金融業(yè)小額貸款問(wèn)題及信貸模式創(chuàng)新研究

摘 要：小額貸款經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展后已經(jīng)成為我國(guó)貧困農(nóng)戶和小微企業(yè)主融資最好的工具之一，但是仍然存在風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估、融資難的問(wèn)題。本文在此基礎(chǔ)上，以宜信公司為例，對(duì)貧困農(nóng)戶和小微企業(yè)融資難的原因進(jìn)行分析，并提出對(duì)策。

關(guān)鍵詞：小額貸款；信貸模式創(chuàng)新；信用價(jià)值

一、引言

在過(guò)去的30年，我國(guó)成功地轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)活躍的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。在我國(guó)現(xiàn)在的金融體系內(nèi)，傳統(tǒng)的貸款工具和產(chǎn)品盡管對(duì)大中型企業(yè)或者中高收入家庭能夠產(chǎn)生積極的作用，但是，對(duì)小型企業(yè)和微型企業(yè)以及大部分中低收入者仍然沒(méi)有達(dá)到理想的效果。小額貸款在現(xiàn)有國(guó)有銀行體系中尚缺乏一定的競(jìng)爭(zhēng)了，其并不能滿足大量小額貸款的需求，因此，市場(chǎng)的這一需求也產(chǎn)生很多像城市商業(yè)銀行等銀行大力發(fā)展這一供給，漸漸形成了產(chǎn)業(yè)，為我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了福音。

二、我國(guó)小額貸款運(yùn)行情況與存在問(wèn)題分析

1.我國(guó)小額貸款公司的發(fā)展情況

我國(guó)小額貸款公司市場(chǎng)發(fā)展不均衡。2012年，內(nèi)蒙古自治區(qū)和遼寧省以452家和434家位居榜首位置。而貸款余額最多的則是江蘇省和浙江省，并且遠(yuǎn)高于其他省份。

從貸款余額和實(shí)收資本兩個(gè)整體實(shí)力指標(biāo)來(lái)看，大體劃分成3個(gè)集團(tuán)。江蘇省、浙江省和內(nèi)蒙古穩(wěn)居第一集團(tuán)，合計(jì)小額貸款公司1187家，占全國(guó)的20%，合計(jì)實(shí)收資本占全國(guó)的32.3%。山東省、安徽省等10個(gè)省份位居第二集團(tuán)，合計(jì)小額貸款公司占全國(guó)的44.98%，合計(jì)實(shí)收資本占全國(guó)的39.30%。其他省份列為第三集團(tuán)。

2.我國(guó)小額貸款發(fā)展過(guò)程中存在問(wèn)題的分析

我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)的迅速發(fā)展帶動(dòng)了我國(guó)小額貸款業(yè)務(wù)急劇增加，但是在這一過(guò)程中，對(duì)于小額貸款的金融企業(yè)而言也面臨著很多問(wèn)題，這些都是構(gòu)成了我國(guó)中小貸款發(fā)展的障礙，筆者對(duì)此的分析如下：

（1）資金來(lái)源渠道單一，呈現(xiàn)短期化趨勢(shì)

本文所指的小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立的，不以吸收公眾存款為目的的，從事小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。我國(guó)小額貸款公司的資金來(lái)源主要有自有資金、捐贈(zèng)資金、批發(fā)資金和融入資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)的小額貸款公司80%以上不能持續(xù)運(yùn)營(yíng)，要考外部不斷注入資金。

我國(guó)從2010年初至今，金融市場(chǎng)的資金面并不是很寬泛，反而有一種縮小的趨勢(shì)，月度平均利率也呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)，這一趨勢(shì)使得小額貸款公司對(duì)于貸款的期限避長(zhǎng)就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。在我國(guó)江浙一帶的民營(yíng)企業(yè)，大部分都承受著高于銀行基準(zhǔn)利率的4倍的貸款利率，這對(duì)于他們而言是一種巨大的負(fù)擔(dān)，而這一負(fù)擔(dān)也會(huì)被他們轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)中去，如此一來(lái)，市場(chǎng)上原本資金面不寬泛的情況將會(huì)加劇，從而會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)危機(jī)。在浙江溫州一帶，拆東墻補(bǔ)西墻的情形也普遍存在，近期的溫州老板群體性跑路也在客觀上印證了這一危機(jī)的可怕性。

