港口排名上升 航運無緣10強

包志明

5 月4日，上海航運交易所《航運交易公報》發布《2013年度中國港航船企創富榜》（《創富榜》）。榜單顯示，72家航運、港口及船舶海工上市企業去年累計實現營業收入7095.4億元，同比增長1.2%；實現凈利潤169.51億元，同比減少50億元，同比大降22.8%，僅及工商銀行凈利潤的1/20。其中，航運企業實現營業收入3133.51億元，凈利潤51.2億元；港口企業實現營業收入1761.08億元，凈利潤255.96億元；船舶海工企業實現營業收入2197.21億元；凈利潤58.35億元。

根據《創富榜》的凈利潤榜單，排名前十的全部為港口和船舶海工企業。中海油服以67.16億元的凈利潤一舉超過上港集團位列榜首，上港集團以52.56億元的凈利潤屈居第二；去年業績大升的中遠太平洋以43.52億元的凈利潤連升3位列榜單第三；去年業績下滑的中國重工則以29.35億元凈利潤退居榜單第5位。

經歷數年的行業低迷期后，去年航運企業依然沒有迎來些許曙光。凈利潤榜單的前10強中，沒有一家航運企業入圍，去年排名第8位的東方海外國際因為業績大幅下滑而跌落至第26位。巨虧26.46億元的中海集運由去年榜單的第17位降至倒數第4位（第69位）。臺灣兩大集運巨頭——長榮海運和陽明海運去年業績分別由盈轉虧，排名由第52位和第56位下降至倒數第8位和倒數第7位。

值得注意的是，去年榜單中凈利潤排名墊底的中國遠洋，在不斷出售資產后成功扭虧為盈，在今年榜單中位列第28位。

綜合來看，港口海工企業的排名依然靠前，凈利潤榜單前10強中，分別有6家港口企業和4家海工或海工相關企業。而船舶企業的排名則出現分化，中國船舶、廣船國際和舜天船舶的排名均有較大提升，最大民營船企熔盛重工的排名則由最高時的第9名跌至倒數第一。

凈利潤榜單中，虧損企業達到15家，比去年增加4家。虧損企業均為航運和船舶企業，其中航運企業有11家，占虧損企業的絕大多數，船舶企業則有4家。

航運企業繼續下滑

處于行業核心地位的航運企業，去年業績依然沒有明顯走出陰霾。根據《創富榜》收入榜單顯示，31家航運上市企業貢獻3133.51億元的營業收入，占到收入榜單總額的44%，其中中國遠洋以619.34億元的營收占據收入榜榜首。

但在凈利潤榜單中，31家航運上市企業總計盈利51.2億元（2012年為虧損72.82億元）。在排名上，集運、散貨和油運三大類航運企業排名普遍下滑，凈利潤榜單前20強中，集運企業占3席，分別為海豐國際（第15位）、中國外運（第12位）和萬海航運（第20位），天津海運、中海集運、長榮海運和陽明海運則排名倒數；散運企業沒有一家進入前20強，只有慧洋海運（第25位）和裕民航運（第24位）排名較為靠前，而在榜單后5位中，散運企業則占有2家，其中中海發展的排名下跌最大，由最高時的第11位降至第47位。

總體而言，相比2012年，去年集運市場依舊低迷。無論是遠洋主干航線，還是區域航線，運費均有不同程度下降，導致班輪公司運輸收入大幅降低，從而影響班輪公司整體盈利表現。

根據上海航運交易所相關數據，去年，上海出口至歐洲、地中海基本港年均市場運價（海運及海運附加費）分別為1090美元/TEU和1159美元/TEU，同比分別下跌20.9%和14.5%；上海出口至美西、美東基本港年均市場運價（海運費及海運附加費）分別為2028美元/FEU和3285美元/FEU，同比分別下跌11.7%和4.2%；上海出口至澳新基本港年均市場運價（海運及海運附加費）為818美元/TEU，同比下跌11.2%。

從中國7家主要班輪公司經營數據來看，僅海豐國際班輪運輸業務收入同比微增0.9%，中國遠洋、中海集運、東方海外、長榮海運、陽明海運、萬海航運等其余6家的班輪運輸收入均告下跌。

有業內人士分析認為，雖然隨著需求端的逐步恢復，供需差距有望收窄，班輪公司采取的閑置運力、減速慢行、拆解船舶及運力分流等措施也能在一定程度上緩解供需壓力，但集運市場整體供需失衡局面在短期內仍難以取得實質性改善。

散運市場去年則走出一波“過山車”行情，上半年波羅的海干散貨運價指數（BDI）創出自1986年以來的最低點，下半年貨運租金顯著回升，全年BDI均值1217點，同比增長32%，全年運價呈“前低后高”走勢。這主要得益于海岬型干散貨船租金的強勁上漲。

就總體而言，散運市場由于運力過剩依然嚴重，BDI依然徘徊在1500點盈虧平衡線以下，短期內仍看不到復蘇希望。

油運市場去年整體呈現震蕩下跌趨勢，受美國石油增產影響，海運需求表現乏力，運價持續低迷。去年波羅的海原油綜合運價指數BDTI日均 642點，同比下降10.7%，其中 VLCC中東至日本航線運價指數日均40.22點，同比下降 15.4%。

因此招商輪船、*ST長油以及中海發展這三家航企的油運業務也慘不忍睹。招商輪船和*ST長油的凈利潤分別巨虧21.84億元和59.22億元，在凈利潤榜單中的排名分別降至倒數第6（67位）和倒數第二（71位）。*ST長油還因為連續4年虧損已經進入退市程序。

