企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

李永強

摘要：隨著現(xiàn)代世界經(jīng)濟的高速發(fā)展和我國加入WTO與世界的接軌，我國企業(yè)運營的財務(wù)活動在新環(huán)境面對著諸多的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。企業(yè)經(jīng)營所面對的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在，難以被完全避免，唯有通過健全財務(wù)風(fēng)險管理體制，才能將財務(wù)風(fēng)險降低到最小化。本文從企業(yè)經(jīng)營的外部和內(nèi)部環(huán)境，分析財務(wù)風(fēng)險的主要成因，并從建立財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)、提高風(fēng)險預(yù)測能力、構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險控制機制三個方面探討加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的具體對策。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險管理

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

（一）政治環(huán)境的不確定性

政治是經(jīng)濟的穩(wěn)定器。國家政治政策體系的完善度與政局的穩(wěn)定決定著經(jīng)濟的發(fā)展穩(wěn)定性與增長速度。我國從的是社會主義發(fā)展路線，實行一黨專政政治體制，有利于國家對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控，與我國的實際國情相符合。資本主義國家采用的是多黨競爭體制，政治力量的對抗與政黨的周期性更換容易引起社會動亂、罷工等反政府活動形式的出現(xiàn)，不利于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。縱觀歷史和當(dāng)今世界發(fā)展形勢，顯而易見的是國家或地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定、快速發(fā)展，必然需要國家政治環(huán)境的相對穩(wěn)定。另一方面，企業(yè)通過設(shè)立海外分公司、上市融資、打入國際市場來擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，首選要分析和應(yīng)對的便是經(jīng)營范圍所處的政治環(huán)境，以有效的降低企業(yè)發(fā)展所面對的政治風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)所在國政府對投資企業(yè)出臺各種限制或過激懲處政策時，企業(yè)所面對的財務(wù)風(fēng)險就會大大增加。如歐盟對我國實行的光伏產(chǎn)品限制政策以及美國對我國部分出口產(chǎn)品的“反傾銷”策略等。

（二）經(jīng)濟環(huán)境的不穩(wěn)定性

一個國家或地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)定與否主要體現(xiàn)在其經(jīng)濟運行體制是否完善與成熟上。不同的經(jīng)濟運行體制為企業(yè)提供不同的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。政府對經(jīng)濟體制的宏觀調(diào)控政策、市場環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營的外部作用力都受制約與經(jīng)濟體制的建設(shè)方式。計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)發(fā)展與經(jīng)營所面對的風(fēng)險性被有效的控制，甚至可以做到企業(yè)的無風(fēng)險運營。我國現(xiàn)行的經(jīng)濟體制為計劃經(jīng)濟與市場經(jīng)濟相結(jié)合的體制形式，除去部分能源、金融等國家控制的國有企業(yè)，大部分為自主經(jīng)營，企業(yè)發(fā)展自負盈虧，使企業(yè)財務(wù)完全暴漏在風(fēng)險之下，但同時也為企業(yè)提供了更多的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。

（三）內(nèi)部管理制度不健全

企業(yè)經(jīng)營內(nèi)部管理體制直接影響著企業(yè)的經(jīng)營效率。管理體制的不健全勢必導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展能力低下，財務(wù)控制體制難以發(fā)揮實際的效能。企業(yè)管理體制的不健全主要表現(xiàn)在兩個方面：一、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，企業(yè)各部門之間的業(yè)務(wù)開展銜接效率不高，企業(yè)資金管理、資源配置、利益分配等存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂等問題；二、企業(yè)缺乏完善的員工培訓(xùn)、激勵與約束體制，員工的財務(wù)管理意識不強，經(jīng)常出現(xiàn)責(zé)、權(quán)分配不清的現(xiàn)象。部分經(jīng)營者利用職擅自挪用公司資金，財務(wù)人員的聘用體制與家族關(guān)系相掛鉤，導(dǎo)致財務(wù)管理混亂，增加了財務(wù)風(fēng)險概率。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略

（一）建立清晰、準(zhǔn)確的財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)

