關于增值稅轉型對上市公司財務影響程度的探討

劉珞

摘要：增值稅作為我國第一大稅種，是對商品生產、流通及勞務服務等環節的新增價值或者商品的附加值所征收的一種流轉稅。增值稅轉型屬于一次重大的稅制改革，自我國于2009年1月1日在全國范圍內所推出的增值稅轉型以來，對企業的財務產生了重要影響。本文就對增值稅轉型對上市公司財務影響程度進行了簡單的分析和探討。

關鍵詞：值稅轉型 上市公司 財務影響 對策

簡而言之，增值稅轉型是指將當期所實行的生產型增值稅轉化為消費型增值稅。增值稅轉型屬于一次重大的稅制改革，自我國于2009年1月1日在全國范圍內所推出的增值稅轉型以來，對企業的財務產生了重要影響。增值稅轉型不僅從宏觀上影響我國經濟，也對企業的財務帶來巨大影響。在全國范圍內施行消費型增值稅至今已有兩年多，增值稅轉型是否刺激了企業的發展，對企業財務的影響程度有多大，對不同行業的影響是否相同，這些都是值得我們探討的問題。筆者就簡單對增值稅轉型對上市公司財務影響的程度進行了闡述。

一、值稅轉型改革的主要內容和意義

眾所周知，我國于2009年1月1日在全國范圍內實施增值稅改革，標志著我國增值稅逐步由過去的生產型向消費型方向發展。增值稅轉型改革主要涉及五個宏觀方向：第一，就固定資產進項稅額方面而言允許對其進行抵扣。為了實現企業減負這一目標，增值稅轉型改革條例規定允許納稅人抵扣固定資產稅額，從而引導增值稅從生產型往消費型方面過度。第二， 重視可能因為轉型而帶來的稅收漏洞，提出了應對措施。例如，不得抵扣某些進項稅額，主要是針對與企業技術更新沒有實際關聯性，但同時又容易混淆為個人消費的自用消費品，比如汽車、游艇等。第三，對小規模納稅人而言，降低其征收率。主要是因為增值稅轉型改革后，實際負擔的增值稅總體水平下降，而混業經營的情況在小規模納稅人中很常見，劃分工業和商業小規模納稅人在實際操作中難以實現。因此，增值稅轉型改革后不再設置工業和商業兩檔，而統一降低征收率為3%。第四，將某些現有增值稅條例體現到轉型后增值稅條例中。主要體現在添加了一些新的規定，例如農產品和運輸費用扣除率等；去掉了一些規定，例如關于來料加工的免稅規定等。第五，根據實際情況，基于提高納稅服務水平，方面納稅人申報的理念，將期限從十天延長到十五天。

增值稅轉型改革是繼企業所得稅“兩稅合并”實施以來又一重大創新和突破。當前金融風暴對我國實體經濟產生了重大影響，立足于該形勢下，國家實施增值稅轉型改革，不僅對緩解企業經濟壓力、擴大內需以及促進宏觀經濟穩定增長發揮重要作用，而且進一步完善了我國稅收體制，是深入貫徹落實科學發展觀，構建社會主義和諧社會的必然選擇。

二、值稅轉型對上市公司財務產生的正面影響

（一）稅轉型增加了上市公司的盈利

增值稅轉型屬于較強的政策推動力，可以有效地降低上市公司在增值稅方面的支出，從而就可以提高上市公司盈利水平。與此同時，由于增值稅轉型能夠降低新增固定資產所提取的折舊額和管理費用，這樣在一定程度上就意味著企業所得稅會增加，而且企業的凈收益以及稅后收益率都會顯著提高。所以，增值稅轉型極大程度上減輕上市公司增值稅負擔的同時，也有效地增加了上市公司的盈利。

（二）稅轉型提高了設備購置當年的現金流量

增值稅轉型的最終目的就是憑借降低產品的銷售成本，從而來提高企業在經營活動中的現金凈流量。也就是說，消費型增值稅實施以來，固定資產實際投資的那一年，因企業能夠少繳納增值稅，這樣企業在經營活動中就會因增值稅減少，從而現金流就會增加，但是在過后的每一年，增值稅轉型就不會對現金流量產生直接影響。與此同時，在投資當年的經營現金流量不僅會受到增值稅抵扣影響而現在增加，而且會因新增固定資產會增加經營活動的現金流。同時要注意的是，通常情況下，固定資產在投資當年對現金支出的影響往往會高于新增固定資產，這樣就會增加經營活動中的現金流入。受該因素影響，融資現金流量中的利息支出在一定程度上也會增加。

（三）轉型能夠有效降低資產價值，提高上市公司的市場競爭力

通常情況下，由于采取的增值稅類型不同，從而對資產負債表所產生的影響也是不相同的?？v觀生產型增值稅，因購進固定資產的增值稅只能計入到原值中，不能夠抵抗，從而就增加了固定資產的價值，而且會增加企業增值稅額。然而，自消費型增值稅實施以來，對于固定資產所投資當年，新增加的固定資產所取得進項稅額就會一次性全額抵扣，從而增值稅額也會顯著減少。除此以外，因固定資產的入賬價值不再涵蓋了購進時支付的增值稅，這樣也就意味著較少了企業所計提的折舊額，對提高企業的盈利水平發揮重要作用。所以，增值稅轉型對提高上市公司的市場競爭力發揮重要作用，而且對完善上市公司的財務結構發揮重要作用。

