公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的法律問題研究

謝 龍

(湖北羚圣律師事務(wù)所，湖北 武漢 430080)

一、前言

股份制公司可以說是一個(gè)工業(yè)發(fā)展的結(jié)果，也是公司發(fā)展的未來趨勢。公司實(shí)行股份制，增加了公司資金的流動(dòng)性，也降低了公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，其優(yōu)勢在公司的實(shí)際運(yùn)行中極易感覺到。當(dāng)然，公司股份制的存在也隨之帶來了股份權(quán)轉(zhuǎn)讓中的相關(guān)問題，我國的法律法規(guī)也對此問題有了一定的約束。

二、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本原則

任何事情都必須要有一定的原則才可以順利的進(jìn)行，以下我們將對公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的基本原則進(jìn)行分析：

1、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由原則

“股份的自由轉(zhuǎn)讓和股東的有限責(zé)任一起，被譽(yù)為現(xiàn)代公司制度的兩大基石”。公司的股東對于自己手上所持有的一定的股權(quán)在一定的程度上可以自由的轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓過程只需雙方達(dá)成協(xié)議，并且簽訂有效的合同。當(dāng)然，在股東對股權(quán)的轉(zhuǎn)讓中不得以損害公司利益為目的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者違背法律的要求進(jìn)行股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓是在股權(quán)的財(cái)產(chǎn)屬性、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合同本質(zhì)、當(dāng)事人選擇自身利益最大化前提之下進(jìn)行的規(guī)定。股權(quán)的轉(zhuǎn)讓由我國《公司法》規(guī)定保護(hù)小股東的利益為中心，對公司股東的利益進(jìn)行平衡的調(diào)整，也是對公司法資本運(yùn)轉(zhuǎn)、股權(quán)流通的一種補(bǔ)救調(diào)劑措施。轉(zhuǎn)讓股權(quán)可以解決目前企業(yè)的股東經(jīng)濟(jì)利益問題。所以，我國應(yīng)該嚴(yán)格按照相關(guān)法律規(guī)定，對小股東的股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓，以保障小股東的自身合法權(quán)益，有效地減少有限責(zé)任公司的股東經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)了有限責(zé)任公司的民主與公平。在股東對其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓后還需要在股東大會(huì)上對其聲明，以避免日后的股權(quán)糾紛。

2、股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓法定限制制度

沒有制度難成方圓。公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了自由轉(zhuǎn)讓以外，還需要有一定的法定制度對其進(jìn)行要求。一個(gè)公司可以說并不是一個(gè)人的能力就能建立的，這需要公司股東大會(huì)中每一位股東的共同能力和團(tuán)結(jié)合作。因此，對于公司中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面雖然我國的《公司法》對其有了一些規(guī)定，但是，在公司的實(shí)際運(yùn)營中，對于此股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題公司股東大會(huì)成員可以在股東大會(huì)上根據(jù)本公司的特點(diǎn)及實(shí)際的情況制定一些制度。

3、股東的優(yōu)先購買權(quán)

對于公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓中的公司股權(quán)股東優(yōu)先購買權(quán)并不是絕對的，而是在一定程度上而言的。公司的股東在一定條件下與其他人員一樣享有同等的股權(quán)購買權(quán)，而不是獨(dú)裁壟斷權(quán)。

三、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊性

有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以分為內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓，有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要在于外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也就是將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新成員的一種方式。所以，轉(zhuǎn)讓行為會(huì)給其他的股東產(chǎn)生信任危機(jī)。在不同的環(huán)境影響之下，對股權(quán)的轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生了多種限制性規(guī)則。而這種特殊性規(guī)則主要來自于有限責(zé)任公司的特殊性，有限責(zé)任公司的特殊性主要表現(xiàn)在人合性與資合性這兩個(gè)方面。

1、人合性的影響

我國有限責(zé)任公司內(nèi)存在著很多的相互信任與內(nèi)部契約等信賴關(guān)系，對于外部的干預(yù)較少，所以，我國有限責(zé)任公司具有一定的人合性。從而使股東之間增加了信任，讓外來的股東更快地適應(yīng)公司的資本運(yùn)轉(zhuǎn)、市場流通等程序。這樣，股東可以在實(shí)現(xiàn)自身的權(quán)益的同時(shí)，還可以維護(hù)公司的穩(wěn)定進(jìn)行，盡可能減少公司損失，同時(shí)也沒有損失公司內(nèi)部與外部的利益。

2、資合性的影響

我國的有限責(zé)任公司都屬于資合性企業(yè)，公司股東都具有股權(quán)轉(zhuǎn)讓與退股的自由。資合性主要是可以讓股東有權(quán)自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)，這樣有利于對社會(huì)資源的優(yōu)化配置，使得公司能夠更好的發(fā)展。

3、人合性與資合性之間的平衡

有限責(zé)任公司的股權(quán)是公司股東在有限責(zé)任公司內(nèi)的特定身份與資格的特征表現(xiàn)，它是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，也是一種公司股東的社員權(quán)。公司股權(quán)是民事權(quán)利，在取得股權(quán)與轉(zhuǎn)讓之后都體現(xiàn)為自益權(quán)。而有限責(zé)任公司的自益權(quán)可以表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)權(quán)與公益權(quán)，公益權(quán)具有一定的團(tuán)體性。

