試析我國中小企業融資現狀及對策

魏華

摘要：一直以來，中小企業作為推動國民經濟發展、穩定社會的重要力量，在推動地區經濟發展上發揮著無可替代的作用。但受自身發展規模、管理水平、資金等方面的限制，中小企業的發展一直較為緩慢。同時，中小企業正處于快速發展時期，其資金需求量較大。但中小企業的融資渠道單一、融資風險高、融資難度大，嚴重影響了其發展進程。本文在綜合分析當前我國中小企業融資現狀的基礎上，提出了合理化對策與建議。

關鍵詞：中小企業 融資 融資風險 現狀 分析 對策

近年來，中小企業數量迅速增加，成為我國地區經濟發展的一支重要力量， 引起了社會各方面的廣泛關注。與大型企業相比，中小企業的規模更小、管理層級更少、經營決策權集中化程度更高、市場反應度更為靈敏。這一方面使得中小企業的經營管理效率更高，另一方面也有效節約了其管理成本，實現了管理決策的高效性和及時性。但與此同時，受企業規模和管理結構限制，中小企業在融資過程中所面臨的融資壓力更大，融資需求難以順利實現。很多商業銀行出于自身經營考慮，不愿為中小企業提供融資服務，造成企業資金短缺，生產周轉失靈，嚴重制約了中小企業的發展。

為解決這一問題，我國應進一步深化金融組織體系改革、打破市場壟斷格局；促進金融業務創新和金融市場開拓；健全金融監管機制。

1 我國中小企業融資的現狀

近年來，隨著我國中小企業的不斷發展成熟，其市場影響力逐步擴大，在拉動國民經濟增長、增加就業方面發揮了十分重要的作用。中小企業不僅是解決百姓就業問題的主力軍，更是推動我國國民經濟平穩加快發展，促進社會和諧不可或缺的重要力量。目前，中小企業在全國企業總數的占比超過99%，創造的GDP占全國GDP的60%，上繳稅收約為國家稅收總額的50%，并且提供了75%以上的城鎮就業崗位。如果中小企業能夠進一步的發展壯大，對于我國保增長、保就業目標的實現無疑是一個有力的支撐。

扶持中小企業發展，更是我國經濟結構的調整和經濟增長方式轉變的必由之路。中小企業是市場經濟最活躍的群體，是技術創新的生力軍。我國65%的專利、75%以上的技術創新、80%以上的新產品開發，都是由中小企業完成的。這一最有活力的群體能否茁壯地成長，實現其經營管理目標直接關系到我國經濟體制改革的最終質量和方向。

但縱觀中小企業的發展現狀，我們可以發展，盡管中小企業在推動國民經濟發展上做出了突出貢獻，但是其所獲得的金融資源和發展福利與其實際作用是不相稱的。集中表現為中小企業融資限制過多、融資環境不成熟、融資方式單一。近年來，受金融危機影響，我國中小企業持續低迷，部分企業陷入發展困境，抗金融風險能力降低。究其原因，主要是中小企業融資機制不健全、融資方式不合理、融資難度過大。具體來說，目前中小企業的融資狀況主要表現在：

1.1 資本市場融資現狀

當前，我國正處經濟轉型時期，各方面因素都不穩定，社會矛盾日益凸顯，加之市場競爭的日趨激烈，企業的生存發展環境也在逐步變化。

在此背景下，中小企業要想進一步提升其市場影響力，擴大其市場占有率，就必須加快科技創新步伐，并優化其內部管理。而這一切都需要資金的支持。因此，在日常經營管理過程中，企業必須及時有效地籌集資金，并積極拓寬融資渠道。

但從總體來看，中小企業在資本市場的融資情況不容樂觀，擁有上市籌資資格的企業只是少數。

同時，證券市場的融資門檻較高，很多中小企業因不符合其融資標準被拒之門外。

此外，我國目前尚未建立起較為系統完善的法律保護體系，政府對中小企業融資的扶持力度有待加強，致使企業籌資難度大，籌資安全性難以保障。

1.2 民間、政府融資現狀

一直以來，中小企業都習慣通過民間融資和政府融資的方式獲得發展資金。民間融資作為一種常見的融資方式，具有高效便捷、簡單靈活、利率彈性大等特點，符合中小企業的實際需求。但相比于其他融資方式，民間融資的融資成本較高，不利于企業的長遠發展。而政府融資方面，銀行更愿意為一些大型國有企業提供融資。而目前我國大多數中小企業為非國有企業，企業經營狀況不穩定，同時其信用等級較低。因此，銀行在選擇融資對象時，多傾向于一些大型國有企業，即使為中小企業提供貸款也大多條件苛刻，貸款手續繁雜。

