草甘膦下調(diào)空間有限

從二季度起，草甘膦市場的變化出乎意料，行情由上升轉(zhuǎn)為調(diào)頭向下。5月21日草甘膦主流價格已跌至34150元(噸價，下同)，較4月初的36000元下降5.14%。市場人士認(rèn)為，由于工廠新增訂單有限，價格將維持下行趨勢，但受成本高位及環(huán)保政策支撐，后市下滑空間有限。

需求轉(zhuǎn)淡待啟

一季度為國內(nèi)草甘膦銷售旺季，春節(jié)過后價格一再上漲，最高曾達(dá)3.9萬元，再度提升了上市公司業(yè)績。然而，二季度銷售進(jìn)入淡季，目前除大型企業(yè)有長單銷售作保障外，更多中小型企業(yè)的產(chǎn)品銷售困難。由于資金不足，銷售壓力較大，企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)和減產(chǎn)跡象，行業(yè)開工率目前僅維持在五成左右。開車企業(yè)以完成前期海外訂單為主，部分工廠因環(huán)保設(shè)備安裝停工，計劃下半年恢復(fù)原藥生產(chǎn)。

據(jù)了解，最近海外市場需求也較前期轉(zhuǎn)淡，這與北美部分地區(qū)的天氣原因有關(guān)系。而南美市場采購季節(jié)尚未開始，需求旺季一般是在8、9月，采購季最早也要等到6月份。所以，市場正處于過渡期，近期價格將以弱勢下行為主。

成本維持高位

甘氨酸是草甘膦生產(chǎn)的重要原材料之一，甘氨酸法工藝占國內(nèi)總產(chǎn)能的66%以上。按每噸草甘膦消耗甘氨酸0.55噸來測算，甘氨酸價格上漲1000元，草甘膦成本就將增加550元。據(jù)5月21日價格動態(tài)：甘氨酸國內(nèi)均價為16014元，與3月底(14714元)相比上漲8.84%，較年初12200元漲幅為31.26%。究其原因，一方面受環(huán)保因素影響，河北、山東工廠被迫限產(chǎn)，行業(yè)整體開工在四成左右。另一方面，前期草甘膦火爆市場對甘氨酸行情形成一定支撐。目前甘氨酸貨源緊俏無庫存，下游草甘膦企業(yè)普遍反應(yīng)拿貨困難，甘氨酸貨源驟減直接抑制草甘膦企業(yè)開工。

環(huán)保提振市場

草甘膦是行業(yè)第一個進(jìn)行環(huán)保核查的產(chǎn)品。去年環(huán)保核查啟動，曾一度引起業(yè)內(nèi)恐慌，導(dǎo)致其價格飆升至兩年內(nèi)最高點。雖然原應(yīng)在近期公布的核查名單可能再被推遲，但隨著環(huán)保法修訂案的出臺，公眾和媒體對環(huán)境問題的關(guān)注度日益提高，對污染企業(yè)的懲罰力度也將增強(qiáng)。業(yè)內(nèi)人士表示，在新環(huán)保法頒布實施后，環(huán)保對草甘膦行業(yè)中長期格局影響開始體現(xiàn)：一是產(chǎn)品銷售價格適度提高；二是自發(fā)性去產(chǎn)能化作用明顯；三是產(chǎn)品價值回歸。

據(jù)了解，每生產(chǎn)1噸草甘膦，廢水處理方面的投入就高達(dá)2000～4000元。這意味著萬噸以上的草甘膦產(chǎn)能，若要規(guī)范生產(chǎn)，環(huán)保投入將是一筆不小資金。因此，不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)能被叫停后，市場供給將集中在現(xiàn)有主要的大型企業(yè)上，行業(yè)集中度會得到提升。

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