互聯網金融浪潮下的商業銀行轉型研究

陳超+韓中陽

摘要：2013年被譽為中國的互聯網金融元年。這一年，各類互聯網金融平臺和產品層出不窮，給予銀行業新的威脅和思考。銀行在互聯網金融沖擊下的轉型方案是：開展混業經營，打造全能型銀行；把握富裕人群，重點發展財富管理業務；物理網點與網絡渠道相結合，建設多渠道經營模式；建設商業銀行自己的電商平臺；培養全面復合型金融人才。

關鍵詞：互聯網金融；沖擊影響；銀行轉型

中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0171-03

A study of Commercial Bank Transition in the Wave of Internet Finance

Chen Chao, Han Zhongyang

（Nanjing Agricultural University, Nanjing 210095)

Abstract: 2013 is honored as the first year of Chinese Internet finance. This year, different kinds of Internet financial platforms and products came out, giving banks new threats and thinking. This paper put forward the transition strategy in the wave of Internet finance: carrying out the business mix, create a universal Bank; Grasping the rich people, focus on developing wealth management business; Combining physical network with virtual channel, build multi-channel business model; Building the commercial banks' own electronic commerce platform; Cultivating comprehensive financial talents.

Key words: Internet finance; influence; bank transition

一、引言

進入21世紀，我國互聯網產業獲得長足發展。技術層面上，搜索引擎、數據挖掘以及云計算等方面的突破，使得在信息爆炸的情況下高效處理海量信息成為可能，進而加速了互聯網技術在社會生活各領域的應用；平臺層面上，各種購物網站、網上銀行、手機銀行等層出不窮，為廣大網民提供了豐富的服務，也為進一步的互聯網創新提供了土壤；消費層面上，網民數由2002年的5910萬人上升到2012年的5.64億人，復合增長率為25.3%。互聯網普及率由2002年的4.6%上升至2012年的42.1%。同時，龐大的網民也逐漸形成在互聯網上從事金融消費的習慣。而在金融系統方面，隨著中國經濟的發展與金融改革的深入，當前的金融需求呈現多樣化的趨勢，傳統的金融機構已無法充分滿足不同人群的需求。在這樣的大背景下，2013年，互聯網金融這個概念橫空出世，給予金融界出乎意料的影響。以余額寶為首的互聯網理財工具，在上市后短短一周之內，用戶數量突破100萬，至今已突破1000萬規模。互聯網金融熱持續升溫，在帶來各種創新的同時，也給處在轉型期的商業銀行新的難題和思考。

二、互聯網金融的概念、模式及特點

金融和互聯網的結合，并不是新鮮事物。網上銀行，手機銀行等互聯網商業形態早已出現并對人們的生活產生重大影響。但是，互聯網金融這個名詞，在國內的誕生卻很晚。2012年6月的金融40人論壇上，謝平首先提出了“互聯網金融”這個概念，引發了金融界的廣泛關注。隨后，謝平在其文章《互聯網金融模式研究》中，進一步闡述了互聯網金融的概念。謝平認為，隨著互聯網信息技術的發展，“可能出現既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為互聯網直接融資市場或互聯網金融模式”。在謝平的論述中，可見其認為的互聯網金融模式更多的是一種網絡化的直接融資模式。隨著相關金融模式的出現和發展，互聯網金融模式也包含了間接融資模式。因此，黃旭等人則認為，“互聯網金融是使用互聯網技術來實現資金融通的行為總和。”本文也將以此作為互聯網金融的定義。

相較于已有的例如網上銀行的互聯網金融模式，近幾年還誕生了如下新模式：1.網絡借貸模式。該模式利用互聯網平臺，使得資金由出資人直接流向需求方。該模式細分下來又有如下幾個形式：（1）交易平臺借貸模式。阿里金融提供的小微貸款是這種模式的代表。在這類平臺上匯聚了客戶之前在相關商業平臺上的數據信息，運用平臺自己研發的信用評估模型，對客戶的信用和還款能力進行評價，高效、低成本的將款額貸給客戶。很好地緩解了我國小企業融資難的問題。（2）P2P模式。該模式以Lending Club、拍拍貸為代表，是典型的互聯網金融直接融資。這種模式的特點在于平臺不參與擔保，只制定交易規則，提供信息匹配，收取一定的手續費。貸款人通過具有資質的網站作為中介平臺，將資金發放給借款人。（3）眾籌模式。所謂眾籌是指企業通過相關互聯網平臺向多個投資者募集款項。該類平臺在國內起步較晚，且受監管限制較多，在國內發展還存在諸多不足。典型的代表是追夢網、好夢網。2.網絡理財平臺。主要由金融機構自由理財平臺和互聯網第三方理財平臺組成。尤為值得一提的是互聯網第三方理財平臺。目前，以阿里、百度、騰訊為代表的網絡平臺，接入基金公司的相關產品，將金融產品以簡單易懂的方式推向市場。其平臺本身所具有的用戶粘性，使得其理財產品的發展有著極大的潛力。以余額寶為代表的余額理財產品，在短短半年時間內，成長狀態勢如破竹，使得其合作基金天宏增利寶成為國內規模最大基金。這類互聯網金融形態使得銀行感受到了嚴重的威脅。