1.3 金融機構融資現狀

在金融機構融資上，中小企業也不具備融資優勢，存在著融資難問題。一方面受金融貸款體制限制，中小企業在進行融資時必須提供一定數量的抵押，同時還必須要有符合相關規定的擔保人，這就給其融資活動帶來了很大難度；另一方面金融融資程序較其他融資方式更為復雜，不符合中小企業急切的融資需求。

2 中小企業融資過程中存在的主要問題及原因分析

2.1 缺乏完善的支持中小企業發展的金融機構體系

從融資渠道上來看，目前國有獨資商業銀行是我國中小企業的主要資金供給者。這類商業銀行的分支機構較為龐大，內部管理機制嚴密，融資限制較多。同時，在進行融資時，國有獨資商業銀行將其業務重點放在一些經濟效益較好的國有大型企業上，而不愿為中小企業提供融資類金融服務。另外，一些地方性的商業銀行和城鄉信用社在規模、數量、結構上難以達到中小企業的融資需求，無法成為其穩定的資金供給源。據金融界網站報道，截至2010年底我國銀行業金融機構包括政策性銀行，及國家開發銀行三家，大型商業銀行五家，全國性股份制商業銀行12家，城市商業銀行147家，農村商業銀行85家，農村合作銀行223家，農村信用合作社2446家，村鎮銀行349家，由于市場環境因素影響相當數量的城市商業銀行表現出市場定位搖擺不定的現象，很多城市商業銀行熱衷于跟國有銀行和股份制商業銀行爭搶大客戶、大項目使中小企業融資難問題一直未能得到有效解決。

2.2 信貸管理辦法不適應endprint

我國目前廣泛實行的信貸管理辦法多是以國有大型企業為管理對象制定出來的，不適應中小企業的實際信貸需求。這就使得金融資機構在對中小企業的融資活動進行管理時無據可依，嚴重削弱了金融機構對中小企業的信貸支持力度，不利于其可持續發展。目前，我國中小企業主要集中在縣級和鄉級。

因此，在實際融資時中小企業更傾向于縣級銀行尋求金融支持。但近年來，隨著銀行內部貸款制度的改革，銀行的貸款權限上收趨勢日益明顯，這就使得一些基層銀行機構，尤其是縣級支行失去放款權，造成信息與權利失衡，加深中小企業融資矛盾。

而上一級銀行機構雖然擁有放款權利，但由于對中小企業的信用狀況缺乏了解，也進一步限制了中小型企業的融資活動。

2.3 中小企業貸款抵押擔保難以落實

為了更好地防范和抵御金融風險，我國積極推出了《擔保法》，以有效地化解和處理金融風險，最大限度地減少損失。同時，金融機構在具體的貸款營銷活動中，立足自身發展實際，逐步建立健全抵押擔保貸款機制，以保證其經濟效益。目前，銀行在貸款抵押方面，將房產、土地、機器設備等確立為抵押物，貸款抵押物類型較為單一。但中小企業由于無法及時為銀行提供有效的抵押物，更難以找到合適的擔保人，因此無法進行成功融資。

2.4 部分中小企業自身的經營狀況差，貸款風險大

中小企業由于規模較小，自身經濟發展實力不足，因此普遍存在信用等級低、融資風險大、融資保障機制不健全等問題，直接影響了其融資成功率。對中小企業而言，其經營狀況直接影響著其融資活動的效率和質量。中小企業相比于大型企業，其企業成分與管理構成較為復雜，缺乏一個較為長遠的發展目標，同時其科技創新能力不足，財務管理效率低下。這就使得銀行在進行放貸時更加慎重，以免發生貸款危機。

