本周速掠

本周主題詞 / KEYWORDS

“中國版馬歇爾計劃”

中國計劃設立一只規模達千億元的基金，為“中國版馬歇爾計劃”助力。據彭博報道，這只基金規模料達163億美元（約1002億人民幣），主要為“新絲綢之路”中的基礎設施建設籌措資金。申銀萬國在最新研究報告中提到，“一帶一路”有望成為“中國版馬歇爾計劃”的戰略載體。其投資重點區域集中在六省六港：新疆、江蘇、浙江、福建、廣東和廣西；連云港、寧波、泉州、廈門、廣州和北部灣港。交通運輸、建筑建材、能源建設、商旅文化、比較優勢制造業等方面的五大行業將受益。

“馬歇爾計劃”正式名稱為“歐洲復興計劃”。它始于二戰后的1948年4月，旨在幫助歐洲國家戰后重建。在該計劃實施的四個財政年度，美國向西歐國家提供從食品、設備、原材料等各類實物到工程、技術、贈款、貸款等多種形式的援助，價值約合130億美元。到1952年該計劃資助結束前，所有受助國的經濟水平都超過了二戰前。該計劃同時增加了美國出口，幫助美國戰后消化過剩產能，為美國經濟開拓了新的巨大市場，還使美元成為西歐各國通用的結算貨幣，為美元成為全球性貨幣奠定了基礎。該計劃創造需求的模式啟動了全球黃金增長時代。

申銀萬國證券報告認為，中國推行“一帶一路”將提升境外直接投資，開辟海外市場，擴大產品出口，消化過剩產能，破除貿易壁壘，最終確立符合中國長遠利益的全球貿易及貨幣體系。目前中國內需不足，產能和外匯資產過剩，基礎設施及部分產業有優勢，而新興市場國家和欠發達國家的基礎設施建設仍然欠缺，發達國家由于自身陷入主權債務的泥潭無法拉動全球增長。

興業報告認為，福塔萊薩金磚貨幣體系和金磚開發銀行標志著“中國版馬歇爾計劃”啟動。10月24日，中國帶頭成立亞洲基礎設施投資銀行，成為中國向全亞洲進行資本輸出的戰略性平臺。

截至10月30日，11個主要新興經濟體大宗商品生產國的貨幣匯率指數在7月初到10月29日期間下降6.2%，同時22種商品原料的彭博商品指數也下滑12%

新興經濟體迎來貨幣貶值潮

近期，投資者似乎正在失去對于新興經濟體貨幣的偏好，大宗商品價格的下降以及美聯儲退出量化寬松（QE）政策使得新興經濟貨幣逐漸失去優勢及吸引力。11月3日，彭博金提供的最新數據顯示，截至10月30日，11個主要新興經濟體大宗商品生產國的貨幣匯率指數在7月初到10月29日期間下降6.2%，同時22種商品原料的彭博商品指數也下滑12%。而在同樣時間內，10個主要發達經濟體的貨幣指數上漲2.3%。

近期，各主要新興經濟體都出現貨幣貶值的現象。由于原油價格自7月初以來持續下跌，給高度依賴能源出口的世界第二大產油國——俄羅斯帶來沉重打擊，盧布目前累計已經貶值21%；而同時作為世界第二鐵礦石儲量國以及第二大大豆生產國的巴西，其貨幣雷亞爾也出現了近10%的貶值。此外，銅價的下跌也導致世界最大的銅礦開采國智利的貨幣比索貶值約4%。包括高盛在內的幾大投行紛紛表示，所謂的大宗商品的超級周期已經結束，而在過去10年間中國快速增長的需求是這個超級周期的主要推動力。數據顯示，在過去3年間，超過6500億美元的資金流入新興市場，而新興組合基金研究全球公司統計顯示，自9月中旬以來全球的投資者已經從新興經濟體的債券和股票基金市場撤出約65億美元資金，而今年以來從新興市場流出的資金已達131億美元。

除大宗商品價格下跌給新興經濟體貨幣帶來貶值壓力外，美聯儲結束QE政策也將給新興市場帶來深遠影響。其實，自去年5月美聯儲首次釋放退出QE的信號時，就已經引發新興市場投資者的騷動。當時包括韓國、馬來西亞、印度在內的新興市場出現了股市暴跌，導致投資者對全球金融市場的預期也發生了改變。

全球

歐盟就俄羅斯征收高進口稅提出磋商要求

歐委會網站10月31日消息，歐盟當天就俄羅斯征收紙制品、冰箱和棕櫚油進口關稅提出磋商要求。這是歐盟針對俄羅斯違反WTO義務提起爭端解決程序的第一步。歐盟每年紙制品、冰箱和棕櫚油對俄出口價值約6億歐元。

日本發布大規模QQE 政策計劃

日本10月31日突然發布大規模的貨幣量化寬松政策計劃，被稱為QQE。除了比照美國、歐洲購買政府公債及不動產抵押債券等企業債之外，日本更宣布買日本股票。計劃中，日本央行將每年購買80兆日元（約7000億美元）政府公債，使日本央行資產占GDP比重在兩年后達到80%左右，美國、歐元區及英國央行該比重為20%。

日本擬成立最大地方銀行集團

日本橫濱銀行和東日本銀行擬進行經營整合，預計2016年春季將整合成立控股企業。此舉被視為日本政府金融業洗牌的前兆。據悉，整合成立的銀行集團規模將超過福岡金融集團，成為日本第一大地方銀行集團，總資產額預計將達15.8萬億日元。