互聯網金融受到如此大的關注，其本身相較其他金融形式，又有何創新？首先，互聯網金融最大的特征，就是拿互聯網精神做金融。互聯網技術，在其誕生至今約五十多年的歷史里，深刻地改變了這個社會：它使得遠距離的信息傳遞變得高效低成本，使得人們足不出戶就可實現購物，使得現實生活中的管理由原本垂直化的模式轉為扁平化的模式。互聯網精神，是開放化，平民化，平等化；而傳統金融的精神，是精英化，神秘化，高端化。用互聯網精神做金融，可以有效降低融資成本，提高融資效率，為不同需求尤其被傳統金融服務忽視的人群提供服務，以用戶為中心設計金融產品，一舉打破傳統金融業高門檻的限制，將金融推向新的形態。其次，運用大數據是互聯網金融的重要特征。互聯網金融這個概念，從提出伊始便與大數據這個新概念緊密相連。前文中提到，互聯網金融的服務對象，主要是被線下金融忽視的那部分，以及為用戶設計不同需求的產品。要達到以上兩個目的，就必須精確把握風險控制和用戶需求。互聯網金融風云首先由電商等非“官方”金融機構挑起，而電商等平臺掌握著海量的消費者消費行為數據。隨著云計算和行為分析理論的發展，使得大數據獲得充分的運用。在對小微企業貸款方面，相關金融平臺通過構建風險評估模型，輸入借款方以往的信用紀錄，可以較好地評價借款者的信用水平和還款能力，進而較好地解決了銀行業一直難以有效應對的信用風險這個難題；通過對消費者消費行為的分析，互聯網金融機構又可以有效分析不同類型的用戶需求及風險偏好，為客戶制定合適的金融產品，完全顛覆了傳統銀行業以產品為中心的設計理念。因此，互聯網金融的目標人群，又是其重要的特征之一。互聯網金融，充分運用長尾效應，將服務人群定義為客戶“二八定律”中的“八”，即小微企業以及廣大低收入的互聯網消費人群。而這部分客戶群尤其是小微企業是傳統銀行服務中比較疏忽的，因為其發展的不確定性嚴重影響其信用評價。有數據顯示，65%的中小企業發展資金來自自有資金，緊張的資金嚴重制約其發展。同時，銀行5萬元的理財產品起步線也阻礙了相當多的低收入者享受更好的金融服務。互聯網金融機構，秉承互聯網精神與藍海戰略，收獲了海量的客戶，大有與銀行分庭抗禮之勢。最后，高效低成本的交易方式也是互聯網金融的主要特征。依靠信息技術的長足發展，電子化的交易方式，尤其是第三方支付的廣泛應用，使得原本繁瑣的金融交易變得簡單、低成本，吸引更多的人群前來體驗和購買金融產品。

三、互聯網金融對商業銀行的影響

（一）互聯網金融會深刻影響中國金融改革

互聯網金融這個名詞，由中國首創，國外并沒有所謂“INTERNET FINANCE”這類說法。國外對于互聯網融資沒有剛性需求。以美國為例，其發達的金融市場，能夠為不同需求的客戶制定金融產品。而在中國，銀行理財產品準入門檻較高，傳統金融業不重視中小企業的資金需求，導致中國的資金配置不盡如人意。在這樣的背景下，才導致快捷、高收益、重視用戶體驗的互聯網金融產品大行其道，其擴張速度令人驚愕。這種現象，中國的商業銀行需要深入思考，改變自己以往的盈利模式和服務作風，積極應對當前的互聯網金融浪潮。

（二）互聯網金融機構與銀行爭奪客戶，加速銀行存款流失

首先，目前互聯網金融機構推出的余額理財產品，最直接的爭奪人群是那些買不起銀行理財產品的平民大眾。而這類人群，卻又是銀行活期存款的主力。在融資門檻方面，互聯網金融產品投資門檻極低，例如余額寶的1元投資起點便是極其貼近“草根”的設定。在便捷性方面，其快速存取，多支付功能的特點也讓其相較銀行理財產品有著相對優勢。而高收益性，又使得其相較銀行活期存款有著較大優勢。因此，此類網絡金融產品對于平民有著極大的誘惑。銀行客戶的減少不僅會減少存款，同時類余額寶產品將資金托管進銀行賬戶，也會推高銀行負債成本，給銀行帶來新的難題。互聯網金融機構還將目光投向對資金緊缺的小微企業，憑借著大數據和高效的風險測量模型，提高了貸款的效率并降低了壞賬的比率，有效地資助了中小企業的成長。顯然，互聯網金融機構是在打一場“農村包圍城市”的戰爭。