資合性與人合性對有限責(zé)任公司的股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的影響較為明顯。資合性與人合性的影響存在相對的矛盾。資合性的股權(quán)轉(zhuǎn)讓盡可能不受外界的干涉，最終追求的還是效率；而人合性主要是根據(jù)公司內(nèi)部股東的意愿進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓最終追求的還是轉(zhuǎn)讓利益的最大化或經(jīng)濟(jì)損失程度最少，同時(shí)還考慮到安全的問題。

四、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所涉及的法律內(nèi)容

1、對內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

在《公司法》的法律規(guī)定中我們僅僅可以了解到在沒有公司章程規(guī)定的情況下內(nèi)部股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)，即只要轉(zhuǎn)讓方和受讓方轉(zhuǎn)讓的比例、價(jià)格、時(shí)間等事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議即可，其他股東無權(quán)干涉。因公司法僅規(guī)定股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，并沒有具體規(guī)定如何轉(zhuǎn)讓，如前所論股權(quán)又屬于財(cái)產(chǎn)權(quán)利所有權(quán)，那么此時(shí)應(yīng)適用民法中所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，只要雙方達(dá)成合意轉(zhuǎn)讓即能進(jìn)行，別人無權(quán)干涉。

2、對外股權(quán)轉(zhuǎn)讓

《公司法》第72條集中規(guī)定了對外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題，其中的核心問題是“其他股東”的優(yōu)先購買權(quán)問題。

在實(shí)際的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的過程中我們所說的股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)是在一定的條件下方可實(shí)現(xiàn)的。簡單的說就是在股東大會(huì)上面超過50%的股東成員贊同此做法，同時(shí)在這個(gè)過程中也不僅僅是算股東人數(shù)的多少，而實(shí)際上還需要考慮贊同的股東中所持有的股權(quán)總百分比，只有當(dāng)此百分比達(dá)到28%才享有優(yōu)先購買權(quán)。否則，可以說在股權(quán)購買中是人人平等的。

五、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的創(chuàng)新構(gòu)想

公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓在現(xiàn)實(shí)的公司中是比較復(fù)雜的，遠(yuǎn)沒有我們想象中的那樣簽訂一些協(xié)議合同那么簡單，同時(shí)它還有非常強(qiáng)的實(shí)踐性，國家的法律雖然對此公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓部分有了一定的規(guī)定，但是法律畢竟不是萬能的，也不是覆蓋方方面面的。對公司、公司股東、債權(quán)人的保護(hù)也不可能全面兼顧。在這樣的狀況下，作為公司的相關(guān)人員，我們就應(yīng)該在對公司相關(guān)理論、立法進(jìn)行分析的過程中，還應(yīng)該把握公司的實(shí)際情況，因?yàn)樵诠镜陌l(fā)展中會(huì)不斷出現(xiàn)新的問題，需要得到解決。對于有新問題出現(xiàn)，我們首先要做的就是對其進(jìn)行深入研究，不斷進(jìn)行創(chuàng)新實(shí)踐，以促進(jìn)公司的快速發(fā)展。所以，針對現(xiàn)今的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題，我們對其做出了以下幾方面的構(gòu)想。

1、針對于公司股權(quán)的兩種方式轉(zhuǎn)讓形式即內(nèi)轉(zhuǎn)讓和外轉(zhuǎn)讓，在公司的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓過程中為了使得公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓更加合理，我們可以實(shí)施將對內(nèi)轉(zhuǎn)讓與對外轉(zhuǎn)讓相結(jié)合的方式。公司的股權(quán)的購買是一件非常重大的事情，在一定的程度上影響公司的發(fā)展及運(yùn)營情況，所以必須要慎重的考慮。公司中的股東如果決定將自己手上所持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出來，以拿到直接的資金，這個(gè)時(shí)候該股東應(yīng)該先在公司的股東大會(huì)中向公司的各位股東聲明，如果有人愿意購買的話就直接轉(zhuǎn)讓，若無人決定接手，可以向公司股東大會(huì)中以外的人員簽定轉(zhuǎn)讓協(xié)議合同，達(dá)到股權(quán)轉(zhuǎn)讓的目的。

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中受讓人的審慎審查義務(wù)

因?yàn)樵谝酝墓竟蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的案例中我們發(fā)現(xiàn)公司容易發(fā)生法人資格否認(rèn)的問題，所以受讓人在購買股權(quán)時(shí)應(yīng)對公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行審查，否則可能出現(xiàn)受讓人幫助出讓人“金蟬脫殼”的問題。這一過程可以說是公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓不可缺少的一步，也是公司日后正常發(fā)展的保障，因此，相關(guān)的審查單位必須要對其進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以確保公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法合理。

3、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容是合同的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。在公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，對于那些公司股東所持有的公司股權(quán)在轉(zhuǎn)讓的過程中，公司的相關(guān)部門必須要對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議書進(jìn)行嚴(yán)格的要求和審查，防止一些非法的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以有損公司的利益及股東成員的利益，比如：我們常常會(huì)看到一些人員對公司的股權(quán)進(jìn)行惡意的購買，以達(dá)到控制整個(gè)公司的目的。所以，在此方面我們的公司的最高負(fù)責(zé)人必須要嚴(yán)格謹(jǐn)慎。

六、結(jié)束語

綜上所述，在公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，我國的相關(guān)法律雖然對其進(jìn)行了規(guī)定，但是，這種法律的規(guī)定有時(shí)候并不適合于實(shí)際的公司中，因此，在公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中應(yīng)該結(jié)合公司的實(shí)際情況對其制定相關(guān)的制度規(guī)定，以維護(hù)公司的存在發(fā)展，保障公司各個(gè)股東成員的利益。

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