國務院實行五個“一律”方便企業投資

國務院總理李克強11月5日主持召開國務院常務會議，決定削減前置審批、推行投資項目網上核準，釋放投資潛力、發展活力；部署加強知識產權保護和運用，助力創新創業、升級“中國制造”。

會議指出，按照《政府工作報告》要求，從改革創新制度入手，以精簡前置審批，規范中介服務，實行更加便捷、透明的投資項目核準為重點，把簡政放權、放管結合向縱深推進，有利于根治“審批依賴癥”，堵住利益輸送“暗道”，轉變政府職能，建設法治政府、現代政府，放開企業手腳，營造鼓勵大眾創業、萬眾創新的良好環境。會議決定，一是實行五個“一律”，更大程度方便企業投資。對屬于企業經營自主權的事項，一律不再作為前置條件；對法律法規未明確規定為前置條件的，一律不再進行前置審批；對法律法規有明確規定的前置條件，除確有必要保留的外，通過修法一律取消；核準機關能通過征求部門意見解決的，一律不再進行前置審批；除特殊需要并有法律法規依據的外，一律不得設定強制性中介服務和指定中介機構。對確需保留的前置審批及中介服務，要制定目錄，并向社會公布。二是企業需要中介服務的，由企業自主選擇。行政機關委托開展的中介服務，要通過競爭方式選擇，并由行政機關支付費用。建立中介機構信用檔案，嚴格依法監管，對出具假報告、假認證等加大打擊力度，嚴懲違背誠信行為。三是推行前置審批與項目核準“并聯”辦理，作為重要簡政措施，加快辦理速度。同一部門實施的多個審批，實行一次受理、一并辦理。四是強化事中事后監管。建設信息共享、覆蓋全國的投資項目在線審批監管平臺，實現網上辦理、審批和監管，提高審批效率。用“制度+技術”使權力運行處處“留痕”，鏟除滋生權力腐敗的土壤。會議要求，要建立投資項目建設信息在線報告等制度，并公開有關信息，形成中央與地方、政府與社會協同監督的合力，讓企業在公平競爭市場中壯大做強。endprint

修訂全面復制推廣了上海自貿試驗區的試點經驗，一些投資目錄的放開甚至超過上海自貿試驗區“負面清單。”

外商投資產業指導目錄：大多項目實行備案制

11月4日，國家發改委就《外商投資產業指導目錄》修訂稿公開征求意見。此次修訂稿大幅縮減了限制外商投資產業條目，從原來的79條減少到35條；“合資、合作”條目數從43條減少到11條；“中方控股”條目數從44條減少到32條。目前，90%以上的外商投資項目都實行了備案制，不再需要審批。

修訂重點在于放寬服務業和一般制造業外資準入，進一步放開外資持股比例的限制。同時，修訂后的目錄鼓勵外商投資現代農業、高新技術、先進制造、節能環保、新能源、現代服務業等領域，鼓勵外資在研發環節投資。

與2011年版的現行目錄相比，新修訂產業指導目錄大幅縮減的限制類條目涉及鋼鐵、乙烯、煉油、造紙、煤化工設備、汽車電子、起重機械、輸變電設備、名優白酒、中藥材種植、養殖、支線鐵路、地鐵、國際海上運輸、電子商務、財務公司、保險經紀公司、連鎖店、土地成片開發、進出口商品檢驗等領域。修訂全面復制推廣了上海自貿試驗區的試點經驗，一些投資目錄的放開甚至超過上海自貿試驗區“負面清單”。

動態

中國國企改革重新劃定分工

大智慧通訊社從參加國企改革調研的權威人士處獲悉，國資國企改革在中央層面已基本確定各部委職能和分工，將有利于盡快推進國企改革。上述人士透露， 整體改革由中央深改組總攬，國資委負責國企的功能定位與分類改革，國家發改委負責制定混合所有制辦法，財政部負責資本經營預算等資本管理體制改革。

大智慧阿思達克通訊社報道，中央深改組關于國資國企改革的專項調研10月底完成，8個小組已將調研的分類報告上報中央，目前正在制定總報告。年底召開的中央經濟工作會議有望就此進行討論，并對國企改革的方向性問題給出意見。

參與此次調研的權威人士表示，此次調研由中央財經領導小組辦公室主持牽頭，中央深改組派遣，幾乎所有部委都參與了進來，共分8個小組，包括4個中央組和4個地方組。前者每組調研2個地區，后者調研了多家國企。調研的地區包括四川、重慶、山東、上海、廣東、黑龍江、湖北等8個地方。

該人士透露，調研反映出最大的一個問題是不少地方國資委成為企業的“外部董事會”，并導致國企董事會、經理層權力層層向下替代，無法形成現代企業治理結構。

上海自貿區刑法適用意見發布

11月3日，上海市人民檢察院召開新聞發布會，通報上海自貿試驗區檢察室成立一年來的工作情況和下一階段要求，對進一步深化服務保障上海自貿試驗區建設作出部署。檢察院發布了首部《上海檢察機關涉中國（上海）自由貿易試驗區刑事法律適用指導意見（一）》以及由上海自貿試驗區檢察室編制的《中國（上海）自由貿易試驗區涉檢政策法規匯編》。

