對河南省農(nóng)合機構股金分紅政策的思考和建議

◇游青俠

一、對目前股金分紅政策的解讀

目前，關于股金分紅的政策主要有《河南省銀監(jiān)局辦公室關于嚴格2013年度全省農(nóng)合機構股金分紅管理工作的通知》和《河南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社關于印發(fā)農(nóng)村信用社2013年度會計決算工作意見的通知》兩個文件。

省聯(lián)社文件對股金分紅做了規(guī)定，即使符合文件中列舉條件，各行社稅前分紅比例最高不得超過25%，且現(xiàn)金分紅不得超過15%，同時，對什么條件下可以分紅、不可以分紅都做了定量規(guī)定。銀監(jiān)局文件也規(guī)定對符合分紅條件的農(nóng)合機構，應將股金分紅比例控制在凈利潤的25%以內(nèi)，現(xiàn)金分紅比例不得超過15%，同時，把農(nóng)合機構分為農(nóng)信社和農(nóng)商行，并分四類進行更為詳實的闡釋。兩個文件出臺的目的都是為了農(nóng)合機構的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展，兩個文件在最低標準上是一致的，即“資本充足率低于8.5%，撥備覆蓋率低于150%及貸款撥備率低于2.5%”符合上述條件之一的原則上不得進行股金分紅。不同之處之一在于銀監(jiān)局將農(nóng)合機構分為農(nóng)信社和農(nóng)商行，且標準更細化，要求更高；之二在于銀監(jiān)局的股金分紅比例控制基數(shù)是凈利潤，而省聯(lián)社的分紅比例控制基數(shù)是股本金。

二、2013年度股金分紅情況介紹

附表 近三年及2013年度4家行社股金分紅情況

結合上表，2013年度，轄內(nèi)B和E社，均按照省聯(lián)社和銀監(jiān)局文件，根據(jù)各項指標計算，符合省聯(lián)社和銀監(jiān)局有關分紅的規(guī)定，進行了股金分紅。

對于未分紅的C和D聯(lián)社，根據(jù)銀監(jiān)局分紅文件中的標準，經(jīng)計算，C聯(lián)社符合第四類，故此2013年度股金未進行分紅。D聯(lián)社資本充足率（新口徑）8.62%，貸款撥備率6.25%，撥備覆蓋率206.5%，但考慮隱性不良貸款入賬還原，撥備覆蓋率119.67%，低于150%的最低要求，不得進行股金分紅；另外，銀監(jiān)局要求“對于符合分紅條件的農(nóng)合機構，應將股金分紅比例控制在凈利潤的25%以內(nèi)”，D聯(lián)社2013年度凈利潤為6400萬元，最高也只能按凈利潤的25%分配紅利1600萬元，分紅率僅為6.6%，與社員代表大會通過的按20%分紅率還相差甚遠。因此未分紅。

三、2013年度股金分紅政策帶來的影響

銀監(jiān)局和省聯(lián)社關于股金分紅的相關要求，是從整體農(nóng)信社、農(nóng)商行持續(xù)經(jīng)營和長遠發(fā)展方面考慮的，對個別縣級行社和剛組建的農(nóng)商行，尤其是困難縣級行社來說，會帶來不利影響。

1.挫傷股東信心，影響股金穩(wěn)定。對以前年度一直有分紅而在2013年度沒有分紅的縣級行社來說，勢必對股東的心理預期帶來負面影響，給股東帶來農(nóng)信社經(jīng)營是否出現(xiàn)問題這一疑慮，導致對農(nóng)信社經(jīng)營的不信任，這樣會增加增資擴股的難度和股金的不穩(wěn)定性。C和D聯(lián)社，一直沒有進行股金分紅工作，好多股東都紛紛打電話或親自到聯(lián)社進行質(zhì)問，雖說做了大量的解釋工作，但仍有部分股東不理解，已經(jīng)提出要求退股、轉讓等要求，易引發(fā)上訪等群體性事件，引起農(nóng)信社的不穩(wěn)定，進而形成影響社會穩(wěn)定的潛在危險因素。

2.影響農(nóng)信社社會形象，易誘發(fā)聲譽風險。近年來，幾家聯(lián)社在省聯(lián)社、銀監(jiān)局的指導與支持下，通過不懈的努力，已逐步消除以前年度帶來的社會信譽風險，經(jīng)營上實現(xiàn)了扭虧為盈，并用近年來的經(jīng)營利潤消化了大額的歷年虧損掛賬，夯實了發(fā)展基礎，規(guī)范了原來的存款化股金，順利完成了股權改造，優(yōu)化了股權結構，完善了法人治理結構，在社會上聲譽日益提升。但是因聯(lián)社股東戶數(shù)多，在社會上的影響面較大，如不分紅，勢必會影響到聯(lián)社的公信度，對已恢復的社會信譽造成影響，形成不安定因素，給聯(lián)社帶來隱患。

3.影響達標升級指標，阻礙改革發(fā)展。全省農(nóng)信社正處在達標升級關鍵時期，為有效消化歷史沉淀的不良貸款，有些社以一定的溢價比例向社會公開募股，其中：1元計入實收資本，其他用來購買不良貸款，以此消化不良貸款。但是，銀監(jiān)局關于股金分紅的文件下發(fā)后，退股股東認購的不良貸款又重新返還回不良貸款科目，增加了不良貸款額度，嚴重影響著資本充足率、撥備覆蓋率、撥備充足率等核心指標。

