企業金融經濟效益及其風險防范策略研究

摘 要：隨著我國經濟社會的快速發展以及企業金融化進程的加快，對于我國的社會經濟產生了較大的影響，其中既有積極的因素，同時也包含著一定的消極影響。本文主要針對當前我國企業金融經濟進行研究，結合實際的企業金融經濟情況進行分析，對其中產生的經濟效益以及隨之而來的風險進行研究，以期更好地推動我國企業金融經濟發展，為進一步降低企業金融經濟風險提供可行性的措施。

關鍵字：企業金融；經濟效益；風險防范；策略

一、引言

隨著我國經濟社會的快速發展，企業的發展已經與金融的支持密不可分，然而在實際的社會環境中，金融往往受到很多方面因素的影響，因此對于企業的發展也會產生或多或少的影響。伴隨著經濟全球化進程的加快，金融風險也呈現出快速增加的趨勢，典型的案例是08年全球金融危機導致了很多企業走到了破產的邊緣。與此同時，造成企業金融風險的因素也是多種多樣的，這不僅有來自于企業自身經濟發展策略的影響，同時還會受到國家宏觀調控政策、金融政策以及全球經濟發展形勢的影響。因此，在研究企業金融經濟效益及其風險防范的過程中，首先需要對造成企業金融風險的因素進行分析，以期更好的提出具有針對性的解決措施，從而對企業金融風險進行有效的防范。

二、企業金融及其特點

所謂企業金融指的是企業與金融的結合，其實質是實體經濟實現與金融資本的有機結合，其中主要涉及到經濟制度的變革以及社會的動態發展。結合當前階段我國的實際情況來看，產融結合是指實現實體經濟與金融資本載體的結合，二者在進行經濟活動的過程中通過股權的形式參與其中，同時將會產生一定的人事結合，其實質是實現風險共同擔當和利益共享，是當前階段一種有效的資本結合方式。結合當前全球企業金融的發展情況來看，不同國家在政策導向、制度體系等方面存在著較大的差距。目前以歐美以及日本等發達國家的產融結合模式發展較為成熟，而且已經發展成為了一種典型的經濟行為。

相比之下，雖然最近幾年我國的資本市場出現了較大的發展，相關的金融制度也在不斷進行改革，但是我國的產融結合仍然發展十分緩慢。這主要是由于目前我國在實體經濟投資領域尚未完全放開，對于投資主體仍然存在著諸多方面的限定，因此我國的產融結合實際上還存在著較多的政策性阻礙。因而，目前在我國實現企業金融的主要途徑還是實現實際經濟資本運用不同的手段參與到金融產業化運作的過程中，也就是實現企業的金融化。結合當前我國產融結合的實際情況，在企業金融的具體實現過程中主要體現出以下幾個方面的特點：

實體經濟主要通過控股以及并購等方式涉足金融經濟，其領域涉及到銀行、證券以及信托等。以目前的股市為例，根據相關的統計數據顯示，在滬深的上市企業中已經有超過14%的企業參與到金融產業中，然而根據對金融機構的投資情況來看，進行實體產業投資的上市金融公司寥寥無幾。因此，結合上述情況進行分析可以發現，目前我國的產融結合具有顯著地單向流動特點，即資本從實體產業向著金融領域單向進行流動，而金融市場資本對于實體經濟的滲透力則相對較弱。

同時，針對這一現象進行分析，總結產生上述現象的主要原因為：其一，資本的單向流動與我國金融機構的稀缺性以及壟斷性有著較大的關聯，致使目前存在著大量的實體資本向著金融領域流動；其二，與我國的經濟政策、法律制度等息息相關，主要表現為國家對于金融資本向實體經濟的流動有著諸多的限定。

三、企業金融的經濟效益

目前，企業金融的規模和發展主要取決于國家的經濟政策以及制度等。根據對當前我國企業金融的分析，總結其經濟效益主要有以下幾個方面的內容：

其一，企業金融能夠在一定程度上提升我國的經濟競爭力和影響力。結合國外的成功實踐發現，實體經濟與金融經濟的結合能夠迅速擴大企業的規模，使得企業的競爭實力顯著提升，從而形成較強的企業集團。因此，在我國實現企業金融化對于提升企業的國際競爭力意義重大，能夠幫助企業在短時間內完成企業的規模擴張，同時可以有效提高企業的風險抵御能力和生存能力。