據《21世紀經濟報道》記者了解到，《意見》將采取系列化適時發布的方式，逐步形成上海檢察機關涉上海自貿試驗區刑事法律適用指導系列規定。

此次出臺的《意見》共計32條，對涉上海自貿試驗區刑事案件辦理的基本原則、刑事政策、法律適用的標準、定罪的方法，以及對虛報注冊資本罪，出售、非法提供公民個人信息罪，騙取出口退稅罪，瀆職犯罪等十幾個經濟犯罪尤其是金融犯罪行為，提出辦案指導意見。

《意見》要求，接下來將依法重點打擊走私、洗錢、逃匯等金融、知識產權犯罪的案件；嚴厲查處上海自貿試驗區內國家工作人員濫用職權、失職瀆職等職務犯罪。重點查辦與上海自貿試驗區建設相關的國家重點投資領域、資金密集行業、重大基礎工程以及市場資源配置等過程中進行權錢交易和侵犯國有資產等職務犯罪案件。

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福建平潭自貿區申報待批

11月1日，國家主席習近平赴福建平潭調研，并指出，平潭綜合實驗區是閩臺合作的窗口，也是國家對外開放的窗口，一定要創新體制，保護好生態，深化兩岸經濟和產業合作，真正建成兩岸同胞合作建設、先行先試、科學發展的共同家園。

據媒體公開報道，福建自貿區申報眼下正在排隊等待“第二批”審批，作為福建捆綁申報自貿區的平潭綜合實驗區此前已以首個國家級綜合實驗區獲得了一系列政策支持，最近幾年獲得高速發展，而“一天一個億的投資”讓已經實現封關運作的平潭奠定了爭取自貿區的基礎。去年，平潭完成全社會固定資產投資337.52億元，同比增長0.9%。今年平潭計劃投資超400億元。

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四川將建逾20個示范物流園區

近日，四川省發改委對外披露，四川省發改委會與省級有關部門聯合出臺 《四川省物流園區發展規劃》。根據《規劃》，四川將在3年內建設國家級和省級示范物流園區10個以上。到2020年，四川將建設國家級和省級示范物流園區20個以上。

四川的相關物流園區已與四川、廣東和上海的物流協會簽訂了一系列“川粵滬綜合物流基地”建設的框架協議。另外，服務于大三角物流基地建設的專項基金也在籌建中，5年內將全部完成總投資。預計規模至少200億元，帶動500億元的總投資。

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湛江廣西海關簽署合作備忘錄

10月31日，湛江海關、南寧海關、湛江港、北部灣港在南寧海關簽署全面深化合作備忘錄。根據備忘錄，湛江港、北部灣港將共同培育集裝箱外貿直航航線和內貿班輪干線。湛江海關、南寧海關將擴大“屬地申報、口岸驗放”、“屬地申報、屬地放行”等區域通關模式的應用，降低企業通關成本。各方將共同打造對接中南和西南地區、面向東盟的進出口物流大平臺。

中國國際聯合體

中標墨西哥高鐵項目

北京時間11月4日，墨西哥通信與交通部對外宣布，由中國鐵建牽頭的國際聯合體中標墨西哥城至克雷塔羅高速鐵路項目。這是中國高鐵基建企業與裝備制造企業聯手獲得的第一個高鐵出口項目。據了解，中國鐵建和中國南車參與競標，墨西哥政府希望這項工程能在12月份開工，2017年運營。這條高速鐵路全長210公里。項目建成后每天能運載2.3萬名乘客，最高時速達到每小時300公里。endprint

11月3日，中國鐵建發布公告透露，按照投標文件，聯合體的總報價為墨西哥比索589.5億元（折合人民幣約270.16億元），其中由中國鐵建承擔的合同額為墨西哥比索389.552億元（折合人民幣約178.53億元）。

消息人士表示，在墨西哥高鐵項目中，中國鐵建聯合體將承擔墨西哥高鐵項目的設計、施工、裝備制造、安裝調試，以及過渡運營維護技術服務。墨西哥高速鐵路的動車組、列車控制系統、通訊技術、道岔等核心技術，都將采用中國高鐵成套技術，其中12列高速動車組由中國南車設計制造。列車將針對墨西哥高海拔的運營環境進行創新設計，設計時速將達到320公里，采用8輛編組形式。而墨方合作伙伴在基礎設施建設方面具備一定實力并且熟悉當地法律，因此大量勞動密集型的工程施工將由墨方負責完成。

值得注意的是，此前傳南北車籌劃合并，即為加強中國高鐵“走出去”的競爭力，如果兩家企業合并，將誕生業務規模遠遠超過加拿大龐巴迪和德國西門子的世界最大鐵路車輛企業。在國務院的主導下，目前南北車已經成立多個工作組，籌劃合并方案，在上海和香港市場上市的兩家企業自10月27日起開始停牌。

發稿時本刊編輯獲得《財新網》最新消息，法新社和CNN墨西哥網站11月7日報道稱，在接受當地電視臺采訪時，墨西哥通訊與交通部官員稱，該國總統已撤消了近日高鐵投標結果，并決定在近日重啟投標程序。但中國鐵建和中國南車有關部門均表示尚不知情。

報告

中國出口保理業務連續6年居全球首位

11月3日，中國銀行業協會保理專業委員會在北京發布的《中國保理產業發展報告（2013）》稱，去年，在出口保理業務中，中國大陸繼續保持2008年以來的全球首位排名。《報告》亦顯示，去年全球保理業務總量為30785.05億美元，在全球經濟蕭條的背景下增速放緩，同比增幅約10%。過去一年，亞洲跨境貿易增長最快，也帶動了亞洲國家（地區）之間的保理業務合作。當然，美國和歐盟仍是國際保理業務的主要地區。