三、值稅轉型對上市公司財務產生的負面影響

盡管增值稅轉型改革后有諸多優點，但是短期來看，從宏觀和微觀上都可能會存在一些不利影響。宏觀角度看，主要是因為整體增值稅的降低勢必會給財政系統帶來不少的壓力，增值稅轉型改革使得資金向資本和技術密集型產業方面流動，并且會使得勞動密集型企業相對資本型而言賦稅更高進而影響就業；增值稅轉型改革后，專用發票作為唯一憑據容易誘發偷稅，也可能增加逃稅風險。而更多的影響是微觀層面的，主要為如下幾個方面。

（一）投資目的和方式上的扭曲

增值稅轉型改革可能會刺激某些企業對設備和投資進行擴張，如果企業對自我定位分析不夠準確，就很容易出現盲目和重復投資的情況。此外，從投資角度看，由于增值稅轉型改革規定可以對新增固定資產進行抵扣稅額，這樣會有部分企業為了從該政策獲得更大的利益，有可能放棄原有的一些并購計劃，轉而對新的機器設備進行購買?；蛘卟扇U張企業成立新的子公司的從而迎合新政策。只通過減少稅負的角度來決定企業的投資策略顯然是不利于企業的長遠發展的，所以上市企業需要冷靜全局考慮這方面的問題。endprint

（二）定資產產生一定不利影響

增值稅轉型改革對“存量”固定資產進項稅不予抵扣的規定會使新購固定資產和存量固定資產抵扣的銜接不暢，同時也難以建立新舊企業間和平競爭的氛圍?；蛘叽媪科髽I可能采取變通的方式，例如把原有的存量固定資產賣給關聯方企業后再重新按新設備買回來，這樣存量固定資產所含進項稅額不得抵扣的政策就名存實亡了。

（三）算和稅收征管上的不便

由于增值稅轉型改革條例中嚴格規定了允許抵扣的購進固定資產進項稅額的范圍，所以為了稅務機關對購入的固定資產進行審查就需要在企業的會計賬簿中明確體現該固定資產的來源與用途。然而，這會導致記賬方法上出現混亂，從而加重企業記賬的任務負擔。另外企業在對固定資產進行折舊時，必須區分含增值稅的固定資產折舊與不含增值稅的固定資產折舊，也會使得會計核算進一步不便。

（四）息的披露有失客觀性和可比性

在轉型后當年由于固定資產的進項稅額可全部抵扣，會使利潤上升很多，而在實際操作上看，外界社會很難判斷企業利潤的增加是增值稅轉型改革導致的還是應該歸功于生產經營管理水平的提高。另外也不利于與沒有獲得該項優惠政策的企業之間進行盈利水平等方面的橫向比較。

四、市公司應采取的財務對策

（一）定資產要獲取增值稅專用發票

由于增值稅轉型對企業的投資發揮正效應，在企業擴大投資以及設備投資政策激勵影響下，對企業投資發揮重要影響。同時要明確的是，除了購進房屋、土地、建筑物等不動產之外的固定資產，對于自制固定資產的購進或者增值稅的應稅勞務，都要求獲取增值稅專用發票，以便最大限度享受增值稅進項稅抵扣的政策。倘若在購進固定資產的時候不明確其具體用途，從而也應該索取增值稅專用發票，等到確定了固定資產用途的時候，再進行增值稅進行稅額的抵扣。

（二）定資產應該選擇供貨商的納稅人身份

一般納稅人企業在購置固定資產的時候，應該要求在不同納稅人身份的供貨商進行選擇。通常情況下，供貨商納稅人身份包括一般納稅人和小規模納稅人兩種。倘若購進固定資產的含稅價款為P，如果供應商屬于一般納稅人，從而所適用的稅率就是T1，如果供應商屬于小規模納稅人（也就是說，指那些可以到稅務機關代開增值稅專用發票），從而所適用的增值稅稅率就為T2，那么從一般納稅人供貨商購置的固定資產，所能抵抗的增值稅的進項稅額就為PT1/（1+T1）；從小規模納稅人供貨商購置的固定資產，所能抵抗的增值稅進項稅額就為PT2/（1+T2）。

具體來講，倘若一般納稅人的增值稅稅率T1取17%，而小規模納稅人增值稅征收率T2取3%，17%/（1+17%）>3%/（1+3%），這樣就意味著倘若一般納稅人企業從一般納稅人供貨商處所采購的固定資產，從而就可以抵抗更多的增值稅進項稅額；倘若一般納稅人的增值稅稅率T1取13%，而小規模納稅人增值稅征收率T2取3%，13%/（1+13%）>3%/（1+3%），這樣就意味著倘若一般納人企業從一般納稅人供貨商所采購的固定資產，就可以獲得更多可以抵抗的增值稅進項稅額。

總而言之，增值稅轉型屬于一次重大的稅制改革，對上市公司的財務產生了重要影響。筆者就立足于增值稅轉型改革的意義的基礎之上，分析了增值稅轉型對上市公司財務產生的影響，并對在當前增值稅轉型的形勢下，提出了上市公司應采取的財務對策?？偟膩碚f增值稅轉型在全國范圍內實施從企業的角度來看起到了積極的作用，達到了預期的效果。

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