其二，能夠實現企業與金融的有效協同。實體產業與金融資本的結合理論上能夠實現二者的共贏，這主要是由于通過金融化，企業與金融機構的部分之間可以實現有效協同，進一步提升資源共享的程度，同時降低市場成本和市場風險。

其三，提升金融機構抵御風險的能力。企業金融化可以有效充實金融資本，在很大程度上提升了企業的抗風險水平，對于提升金融企業的業績具有很大的推動作用。與此同時，企業金融還可以進一步優化金融機構的產權結構，推動金融機構的治理結構。

其四，推動我國金融市場主體不斷走向完善，深化我國金融市場改革。隨著我國市場經濟開發程度的加大，各地開始逐步放開金融市場，允許越來越多的金融市場形式，這不僅可以有效提升我國市場經濟的效率，同時還可以在最大程度上發揮金融市場對我國經濟的推動作用。

四、企業金融的風險及其防范策略

1.企業金融的風險

目前，我國的社會主義市場經濟尚處于初期階段，相應的金融和市場制度還不盡完善，國內也沒有建立起較為成熟的監管體系，因此在這種背景下的企業金融風險是難以避免的。具體來講，企業金融面臨的風險可以分為以下幾個方面：

其一，企業金融使得企業陷入多元化陷阱。在企業經營的過程中，假如企業尚未具備實現多元化經營的條件而進行急劇擴張，就會使得企業的資本分散到多個不同的行業，致使企業核心業務受到極大的損害，從而使得企業陷入無法做大做強的陷阱。尤其是針對一些專業技術要求較高的金融領域，假如企業盲目進行投資，將會使得企業面臨巨大的金融風險。

其二，進一步弱化金融機構的獨立性，給金融機構帶來較大的經營風險。金融行業本身就具有高風險的特點，因此為了更好的實現對風險的有效控制，在日常的經營過程中金融機構往往保持一定的獨立性。然而，在企業金融的運營過程中，由于受到多個方面因素的影響，使得金融風險的突發性顯著提高，這樣也無疑增加了企業的金融風險。

其三，企業金融導致不正當交易的出現，在一定程度上擾亂金融市場。企業金融使得金融機構與企業的關系發生了很大的變化，由以往的外部關系轉化為現在的內部關系。同時，企業在實際的經營過程中往往涉及多種不同的實體經濟以及金融業務類型，這在很大程度上增加了不正當交易的風險。而這些不正當交易的出現勢必會對金融市場產生擾亂，同時還會增加金融市場的風險。

2.企業金融風險的防范策略

結合當前我國的實際情況以及企業金融的發展狀況和潛在的金融風險，提出以下幾個具有針對性的措施：

其一，盡快建立健全企業金融制度建設。制度法規是規范企業金融的重要手段，同時還能夠有效的抑制企業金融帶來的不利影響。具體可以分為以下幾點：一是改善企業融資渠道，建立快捷、有效的企業融資渠道；二是盡快健全金融市場準入規則，提升金融市場準入門檻，以更好的防范金融風險；三是采取措施進一步強化金融機構內部監管力度；四是進一步完善金融機構市場化制度，健全市場退出體制建設，以更好的保證我國金融體系的持久發展。

其二，采取相關措施不斷對企業金融化進行規范。具體而言，為了能夠對企業的金融化進程進行有效的限定和規范，需要采取以下幾個方面的措施：一是進一步建立健全我國市場經濟法律體系，并且做到嚴格執法，以更好的維護金融市場的規范化，加快金融市場法制化進程；二是加大對于企業金融的監管力度，主要表現為對股權、資本管理層以及關聯交易等方面的監管，保證企業金融能夠沿著正確的道路發展。

五、總結

企業金融是我國經濟社會發展的產物，其對于經濟社會的影響具有兩面性。為了更好的發揮企業金融的有利影響，需要采取綜合性的措施予以規范，以更好的保證金融市場的長久發展。

參考文獻：

[1]徐勁.小企業金融脆弱性及應對策略研究[J].西南金融，2013，05.

[2]袁秋菊.民營企業國際經營的風險防范機制與策略[J].企業經濟，2014，06.

作者簡介：田莉（1989.9-），女，籍貫：山西，學歷：本科，單位：貴州銀行股份有限公司，職務：人力資源部薪酬專員，研究方向：現代經濟與企業管理方向endprint