淺議中小企業供應鏈融資的困境及策略

閆廣明

摘要：中小企業要想長期、持續發展就需要一個廣闊的融資渠道的大力支持，然而，由于客觀形勢不斷變化，國際金融危機的影響，國家經濟政策的變化，以及以銀行為代表的金融系統的不斷改革等等，使得中小企業的融資面臨著巨大的困難，融資難、流動資金量不足已經成為制約中小企業可持續發展的一大因素，客觀形勢要求改革創新中小企業融資模式。本文分析了中小企業供應鏈融資遇到的困難，并提出了解決中小企業供應鏈融資的方法和對策。

關鍵詞：中小企業 供應鏈 融資 困境 策略

中小企業作為市場經濟形勢下一支重要的經濟力量，極大地支持了經濟的發展，為社會人們創造了廣闊的就業空間，維護了社會的穩定和安定，然而，中小企業在發展過程中卻并非一帆風順，面臨著多方面的問題和挑戰。盡管2013年12月國務院出臺的《關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》，對于進一步拓展民間投資渠道，緩解中小微企業融資難，都具有重要意義，但決定的的貫徹和執行尚需要一段時間。因此，中小企業應站在自身的角度，基于長遠考慮，采取有效的融資策略。

一、中小企業供應鏈融資的困難分析

對于中小企業來說，供應鏈融資具有一定的科學作用和積極意義，然而，畢竟這是一種新型融資方法，在初期試用階段仍然會面臨著一些問題和困惑，正是由于這些問題，才增加了銀行參與、支持融資的風險，導致了供應鏈融資無法深入、持續進行，具體的供應鏈融資困難體現在：

（一）面臨著巨大的信息風險

信用風險是中小企業供應鏈融資中最大也是最重要的風險，而且在這種融資方式會使企業面臨著更加復雜的形勢。

第一，雖然供應鏈融資是將的供應鏈體系作為參考目標，然而，在這其中中小企業依然還要進行信貸，但是，中小企業的規模與實力有限的事實沒有變，抵抗風險的能力也較差，仍然會有可能出現不能如期還貸的問題。

第二，多數中小企業尚未建立完善的財務管理制度，不愿意通過財務賬目來公開自身的經營狀況，使得信貸銀行無法真實地獲得企業的基本信息，一些不法中小企業就會借機會渾水摸魚，采取非法手段獲得資金，為銀行帶來經濟損失。

第三，在供應鏈融資體制下，銀行各項決策的制定是以供應鏈與其中的核心企業的發展水平為參考依據的，然而，如果這其中的核心企業破產或者供應鏈出現瓦解，就可能對銀行的信貸安全造成不良影響。

（二）供應鏈牢固性不強

供應鏈融資的典型特征是將供應鏈中核心企業競爭力以及各個聯眾各個成員的關系作為融資參照對象。從當前的現實狀況來看，這一融資理念仍然存在問題，由于供應鏈融資模式在我國屬于剛起步的新型融資模式，各個企業無法完全理解和適應這一融資模式，缺乏對供應鏈的歸屬意識與責任意識，各個成員之間也是名義上的聯系，實質上一盤散沙，這難免會造成供應鏈結構松散，一旦遇到外界形勢的變化或外部因素的沖擊，就有可能造成供應鏈條的瓦解或解散。而且處于在供應鏈中處于核心地位的實力企業多數都是為了增加自己的經濟利潤而創建集上游采購服務的物流公司與下游銷售服務的代理商，缺乏對這些企業的嚴格管理、控制，也沒有建立制度化的管理模式，一旦其中的某一成員企業經營不善，都可能形成對供應鏈整體的威脅。

（三）抵質押資產甄選較為困難

貿易融資的最突出特征體現為自償性，其依靠的是貿易背后的真實交易。整個融資的順利進行是以交易中的存貨、應收賬款以及商業匯票等等為依據的。需要抵質雅的資產能夠很好地變現，這樣即使貸款方違約，銀行金融機構也能夠憑借這些質押來挽回損失，但是，倘若抵押資產遇到不測，無法變現，那么就會使銀行面臨著巨大的風險和危機。所以，整個過程中需要中小企業提供質量較好、具有高保證的抵押資產，具體的要求體現為：應收賬款對應的付款企業規模較大，實力較強，信用等級較高。然而，從當前來看，多數中小企業都無法做到這一點，由于自身資產量變化大，財務信息不真實，內部財務人員水平有限等現象比比皆是，這無疑會使抵押資產的選擇面臨危機，造成銀行的糾結和困惑。