（2）農(nóng)戶和小微企業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估，融資難

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣離不開(kāi)小微企業(yè)，中國(guó)現(xiàn)在有6000多萬(wàn)小微企業(yè)主，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的及時(shí)。但是，直至今日，他們依然面臨許多偏見(jiàn)和困境，最大的威脅就是融資難。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)更喜歡貸款給大中型企業(yè)，因?yàn)樗麄兺硎苷Ｗo(hù)的高利潤(rùn)。小微企業(yè)不但由于自身的高度不確定性，風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估，且缺少可抵押物，無(wú)法獲得貸款。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款模式下，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的要求和申請(qǐng)材料的要求非常嚴(yán)格。由于農(nóng)戶和小微企業(yè)往往不能提供規(guī)范的申請(qǐng)材料和實(shí)物資產(chǎn)，這個(gè)群體的融資需求多年未被滿足，嚴(yán)重缺血，貧富差距日益嚴(yán)重，農(nóng)戶融資渠道匱乏依然存在，小微企業(yè)主融資難問(wèn)題始終沒(méi)解決。

從下表中我們可以發(fā)現(xiàn)：小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在眾多制約因素，尤其突出的問(wèn)題便是競(jìng)爭(zhēng)的激烈現(xiàn)狀，以及籌資擴(kuò)展的困難，這些都是現(xiàn)在小微企業(yè)存在的問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)正視這些問(wèn)題，只有對(duì)癥下藥才可根治這一問(wèn)題。

圖1 小微企業(yè)發(fā)展制約因素提及率

數(shù)據(jù)來(lái)源：宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析

（3）自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，缺乏最基本的防火墻

金融行業(yè)應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)起最為基本的防火墻作用。我國(guó)的大部分小額貸款公司都存在內(nèi)控制度不完善的問(wèn)題，尤其是監(jiān)督執(zhí)行力的力度不夠，直接導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)的瓶頸產(chǎn)生。小額貸款公司應(yīng)當(dāng)重視風(fēng)險(xiǎn)控制，盡管與大型金融機(jī)構(gòu)相比存在不小的差距，但是，公司內(nèi)部制度的建設(shè)并不主要受規(guī)模、資金的約束。因此，對(duì)于小額貸款公司而言，在風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)上應(yīng)當(dāng)下大功夫，同時(shí)以制度促管理，以管理強(qiáng)執(zhí)行，如此才能將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里面。在當(dāng)下的金融市場(chǎng)中，處理上市公司在一定程度上具有透明性，能夠在一定程度上享受信息資源。但是小額貸款公司往往不能與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共享信息資源，例如不能進(jìn)入人民銀行的征信系統(tǒng)查詢、不能利用小額支付系統(tǒng)進(jìn)行通存通兌結(jié)算等。這一信息極其不暢狀態(tài)直接導(dǎo)致了小額貸款公司一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其股東和其他注資機(jī)構(gòu)將面臨難以回轉(zhuǎn)的危機(jī)。

三、宜信公司針對(duì)我國(guó)小額貸款發(fā)展的對(duì)策研究

宜信公司是一家集信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、財(cái)富管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小微借款咨詢服務(wù)與交易促成、小額貸款行業(yè)投資、小額信貸助農(nóng)平臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)。截止2013年初，已經(jīng)在全國(guó)60多個(gè)城市和20多個(gè)農(nóng)村建立了強(qiáng)大的全國(guó)協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，更好的為客戶提供服務(wù)，以小額貸款為主要服務(wù)方向，主要服務(wù)群體便是中小民營(yíng)企業(yè)，為其提供全方位、個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)。

剛過(guò)去的兩會(huì)上，小微企業(yè)成為最熱門(mén)的提案之一，據(jù)宜信調(diào)研報(bào)告顯示，在2013年中，困擾小微企業(yè)或者說(shuō)中小民營(yíng)企業(yè)的重大問(wèn)題包含了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷(xiāo)售困難、籌資擴(kuò)張困難、人才缺乏等。其中，除了競(jìng)爭(zhēng)激烈占所有因素的54%之外，籌資困難占到了44%。

1.小微企業(yè)資金缺口較小

圖2 小微企業(yè)資金短缺額度分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析。

小微企業(yè)融資困難是多年來(lái)困擾政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)的“老大難”問(wèn)題。由圖3.1可以看出，從融資金額需求來(lái)看，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬(wàn)之內(nèi)，94%的企業(yè)短缺額度不超過(guò)50萬(wàn)。

2.小微企業(yè)未申請(qǐng)貸款原因主要是缺少抵押物和擔(dān)保

由下圖可以看出，從融資渠道來(lái)看，手續(xù)麻煩、缺少抵押物或擔(dān)保是主要限制因素。

數(shù)據(jù)來(lái)源：宜信小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資調(diào)研報(bào)告分析。

究其本質(zhì)，我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀中存在的貸款模式門(mén)檻過(guò)高，尤其是對(duì)于資質(zhì)的審查非常嚴(yán)格，然而對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)或者小微企業(yè)而言，管理模式、人才引進(jìn)等都相對(duì)落后，尤其在創(chuàng)業(yè)階段，要想滿足一般國(guó)有銀行的貸款要求難于上青天。因此，在現(xiàn)實(shí)中也存在了一些這樣的城市商業(yè)銀行，如泰隆商業(yè)銀行推出的“三三”計(jì)劃，也有像宜信的個(gè)性化貸款等都是在為這一傳統(tǒng)貸款模式的弊端提出新的解決方式。