船舶企業排名回升

經歷了2012年的船市“浩劫”，去年新船訂單出現井噴式增長，但船企業績仍延續下降態勢。

根據《創富榜》榜單， 14家船舶海工企業共實現營業收入2197.21億元，同比上升1.34%；凈利潤58.35億元，同比下降36.88%。中國船舶、廣船國際和舜天船舶業績均結束下滑，大幅增長。

在排名上，業績大幅下滑的中國重工由第3位降至第5位。中國船舶、廣船國際和舜天船舶的排名均有較大提升，舜天船舶以1.24億元凈利潤列居榜單第37位，較之前上升8位；中國船舶以3954萬元的凈利潤列居榜單第48位，較之前上升5位；廣船國際以1360萬元凈利潤列居榜單第53位，較之前上升4位。endprint

在國營船企業績和排名回升的同時，民營船企熔盛重工則繼續深陷巨虧深淵，其去年虧損額高達86.85億元，排名跌至榜單倒數第一（第72位）。

去年中國船企全面實施結構調整轉型升級、化解產能過剩矛盾，總體上保持平穩健康發展。根據中國船舶工業行業協會發布的《2013年船舶工業經濟運行分析》顯示，去年中國造船完工4534萬載重噸，同比下降24.7%；承接新船訂單6984萬載重噸，同比增長242%；截至去年年底，手持船舶訂單1.31億載重噸，同比增長22.5%。中國造船三大指標占世界市場份額繼續保持領先，按載重噸計，造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界總量的41.4%、47.9%、45.9%，連續三年蟬聯世界第一。

但上市船企在年報中普遍指出，中國造船業受航運業深度低迷及產能過剩影響，發展滯后現象繼續凸顯，低價船比重增大以及產量同比下降導致收入減少；新工藝新標準實施、船舶交付周期延長等因素導致成本增加。中國船企面臨的“交船難、盈利難、轉型難”的問題依舊突出。

海工企業依舊堅挺

在2012年實現業績翻轉后，去年4家海工企業業績繼續實現大幅增長，排名在榜單中名列前茅。

根據《創富榜》數據，中海油服去年營業收入創歷史最好紀錄，達到279.6億元，同比增長23.6%；凈利潤達67.3億元，同比增長47.2%，在凈利潤榜單中名列第一。

海油工程去年生產經營實現跨越式發展，營業收入首次突破200億元，達到203.39億元，同比增長64%；實現凈利潤27.44億元，創歷史新高，在凈利潤榜單中排名提升3位列第7位。

中集集團去年實現營業收入578.74億元，同比增長6.52%；實現凈利潤21.80億元，同比增長12.44%，海洋工程業務實現較大幅度減虧，位列榜單第8位。

振華重工去年的海工業務實現飛躍進步，成功銷售“振海1號”、“振海2號”鉆井平臺、中標煙臺5000噸打撈起重船、出口平臺抬升機構等，實現凈利潤達1.4億元，成功扭虧為盈，榜單排名由此前的第67位躍升至第36位。

據中國船舶行業工業協會發布的《2013年船舶工業經濟運行分析》統計數據顯示：去年，中國海工市場保持穩定增長，承接各類海洋工程訂單超過180億美元，約占世界市場份額29.5%，同比提高16個百分點，超過新加坡居世界第二。

盡管訂單活躍，但業內人士表示，中國海工裝備產業離實現“質變”尚有距離，海工企業獲得的僅是微利。與此同時，因造船產能過剩和部分企業盲目加入導致無序競爭，使得企業盈利空間相對有限。據統計，目前中國僅具備自升式鉆井平臺建造能力的企業就多達14家，明顯多于韓國和新加坡，產業集中度不高的弊端正在顯現。有業內人士表示：“中國的接單能力確實超過新加坡，但海工裝備制造的低端化趨勢沒有得到有效遏制，未來我們的市場份額或許能夠維持，但是接單量將會有所下滑，對于前景只能持謹慎樂觀。”

港口企業業績分化

港口企業去年的表現較為平穩，業績增速普遍“滯漲”，但也有部分企業維持高速增長。

據《創富榜》統計，27家港口上市企業去年共實現營業收入1761億元，同比上升15.9%；凈利潤255.96億元，同比上升19%，貢獻了凈利潤榜單中的絕大部分利潤。

在凈利潤榜單上，港口企業依然表現不俗，前10強中，港口企業占有6家，前20強中，港口企業占13家。

上港集團以凈利潤52.56億元列居榜單第2位。去年業績大升105.3%的中遠太平洋以43.52億元的凈利潤在榜單中由第6位升至第3位。北部灣港以北海港為基礎整合后，排名大升，以5.8億元的凈利潤位列榜單第17位，排名上升33位，成為榜單排名上升最大的企業。去年年底才上市的秦皇島港以17.78億元凈利潤位列榜單第9位。

除此之外，唐山港、錦州港、廈門國際港務和廈門港務發展的排名也有所上升。

業內人士表示，去年中國外貿進出口形勢略微回暖，全年實現貨物進出口總額25.83億元（約合4.16萬億美元），同比增長7.9%，增幅提升1個百分點。受此影響，去年前11個月中國規模以上港口累計貨物吞吐量97.49億噸，同比上升9.3%，增幅提升1個百分點。

中國科學院預測科學研究中心發布的相關報告則顯示，中國港口箱量增長速度將繼續領先全球港口，但增速的區域差異仍然較明顯，最終導致各區域港口增速差異更明顯。