所謂保理業務，是指以債權人轉讓其應收賬款為前提，集應收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務，通常用于企業貿易活動。

產能建設

中國規建全球最大機器人市場

中國工信部副部長蘇波稱，工信部將組織制訂中國機器人技術路線圖及機器人產業“十三五”規劃。據統計，中國對機器人及智能裝備的需求正以每年40%的速度增長，并有望在2016年成為全球最大的機器人市場。據麥肯錫預測，到2025年，先進機器人在制造業、醫療和服務等產業領域的應用可創造1.7萬億到4.5萬億美元產值。國際機器人聯合會稱中國工業機器人需求年增長將達25%以上，到2017年市場銷量將達10萬臺，保有量將超40萬臺。

目前，在中國市場，外國機器人巨頭處于壟斷地位。中國機器人產業技術成果轉化率僅3%。

政策動態

國家發改委加速審批基建項目

中國對基建項目的批復正明顯提速，剛剛過去的10月份，國家發改委接連批復投資項目。10月30日，國家發改委批復新建3條鐵路項目，總投資額達到2476.3億元。這3條鐵路分別為，新建川藏鐵路拉薩至林芝段，新建大同至張家口鐵路客運專線，新建蒙西至華中地區鐵路煤運通道。此前的10月22日，國家發改委剛剛批復包括鐵路和機場在內的8大項目，投資總額超過1500億元。10月初，國家發改委批復3個投資均超過100億的鐵路項目，分別為黔江至張家界至常德鐵路、柳州至梧州鐵路和鄭州至萬州鐵路。之后幾天內，又連續批復大理至瑞麗鐵路、遼寧錦州港至內蒙古白音華鐵路、玉溪至磨憨鐵路項目，這些項目總投資額已達約2500億元。

國家發改委11月5日再度公布2000億元鐵路批復項目。根據官方消息，此次公布的批復項目包含和順至邢臺、衢州至寧德、格爾木至庫爾勒、連云港至鎮江、祥云至臨滄、南昌至贛州等鐵路項目，以及南昆鐵路南寧至百色段增建二線工程，7個項目總投資高達1998.6億元人民幣。

據悉，按照國務院和有關部門的要求，國家發改委已于8月開始加快項目批復。截至10月末，今年計劃的64個新開工項目已全部批復，年底前可全部開工。

在此之前，今年鐵路投資目標已上調至8000億元，不過，接連批復了幾個項目后，今年鐵路投資總額或將接近1.5萬億元。

薪酬

行業薪酬整體好轉 民企調薪幅度11%

上海航交所發布《2014年航運物流業薪酬福利調研報告》

11月7日，上海航運交易所發布《2014年航運物流業薪酬福利調研報告》（《薪酬報告》）。這是上海航運交易所連續第十年開展航運物流業薪酬調研工作。

今年的航運物流業薪酬福利調研報告具有三大亮點：一是參與調研的企業眾多、覆蓋面廣，涉及28家歐美企業、23家日港臺資企業、25家國有企業、15家民營企業等；二是公眾與個性化調研相結合，既有航運物流貨代業績薪酬調研，也有人工成本、員工配置個性化調研；三是采集數據保密，得到參與企業的信任。

《薪酬報告》公布了200多個航運物流企業常見崗位薪酬數據和應屆生薪酬數據情況、企業今年調薪幅度、明年調薪幅度預計，涉及休假、績效等企業人力資本策略，以及離職率、人工成本。《薪酬報告》對航運物流企業人力資源管理者制定薪酬策略將起到重要的參考價值。

《薪酬報告》顯示，航運企業今年調薪幅度平均值為8.5%，去年為8.3%；貨代企業今年調薪幅度平均值為8.3%，去年為8.1%；物流企業今年調薪幅度平均值為9%，去年為8.9%。從企業調薪幅度看出，今年企業調薪比去年略微樂觀。

目前行業內民營企業發展突飛猛進，而幾年前業內普遍選擇外資企業。《薪酬報告》顯示，今年民營企業的調薪幅度高于歐美和日韓企業，為11%，歐美企業為7.5%，日資企業為8%，國有企業為8.5%。預測明年民營企業的調薪幅度將繼續高于其他類型企業。endprint

《薪酬報告》公布航運物流企業200多個常見崗位的薪酬數據，對這些崗位的薪酬狀況作了較為詳細的分析。以航運企業管理層的年度總收入為例，航運企業中，處于基層的財務助理年度現金總收入高低相差2.5倍；中層管理者以人力資源經理為例，年度現金總收入高低相差2.9倍；高層管理者以總經理為例，年度現金總收入高低相差3倍。

這也顯示在航運物流業，由于企業規模和效益不同，同一崗位的薪酬差異較大。企業浮動獎金也是薪酬差異較大的一個原因，企業浮動獎金一般由企業績效而定，不少企業決策級、管理級和專業級崗位基于個人績效結果發放獎金，以使員工收入能體現其實際工作價值。《薪酬報告》還對各個崗位的福利及任職資格等進行了詳細的調研。

《薪酬報告》除了對行業內各崗位進行了詳細的調研工作，還對業內應屆生起薪做了調研。《薪酬報告》顯示，今年航運物流業應屆本科生的起薪較去年有所增長，月薪為3361元，低于上海整體水平，與上海綜合薪酬調研的應屆本科生起薪相比差距較大，缺乏市場競爭力，這也是航運物流業在招聘應屆生時面臨的一個尷尬局面。

