基于互聯網的江蘇金融服務創新平臺構建

錢東平+周治翰

江蘇為互聯網金融的發展提供了良好的基礎

江蘇作為東部發達地區，全省近130萬家中小企業融資需求達3.8萬億元，其中僅20萬家能夠得到銀行融資，貸款余額僅為2.49萬億元，中小企業“融資難”尤顯嚴峻。

與此同時，江蘇省民間資金充足。據不完全統計，江蘇個人金融資產1000萬元以上的高凈值人士在5萬名以上，保守估計即可提供資金5000億元。但由于缺乏有效的投資渠道，大量社會資金只得參與民間借貸。民間借貸一定程度上緩解了廣大中小企業和個人融資需求，積極促進了國民經濟的發展，但不透明、難監管、不規范的弊端也逐漸顯現。鄂爾多斯、溫州、蘇北等地區都出現了因民間借貸造成的非法集資、融資詐騙、逾期跑路等現象。一方面，民間資金十分充裕，具有巨大的投資需求；另一方面，小微企業巨大的融資需求得不到充分滿足。

能否運用互聯網金融創新，在合法合規、風險可控的前提下，實現兩者互補，有效調動民間資金支持實體經濟的發展，逐漸成了政府所關注的焦點和工作重心。

P2P網絡借貸的概念來自歐美，由英國Zopa首創，主要是指個體與個體之間在網絡平臺直接完成借貸交易，具有高效、便捷、低成本的直融特點，屬于互聯網金融的一種，目前國外有Lending Club、Prosper、Zopa、Kiva等著名平臺。央行數據顯示，截至2013年末，全國范圍內活躍的P2P借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元，發展十分迅速。銀行機構、國有資本、風投資本也紛紛涌入，下注互聯網金融發展。

為抓住互聯網金融發展的這一歷史機遇，2014年7月，江蘇省委、省政府在《關于加快推進金融改革創新的意見》中將互聯網金融列入了“發展新型金融組織和業態”一節，并提出要研究支持互聯網金融創新發展的政策，鼓勵符合條件的市場主體依法發起設立網絡信貸、網絡證券、網絡保險、網絡支付、眾籌等新型互聯網金融機構，促進互聯網金融產業集聚。《江蘇省政府辦公廳關于加快電子商務發展的意見》也明確提出規范發展互聯網金融，支持省內有條件的電子商務企業和金融機構發展互聯網金融業務，加強個人理財、小微企業融資、保險等領域的產品創新。

江蘇小貸行業發展與開鑫貸理念的提出

在互聯網金融蓬勃發展的同時，我們也注意到，隨著中國金融改革的深入，越來越多的金融機構將中小企業貸款視為業務藍海。除了銀行及其分支機構外，中國還有大量各種類型的小微企業金融服務組織不斷設立，包括6000多家典當行，7000多家小額貸款公司，8000多家擔保公司，1000多家融資租賃公司，300多家保理公司，總計2萬多家機構。但限于各種原因，很多非常優秀的小微企業金融服務機構雖然在各自細分領域內建立了專業化優勢，卻無法獲得足夠的資源用于扶持優質中小微企業發展。能否將互聯網的優勢與小微金融服務機構的優勢結合起來，發揮協同效應，為小微企業提供更加實惠、便利、快捷的融資服務，成為一個值得高度重視的大問題。

江蘇作為小貸公司大省，小貸機構貸款數量及貸款余額均居全國第一，各項業務創新也走在國內前列。自2007年以來，江蘇省人民政府金融工作辦公室（以下簡稱“金融辦”）在全省范圍內試點發展小額貸款公司，通過近七年的規范創新，相應出臺了江蘇小貸監管評級、非現場風控、扶優限劣等各項措施，并于2010年籌建了國內首個省級“小額信貸行業綜合云服務平臺”——江蘇金農股份有限公司，全國率先整合省級小微金融信息資源，以科技手段輔助監管，有效促進了江蘇省小貸行業的健康發展，被業界稱為小貸行業發展的“江蘇模式”。全省各小額貸款公司所有經營、財務和監管數據聯網運行、集中管理，有效推動了小額貸款公司業務的標準化、流程化和規范化。截至2013年12月31日，江蘇省共有小額貸款公司614家，覆蓋全省70%的鄉鎮。全省小額貸款公司實收資本911.44億元，累計發放貸款7167.94億元，支持生產性農戶和小微企業約15萬家，各項指標在全國遙遙領先，初步實現了扶持小微、支農惠農的試點初衷。