3.融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效，認(rèn)可較高成本

融資強(qiáng)調(diào)時(shí)效，因?yàn)閷?duì)于融資者而言正是因?yàn)橛龅搅爽F(xiàn)金流難以周轉(zhuǎn)的情形，拆東墻補(bǔ)西墻的問(wèn)題才會(huì)逐漸形成。這一時(shí)效性直接決定了所帶款項(xiàng)的效用，不僅僅是財(cái)務(wù)人士所言的時(shí)間成本，更多的是金融人士所言的機(jī)會(huì)成本。目前以銀行為代表的傳統(tǒng)貸款渠道審批期限往往較長(zhǎng)，雖然很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)做出較大努力簡(jiǎn)化流程、提高審批時(shí)效，但原有操作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制理念很難再短期內(nèi)得到根本改變。

4.針對(duì)小微企業(yè)融資難的對(duì)策分析

第一，破解小微企業(yè)融資難困境，需要民間金融渠道更多參與。筆者以為破解小微企業(yè)融資難問(wèn)題的根本途徑是依靠國(guó)家政策和創(chuàng)通金融機(jī)構(gòu)改變服務(wù)理念。也就是說(shuō)，國(guó)家作為金融業(yè)的管理者也是服務(wù)者，應(yīng)當(dāng)為了市場(chǎng)更好更健康的發(fā)展提供一個(gè)良好的平臺(tái)。在構(gòu)建一般的融資平臺(tái)的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)看到，民間金融渠道不暢通的現(xiàn)狀。應(yīng)當(dāng)為證劵交易所等一般融資平臺(tái)構(gòu)建配套或者說(shuō)相對(duì)的補(bǔ)充融資平臺(tái)。另一方面，國(guó)家應(yīng)當(dāng)對(duì)于民間金融要采取大力的鼓勵(lì)和支持態(tài)度，引導(dǎo)民間金融陽(yáng)光化、規(guī)范化運(yùn)作，從而形成多層次適應(yīng)不同需求的服務(wù)體系。

第二，發(fā)展適合小微企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制及相應(yīng)貸款產(chǎn)品。調(diào)查研究表現(xiàn)，小微企業(yè)特點(diǎn)突出，例如資質(zhì)不全、缺乏有效抵押物、短期融資特征明顯等等。宜信P2P 模式有審慎強(qiáng)大的信用甄別。宜信擁有一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理的全面而嚴(yán)密的服務(wù)流程，平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的信用審核，進(jìn)行全程貸前、貸中、貸后的風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)，宜信還設(shè)立了專門(mén)的還款風(fēng)險(xiǎn)金，當(dāng)出借的資金出現(xiàn)回收問(wèn)題時(shí)，出借者可以選擇用其補(bǔ)償出借人本金及利息的損失。宜信有專業(yè)健全的信用管理和信貸服務(wù)體系，從國(guó)外引入了完備的信用審查與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期摸索將其完善并依據(jù)國(guó)情調(diào)整，最終形成了一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理的全面而嚴(yán)密的服務(wù)流程。

第三，應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，破解小微企業(yè)融資困境。傳統(tǒng)金融體系中對(duì)小微企業(yè)而言最大的障礙莫過(guò)于對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的認(rèn)識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的核心就是收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，不同風(fēng)險(xiǎn)差異定價(jià)。對(duì)比小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，大多數(shù)企業(yè)都可以通過(guò)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)消化資金成本。對(duì)于法定基準(zhǔn)貸款利率4倍的融資成本，很多小微企業(yè)難以承受，研究顯示，小微企業(yè)固然融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，服務(wù)成本相對(duì)較高，但只要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，即使較高的融資成本小微企業(yè)是完全有能力承擔(dān)的，當(dāng)然定價(jià)必須在一個(gè)合理范圍之內(nèi)，過(guò)高的成本無(wú)異于竭澤而漁。因此風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式可有效破解小微企業(yè)融資難困境，實(shí)現(xiàn)雙贏。

四、結(jié)束語(yǔ)

小額貸款公司要制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。小額貸款公司要想和傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行相抗衡或者尋找發(fā)展機(jī)遇就必須將目標(biāo)客戶群體定位為小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)上，也就是說(shuō)怎么樣的需求提供什么樣的產(chǎn)品，唯一的問(wèn)題便是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)績(jī)效目標(biāo)上，必須通過(guò)穩(wěn)健的業(yè)務(wù)，避免經(jīng)營(yíng)商的短期行為，將眼光放遠(yuǎn)，如此便會(huì)有一個(gè)良好的發(fā)展平臺(tái)。

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作者簡(jiǎn)介：陸偉琦（1991.05- ），專業(yè)：金融學(xué)