中小企業融資難現狀分析及對策研究

趙龍

摘要：隨著我國市場經濟的不斷發展成熟，中小企業作為國民經濟中一支重要的經濟力量在推動經濟發展上做出了突出貢獻。但隨著中小企業發展規模的日益擴大，融資難越來越成為困擾中小企業發展的主要問題。本文就中小企業的融資現狀進行了研究和分析，并提出了合理化對策。

關鍵詞：中小企業 融資 現狀 對策

隨著我國市場經濟改革的進一步深化發展，中小企業迎來了新的發展契機。中小企業積極利用國家優惠政策，充分整合內部資源，加快產業升級，同時加強對外交流與合作，以提升其綜合競爭力。鼓勵和引導中小企業健康發展可以在一定程度上提高就業率，維護社會和諧穩定和擴大對外貿易發展規模。但目前從總體來看，我國中小企業在發展過程中仍面臨著一些問題，主要表現在：市場體制不健全，企業發展缺乏良好的外部發展環境；企業融資困難，發展后勁不足；企業發展戰略模糊，缺乏長遠發展規劃；技術發展落后，沒有明確的核心競爭力。本文主要針對當前我國中小企業的融資困境進行研究，并積極需求解決之道。

1 概述

中小企業與大型企業相比，其經營規模更小、發展資金少、經營方式更為靈活。近年來，隨著我國中小企業的不斷發展壯大，其重要性也越來越凸顯出來，并引起了社會的廣泛關注。為進一步推動企業高效發展，企業經營者積極加強內部管理，創新管理機制，同時積極進行技術開發，打造自主品牌，以擴大其影響力和知名度。但與此同時，中小企業在發展中也面臨著融資困難、管理落后、服務水平不高、信息不對稱、整體競爭力不強等諸多障礙。其中，融資困難隨著近年來我國經濟持續高速增長而日益凸顯，成為嚴重制約我國中小企業發展的瓶頸。全球金融危機給正在發展壯大的我國中小企業造成了嚴重打擊，新時期全球經濟尚未完全回暖，近年來我國經濟形勢逐步趨于下行，這使得中小企業的發展不得不面對久違的寒冬。資金源的匱乏、資源鏈的斷裂使中小企業發展面臨巨大困難。如何迎難而上解決融資問題，對于新形勢下中小企業發展能否打開突破口至關重要。而要解決中小企業的融資問題必須從宏觀和微觀兩方面入手，深入分析中小企業融資困境的原因，并提出可行性建議。

2 中小企業融資難現狀分析

2.1 企業貸款難與銀行放貸難并行 我國中小企業融資困境的產生除與金融機構有關外，還與企業的自身管理有密切聯系。據有關調查結果顯示，目前我國中小企業普遍存現在融資問題，融資渠道單一，融資程序復雜，融資難度較大。2011年，合肥市統計局對市轄區192戶中小型工業企業融資情況做了一次專項問卷調查。調查結果同樣顯示，盡管中小企業保持了較快的發展速度，但融資環境仍非常艱難。如表2-1。

在此背景下，中小企業積極利用民間投資以解決其融資困境，滿足發展需要。但受當前融資制度限制，民間投資本身存在一些問題，如安全性和穩定性較差，融資成本較高等，無法適應中小企業的長遠發展需要。

對中小企業而言，其外源性融資方式仍以商業銀行貸款為主。但據有關調查結果顯示，當前國有大型商業銀行對于中小企業的融資滿足率還不及中小銀行。究其原因，國有大型銀行受其制度化約束，其主要服務對象為國有大型企業。同時，中小企業由于其發展規模較小，科技水平較低，資金實力不足，導致其資金償還難度較大。商業銀行不愿承擔過高的融資風險而拒絕放貸。

2.2 退出機制制約下的風險投資 風險投資作為一種新興的權益資本形式，從其出現開始就得到迅速發展。從其名稱來看，我們就可大致能夠了解風險投資的主要含義，即包括較大風險的經濟投資活動。風險投資其投資指向一般都是一些風險較高的研究項目，其風險與收益并存。