體制

上港集團探索發展多元化和混合所有制經濟

新華網11月6日報道，上港集團黨委書記、董事長陳戌源表示，呼應上海自貿試驗區和“長江經濟帶”兩大國家戰略，上港集團將深化國資國企改革，朝著“市場化、專業化和國際化”的方向邁進。

最新發布的公告顯示，為了探索發展混合所有制經濟、建立完善企業與員工的利益共享機制，上港集團正在研究制定員工持股計劃的重大事項。上港集團還在考慮優化股權結構的可能。目前，地方國資和央企合計持有上港集團近90%的股份。“在優化股權結構的同時，進一步完善法人治理結構，以更加符合市場化的導向。” 陳戌源說。

陳戌源介紹，上海港年內將建立網上集中受理和調度平臺，客戶要發貨，一個電話就能搞定。在建設“長江經濟帶”的過程中，這個模式將推廣到長江沿線的港口，以降低航運物流成本。此外，上港集團還謀求推進港口物流與貿易的聯動。“比如上海自貿試驗區的跨境電商備受關注，但跨境電商不是在境外淘貨這么簡單，它需要專業的倉儲配送服務，這是上海港可以發力的地方。”

在專業化的同時，上港集團亦探索多元化的發展。目前，上港集團70%的收入來自港口裝卸主業，30%來自于港口物流、港口服務等相關業務。根據規劃，未來上港集團60%的收入來自于港口主業及相關業務，20%來自于多元化經營，剩余20%來自于國際化投資。

在國際化方面，中國港口企業尚處于起步階段。2010年，上港集團參股比利時澤布呂赫碼頭公司，是為數不多的港口業境外投資案例之一。“今后5年，是上港集團國際化的關鍵5年。我們已經組建了專業的投資團隊，同時考察好幾個境外項目。上港集團不但要做世界第一大港，也要成為全球化的碼頭運營商。” 陳戌源說。

能源

殼牌或施壓LNG船船東降價

有消息稱，隨著船東搶奪新船租約的競爭日趨激烈，殼牌開始對它們施加壓力，要求它們降價出租。據悉那些想將LNG船租給殼牌的船東在這份為期5年的合同中，所能賺到的租金低得讓它們叫苦不迭。據追蹤相關交易的經紀行及機構透露，有一家希臘船東打算將自己的雙燃料柴電驅動船按光租協議租給殼牌，報出的日租金僅為4.9萬美元，相當于6.7萬美元/日左右的期租租金。另一家規模較大的希臘船東據悉提供的是M型電控氣體噴射 （ME-GI）型LNG新造船，相關光租合同的要價不到5.2萬美元/日。根據經紀商估算，其等價期租租金也只有6.7萬美元/日。

一位專家指出，上述價位根本就是“地板價”，考慮到LNG航運市場很可能從2016年開始回升，而殼牌要求這些船須在2017年交付，那么相關租金就更是低得離譜。相關事件之所以引起業內關注，源于不久前有消息稱，韓國長錦商船在大宇造船海洋擁有4艘LNG船訂單。而去年長錦商船代殼牌在韓國現代尾浦訂造30艘成品油輪，并以幾近“跳樓價”回租給殼牌。而此次LNG船市場會不會重演當時情形。殼牌很可能用長錦商船LNG船打壓船東報價。

軍工

廣船國際注入55億軍工資產

11月3日，停牌近7個月的廣船國際公布重大資產重組預案，其將向中船集團購買黃埔文沖100%股權，并向揚州科進購買其持有的相關造船資產。截至4月底，黃埔文沖100%股權的賬面凈資產約為21.96億元，預估值約45.27億元，增值率106.16%。同時根據廣船國際和揚州科進協商一致，后者持有的相關造船資產擬作價9.68億元，上述資產合計作價54.95億元。與此同時，廣船國際還向特定投資者募集不超過18.32億元的配套資金，整個重組方案達到74億元。

據預案，廣船國際擬向中船集團發行股份購買黃埔文沖85%股權，向中船集團支付現金購買黃埔文沖15%股權；向揚州科進發行股份購買其持有的相關造船資產。廣船國際發行購買資產的股份發行價格為14.17元/股，發行數量約為33988.93萬股。此外，擬向不超過10名特定投資者非公開發行股票募集配套資金，配套資金總額不超過本次交易總額的25%，即約18億元，發行價格為16.48元/股，發行數量不超過約11115.15萬股。

資料顯示，黃埔文沖主要產品和業務包括軍用船舶及民用船舶的制造和銷售。其中，軍用船舶包括導彈護衛艦、導彈護衛艇、導彈快艇等各類戰斗艦艇和輔助艦艇；民用船舶產品包括公務船、靈便型散貨船、疏浚工程船和支線型集裝箱船等。

揚州科進主要從事5萬噸級及以下的成品油輪、化學品船、液化氣船、海上石油工程船等各類船舶的生產銷售和成品油、化學品的遠洋運輸業務。

2011—2014年上半年，黃埔文沖分別實現營業收入110.77億、103億、99.96億和45.39億元，對應凈利潤分別為7.14億、2.12億、2.69億以及0.52億元。揚州科進最近三年的凈利潤分別為3192.23萬元、6457.84萬元以及-4455.63萬元。endprint

動態

○ 日本鋼鐵聯合企業與其國內造船企業就本財年上半年船板價格最終達成協議，與上一財年下半年相比沒有變化。日本鋼鐵聯合企業原計劃將上半財年船板價格每噸上調5000日元，稱船板長期合同價格已經遠低于市場價格。此前的船板長期合同價格仍低于7萬日元/噸。