2.5 融資渠道狹窄，成本過高

隨著當前外部發展形勢的不斷變化，中小企業面臨的機遇與挑戰更多。在此情況下，中小企業要想實現跨越式發展，增強其綜合競爭力，就必須加快科技創新，不斷提升其市場占有率。而這一目標的實現需要強大的資金后盾。但目前，多數中小企業在融資環節仍以傳統的金融機構貸款為主要方式，融資渠道過于狹窄，貸款來源單一，不符合其實際融資發展需求。同時，貸款集中化程度過高也給中小企業帶來了一定的融資風險。此外，隨著我國改革開放的進一步與深化發展，我國中小企業呈現出高速增長態勢，融資需求也隨之增大，地方性金融機構的發展無法跟上企業融資的增長需求，這也是造成中小企業融資困境的重要原因之一。

從貸款角度分析，目前銀行的平均貸款利率在5%～8%之間，而貸款期限通常為6～12個月，而貸款總額在500萬元以下。這種貸款模式下，企業的貸款成本過高，而中小企業的投資周期長、收益慢，無法適應現有金融機構的融資模式。

2.6 企業直接融資難度大

從中小企業的總體情況來看，能夠上市的中小企業，多是規模相對較大，技術或產品較為成熟，經營管理較規范，經濟效益較好，發展前景較好的高新技術產業和基礎類產業中的中型企業，而大部分中小企業離我國對上市企業的政策法律要求還相距甚遠，上市的可能性極小，不能如愿通過股權融資的方式獲得發展所需要的資金。而面向中小企業尤其是高科技中小企業的二板市場還不夠發達，使得部分中小企業只能“望股興嘆”。

2.7 企業間接融資也困難重重

相對于大企業而言，中小企業規模小，自有資金不足，抗擊市場風險的能力弱，企業資信較差，而且能按銀行要求提供的貸款抵押的質押資產有限，也沒有足夠資信等級的第三方企業愿意提供擔保。而作為銀行貸款的第二還款來源，有效的抵押和擔保是銀行貸款時要求企業必須承諾的。所以，中小企業在融資擔保系統缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風險過高，融資成本也必然很高。

2.8 缺乏長期穩定的資金來源

銀行與企業間存在信息不對稱，使銀行貸款面臨著企業逃債的道德風險，銀行獲得企業信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標準。中小企業信息狀況的獲取對于銀行來講存在成本大、收益小的問題，因此很難獲得信貸支持。銀行即使為中小企業提供貸款，也只是提供短期流動資金，很少提供長期信貸。

3 解決中小企業融資問題的對策

3.1 構建完善的政策和法律保障體系

針對中小企業融資難這一問題，國家雖然出臺了一系列優惠政策，并在法律層面予以支持和鼓勵。但從實際發展來看，我國現有的政策和法規仍無法適應中小企業的具體發展需求，存在一定的法律空白，無法有效解決中小企業在實際融資過程遇到的問題。因此，國家必須加快立法，將中小企業融資納入現有的金融法律體系當中，并構建完善的政策和法律保障體系，以有效保護中小企業的利益，引導和推動其健康穩定發展。

3.2 中小企業自身要加強各項制度建設，提高信用等級

3.2.1 建立科學的經營機制

完善的經營決策機制可以更好地保障企業的高效運作，實現其經營發展目標。因此，在企業的發展過程中，中小企業必須加強資源整合力度，逐步優化資源配置，建立健全其經營決策機制，以保證其決策的科學性和高效性。同時，企業還要進一步完善其信息平臺建設，以有效解決中小企業的信息不對稱問題，加快確立現代企業制度，不斷提升其產品質量，增加其競爭和融資優勢。

3.2.2 建立健全企業財務制度

針對現階段中小企業的融資情況來看，中小企業必須積極改變其融資現狀，不斷豐富和拓寬其融資渠道，改變其以銀行融資為主的融資模式，以有效降低其融資風險，保障其融資活動的安全性。同時，財務制度作為企業財務管理活動的重要構成要素，直接影響著企業的經營管理效率。與此同時，它還是銀行進行融資可行性分析的重要標準之一。因此，中小企業必須加快建立健全企業財務制度，以降低銀企信息的不對稱性，提升銀行放款的積極性。endprint