雖然風險投資具有高投資高回報的特點，但目前我國的風險投資機制尚處于發展完善階段，其市場介入機制和市場推出機制不健全，直接影響了投資收益。因此，中小企業出于投資收益考慮，開發新融資渠道的意愿度較低，從而引發其風險投資與實際融資的需求矛盾。

2.3 民進融資的發展 中小企業最早集中在浙閩地區，這一地區的企業主要通過內源性融資與外源性融資相結合的方式進行融資，并以外源性融資為主。其中，外源性融資主要以為民間投資為主。民間融資作為制度化環境下外部融資方式的重要補充，一方面極大地緩解了企業的資金壓力，另一方面也實現了外部閑散資金的高效利用，受到了企業的廣泛歡迎。受金融危機影響，我國中小企業在發展中存在的問題也隨之暴露出來，融資體系的失衡嚴重影響了企業的融資時效，企業發展面臨巨大的資金壓力。因此，為解決中小企業的融資難題，國家應該進一步引導和鼓勵民間投資，一方面可以有效緩解企業的融資壓力，另一方面還可以促進企業發展方式的轉變，從而推動企業健康穩定發展。

3 中小企業融資難的成因分析

3.1 中小企業的內因 第一，中小企業受自身資本實力和經營規模所限，其資金投放具有明顯的指向性，即通常會把可用性資金投入到能夠更快見效的利潤部門，如經營、銷售等方面，而對企業內部的管理不甚關心，導致資金和人員投入表現為較保守態度。兼之國內市場信息非對稱問題日益擴大，中小企業在與大企業競爭時，常常因為信息不對稱而在競爭起點就已落入下風。第二，如上文所述，我國中小型企業由于自身實力所限，處于發展瓶頸期。這期間表現出來的盈利能力下降、綜合競爭能力不足及產銷停滯不前十分明顯，而表現尤其強烈的就是資金的短缺。很多中小企業的融資鏈條由于國際金融危機而呈現休克狀態，而國內中小企業融資的風險也愈加增大，銀行借貸的死亡率居高不下。由于中小企業普遍受到資產規模、管理和技術水平所限，面對日益激烈的市場競爭，其財務風險越來越大，出于自身經營考慮，商業銀行的融資意愿較低。第三，中小企業發展一般都呈現出周期較短的特點。我國目前大部分中小企業都是20世紀80年代后期成立的，成立時間較短，不僅存在資產規模較小、競爭能力不高的問題，其信用狀況也屢受外界廣泛批評。企業的信用是企業賴以生存的最重要的無形資產之一，也是企業發展重要的推動力。目前，在我國社會信用遭受質疑，社會信用體系尚待完善，社會信用重建的呼聲越來越強烈的情況下，企業作為市場最重要的主體，其信用狀況就顯得至關重要。但實際結果顯示，我國中小企業信用狀況不盡如人意，融資信用度呈現消極表現。

3.2 間接融資制度的缺陷 從間接的融資制度來看，目前我國金融體系以銀行信貸為主。經歷全球金融危機的考驗后，我國銀行體系的諸多弊端也隨之暴露出來。職能缺失和服務單一化等問題，成為了我國在銀行發展進程中需要不斷重視和完善的問題。而這些問題的存在也加大了我國中小企業的融資貸款的難度系數。我國金融機構以國有四大商業銀行為主體，以及一些政策性銀行和城市商業銀行體系組成。在這一金融體系中，國有四大商業銀行以其巨大的資源和信息優勢，在金融市場中占據著絕對的主導地位。

我國商業銀行由于發展時間較短，其融資理論并沒有足夠的積淀，對于金融體系的理解也有不盡深刻透徹之處，而這些不成熟點則與中小企業的融資需求滿足之間出現了巨大的鴻溝。一方面表現為間接融資比過高，銀行系統風險聚集；另一方面，大金融壟斷的存在有形無形地壓縮了中小金融機構的融資能力，我國中小金融機構普遍存在著資金不足、融資能力有限等問題。

