探討“錢荒”背景下城市商業銀行多元化戰略 張潔

張潔

摘要：所謂的“錢荒”，并不是沒有錢，而是資金分配結構出現了一定問題。因而對金融結構進行調整，已經成為了金融機構的改革重點。本文對“錢荒”背景下城市商業銀行多元化戰略進行了討論，闡述了“錢荒”產生的原因，結合金融市場發展實際，對當前城市商業銀行如何實施多元化的戰略提出了建議，希望對相關領域研究提供借鑒經驗。

關鍵詞：“錢荒” 城市商業銀行 多元化 融資 收入

最近幾年，我國的商業銀行在“錢荒”中逐漸暴露出了自身的發展缺陷，盡管在政府相關政策的扶持下，增加了銀行的流動性，但是政府政策也會對我國社會經濟轉型的目標產生影響。為了能夠促進銀行的發展，央行對民生銀行、工商銀行等一些保守型的金融機構釋放了部分流動性，而以中小規模銀行為代表的城市商業銀行由于自身影響力等原因而很難獲得央行的政策支持。而面對這種形式，采取多元化的發展戰略是城市商業銀行實現自身的健康發展的重要途徑。

一、“錢荒”原由研究

當前我們所說的“錢荒”這一詞語，其實并不是金融領域的專業術語，而是資金流動性不足的一個較為通俗的說法。目前不同的研究學者對商業銀行流動性的定義各不相同，當歸結起來，可以將流動性定義為變現的能力，當銀行未能通過融資、變現等手段對到期的債務進行償還時，就會產生一定的流動性問題。就像2013年由光大銀行違約事件而引起的“錢荒”問題，則恰恰暴露出了我國整個銀行系統流動性不足的嚴重弊端。近些年來，我國銀行流動性一直過剩，之所以會出現這樣問題，主要有兩方面的原因：

首先，是受到微觀因素影響。比如商業銀行中開展的業務較為單一，銀行中不是沒有資金，而是往往把資金放錯了投資領域，沒有對資金進行正確使用，像短期資金來做長期投資使用就是不合理使用資金的表現。2008年世界經濟危機出現以后，各國對于潛在的資金風險機構均采用了保護性措施，進而使得“大而不倒”的經營現象得到了認可。自從2008年全球經濟危機爆發之后，我國的一些大型銀行能夠依靠自身對市場的控制能力來拓寬業務規模，從而提升了競爭力，而對于一些規模較小的銀行而言，為了增強競爭實力，通過在大范圍內實行跨區域的經營模式，從而提升系統的影響力，實現了利潤絕對額的增長，增強了競爭實力，降低了破產率。我國多數銀行在發展中盲目的擴張性戰略，導致銀行規模逐漸擴大，而工作效率卻大幅度降低，進而為“錢荒”現象的發生買下了隱患。

其次，是受宏觀因素的影響。經濟危機爆發之前，當市場出現資金偏緊的時候，中央銀行就會及時通過公開市場投放來緩解資金流動的緊張性，但是這一次央行的舉動卻和以往不同，沒有在公開市場上有過多作為，依然還在進行央票、正回購的發行操作。其中值得人們思考的是對于經濟的緩慢增長，盡量不去采取以往的貨幣政策來刺激經濟，而是更好的配合政府來對經濟結構進行調整，同時也顯示出來了整頓金融市場的決心。

除此之外，美聯儲向外宣布準備推出QE以及美國經濟的復蘇增長等因素都使得大量資金外流，同時這也是流動性短缺的線性因素的表現；外匯管理局監管20號文件中明確指出需要對虛假貿易進行嚴格查處，這一舉動導致外匯占款的增長幅度下降。總而言之，在融資渠道不夠暢通、金融業務項目種類較為單一、政策“路徑依賴”、銀行盲目擴張以及國家經濟轉型等因素共同影響下，“錢荒”出現。