然而，江蘇小貸行業發展也逐步遇到一系列新的發展難題。“手上有項目，袋子里沒資金”，是小額貸款公司普遍存在的困境。根據政策規定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，且從銀行業金融機構融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。業內普遍存在的狀況是，每3～6個月，小額貸款公司的資金就全部放出。要繼續經營，只能等項目回款之后再放。江蘇省小額貸款公司平均注冊資本約1.5億元，絕大多數都遠遠無法達到銀行融資上限。資金實力不足限制了小額貸款公司的金融服務能力，進一步阻礙了江蘇小貸行業的發展。

一方面，部分優秀的小貸公司建立了基于區域和行業特色的風險管理優勢，儲備了大量小微客戶；另一方面，受制于資金實力的限制，這些小貸公司的生產力被大量浪費。能否通過互聯網金融將小貸公司的“剩余能力”進行有效的利用，成為擺在大家面前的新課題。

早在2011年，時任國家開發銀行（以下簡稱“開行”）董事長的陳元同志就要求國家開發銀行江蘇省分行借鑒P2P網絡借貸理念，建設互聯網社會金融服務平臺。接到任務后，開行方面與江蘇省金融辦迅速對接，在充分調研和論證的基礎上，于2012年初提出了運用P2P理念，圍繞“開發性金融引領民間借貸規范化”的主題，設立“開鑫貸”準公益性社會金融服務平臺，依托江蘇省小額貸款公司網絡體系，搭建民間資金投資和小微企業融資互通橋梁，引導社會資金支持實體經濟發展，降低小微企業融資成本。

這一思路得到了開行總行和江蘇省委、省政府領導的高度評價，但在具體組建過程中，網絡借貸涉及法律法規、風險防范、技術標準、產品創新等一系列問題。為解決以上問題，江蘇省金融辦及開行江蘇分行、江蘇金農公司歷時一年進行平臺的籌備，本著審慎的原則設計了開鑫貸平臺的運作模式、業務流程、運行規范等，開發了獨特的基于銀行網銀的資金支付結算技術，在國內居于領先地位。2012年底，平臺正式上線后，江蘇省金融辦又專門出臺了《江蘇省小額貸款公司開鑫貸業務管理辦法（暫行）》，保障平臺規范發展，是全國首個對網絡借貸平臺運行進行規范的政府性文件。2013年末，人民銀行南京分行對開鑫貸平臺進行了為期一個月的綜合評估，認為該模式合法合規、風險可控，發揮了良好的社會效應。endprint

開鑫貸平臺運行情況及前景展望

開鑫貸平臺由開鑫貸融資服務江蘇有限公司（以下簡稱“開鑫貸公司”）建設和運營，開鑫貸公司由國開金融有限責任公司和江蘇金農股份有限公司共同出資成立。目前，開鑫貸平臺建立了“開鑫貸+小額貸款公司+結算銀行”的三角穩定結構，利用互聯網將原本由一個金融機構承擔的職能外化，使得融資中介、資金結算、風險管理等各個環節充分專業化，降低小微企業融資總費用。

在這個模式中，互聯網平臺、小額貸款公司、結算銀行三個環節各司其職，共同形成了一個穩定的三角形結構，將原本集中于某個金融機構內的分工流程，分散到效率更高的專業化機構之中，通過網絡形成一個高效的虛擬組織。其中，互聯網平臺的作用在于：一方面，撮合借貸雙方，高效率地提供信息對接、電子合同簽訂等服務；另一方面，借助IT系統對小額貸款公司進行篩選和日常監控。實質上，起到了組織征信的作用：吸引民間資金支持小微企業發展；小額貸款公司發揮其貼近小微企業的專業化優勢，負責進行貸前調查、貸后管理，并依據政府授權提供貸款擔保服務；結算銀行提供專業、安全的資金支付結算服務，借貸雙方均須在開鑫貸合作銀行開立賬戶，防范非法集資和反洗錢風險。

