時(shí)，客戶(hù)只能依靠其誠(chéng)信決策。但有些機(jī)構(gòu)，事實(shí)上開(kāi)展的業(yè)務(wù)超越了自身業(yè)務(wù)范疇，演變?yōu)槲沾婵睢l(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，甚至變成非法集資或傳銷(xiāo)組織等，侵害了投資者的合法權(quán)益。如淘金貸上線(xiàn)5天就跑路，眾貸網(wǎng)運(yùn)營(yíng)28 天倒閉，現(xiàn)旺旺貸又神秘失蹤。

（四）監(jiān)管難度大且監(jiān)管缺失

P2P網(wǎng)貸“無(wú)紙化”交易及終端多元化，使得交易不僅無(wú)憑證可查，而且可以不留任何痕跡地加以修改，使監(jiān)管數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反映平臺(tái)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，加大了監(jiān)管的難度。另外現(xiàn)行監(jiān)管體系只規(guī)范了傳統(tǒng)金融業(yè)，銀行、信托、小貸公司都能找到對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而對(duì)P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管卻處于缺失狀態(tài)。現(xiàn)行監(jiān)管體系并未覆蓋P2P網(wǎng)貸，P2P網(wǎng)貸所產(chǎn)生的交易，幾乎都游離于金融管控之外，沒(méi)有具體的監(jiān)管部門(mén)，可以說(shuō)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管處于法律真空地帶，“一行三會(huì)”等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無(wú)法確定權(quán)限實(shí)施監(jiān)管，這將難使P2P網(wǎng)貸健康、有序、可持續(xù)地發(fā)展。

三、促進(jìn)我國(guó)P2P網(wǎng)貸可持續(xù)健康發(fā)展的對(duì)策建議

鑒于存在上述問(wèn)題，為了使我國(guó)當(dāng)下盛行的P2P網(wǎng)貸健康、可持續(xù)發(fā)展，使供求雙方及第三方滿(mǎn)足自身需求、獲得最佳收益，使國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、有序，現(xiàn)提出以下對(duì)策建議。

（一）構(gòu)建P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)的安全體系，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

一是在硬件方面，加大對(duì)計(jì)算機(jī)物理安全措施的投入，增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力，保證P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)行所依賴(lài)的硬件環(huán)境能夠安全正常地運(yùn)轉(zhuǎn)；在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸網(wǎng)站的安全訪問(wèn)，應(yīng)用身份驗(yàn)證和分級(jí)授權(quán)等登錄方式，限制非法用戶(hù)登錄P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。二是重視信息技術(shù)的發(fā)展，大力開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全防御能力，防范交易過(guò)程的不法行為，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)P2P網(wǎng)貸交易安全。

（二）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題

完善的社會(huì)信用體系是減少信息不對(duì)稱(chēng)、降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。P2P網(wǎng)貸可以以銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人的征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，全面收集非銀行信用信息，建立全面而客觀的企業(yè)、個(gè)人信用評(píng)估體系和電子商務(wù)身份認(rèn)證體系，發(fā)展信用評(píng)級(jí)服務(wù)市場(chǎng)，使企業(yè)和個(gè)人資信狀況日益透明，解決參與各方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，避免P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中借款人的信息造假而影響平臺(tái)的標(biāo)的選擇，提高投資人的正確決策，防范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)洗錢(qián)等風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或因借款人到期不能還款而使平臺(tái)倒閉的事件發(fā)生。endprint

（三）通過(guò)門(mén)檻準(zhǔn)入、資金管理和行業(yè)自律，避免P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)

一是加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入注冊(cè)登記管理，嚴(yán)格業(yè)務(wù)開(kāi)展報(bào)備和審查工作，防止企業(yè)盲目冒進(jìn)，并向社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)。二是加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)資金管理，規(guī)定P2P網(wǎng)貸企業(yè)資金必須通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行資金托管，將其納入國(guó)家信貸管理范疇，對(duì)資金發(fā)放、客戶(hù)使用、還款情況等進(jìn)行跟蹤管理，監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)。三是推動(dòng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)自律組織的成立，通過(guò)統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約，督促P2P網(wǎng)貸企業(yè)履行自律公約，加強(qiáng)信息披露，維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益。

（四）規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管

加速P2P網(wǎng)貸立法進(jìn)程，首先，將P2P網(wǎng)貸納入法律監(jiān)管視野，從法律法規(guī)層面對(duì)P2P網(wǎng)貸的定義、機(jī)構(gòu)形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面進(jìn)行界定規(guī)范。其次，逐步完善P2P網(wǎng)貸發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律立法，如個(gè)人信息的保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)安全等。第三，加快P2P網(wǎng)貸技術(shù)部門(mén)規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定，如投標(biāo)、客戶(hù)識(shí)別、身份驗(yàn)證等，啟動(dòng)相應(yīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定工作。

通過(guò)立法等形式，組建P2P網(wǎng)貸監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，建立一支獨(dú)特的監(jiān)管隊(duì)伍，專(zhuān)門(mén)履行監(jiān)管職責(zé)。實(shí)現(xiàn)以監(jiān)管主體為主，相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門(mén)為輔的監(jiān)管體系，打造P2P網(wǎng)貸統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，明確監(jiān)管分工及合作機(jī)制。

將P2P網(wǎng)貸消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入金融消費(fèi)者權(quán)益保障范圍。一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融投訴機(jī)制，暢通P2P網(wǎng)貸消費(fèi)的投訴受理渠道。二是建立P2P網(wǎng)貸信息咨詢(xún)中心，為P2P網(wǎng)貸參與者提供相關(guān)平臺(tái)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品、投資理財(cái)?shù)茸稍?xún)服務(wù)。三是建立網(wǎng)上借貸投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)，依據(jù)P2P網(wǎng)貸金融的統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，對(duì)非法P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品及時(shí)向投資參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。四是開(kāi)展P2P網(wǎng)貸消費(fèi)的教育，提高投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

P2P網(wǎng)貸模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的模式之一，在在線(xiàn)支付、云計(jì)算、搜索引擎的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)支撐下，它有著傳統(tǒng)金融無(wú)法替代的小額借貸便捷、收益高的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為未來(lái)金融業(yè)發(fā)展的一大趨勢(shì)。雖然現(xiàn)階段P2P網(wǎng)貸業(yè)仍存在一些問(wèn)題及制約性因素，但只要能正視那些問(wèn)題、積極解決問(wèn)題，P2P網(wǎng)貸模式將健康持續(xù)發(fā)展下去。

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