（四）第三方物流企業的參與

在這種融資模式下還會有一個特殊類型的企業參與，那就是物流企業，表面上看，物流企業的參與能夠控制抵押資產危機，由于物流企業自身的經營性質使其能夠對企業的貨物等做出科學的評估、管理，從而達到對抵押資產的監管，正因為這樣，銀行金融機構才同物流企業建立了聯系，然而，這其中需要注意的是，物流企業風險控制功能的發揮在很大程度上取決于其自身的信用等級、專業能力與技術水平等等，其中最重要的是違約賠償能力，是影響監管效果的關鍵因素，同時，物流企業自身的信用度以及責任感也會極大地影響信貸風險。

二、供應鏈貿易融資的有效策略

導致供應鏈融資困境的原因有多種，要想解除這些困境，使這種融資方式科學積極地發揮作用，就要從供應鏈自身管理入手，嚴格抵質押資產的甄選、不斷完善相關法律法規，加強對物流企業的監管等等，全面促進問題的解決，從而確保供應鏈融資良好作用的積極發揮。

（一）重點監督防范信用風險

信用風險是整個供應鏈融資中最重要的風險之一，也是銀行重點關注的對象，在當前的供應鏈融資體制下，加強對金融風險的防范才能刺激更多的金融主體參與其中。

第一，中小企業要加強信息管理。中小企業要本著客觀、負責的原則，向銀行披露自身信息，例如：經營狀況、賬目情況等等，以此來同銀行逐步建立相互信任關系，是銀行能夠憑借這些客觀真實的信息來授權信貸資格。

第二，完善銀行對企業經營的管理與監督。為了確保銀行獲得客觀、真實的企業信息流，銀行可以試著同物流企業、審貸企業建立合作關系，在三方之間建立一個電子商務平臺系統，通過這一平臺來監督企業的具體經營狀況進行監督與核查，并對企業運轉中出現的問題展開科學的、理性的分析，需要時調用預警機制。endprint

第三，加大對供應鏈核心企業的監督力度。因為在整個的融資過程中核心企業扮演著最重要的媒介角色，可以說核心企業的實力、信用度、責任感是決定整個融資成敗的關鍵。所以，銀行必須加大對核心企業的監察力度，從經營水平、財務狀況等進行全面的核查。

（二）加強供應鏈管理

要加強供應鏈的責任意識與競爭意識，使供應鏈中的所有企業都認識到自身的發展狀況會直接波及到整個鏈條的實力狀況，強化自身的歸屬意識，學會提高自身力量，同時善于依靠和發揮整個供應鏈的效能。

同時，要提升供應鏈成員的進入指標。核心企業在不斷夯實自身實力的前提下，也要對鏈條中下游的其他企業提出嚴格的入鏈標準，形成健全完善的入鏈與退鏈制度，平時也要注重對供應鏈的管理，強調鏈內成員共同利益享受的同時，也要監督各成員企業的信用行為。

（三）嚴格抵質押物權的選擇

銀行要同專門的資產評估機構建立合作關系，以此來監督企業所采用的抵質押資產的變現能力，重點加強對抵質押存貨的甄選，確保貨量足數、質優，同時也要注意到鏈條中各企業的違約償還能力，確保信貸安全。信貸銀行也要不斷創新供應鏈融資產品，打破傳統的貿易融資方式，積極吸收國際銀行的先進經驗，試著實行新的貿易融資產品，例如：福費廷、保理等。

（四）創造良好的融資環境

積極發展物流業，不斷提高物流行業的專業水平、技能水平與責任意識等等，增加物流企業的人才比重，完善物流基礎設施建設，提高物流的信息化管理水平。

同時，也要加強社會信用擔保系統建設，國家應該在政策、財政等方面全面加快并完善社會信用擔保體系建設，使其成為支持中小企業信貸的有力擔保機構。

更重要的是也要完善相關法律法規系統建設，整個的供應鏈融資都需要一個健全、強有力的法律法規體系作為保障，必須加大對供應鏈融資法律的立法力度，為融資的順利進展提供良好的法律環境。

總之，基于供應鏈的中小企業貿易融資是一種新型的融資方式，具有自身的優勢特征，能夠在一定程度上解決中小企業的融資問題，然而，在實行過程中也會面臨一些問題和困難，必須認識到這些問題產生的根源，并采取科學有效措施進行解決，從而發揮這種融資方式的作用。

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