二、城市商業銀行實施多元化戰略現狀及原因

盡管商業銀行在我國的宏觀經濟中占有比重不大，對于出現的“錢荒”問題也未能起到過大的助推作用，但是也依然難以規避“錢荒”帶來的影響，采取多元化戰略能否真正起到抵御“錢荒”的作用，還需要具體詳細分析，進而提出科學化的發展戰略。

本文通過查詢中國城市商業銀行官方網站及BANK-SCOPE數據庫中的信息，收集到了我國城市中的90家商業銀行從2007年到2013年的年報數據，并對這些數據進行處理與分析，結合金融相關理論和“錢荒”背景，注重對我國城市商業銀行的實行的多元化戰略、績效考核和資金風險的現狀進行了討論分析。

（一）城市商業銀行實施多元化戰略的現狀

本文主要以行政區域劃分中的“市”作為界限，來對商業銀行的區域多元化、融資多元化以及收入多元化的現狀進行了簡要分析。從當前商業銀行多元化戰略實施情況來看，非平衡發展是主要趨勢。雖然我國商業跨區域的多元化戰略得到了大幅度發展，但是融資多元化和收入多元化發展較為緩慢，即我國的商業銀行還未能從整體上實施系統化的多元化發展戰略。2008年之前，由于受到政府政策的限制，大約只有3%的商業銀行采取了跨區域經營的方式，當到了2008以后，中央漸漸放寬了對城市商業銀行實行跨區域經營的限制，因此多數的商業銀行才開始推行區域多元化戰略。經過幾年的發展時間，當前實行跨區域經營的城市商業銀行已經達到了95%左右，而息差收入依然是銀行的主要收入，從2007以來，利息凈收入占總收入的比例一直在穩定上升，而其中的居民存款是商業銀行的重要資金來源，吸納存款在商業銀行中一種占據著主導地位。另外，其他渠道的資金和同業款項是商業銀行資金的兩個補充來源，但是二者性質又有所不同，主要體現在：其他渠道的資金來源在現階段主要是為了應付項目，在某種程度上它是屬于商業銀行的一種“被動負債”，缺乏一定靈活性，而且穩定性較差；而同業款項在商業銀行的資金來源中占比較為穩定，它屬于商業商業銀行的一種“主動負債”，其中同業拆借款是商業銀行頭寸調整的主要手段，份額占比較小，大約為2%。

（二）城市商業銀行多元化戰略呈現非平衡發展狀態的原因

從商業銀行的實際發展情況可以看出，區域多元化、融資多元化以及收入多元化的發展戰略并沒有在我國城市商業銀行中被系統性的實施。盡管區域多元化在國家政策的支持下取得了一定成果，但是融資多元化與收入多元化卻幾乎沒有任何起色。我國城市商業銀行多元化發展戰略持續性呈現出的非平衡發展趨勢，無法有效抵御“錢荒”造成的影響，我們可以從以下方面來分析其原因。endprint

1、區域多元化

區域多元化是大多數城市商業銀行的主要發展戰略之一，因而為了促使銀行規模急速擴大，各個商業銀行紛紛采取了該措施。首先，國家政策的放開，而且大力鼓勵城市商業銀行推行跨區域經營的方式，這是商業銀行區域多元化得以快速發展的主要外部因素。其次，每個股東在經濟利益的影響下，極力追求盈利，企業的最根本目標是實現股東財富的最大化，而且股東的意志是通過公司結構地方治理才可以實現，因而城市商業銀行在利差空間相對較大的時期擴大規模是最好的盈利手段。最后，跨區域經營能夠降低客戶集中的風險。通常而言，客戶高度集中會增加一定比例的壞賬風險，客戶集中程度越高，商業銀行的可應對資源就越不足。總而言之無論是主、客觀因素，還是宏觀與微觀上都體現出了商業銀行的跨區域動機，從而推動了區域多元化的快速發展。

