能源轉型與地緣政治互動

陳衛東

大國能源領域的互動推動著全球能源地緣政治的演進，在全球能源轉型的背景下，各國應怎樣協調發展？

石油工業具有獨特的發展模式，過去的100年，石油在能源領域是不可替代的特殊商品。極強的需求剛性，而且沒有替代品的特點使得石油具備了幾乎沒有價格敏感的屬性。沒有價格敏感的商品，規模和壟斷就自然成為石油公司追求的發展目標。不僅私營的石油公司如此，國家石油公司也如此，甚至與石油相關國家集團聯盟組織也如此，如OPEC和IEA。

21世紀人類社會進入了新一輪能源轉型期，天然氣、風能、太陽能等等，石油出現了替代品。越來越多的能源首先被轉換成電能，最終用戶通過電能消費了幾乎一半的能源。社會越先進，電能占總消費能源的比例就越高，石油煤炭消費比例就越低。電動汽車、天然氣汽車就是替代能源直接替代石油的新的能源消費形式。

石油在能源領域不可替代的時代將會終結，那么，憑借規模和壟斷贏得競爭優勢的發展模式還是石油工業繼續追求的發展模式嗎？進入21世紀第二個十年，我們已經看到了越來越多規模不經濟的例子。康菲公司解體了上下游一體化的公司結構是唯一的特例嗎？幾乎所有的超級跨國石油公司利潤持續下降只是周期性的經濟現象嗎？

可以預期，隨著能源轉型的不斷深化，石油工業組織創新將會與技術創新商業模式創新一樣，越來越成為石油公司贏得競爭優勢重要手段，規模優勢的重要性將必然下降。21世紀將會成為超級石油公司的侏羅紀嗎？有可能！但機遇與挑戰共存，唯創新才有未來。

能源地緣政治與中美俄關系

盡管能源轉型對油氣行業構成了諸多挑戰，但美國頁巖氣革命正在引發新一輪能源變革。從供給維度上看，能源不再稀缺。頁巖氣革命使美國一躍成為天然氣生產大國，由天然氣進口國轉變成天然氣出口國，世界天然氣供需原先的平衡被打破，新的供需平衡正在形成的過程中，新的地緣政治格局必將隨之逐漸形成。美國再次引領石油工業占據有利地位。

頁巖氣技術應用到頁巖油致密油的開發生產，美國頁巖油致密油產量迅速增長。過去五年，全球石油產量增量的一半來自美國，主要得益于頁巖油致密油的產量增加。45年前美國達到過1000萬桶/日的高峰產能，是世界第一石油生產大國。隨著消費的大幅增長和產量的急速下降，美國成為最大的石油進口國，進口依存度高達60%。頁巖油致密油的快速增長，使美國石油進口依存度下降到了40%，也許還會進一步下降。

EIA和IEA對美國本土石油產量都有較為樂觀的預測，美國有望回歸1000萬桶/日產量俱樂部，今天能達到這個產量的國家只有沙特阿拉伯和俄羅斯。在可預測的數十年里，美國石油還不可能實現自給自足，但美國能源獨立的概念對全球能源格局帶來的沖擊已經越來越明顯了。

中國是另一幅圖像，能源消費和油氣進口依存度都在迅速增加，將會很快超過美國成為第一大石油進口國。俄羅斯經濟和財政收入對油氣和其他資源出口的依賴性越來越高，俄羅斯需要更多的投資用于勘探開發新油田建設與新的基礎設施，以維持足夠的油氣產量。而中國將必須花更多的錢進口石油天然氣，以滿足需求和調整能源結構，逐步降低對煤炭的依賴。

俄羅斯油氣向東流動就像美國會發生頁巖油氣革命一樣自然和必然，中國購買俄羅斯石油天然氣就像中國向其他國家和地區購買資源一樣也是自然和必然的商業行為。如果我們更多地從商業的角度來認識中俄管道天然氣購銷合同，就可以減少許多不必要的干擾，回歸石油天然氣貿易的商業活動本質。

中美俄三國能源領域的互動推動著全球能源地緣政治的演進，地緣政治的演進也催化著三國能源領域的互動。在能源轉型的大格局下，維護爭取本國最大利益是各國能源政策的出發點，并由里及外影響著全球能源格局的演進，這就是大國的能力和責任所在。大國政治家和領導超級能源企業的管理者必須理解和承擔自己的責任。

能源轉型視野下的中國并購

在全球能源轉型背景下，中國油氣企業正加大海外并購規模。過去5年（2009-2013年）中國三家石油央企海外并購支出超過1000億美元，同期美國三家跨國石油公司（埃克森美孚、雪佛龍和康菲）并購凈支出（并購投資減出售資產收入）不足100億美元，而歐洲四家跨國石油公司（BP、殼牌、道達爾和ENI）出售資產超過了購買投資約500億美元，進入油氣資產凈出售回收現金的調整期。世界石油產業海外并購進入了“中國并購”時代。

中國石油公司海外并購首先是增加了世界石油產業的投資，增加了全球油氣產量的供給，到2013年年底，中國石油公司的海外份額產量超過了一億噸/年（200萬桶/日），按平均50%份額計算，中國石油公司海外投資增加了400萬桶/日的產量供給，約占全球石油產量的4%，這是中國石油公司對全球石油產量增長的貢獻。

中國石油消費接近1000萬桶/日，進口依存度接近60%。中國石油公司海外份額油被直接運送回中國的不足份額產量的10%，90%以上的份額產量都在國際市場上賣掉了。中國進口石油絕大部分是通過國際貿易實現的。中石油公司海外并購投資和大量石油進口都對國際貿易維持供需平衡做出了貢獻。殖民主義時代已經終結半個世紀了，中國公司不可能也沒有意愿進行任何形式的“殖民”。中國石油公司海外投資有助于資源國的經濟發展和勞動就業崗位的增加。

中國石油公司海外并購可以看作是全球能源轉型的一個部分。由于發展戰略轉移和資產組合調整的需要，埃克森美孚、BP等超級跨國石油公司退出了一些石油區塊，離開了一些國家，中國石油公司接替進入部分這些區域。由于中國石油公司較為獨特的組織構架和獨特的能力，在部分地區取得了不錯的經營績效。而在更多的地區還沒有取得預期的效果。中國企業跨國投資經營只有二十年的經歷，要學習的東西還有很多。我不認為這將會是一個一帆風順的過程，海外并購海外經營，中國石油公司的學費還遠遠沒有付夠，更多的困難還在前面。

全球能源轉型，對石油工業是一把雙刃劍，替代能源的不斷涌現對石油不可替代的屬性形成了巨大沖擊，而頁巖油氣等新型油氣資源的爆發式增長，又在很大程度上促進了油氣行業的發展。世界主要能源大國，應在能源轉型的過程中形成互動，才能最終有利于整個能源市場的穩定。