企業道德風險與財務治理關系探究

李濤 牟利惠等

基金項目：國家社科基金項目：企業社會責任與公司道德風險綜合治理典型案例庫研究（10BGL006）

【文章摘要】

由企業的敗德行為引起的企業道德風險危害日益顯著，雖然各國都進行了有效的干預，但造成的影響和損失非常大，于是道德[]風險治理在企業治理中的作用也顯得越發重要。本文就如何防范企業道德風險進行研究，在探求企業道德風險治理的同時，引入了與財務治理相結合的辦法；通過企業道德風險治理與財務治理的共同作用，來避免道德風險的發生；提出通過內部治理與外部治理相結合的主體辦法，通過加強道德審計，調整財權配置等具體辦法來防范道德風險。

【關鍵詞】

道德風險；風險治理；財務治理

1 道德風險的特征及產生原理

目前社會中存在的“道德風險”主要表為： （1）信用度低。由于沒有嚴格的制度約束，不遵守協議，不履行債務責任等違約行為屢見不鮮。（2）“搭便車” 行為，即在一定情況下特定的人或團體在不用付出的情況下可以無償在他人或外界獲得利益的行為。產權界定不清以及公共性等問題的存在，“搭便車”現象層出不窮。如企業經營者挪用公款、公為己用、利用職務之便等獲得個人好處卻不用承擔損失。（3）機會主義行為，包括各種僥幸心理、以假亂真等行為。

1）個人價值觀念和環境的差異，個人價值觀念差異表現為個人定位及工作態度方面，人們對自己的定位往往根據自身的專業技能、心理素質、身體狀態、社會地位等來判斷，定位的不同造成對同樣問題的解決態度不同的情況；現實中往往存在從事的工作與理想的工作有差距的現象，對已有工作的認識不夠和滿意度低，或是盲目的追求理想的工作而放棄現有的機會致使職業生涯失敗，放松思想導致道德風險產生。同時不同國家、地區的道德準則大相徑庭，不同的道德標準也會影響周圍人的道德水平，例如東方和西方國家體制、要求與成長的環境不同使得對自身的道德水平要求也不同，由于文化的交流使道德相互影響。

2）法制觀念淡薄，企業在生產經營過程中不重視法律的約束，員工的法制觀念薄弱，企業往往忽視違法、違約等信用行為，在損害他人利益的同時對于這樣的行為置若罔聞，使得經濟社會中的契約法則被打破，人們的不守法行為就直接導致了道德風險產生，當前即使獲得了超額的收益，但最終難以維持企業的長久發展，也嚴重阻礙市場經濟的發展。

3）經濟過剩產生的道德風險，金融危機使國內經濟持續蕭條，國家頒布政策積極拉動內需，旨在提高社會購買力，增加企業生產力，優化資源配置，解決產能過剩的問題。產能過剩的企業采取降價策略減少損失，同時也能爭奪部分市場，在低價競爭中很多優質大企業生存了下來，而競爭劣勢的企業瀕臨倒閉，加上外界對優質企業的高度關注導致了劣勢企業生存更加艱難，為了繼續生存劣勢方可能會采取一些不道德行為，這成為道德風險產生的基礎。

2 道德風險治理與財務治理的關系

2.1 道德提高企業的生產力，健康的企業道德風氣可以直接提高員工的主觀能動性、集體協作能力、工作積極態度，并能夠培養出員工的主人翁責任感。高水平的道德準則能夠使員工重視自己在企業的機會，生產過程中充滿熱情，愛惜設備，節約生產資料，減少了產品的生產成本。同時對企業認真負責，把企業的發展作為目標，堅持培養創新意識并不斷改進生產工藝，在提高生產效率的同時提高產品質量，從而達到提高產品競爭力，增加企業收入的目的。

2.2 道德提高企業吸收資源的能力，企業本身的道德風險越低，其道德身份對外影響越好。企業良好的道德表現會為企業帶來聲譽，也會帶來更多的機會和資源。聲譽對企業道德風險的影響大于法治水平的影響，在約束企業道德風險的行為中，聲譽機制比法律機制更為重要。形成一個良性的循環，互相促進，使企業吸收資源的能力顯著提高。良好的聲譽帶來一定的社會保障網絡，即在公司遇到財務緊張等狀況時能幫助公司渡過難關；還帶來一定的社會關系網絡，即幫助公司進行資源共享、拓展機會。良好的聲譽可以增強利益相關者的忠誠度，強化企業的生產系統和價值鏈在企業網絡中的整合力度，有效地降低交易成本。信譽資產價值越高，企業的大股和企業的支持者對企業的信心和印象也會提升，從而保證企業在社會網絡中健康良好的運營。

2.3 道德提高企業財務績效，企業的道德立場和倫理身份都可以被看做企業形象來增加企業的績效。具有良好道德身份（CEI）的公司會實現更高水平的利益相關者滿意度（SS），滿意的股東會更愿意增加投資，這對公司的財務績效產生積極影響。企業倫理身份（CEI），是一系列的溝通行為和所代表的組織倫理態度和觀念，為股東對比公司道德行為與自身期望提供了一個標準，也為股東對比他們的道德要求和企業道德立場提供參考。企業道德身份是公司與股東相互作用的結果，當公司的道德行為與社會道德要求一致的時候，利益相關者多數會表現出滿意的態度，當不一致時利益相關者也會要求公司的行為與社會道德一致。被社會廣為接受的公司倫理道德行為會產生巨大的競爭優勢，通過培養利益相關者之間的信任和合作，會減少市場競爭中產生的機會成本，改善公司的競爭優勢地位，并超過那些不道德的企業。此外企業擁有良好道德形象，會向外界傳遞有價值的信息從而直接增加利益相關者的價值。

【參考文獻】

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