○ 馬士基鉆井旗下1座自升式鉆井平臺在挪威GMC Marine Partners船廠命名為“Maersk Interceptor”號。該平臺是全球最大的自升式鉆井平臺，由吉寶遠東船廠建造，是馬士基鉆井訂造的一系列4座自升式鉆井平臺中的第二座。

上市

廈船重工上市計劃或獲批

近日，有消息稱廈船重工上市計劃獲得廈門市政府等相關部門批準。至此，其多年的上市之旅或將迎來重大轉機。

資料顯示，2002年福建省船舶工業集團公司以廈門造船廠的優質資產聯合閩東電力股份有限公司、重慶鋼鐵股份有限公司、明舜貿易有限公司等5家股東，發起設立廈船重工，注冊資本2.5億元。

廈船重工主營業務為船舶修造、重型鋼構、特種涂裝、技術服務四大類，目前擁有3.5萬噸（兼容7萬噸）級和8萬噸級船臺各一座，擁有235米和190米舾裝碼頭各一座、碼頭前沿水深-14米，以及一批先進的造船設備。

廈船重工的產品主要出口歐洲、美洲、東南亞等地區，質量得到LR、ABS、BV、DNV GL、NK、CCS等世界著名船級社及香港海事局的資格認證。截至去年，廈船重工總資產31.12億元，凈資產為10.86億元，去年實現營業收入18.71億元，實現凈利潤2581.05萬元。

廈船重工早在2008年就啟動了上市計劃。據媒體報道，2008年廈船重工提出“籌資7億～8億元，并在1～2年內實現A股上市”的計劃。然而，這個計劃卻一度被擱淺至今，此次消息稱廈船重工上市計劃獲得廈門市政府等相關部門批準，或暗示上市之旅迎來重大轉機。

值得注意的是，此次廈船重工若能順利上市，作為第二大股東閩東電力將成為受益者之一。資料顯示，閩東電力投資8000萬元持有廈船重工32%股權。去年閩東電力按股比從廈船重工中確認投資收益1005.31萬元，占到同期廈船重工司凈利潤近20%。

另外，在今年軍工概念整體遭到爆炒的大環境下，暗藏軍工元素的廈船重工的上市或將引爆閩東電力未來的股價走勢。

業績

三季度中國重工僅軍工業務盈利

中國重工公布三季報稱，實現營業收入394.95億元，同比下降3.06%；實現利潤總額25.62億元，同比下降21.90%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤21.98億元，同比下降21.31%。中國重工相關部門負責人透露，三大主營業務中，主要是民用船舶的訂單量出現下滑，從而導致業績下降；海工業務則暫時維持微利，而主要盈利點則是軍工業務。

鑒于散貨船的產能過剩，中國重工開始調整船舶接單策略，不準備接散貨船的訂單，今后的接單側重點主要在大船、特種船這類高端產品，而中國重工也將通過接高端客戶訂單的方式來追求產品的高毛利率。

目前，中國的訂單量占全球46%、日本占20%、韓國占13%。中國雖然是造船大國，但還不是強國，突出表現在高附加值船舶方面。以LNG船為例，2000—2013年3月，全球共有285艘LNG船下水，其中203艘為韓國制造，而中國企業僅制造了14艘。2005—2013年3月，全球海上平臺訂單金額為1400億美元，其中韓國企業占55%，而中國企業僅占7%。

據中國重工介紹：“前三季度最為賺錢的業務就是軍工業務。”三季報顯示，1月份，經中國證監會核準，中國重工非公開發行A股股票20.19億股，其中部分資金用于收購大船集團、武船集團相關軍工重大裝備總裝業務及資產，該收購已于1月9日完成交割。事實上，上半年，中國重工的軍工軍貿業務訂單就出現大幅增長。有數據顯示，截至6月底，中國重工手持訂單1485.76億元。其中軍工軍貿與海洋經濟產業手持訂單921.68億元，同比增長52.75%，未來有望獲得大額水面艦船、水下艦艇等訂單。有分析人士認為，中國重工此次獲得90億元貸款用于重大軍工任務的鋪底資金，體現為軍工訂單再上臺階。

訂單

○ 大宇造船海洋從歐洲地區船東獲得2艘LNG船訂單，合同總值約為4286億韓元（約為4.072億美元）。

○ 吉寶遠東船廠與BOT Lease（BOTL）簽訂1座自升式鉆井平臺建造合同，2016年年底交付。BOTL是三菱東京UJF銀行旗下租賃公司。

○ 太平洋海工從丹麥Evergas再獲2艘27500CBM級乙烷運輸船訂單。

○ Tribini Capital曾于去年底與歐華造船簽訂建造2+2艘Ruby級2700TEU環保型船意向。現訂單獲得融資，前2艘2017年一季度交付，今年11月底執行備選訂單。

○ 偉馬集團與北日本造船簽訂2艘25000DWT不銹鋼化學品船，2017年交付。

○ 新時代造船從TRF獲得最多2+2艘蘇伊士型油輪訂單。2016年10月及12月交付。

轉型

北車海工進軍新能源環保船領域

北車集團子公司——北車船舶與海洋工程發展有限公司于11月3日在廣東省中山市與廣東江龍船舶制造有限公司簽訂戰略合作協議。根據這一協議，北車海工將傾力打造電推船舶動力系統及網絡控制系統技術平臺，致力開發新一代江海運輸船舶、工程作業船、海工裝備、環保客船、漁業裝備等新能源環保船舶。據北車海工總經理高軍武介紹，公司擁有領先的電力推進、動力系統集成及自動化控制核心技術，這些優勢技術與廣東江龍船舶制造有限公司在復合型船體研究、動力系統集成應用、新船型研究開發方面已有的行業競爭優勢相融合，就能形成綠色新能源船艇的獨特競爭力。endprint