財務(wù)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)的建立首先要財務(wù)數(shù)據(jù)信息的真實、可靠性。財務(wù)各種報表數(shù)據(jù)錄入的的準(zhǔn)確全面與數(shù)據(jù)保存、檢索方法的科學(xué)高效才能提供財務(wù)工作的整體效率，為降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險提供信息支撐。降低財務(wù)信息數(shù)據(jù)的模糊度有賴于財務(wù)原始數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)處理設(shè)備、處理軟件、處理方法的科學(xué)配置，最大程度的降低錄入數(shù)據(jù)與客觀實際之間的誤差。財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建是一個龐雜的工作，要求財務(wù)人員具備專業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)處理技術(shù)、計算機應(yīng)用技術(shù)、數(shù)據(jù)庫生成技術(shù)和統(tǒng)計學(xué)知識。在財務(wù)數(shù)據(jù)計算方法上采用常規(guī)數(shù)學(xué)與模糊數(shù)學(xué)相結(jié)合的方式，以提高財務(wù)信息處理效率，保障財務(wù)信息的真真實、準(zhǔn)確。

（二）提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)測能力

財務(wù)風(fēng)險預(yù)測是財務(wù)工作人員對通過對財務(wù)信息進行全面分析，對公司業(yè)務(wù)開展所可能帶來的財務(wù)風(fēng)險進行估計和評測，并將預(yù)測信息反饋與公司決策層，進而調(diào)整公司經(jīng)營政策，通過科學(xué)預(yù)算與控制的方式來降低財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險與財務(wù)活動所涉及的各項工作內(nèi)容密切相關(guān)，并伴隨著資金籌集、運用、回收、分配循環(huán)和周轉(zhuǎn)的始終，防范財務(wù)風(fēng)險就是要剖析影響公司的每一項財務(wù)活動因素，提高公司風(fēng)險預(yù)測能力，增強公司風(fēng)險承受力，如通過分析公司償債能力，確定籌資風(fēng)險；通過對投資進行可行性研究，確定投資方向，通過分析影響產(chǎn)品成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品生長周期和資金流量等因素，弄清投資和經(jīng)營風(fēng)險。此外還可以通過對國家宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)濟法規(guī)、國際經(jīng)濟環(huán)境及外匯市場的研究，防范經(jīng)濟風(fēng)險和法律風(fēng)險，規(guī)避外匯風(fēng)險等。

（三）構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險控制機制

1、財務(wù)風(fēng)險前饋控制

財務(wù)風(fēng)險的前饋控制是指在公司業(yè)務(wù)活動開展的初期為防止風(fēng)險的產(chǎn)生而制定的一系列保障管理措施。企業(yè)經(jīng)營難免會遭受風(fēng)險，這是難以消除的，財務(wù)計劃的前期控制就是通過對風(fēng)險系數(shù)進行分析，利用現(xiàn)代計算機信息處理技術(shù)進行控制和規(guī)劃，如計算機風(fēng)險決策評估系統(tǒng)、財務(wù)彈性預(yù)算等方法，制定富有彈性的財務(wù)控制方法，利用數(shù)據(jù)評估選擇投資與收益的最優(yōu)化方案，為企業(yè)的可持續(xù)化經(jīng)營提供保障。

2、財務(wù)風(fēng)險反饋控制

以財務(wù)風(fēng)險綜合評估數(shù)據(jù)資料為決策依據(jù)，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營的未來財務(wù)風(fēng)險管理行為。針對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，做好信息統(tǒng)計分析，建立風(fēng)險檔案，歸納出問題產(chǎn)生的原因，以吸取經(jīng)驗教訓(xùn)。另一方面，因風(fēng)險而獲得的效益，進行有目的分配，一部分用于提取風(fēng)險基金，一部分進行生產(chǎn)投入。對于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險，要建立風(fēng)險檔案，總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗教訓(xùn)。因風(fēng)險而獲得的效益，可進行分配，一部分用于提取風(fēng)險基金、一部分投入再生產(chǎn)。

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