美LNG出口重繪全球天然氣版圖

□ 文/田野 鄧小容

將為全球液化天然氣市場提供新的供給來源，改變貿易格局，加速全球天然氣市場一體化進程；在增加消費國選擇的同時，改變資源國競爭格局；其與天然氣價格掛鉤的定價模式將給予油價掛鉤的定價模式帶來挑戰，有利于緩解亞洲溢價。

美國頁巖氣革命促進其天然氣產量快速增長，供應增長導致美國國內供需寬松、價格持續走低，美國生產商開始尋求液化天然氣（LNG）出口途徑。盡管目前美國僅有一個液化天然氣終端項目開始建設，即耗資巨大的薩賓帕斯項目，僅向4個LNG項目發放了對非自貿國的出口許可，但已有近20個LNG出口項目排隊等待美國能源部的批準，擬建項目的LNG總出口能力為4945萬噸/年。國際評級機構穆迪發布報告稱，隨著新的LNG出口終端的建成，美國在未來5年將成為LNG的重要出口國。美國在液化天然氣進出口之間的角色轉換，必將對全球天然氣市場貿易格局及定價機制帶來深刻的影響。

從天然氣凈進口國轉向凈出口國：“能源新貴”欲變臉

在實現天然氣的“自給自足”后，出口液化天然氣項目被提上議事日程，美國也實現了從天然氣凈進口國向凈出口國的轉變。2013年，美國共向3個LNG項目發放了對非自貿國的出口許可，其中包括亞洲和歐洲的一些較大的LNG進口國。這是美政府時隔兩年后，再次發放此類許可，也是美國能源貿易政策作出重大調整的信號。

持續寬松的供應格局及氣價低迷為美國液化天然氣出口創造了有利條件。美國已規劃建設多個液化天然氣出口項目，但受到未來供需、政策等多方面因素影響，出口量及穩定性有待進一步觀察。得益于頁巖氣產量的爆發式增長，美國國內天然氣產量不斷提升，由2006年的5232億立方米，快速升至2012年的6814億立方米，年均增長4.5%，連續4年超過俄羅斯成為世界第一大產氣國。同期頁巖氣產量占天然氣總產量的比例由2%增至40%，估計2015年這一比例將達到50%。相較于產量增長，美國國內天然氣消費增長較為緩慢，消費量由2006年的6144億立方米增至2012年的7227億立方米，年均增速為2.7%。根據EIA預測，2020年和2030年，美國天然氣產量將穩步增至8237和9750億立方米，同期需求分別為7663億和8322億立方米，屆時產量將超過需求。

圖為我國LNG加氣站標示圖

國內產量不斷增長使美國天然氣凈進口量逐年下降，2012年美國天然氣凈進口量428億立方米，與上年同比下降23%，預計2016年美國將成為天然氣凈出口國。

較低的氣價使美國液化天然氣出口具有價格優勢。首先，美國國內天然氣價格持續走低。2008年金融危機之后，美國天然氣價格由10.79美元/百萬英熱單位大幅回落至2012年的2.76美元/百萬英熱單位，2013年小幅回升至3.71美元/百萬英熱單位。即便如此，美國天然氣價格仍遠低于全球其他主要天然氣消費市場，如NBP天然氣年均價為10.56美元/百萬英熱單位，日本液化天然氣進口全年均價為15.8美元/百萬英熱單位。其次，美國液化天然氣項目投資成本較低。由于美國目前申請出口的液化天然氣項目大部分是將原有接收終端改建成為出口設施，無需選址征地，碼頭、儲罐、管道等大量基礎設施無需重復建設，相較于澳大利亞等其他出口國具有液化天然氣工廠建設的成本優勢，使其液化天然氣出口項目更具經濟性。以薩賓帕斯項目為例，其液化產能投資為430美元/噸，僅為同期澳大利亞新建液化天然氣出口項目的1/3。預計薩賓帕斯項目的液化成本僅為l.5美元-2美元/百萬英熱單位，全美平均液化成本在3美元/百萬英熱單位以下，而澳大利亞液化天然氣出口項目的液化成本至少在3.5美元/百萬英熱單位以上。綜合來看，美國液化天然氣出口到亞洲價格優勢明顯。若以天然氣價格為4美元/百萬英熱單位計算，加上固定液化成本（3美元/百萬英熱單位），以及運輸成本（3.4美元/百萬英熱單位），從薩賓帕斯運到日本的液化天然氣到岸價為11美元/百萬英熱單位，遠低于目前15美元/百萬英熱單位的進口價格水平。