（三）互聯網金融加速我國金融脫媒

金融脫媒，簡而言之就是“資產繞過銀行而直接通過其他金融機構和資本市場進行配置的現象”。目前，隨著我國金融改革的深入，資本市場的迅速成長，利率市場的進程加速，我國金融業出現了金融脫媒的現象。而互聯網金融的崛起，又將配合以上局勢，進一步分流銀行客戶，擴大民間直接融資的規模。正如上文所述，互聯網金融在渠道、收益性、便捷性、準入門檻等方面對銀行現有的理財產品具有較大的優勢，因而更受到平民的歡迎。最可怕的，并不是它們本身的優勢，而是它們發展的速度，例如P2P，誕生于2006年，但是現在就有了300家P2P平臺，生長速度可以用“野蠻”來形容。而現在，銀行也在積極布局應對利率市場化，人民幣國際化等局面的轉型。問題在于，轉型的速度是否能跑過金融脫媒的速度？美國于20世紀80年代后期，放開對金融的管制，加速金融脫媒，此后的37年內倒閉了上百家商業銀行。因此，日益逼迫的金融脫媒，成為銀行必須全力解決的難題。

（四）用戶粘性將進一步擴大互聯網金融機構服務范圍

前文所說，互聯網金融機構憑借低門檻和良好的用戶體驗，籠絡了海量的忠誠客戶。以阿里巴巴為例，其在電商市場獲得的數目驚人的粉絲，才使得其衍生金融平臺上推出的金融產品倍受青睞。而現在，互聯網金融機構不僅僅滿足于推出幾款金融產品那么簡單。它們是謀劃更多的布局，推出更多的金融服務。在一年多前，人們還需借助銀行服務實現繳納水電費、餐飲支付、汽車繳納違章罰款這些商業活動，人們對于第三方支付的用途似乎也只是購物那么簡單，但是現在人們可以通過支付寶等支付工具對以上服務進行支付，甚至還可以用來打出租車。這類圍繞客戶需求的服務布局，逐步滲透到人們生活的方方面面，將會使得人們越來越減少對銀行服務的需求。可以肯定的是，互聯網金融機構還會推出對銀行更具殺傷力的金融服務，與銀行在爭奪客戶資源方面白熱化。而部分銀行對于這種用戶粘性的殺傷力似乎仍未覺醒。如果依舊放任互聯網金融機構在這些“不起眼”的領域占領陣地，那么四面楚歌的局面就不會太遙遠。

四、商業銀行的轉型之道

（一）開展混業經營，打造全能型銀行

所謂全能型銀行就是能夠從事所有金融業務的銀行。打造中國的商業銀行，首先要建設合適的公司治理結構和企業管理結構。建設一個包含投行業務、商業銀行業務和保險業務的金融機構，并不是簡單的組合，而是要做好頂層設計，同時利用并購、入股等手段逐步發展。其次，要明確新的重點業務。銀行的個人零售業務、投資銀行業務、財富管理業務是主要的幾個項目。最后，大力實施“走出去”戰略，參與全球范圍的資本配置，服務好有海外業務的本土企業。建設全能銀行的原因如下：利率市場化和互聯網金融都使得銀行原有的賺取存貸利差的盈利方式面臨嚴重危機，因此銀行必須尋覓新的盈利模式。打造全能銀行就是重要的一個模式。建設全能銀行，有以下幾個作用：首先，能夠有效應對互聯網金融的擴張。固然現在的互聯網金融的目標市場是小微金融服務，但是資本的逐利性還是會使其向更高端的金融領域擴張。商業銀行轉型成全能型銀行，可以憑借其原有的基礎搶攤更多的領域，先于互聯網機構一步占領市場。其次，隨著我國經濟的發展，政府、企業和居民產生多樣化的金融需求。前文指出，互聯網金融在我國大行其道的重要原因，就是我國長久以來并不能為不同需求的客戶制定合適的金融產品。因此，建設全能銀行，可以設計出具有針對性的產品，為不同需求的人群提供更全面、更貼心的服務。同時，其一站式的服務也增加了服務的便捷性，這樣又會增加客戶對傳統金融機構的滿意感。最后，全能型銀行也有利于形成規模經濟。更廣泛的金融產品上和更多的業務量可以使得銀行將成本有效分攤，降低成本以及風險。而低成本也是互聯網金融能夠快速成長的重要原因。