開鑫貸模式的關鍵之處在于如何對小額貸款公司進行有效的風險控制，避免小額貸款公司層面的逆向選擇和道德風險。開鑫貸確立了有效的五層風險控制體系：一是嚴格的擔保機構進入、退出標準。選取監管評級A級以上實力雄厚、經營規范的小額貸款公司作為擔保機構，目前從全省小額貸款公司中篩選出90家開展開鑫貸業務。二是對小額貸款公司進行開鑫貸額度控制，由開鑫貸公司對小額貸款公司進行開鑫貸額度測算，結合監管評級確定最高額度，并進行動態調整。三是準入開鑫貸業務的小額貸款公司為借款項目提供全額本息擔保。四是小額貸款公司主發起人承擔連帶擔保責任，即由準入小額貸款公司的主發起人簽署承諾函，向小額貸款公司參與的開鑫貸業務提供不可撤銷連帶責任擔保。五是建立風險準備金制度，所有參與開鑫貸業務的小額貸款公司根據開鑫貸公司授信額度繳納風險準備金，構建全省統籌使用的風險資金池。

在日常運營中，開鑫貸借助全省小貸IT系統中所有小額貸款公司及其客戶積累的海量數據，利用大數據處理與挖掘技術，總結出一系列具有可操作性的規則，幫助平臺對小額貸款公司經營情況進行低成本的甄別分析，確保小額貸款公司具有足夠的擔保代償能力。

開鑫貸模式利用互聯網技術，有效降低了出借人和借款人的交易費用，形成了多贏局面：出借人可以得到較高的資金收益，借款人能以相對較低的成本得到急需的資金，擔保機構得到合理的擔保費收入，為緩解小微企業融資難提供了一個可能的途徑。截至2014年7月31日，開鑫貸平臺累積成交量近43億元，余額超過22億元，未發生一筆逾期款項，累計支持江蘇省內小微企業2750多家。借款人平均年化綜合成本13%～14%，低于江蘇省小額貸款公司平均借款利率1～2個百分點，項目資金籌集時間僅為一天左右。開鑫貸平臺已成為國內第二大網絡借貸服務平臺。

與其他P2P平臺相比，開鑫貸平臺嚴守監管紅線，不設資金池，自身不負責借款項目的擔保，確保借貸雙方直接在開鑫貸平臺自主撮合交易，是一種嚴格的信息中介。同時，平臺服務對象定位為中小微企業，充分發揮小額貸款公司閑置的專業金融服務優勢，有效降低小微企業的融資成本。

互聯網金融迅速發展的同時，P2P行業也不斷被賦予新的內容，運營模式、風控方式、產品創新等也在不斷地探索中。順應潮流、時不我待，開鑫貸平臺也在合法合規、風險可控的前提下，適時探索創新發展。目前，已在江蘇小貸網絡體系的基礎上，順利引入了兩家國有大型擔保公司——江蘇省國信信用擔保有限公司和無錫市聯合中小企業擔保有限責任公司，為借款項目提供擔保。成功推出以銀行承兌匯票為還款保障的產品，穩步探索平臺的多元化發展。

服務小微、服務實體經濟是中央的一貫宗旨，也是地方政策的重要方向。開鑫貸平臺前期依托江蘇省小額貸款公司網絡體系，較好地服務了小微企業的發展，但互聯網金融的發展大潮剛剛啟動，創新層出不窮，市場空間巨大。為在此次互聯網金融大潮中進一步提高江蘇金融大省、金融強省的地位，我們將繼續在審慎的原則下，穩步推進開鑫貸的試點工作，加強風險防控體系建設，進一步匯聚小微金融力量，擴大合作擔保機構數量，逐步探索票據類、供應鏈金融類等產品創新，切實緩解更大范圍的中小微企業融資難題，降低融資成本，同時滿足不同投資者的合理需求。

（錢東平：江蘇省人民政府金融工作辦公室銀行一處處長；周治翰：開鑫貸融資服務江蘇有限公司副總經理）

責任編輯：高 莉endprint