目前美國液化天然氣商積極踴躍，出口規劃甚多。薩賓帕斯是美國目前唯一通過能源部（DOE）和美國聯邦能源監管委員會（FERC）雙重批準的項目。該項目投產后，將每年出口液化天然氣1600萬噸。2013年，美國能源部又批準了Freeport、LakeCharles和DominionCovePoint3個液化天然氣項目向非自貿國出口的液化天然氣申請，獲批出口量分別為1320萬、1500萬和525萬噸，但這些項目最終仍需經過FERC的批準。截至目前，通過能源部批準出口液化天然氣的項目達到4個，總出口能力為4945萬噸/年。此外，另有20個項目在申請中，規劃產能達16292萬噸/年。

2012年，美國分別與英國、西班牙、印度及韓國簽署了年出口量共計1600萬噸的液化天然氣協議，最早將于2016年實現出口。2013年，美國又與印度尼西亞、日本、韓國、印度等國簽署出口協議。截至目前，美國已簽署出口協議的液化天然氣貿易總量已達5505萬噸/年。根據未來天然氣產量、需求、進出口及規劃產能綜合分析，預計2020年和2025年，美國液化天然氣出口能力可達5000萬噸和7700萬噸/年。美國國內天然氣供需是決定液化天然氣出口的關鍵因素。美國政府推行能源獨立戰略，拓展天然氣利用是其實現能源獨立的重要環節。目前，美國正在積極推廣天然氣在汽車、發電和化工領域的利用。在交通領域方面，多家公司正在積極規劃建設天然氣汽車加注站，一些汽車制造商也加緊推出以天然氣為動力的車型。在發電方面，美國發電燃料中，煤炭、天然氣、核能和可再生能源分別占42%、25%、19%和13%，由于天然氣具有清潔、高效和安全的特點，未來天然氣發電在美國電源結構中所占比例還將上升。在化工方面，由于美國原料價格優勢，眾多大公司，如殼牌、陶氏化學、雪佛龍等紛紛在美國開工建設針對頁巖氣處理的乙烯裂解裝置，并將于2016年-2017年陸續投產。雖然美國國內天然氣產量還將穩定增長，但因需求的增長，最終用于出口的天然氣資源量將低于預期。環境政策和經濟因素也將對美國天然氣出口能力形成制約。美國天然氣產量增長的貢獻，主要來自于致密氣和頁巖氣等非常規氣。致密氣和頁巖氣開發的共同點是均需要高強度、長井段的水力壓裂工藝。美國公眾非常擔心由此對環境和地下水造成破壞，一直爭議不斷。未來，美國對環境的監管政策將日趨嚴格，這會導致非常規氣的開采成本增加。

此外，美國大量出口液化天然氣，必然會拉升國內天然氣價格，造成用氣行業的成本上升，對國內經濟和就業形勢造成沖擊。總的看來，美國政府將綜合考慮天然氣行業發展、供需平衡，以及美國經濟、民生等多方面因素，通過對出口項目和數量嚴格把關，將出口對美國的影響掌握在可控范圍內。因此，今后美國天然氣出口前景不會像業界估計的那么樂觀。

改變液化天然氣貿易流向，增加消費國貿易選擇：誰是贏家?

圖為美國休斯敦LNG碼頭

美國液化天然氣出口將為全球液化天然氣市場提供新的供給來源，改變貿易格局，加速全球天然氣市場一體化進程；在增加消費國選擇的同時，改變資源國競爭格局；其與天然氣價格掛鉤的定價模式將給予油價掛鉤的定價模式帶來挑戰，有利于緩解亞洲溢價。

2012年以來，由于部分生產國國內消費增長，出口量減少，造成全球液化天然氣市場供應偏緊。美國液化天然氣出口將提升世界液化天然氣供應能力，增加全球供給來源，有助于緩解當前液化天然氣市場供應緊張的局面。預計2020年和2025年，美國液化天然氣出口量占當年全球液化天然氣貿易量的15.7%和19.6%。