（二）把握富裕人群，重點發展財富管理業務

財富管理，以及私人銀行業務，其目標人群是高端客戶，是“二八原則”中的“二”。商業銀行轉型至全能銀行可能尚須時日，而財富管理則是商行目前最不容有閃失的業務。把握住這些高端人群，制定互聯網機構所不能提供的復雜個人理財業務，才能穩住陣腳，擴大盈利。據美國的研究現實，專業的財富管理人員能使得客戶流失率降低三成。而在中國發展財富管理業務，也擁有廣闊的前景。據瑞信研究院研究報告稱，到2015年，中國將成為僅次于美國的全球第二大財富來源地。同時，中國快速成長的資本市場也為財富管理提供了充分的金融要素。而發展財富管理業務，也要充分融入互聯網金融基因，即重視客戶體驗、打造個性金融服務。因此，發展財富管理業務，首先要在理念上，以客戶為中心，而不是一直以來的以兜售產品為主的理念。以客戶為中心，就需要分析客戶財務數據、風險偏好，以此為依據制定合適的投資組合。同時，商業銀行要和券商、基金等機構展開充分的合作，開發跨期限、跨市場、跨區域的金融產品，提升產品設計能力。最后，銀行還可以與電商進行合作，利用電商的海量數據，挖掘潛在的新客戶。

（三）物理網點與網絡渠道相結合，建設多渠道經營模式

互聯網金融的蓬勃興起，其中一個很重要的基礎就是越來越多的消費者偏好通過網絡技術完成各項消費活動。同時，傳統的銀行網點業務量呈下降趨勢。在營業收入持續低迷的狀態下，不可避免的會面臨成本壓力。而根據國外銀行的經驗，多渠道經營模式可以增加營業收入，優化資源配置，降低經營成本，打造良好的品牌形象。因此，開展多渠道經營，將物理網點和網絡渠道有機結合，是商業銀行的轉型手段之一。建設多渠道經營模式，首先要制定合理的多渠道管理機制，對進行全行一體化管理，樹立一體化的渠道經營理念。為了實現不同渠道之間信息的順暢傳遞，要打破部門之間相對分割獨立的現狀，做到物理網點與其他業務渠道的服務對接和統一。要繼續保持網點在與客戶交流方面的優勢，還需通過其他服務渠道擴大服務范圍。其次，還要準確把握用戶需求，注重客戶體驗。銀行要運用手中的大數據，分析客戶的需求，制定差異化的渠道營銷方案。同時，銀行在業務流程、產品設計等方面要做到高效簡潔，減少業務審核環節，順暢前后臺的銜接，提高服務效率。

（四）建設商業銀行自己的電商平臺

電商平臺可以做金融服務，而銀行也可以反過來發展電商業務，與電商平臺在網絡上開展“白刃戰”。電商市場早已是阿里、京東的天下，銀行似無競爭的可能。但是，銀行也擁有大量未挖掘的客戶數據資源，不輸于電商平臺的用戶粘性，明顯的風控優勢和良好的信譽，這一切都為銀行打造自己的電商平臺奠定了基礎。電商做互聯網金融，缺乏金融“基因”是其短板；而銀行做電商，卻可以將金融服務作為自己的核心業務，采取差異化的競爭策略，再步步為營逐步蠶食電商業務。以工行“融e購”為例，其線上開通后，入住8家企業，銷售商品包含了數碼家電，服裝鞋帽、汽車、理財產品及貴金屬等商品。它實現了交易融合，并且把訂單融資、供應鏈融資、消費貸款等金融工具無縫地嵌入了整個平臺中，突顯出了自己的特色。在接下來的發展中，商行電商平臺可以將物流、信息流與資金流有機統一，建設消費采購平臺、銷售推廣平臺、支付融資一體化的金融服務平臺。

（五）培養全面復合型金融人才

無論是建設全能銀行，還是打造自己的電商平臺，都對銀行隊伍的建設提出了更高的要求。銀行擁有大量金融專業人才，這是互聯網金融機構所無法企及的。努力開發這種寶貴的智力資源是順應互聯網金融浪潮的手段之一。現今的商業銀行員工，大多從事信貸等“粗放”型業務，且知識結構較為單一，缺乏計算機和金融雙料人才。而建設全能銀行，需要更多懂得證券、保險、高端理財等業務的人才；打造自己的電商平臺，又需要熟悉金融知識、營銷知識以及懂得計算機網絡技術的人才。因此，在接下來的招聘和培訓中，商業銀行可以增加對理工類尤其是計算機類專業人才的招聘。同時，還應該在對以往人員的培訓中增加網絡信息技術等培訓內容。這樣，才能打造一支具備金融思維和互聯網思維的人才隊伍，積極應對瞬息萬變的市場。

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［責任編輯：文筠］