當日，這兩家企業還與船東廣東江華航運有限公司簽署《新型綠色環保觀光船首制船合作協議》。雙方將以本次合作為契機，在江龍神灣船艇制造基地為廣東江華航運有限公司設計、建造以綠色能源、環保節能為概念的“新型綠色能源觀光船舶”，在國內旅游運輸、島際交通、觀光旅游等應用領域起到示范推廣作用。

另獲悉，印尼國家錫礦公司與北車海工簽約，訂購中國自主研發設計的首艘海洋鋯鈦礦采選礦船舶，以開采海面50米以下的礦產。這艘海洋鋯鈦礦采選礦船，由北車海工聯手上海崇和實業研發，挖深可達80～100米，可覆蓋國內外超過90%的濱海礦產資源開采需求。預計12月份建造完成并投產。

北車海工是中國北車與上海崇和實業組建的合資公司，以中國高鐵裝備技術為基礎，依托中國北車在大功率交流電傳動、動力系統、電氣自動化及網絡控制等核心技術，將建立“船舶及海洋工程設計、動力系統集成、核心裝備制造”三個基地，開發新一代漁業裝備、集散及江海聯運運輸船舶、工程作業船舶、海洋工程裝備、城市觀光船舶等產品。

讀數

廣交會采購商和成交額

連續兩屆“雙降”

作為中國進出口的“風向標”，繼年初的第115屆廣交會（春交會）出現采購商和成交金額環比“雙降”之后，11月4日閉幕的第116屆廣交會（秋交會）采購商人數和成交額再次出現“雙降”，顯示傳統市場復蘇乏力、新興市場需求疲軟，對中國外貿挑戰仍然嚴峻。

在本屆廣交會開幕前，主辦方就預期，當前世界經濟形勢仍然錯綜復雜，埃博拉及登革熱疫情等突發事件也給采購商與會帶來不確定因素，本屆采購商與會形勢較為嚴峻。這在發布的數據上得到了印證。

據發布，第116屆廣交會采購商與會186104人，來自211個國家（地區），比第115屆減少1.07%。其中，歐洲增長14.4%；亞洲減少1.98%；美洲減少6.42%；大洋洲減少6.66%；非洲減少13.77%。

本屆廣交會出口成交金額1792.03億元（折合291.6億美元），比今年春交會同期下降6.1%。其中，對歐盟、美國、金磚國家、中東、日本等貿易伙伴的出口成交均有所下降，下降幅度在4%～19%，僅對東盟、韓國和中國香港有所增長。

中短期訂單多、長單少的情況，同樣顯示傳統市場復蘇乏力，新興市場需求疲軟。據統計，本屆廣交會3個月以內的短單占47.5%，3～6個月的中單占35.6%，6個月以上的長單占16.9%。

與會采購商中，按經營某類產品采購商占與會總人數的比例，從高到低前五位依次為：電子及家電類40.89%，日用消費品類28.85%、家居裝飾品類28.09%、禮品類27.06%、紡織服裝類24.20%。經營各類產品的比例則基本與上屆持平。

本周經濟數據

10月匯豐與官方PMI背離

匯豐公布的數據顯示，10月份匯豐制造業PMI終值持平于初值的50.4%，環比略有回升。這一趨勢與官方PMI數據正好相反，此前國家統計局公布的10月份官方PMI為50.8%，環比回落0.3個百分點。

10月份匯豐中國PMI與官方PMI的走勢背離反映了以出口企業為主要調查樣本的匯豐PMI10月份終值環比回升，顯示外需改善；而官方PMI多以規模以上企業為主，其在10月份回落暗示內需動力仍然不足。

10月匯豐和官方非制造業PMI 均走低

中國官方非制造業商務活動指數為53.8%，環比回落0.2個百分點。分行業看，服務業商務活動指數52.6%，環比上升0.1個百分點；新訂單51.0%，環比上升1.5個百分點；中間投入價格52.0%，環比上升2.2個百分點；收費價格48.8%，雖環比回升1.5個百分點，但仍位于臨界點以下；從業人員48.9%，低于9月份0.6個百分點；業務活動預期59.9%，雖低于9月份1.0個百分點，但接近高位景氣區間。

匯豐中國10月份服務業采購經理人指數為52.9，延續8月份觸及一年半高位后的溫和回調，表明服務業擴張步伐減緩但尚處于擴張區間。其中的就業分項指數升至51.7的7個月高點，增加人手的受訪企業認為這是由于已有擴張計劃和新項目所致。

報告

去年中國消費者買走全球47%奢侈品

據新華社電，今年免稅行業增速放緩，但中國消費者仍是海外奢侈品最大買家，這是中國奢侈品市場研究機構財富品質研究院日前發布的《中國免稅報告》中提供的信息。

隨著全球旅游業的快速發展，去年全球旅游零售行業也繼續呈現快速擴容的態勢，但是免稅購物雖然繼續增長，在工廠店和高端百貨的競爭壓力下，增速開始放緩。報告顯示，從消費力來看，目前中國消費者境外人均消費額1508歐元，全球第一，是很多歐美國家公民境外購物人均消費額的3～5倍。去年，中國人買走了全球47%的奢侈品，約計1020億美元，但是只有280億美元的消費留在中國境內，中國奢侈品消費外流73%。