美國液化天然氣出口還將改變全球液化天然氣貿易流向，影響貿易格局，推動區域市場向全球市場的轉變。目前，全球共有19個液化天然氣出口國，液化天然氣主要由中東、北非和南亞等國家流向亞太的日本、韓國、中國、印度，以及西班牙、法國等歐洲國家。原來以美國為目標市場的卡塔爾、加拿大、非洲等國的液化天然氣，也將主要轉向亞太市場。預計2020年，美國液化天然氣出口量將占全球天然氣跨區域貿易量的8%，大大增強全球液化天然氣市場的流動性。世界三大天然氣市場聯系將更加緊密，液化天然氣和管道天然氣市場相互影響進一步加深，全球天然氣市場向一體化方向發展。

美國液化天然氣出口將導致資源國之間競爭的加劇，削弱傳統液化天然氣供應國的優勢，并與管道氣資源形成競爭。美國出口液化天然氣，勢必造成卡塔爾、特立尼達和多巴哥、安哥拉等國調整出口戰略，尋求新的買家。俄羅斯以亞洲為目標的天然氣出口戰略，也將面臨挑戰。一方面，俄羅斯原本瞄準北美市場的項目，如今不得不重新選擇出口市場；另一方面，中東銷往美國的液化天然氣，也將轉向歐洲和亞洲市場。這樣勢必引起資源國為市場展開激烈的爭奪，導致資源國面臨更多競爭和價格的壓力。亞太地區作為未來全球天然氣需求較快增長的“引擎”，供需缺口持續擴大，預計未來天然氣需求缺口將由2010年的730億立方米，擴大為2020年的1900億立方米和2030年的3500億立方米。目前，亞太地區的液化天然氣進口價格是全球最高的。未來亞太地區，特別是東亞將作為重要目標市場，成為資源國爭奪的主要目標。從消費國看，一方面，美國液化天然氣出口增加了消費國的貿易選擇；另一方面，具有成本競爭力的美國液化天然氣將有效地降低消費國的進口成本。

近年來，與油價掛鉤的天然氣價格不斷上漲，以日本液化天然氣進口價格為代表的亞太液化天然氣價格為三大市場最高，長期以來承擔著不合理的亞洲溢價。目前，在亞洲主要國家中，日本液化天然氣進口價格為15.74美元/百萬英熱單位，韓國為14.75美元/百萬英熱單位，中國新增長期合同氣進口價格為17美元-19美元/百萬英熱單位。2013年，美國天然氣價格、英國N BP價格和日本液化天然氣進口價格的年均價格比為1∶2.9∶4.3。如美國HH價格為4美元/百萬英熱單位計，美國液化天然氣出口到亞洲的價格約為11美元-12美元/百萬英熱單位，遠低于亞洲各國液化天然氣進口價格，有助于緩解亞洲溢價。進口國與美國簽署的購銷協議首次采用與天然氣氣價掛鉤的模式。雖然此種模式的協議數量尚未形成規模，短期內難以從根本上改變亞洲現行液化天然氣價格機制，但這種由供求關系決定價格的機制為世界天然氣市場增加了一種新的價格基準。受此種定價模式的影響，亞太地區的天然氣（液化天然氣）定價模式將呈現更多的靈活性，例如在長期合同中逐步減少天然氣價格與油價掛鉤的程度，采用與現貨和油價掛鉤的加權定價，實現一種對買賣雙方都公平合理的價格模式。長遠看，美國液化天然氣出口價格將給國際天然氣市場傳統的定價機制帶來挑戰，有助于促進國際天然氣定價機制的變革。

受美國液化天然氣出口影響，中國液化天然氣供應來源多元化趨勢將更加明顯。中國除繼續從澳大利亞、卡塔爾等傳統資源國家進口液化天然氣外，加拿大、俄羅斯、尼日利亞、安哥拉、莫桑比克等東非國家甚至美國也將成為中國液化天然氣進口的潛在來源。并且，隨著貿易合同向更加靈活的方向轉變，以及新定價機制的產生，有望緩解亞太地區的天然氣和液化天然氣進口溢價，從而降低我國進口成本。