3.3 政府職能缺失 我國中小企業融資困難的出現和融資困境的形成，也與我國政府政策失位有關。因此，我國金融機構應進一步明確其服務方向與定位，不斷提升其服務質量。傳統融資環境下，以國有大型商業銀行為代表的國家金融機構以國有大型企業為服務對象，將其職能定位于向大型國有企業提供發展資金與服務，在政策層面忽視了對我國日益壯大的中小企業發展的支持，遲滯了我國中小企業的規模化、集約化和國際化發展進程。

此外，由于我國所有制結構所決定的國家經濟發展主導方向是國有大型企業發展，法律層面的制定也受此制約，缺乏對中小企業健康發展的保護。雖然在此過程中，我國為營造有利于中小企業發展的投資、銷售和盈利環境及投資、融資體系做出了諸多努力，如《公司法》、《所得稅法》、《中小企業促進法》等相關法律文件的相繼出臺。但這些法律的制定還與中小企業發展所需要的法律基礎不相適應，與發達國家法律服務水平相比還有待進一步完善。

4 中小企業融資困境的解決對策

4.1 加強企業自身建設，提升核心競爭力 中小企業要想擺脫融資困境，緩解融資壓力就必須加強自身建設，提高其經營效率，不斷提升其核心競爭力。企業資產管理的好壞直接關系到企業固定資產交付抵押的能力，對中小企業的融資影響較大。完善的管理制度能夠充分利用企業資金對企業所掌握的資源進行有效地整合、分配和調配，對企業資源的充分、合理、有效利用具有十分重要的意義。此外，人員管理制度同樣影響著中小企業的融資，因此企業應逐步加強人員管理，提升企業人員素質。

4.2 加大商業銀行融資支持，加強銀企合作 國有商業銀行作為我國金融市場資金的主要持有者，在國內資本市場占據優勢地位。但國有商業銀行的主要服務對象為大型國有企業，而較少為中小企業提供相應的融資服務。因此，國家應進一步制定有關政策，打破傳統觀念，鼓勵國有銀行積極轉變融資理念，重視并滿足中小企業融資需求。

4.3 建立健全融資金融機構，加強金融監管 融資金融機構是企業發展的資金源動力，任何企業的發展都離不開融資金融機構的支持。而國有大型商業銀行作為資本市場的壟斷者長久地占據著主導融資機構的主導地位，中小企業融資金融機構亟待建立。近年來，建立健全適應中小企業發展的中小型融資金融機構已成為中小企業的共同要求，而中小企業的發展也普遍存在對等型金融機構需求。因此，建立以中小型銀行為代表的中小型金融機構不僅有利于中小企業融資，也能進一步保障融資服務的質量，為未來中小型企業融資開辟新的平臺。

4.4 完善企業擔保體系，建立健全征信機制 擔保體系不完善是我國中小企業產生融資瓶頸的重要原因。銀行信用擔保，也是金融機構融資所必備的條件之一，而融資服務的提供必須以雙方的信用為依據，這就要求基于具有權威性和可行性的信用系統，必須建立完備的信用擔保體系，而這一體系的主體就是信用擔保機構。通過信用擔保機構的擔保，可以以中介身份促進中小企業融資的順利進行。雖然目前我國信用擔保機構數量不少，擔保總額較多，但仍然存在如缺乏規范、資源單一、信用不足等特點。因此，擔保機構應進一步加強自身建設，逐步完善其擔保制度。

5 小結

綜上所述，中小企業融資難問題容易引發企業資金鏈危機，不利于其進一步發展。因此，中小企業應進一步提升其管理水平，完善其各項資金管理制度，實現資本的高效利用。同時，國家應逐步建立健全市場融資機制，并引導和鼓勵民間投資的健康發展。

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