財富品質研究院調研發現，中國消費者免稅店購物在境外購物消費中所占的比重由去年的65%下降到今年的62%，并呈現進一步降低的態勢，工廠體驗消費正越來越受到高端消費者的青睞，并逐漸成為新型旅游購物項目。

中外運航運向第三方借款方提供承諾貸款3775萬美元

中外運航運公布與美國銀行簽訂確認書，中外運航運將向多名第三方借款方提供之總承諾貸款約3775萬美元。借款方為Agate Shipping、 Crystal Shipping、 Nappa Shipping 以及 Napoleon Shipping。

另據消息，中外運航運公告，與長航集團簽訂貸款協議，依據貸款協議，中外運航運同意向長航集團借出1000萬美元（相等于約7800萬港元）貸款，年利率為1.2厘。長航集團為持有中外運航運68.1%股權的控股股東全資附屬公司。endprint

據《貿易風》報道，德國船東ER Schiffahrt已將17.9萬噸級的“ER Beilun”輪與“ER Brazil”輪（均建于2010年）售予中外運航運，總價為9850萬美元。前者隨后透露，它同時也已將17.9萬噸級的“ER Buenos Aires”輪（建于2010年）按雙方簽署的中期合約租給中外運。

中遠西南物流公司掛牌成立

中遠物流旗下的中遠西南物流公司在兩江新區掛牌成立，經營范圍包括中國西南地區和東南亞國家，業務范圍包括電子和家電物流、化工物流、工程物流等。中遠西南物流為富士康、惠普、宏基等電子產品制造企業提供包括原材料配送、廠區倉儲管理、干線運輸等服務，不僅搭乘渝新歐國際班列將貨物送到歐洲，還將打造渝深（重慶-深圳）集裝箱班列大通道。

中海集團減持廈門港務股份

港交所最新資料顯示，廈門港務主要股東中海集團/中海（香港）控股/中海碼頭發展（香港）/中海集運于10月29日，場內減持廈門港務1862萬股，套現3961萬港幣。變動后持股3951.2萬股，持股占比4.0%。

金海重工啟動挖泥船建造項目

金海重工分別與荷蘭IHC公司簽訂7000方挖泥船的挖泥包采購合同，與范德林公司簽訂7000方挖泥船疏浚設備采購意向書。此次7000方挖泥船采購設備合同的順利簽訂，標志著金海重工已啟動挖泥船建造工作，為后續推進挖泥船建造、豐富船舶產品、促進轉型升級創造重要條件。

中國首個環保處理綜合性碼頭交工

11月3日，寧波—舟山港穿山港區千和環保溢油應急搶險和船舶廢棄物接收碼頭工程交工驗收。

這項工程是中國首個廢油和船舶垃圾接收處理綜合性環保碼頭。工程位于寧波市白峰鎮長浦村穿山半島東北角，建設規模為5000噸級溢油應急搶險泊位和1000噸級船舶廢棄物接收泊位各1個。設計概算3.5億元。工程于2012年12月31日開工，去年11月30日完成碼頭主體工程。

哈爾濱港擴容至8個港區

近日《哈爾濱港總體規劃》進行環境影響評價第二次網上公示。在公布的《規劃》中，新增了雙城港區，哈爾濱港由此前規劃的7個港區“擴容”至8個，港口岸線總長度為62.5公里，規劃客貨運泊位263個。

《規劃》實施后，至2020年，哈爾濱港可滿足貨物吞吐量1300萬噸、旅客吞吐量300萬人次的需求；至2030年，可滿足貨物吞吐量為1700萬噸、旅客吞吐量450萬人次的需求。

海外

GE在韓國發展造船海洋業務

GE曾在去年4月決定引導造船海洋業務部門的全球總部設在韓國。去年5月1日，GE把新增長動力的全球造船海洋業務總部設在韓國。該總部成立之后，建立內部程序和供應鏈，組成全面負責大型造船企業等主要客戶的組織機構等，搭建了未來業務的踏板，正在與韓國3大造船企業進行聯合開發等合作項目。GE副董事長John Rice表示，GE KOREA將扮演主導全球造船海洋業務創新中心的角色。

上半年川崎汽船盈利1.94億美元

川崎汽船上半財年盈利212億日元（約合1.94億美元），同比上升43.7%；收入6597億日元，同比上升8.7%。其中，營業性收入249億日元，同比上升26%；集裝箱業務收入3295億日元，同比上升12%，凈收益達95億日元。散貨市場（包括干散貨和油輪市場）收入達2925億日元，同比上升5.4%，凈收益達175億日元，同比上升20%。同時，川崎汽船將原來預估的全年凈利潤修改至215億日元，比原來的估計值提升了19.4%。

上半年日本郵船盈利1.95億美元

日本郵船上半財年凈利潤200億日元（約合1.95億美元），去年同期205億日元；營業收入1.18萬億日元，去年同期1.09萬億日元。日本郵船對全年凈利潤的預期仍維持在350億日元。

三季度海皇集團虧損2300萬美元

新加坡海皇集團三季度凈利潤虧損2300萬美元，去年同期盈利2000萬美元。三季度營業收入與同比基本持平，20.6億美元。前三季度，凈利潤虧損1.74億美元。endprint