4.影響到聯(lián)社的經(jīng)營與發(fā)展。企業(yè)法人股股東長期以來一直與我們保持正常的業(yè)務往來關系，雙方一直相互支持、共同發(fā)展，如果股金分紅與股東的心理預期相差較大，勢必會影響到股東的信心。另外，隨著內(nèi)源性資本補充能力逐步增加（也就是轉增股本），如果還是按照不超過凈利潤的25%比例，利率市場化后，未來農(nóng)村金融凈利潤勢必降低，到時將勢必影響股東的可持續(xù)分紅，打擊股東的積極性，不利于農(nóng)信社未來的經(jīng)營與發(fā)展。

四、對股金分紅的一些建議

1.對縣級行社股金分紅進行差異化管理，增加困難行社股東信心。根據(jù)新資本管理辦法規(guī)定，貸款損失準備計入附屬資本余額不得高于風險加權資產(chǎn)的1.25%，所以撥備覆蓋率并不是越高越好，應該根據(jù)聯(lián)社實際情況，達到監(jiān)管指標150%即可達到相關分紅條件。另外，對于經(jīng)營好、股本金相對較少的農(nóng)信社來說，按照凈利潤的25%和股金的25%差距較大。因此，建議對股金分紅的各項標準進行科學設置，根據(jù)聯(lián)社盈余狀況、財務狀況和經(jīng)營情況，確定一定的分紅比例，可以考慮股金分紅金額按照股權數(shù)進行計提，取消不超過凈利潤25%的比例限制，確保農(nóng)信社在可持續(xù)發(fā)展的同時，充分考慮股東的股金回報需求。

2.評級指標更多地表現(xiàn)了某家聯(lián)社歷史經(jīng)營情況。對于歷史包袱重、近年監(jiān)管評級進步較快的聯(lián)社，考核靜態(tài)的監(jiān)管評級指標不能反映其持續(xù)經(jīng)營向好的動態(tài)表現(xiàn)。由于該指標的限制，易造成當年經(jīng)營較好、利潤較高但不能分紅或分紅比例遠低于同一區(qū)域的其他聯(lián)社的情況，不能真實反映當年的股東應得的投資回報，易造成不安定因素。建議不只考核目前的監(jiān)管評級指標，綜合考慮某一個時段的進步度。

3.目前河南省農(nóng)信社正處在改制農(nóng)商行的攻堅階段，巴塞爾協(xié)議也處于過渡階段。省聯(lián)社和銀監(jiān)局文件對股金分紅標準進行分類劃分時，完全按照巴三新口徑進行考核，沒有考慮到未進行改制的農(nóng)信社賬面指標明顯落后于已改制為農(nóng)商行的原農(nóng)信社，而實際經(jīng)營情況根本就不相上下，故此，既然是年度分紅文件，建議在省聯(lián)社和銀監(jiān)局每年制訂相關股金分紅政策時，可統(tǒng)籌考慮，允許在巴二、巴三兩種口徑中滿足一種標準即可視同達標。

4.農(nóng)信社改革工作任重而道遠，需要國家、省、市及當?shù)卣哟髮r(nóng)信社扶持力度?？山梃b票據(jù)兌付期間政策，由省政府或省財政廳出文，使入股社員每年的紅利由省、市、縣三級財政共同支付。目前，農(nóng)信社改革關乎農(nóng)信穩(wěn)定大局，因此，省聯(lián)社要積極與政府部門溝通，爭取他們的鼎力相助，以求農(nóng)信穩(wěn)定、社會穩(wěn)定。

5.借鑒其他省份經(jīng)驗，對農(nóng)信社股金分紅實行政策傾斜。協(xié)調(diào)省政府下文，與稅務部門溝通，對農(nóng)信社股金紅利所得稅進行減免或降低，可按照上市公司的規(guī)定執(zhí)行或者自定義執(zhí)行。對此，我們有政策依據(jù)，既有財稅字〔1994〕20號規(guī)定（即：對個人從基層供銷社、農(nóng)村信用社取得的利息或股息、紅利收入是否征收個人所得稅，由各省、自治區(qū)、直轄市稅務局報請政府確定，報財政部、國家稅務總局備案。），又有投資上市取得紅利個稅繳納的處理規(guī)定供參考。另外，根據(jù)《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中提到“完善金融市場體系。擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構”，也鼓勵民間資本入股金融機構，所以，建議財政部門出臺關于個人投資農(nóng)村金融機構取得紅利的個稅優(yōu)惠政策，降低個稅成本，鼓勵民間資本入股農(nóng)村金融，這樣更利于農(nóng)村金融的發(fā)展。

6.建議省聯(lián)社、銀監(jiān)局以及省聯(lián)社派出機構能積極搭建平臺。在全省農(nóng)信系統(tǒng)內(nèi)，符合入股條件的縣級行社可以通暢地向經(jīng)營能力好的農(nóng)商行投資入股，實現(xiàn)紅利資源在全省系統(tǒng)內(nèi)配置。

7.建議省聯(lián)社和銀監(jiān)局文件中，對股金分紅要明確規(guī)定對未分配利潤的分配。不要將資本公積轉增資本、盈余公積轉增資本作為分紅考核。