3.2.3 提高中小企業自身信用等級

企業信用等級也是考察企業貸款可行性的主要因素。因此，中小企業要想擺脫融資困境，解決融資問題，就必須加強自身建設，不斷完善其管理功能，以有效提升其信用等級，增加其融資成功率。企業必須堅持誠信經營，不斷加強其誠信建設，積極提升其融資可信度，以有效獲得銀行的貸款支持。

3.3 進一步加快推進金融體制改革，建立健全能為中小企業融資服務的中小金融機構體系

3.3.1 建立中小金融機構，形成為中小企業服務的中小金融機構體系

隨著我國商業銀行金融改革的加緊進行，中小企業在融資時面臨的新問題、新挑戰、新情況也隨之增多。因此，加快建立以中小企業為服務對象的中小金融機構，對于緩解中小企業融資壓力，解決其融資問題具有十分重要的意義。根據目前我國金融機構的區域分布特點來看，目前農村信用社及村鎮商業銀行多集中在縣鎮地區，其金融服務覆蓋面較窄。

因此，我國必須進一步深化金融體制改革，逐步形成以中小企業服務為中心的中小金融機構體系。

3.3.2 加快推進多層次資本市場體系的建立與完善，打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑

目前，一些商業銀行開始嘗試為中小企業提供融資服務，以有效促進中小企業的穩步發展。這一舉措不僅有效激發了中小企業創業者的創業熱情，還有利于創業板市場的進一步規范和穩定。

3.3.3 建立風險投資基金

受各方面因素的綜合影響，目前我國現階段風險投資仍處于起步萌芽階段，尚未建立起相應的風險投資管理機制。這就使得一些影響金融穩定的因素長期存在，金融風險居高不下。因此，在這一方面我國可以積極學習和借鑒其他國家的成功經驗，不斷豐富和完善其風險投資體制，建立風險投資基金，并針對這一過程中可能存在各種問題制定切實有效的解決對策。同時，在建立風險投資基金這一過程中，政府應充分發揮其經濟職能和公共服務職能，引導和鼓勵一些民間金融機構廣泛參與，以有效提升市場活力，增強企業的融資信心，推進風險投資體制的健康穩定發展。

3.4 轉換政府職能，理順政企關系

3.4.1 積極疏通中小企業融資渠道，建立健全社會化服務體系

政府應該立足本地發展實際，堅持實事求是原則，加強政策引導力度，逐步健全企業破產制度，并鼓勵金融服務機構廣泛參與進來，優化投資環境，放寬融資限制，堅持公平平等原則，給予中小企業同等的融資待遇。此外，政府部門還要進一步建立健全社會化服務體系，推動中小企業的產權流動，積極招商引資，擴大中小企業擔保的受惠面。

3.4.2 政府要加強對中小企業的扶持

中小企業的發展離不開政府的引導和扶持，中小企業的融資同樣離不開政府的扶持和引導。因此，政府部門必須積極推出符合企業發展實際的資金扶持模式，完善資金扶持模式，同時還要積極吸收外國的成功經驗，增強中小企業融資扶持效果。

3.4.3 政府要注重對中小企業的擔保

由于金融擔保本身存在較大的風險性，安全隱患較多，因此，很多金融機構出于自身金融安全考慮，不愿為中小企業提供信用擔保。即使有些機構愿意提供擔保服務，也多為政策性信用擔保，本身時效性不大。為了鼓勵金融機構的擔保行為，我國政府每年都要支出一筆專門的擔保基金用于金融擔保活動，并制定了一些相關優惠政策。此外，政府部門還要加快建立擔保運作模式，以加強宏觀調控，確保融資工作順利的進行。

綜上所述，只有通過建立科學的管理體系，逐步實現由粗放型、無序性向集約型和標準化的過渡轉換。在融資方面，規范企業財務管理與監督制度，以保證相關信息的真實性、準確性，提高企業有關信息的透明度以及企業法人對貸款的擔保力度，使企業合法經營，并通過企業再造、激活企業競爭機制、提升企業競爭力，才能確保融資工作順利的進行。

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