2、融資多元化

由于當前我國金融市場中的收入來源多元化還無法達到歐美國家成熟化的金融市場水平，相對應的也就導致資金來源無法達到歐美市場多元化的程度。因此，吸收存款仍然是我國城市商業銀行的主要資金來源。與此同時，為了維護金融市場的秩序穩定，我國對銀行上市融資和發行債券等融資渠道進行了嚴格的限制，但同時也束縛了商業銀行的靈活發展，導致商業銀行不能有效利用資本市場來獲取資金，極大地限制了商業銀行資金的籌集與使用。除此之外，商業銀行自身對融資多元化沒有足夠重視。實力較強的大銀行由于受到國家政策的扶持，因而融資渠道相對較多，而且融資成本較低；而對于大多數的城市商業銀行尤其是一些規模增長快速的城市商業銀行來說，他們往往把大銀行作為了榜樣，通過實行區域多元化等措施來擴大銀行規模，并在開發、銷售理財產品等方面投入更多精力，從而可以獲得高額收入，進而實現了所謂的“大而不倒”。而且當受到風險威脅時，還可以申請當地政府的保護和獲得相關政策支持，因而也忽略了融資多元化在資金風險防范與控制中的作用。

3、收入多元化

在城市銀行實施多元化戰略的過程中，收入多元化則發揮著重要作用。然而當前城市商業銀行在收入多元化方面卻還存在弊端。第一，現階段我國還沒有實現完全意義上的利率市場化，銀行在經營中，收入形式較為單一，還是以傳統性的存貸款為主導業務。第二，當前我國城市商業銀行收入多元化發展較為緩慢，主要表現為對定價的控制力相對不足。國有四大行及大型股份制商業銀行在非息差業務等方面具有絕對性的定價控制力，而城市商業銀行則在整個銀行系統中只能處于被動的地位。商業在沒有定價控制力的市場競爭中，只能依靠獲取息差的收入來謀求生存。第三，商業銀行的收入多元化是以業務、產品及渠道等形式的創新為基礎。然而由于受到全球金融危機的影響，我國則對金融形式創新采取了較為審慎的態度，無論是在政策層面還是和監管層面上都實行了嚴格的防控措施，如此一來，在很大程度上就制約了城市商業銀行收入多元化的快速發展。

三、“錢荒”背景下城市商業銀行多元化戰略實施對策

在“錢荒”背景下，商業銀行要想獲得長足發展，實行多元化發展戰略是一個有效途徑，多元化戰略能夠促使商業銀行的經營方式、績效考核等發生轉變，降低資金風險，然而當前大部分商業銀行在多元化戰略實施過程中卻呈現出了非平衡的狀態，一定程度上會降低績效、增加風險。針對這些問題，城市商業銀行要采取針對性的多元化策略，逐步提高自身免疫能力，提高市場競爭力。

（一）適度區域多元化，加強融資與收入多元化

目前，我國城市商業銀行在實施多元化發展戰略的過程中，出現了區域多元化高速發展，而融資多元化與收入多元化并未能與之相協調發展，使得戰略多元化出現了非平衡的發展趨勢。具有平衡性質的多元化發展戰略能夠有效提高銀行的生存與發展能力，提升績效、降低發展風險。城市商業銀行在此前的經營與發展過程中，把擴大經營區域范圍作為了發展戰略，這種方式與規模經濟和范圍經濟理論相符合。這個過程中，如果可以把委托代理和財務協同效應等問題處理好，商業銀行將會實現績效的提升，而且在政府對大企業的扶持政策幫助下，也會規避破產倒閉的風險，而要想以上政策發揮作用，前提是要保證政府政策不變，如果政策發生改變，商業銀行則需要靈活制定與采取戰略。由于商業銀行實施了區域多元化，進而會導致銀行分支機構的數量增多，而“委托人”與“被委托人”的數量也以幾何方程式的形式遞增，這樣的結果必然會增加代理成本，成本代理費用的增加則會把區域多元化帶來的經濟效益抵消，而且在“錢荒”背景下，該問題會越來越嚴重。

針對這種情形，要對區域多元化的發展速度進行一定程度的控制，適度區域多元化能夠為平衡多元化和收入多元化提供發展時機與空間。與此同時，還要深入融資與收入多元化，可以采用創新融資和創新管理的方式，來促進收入的多元化，防止息差收入過于集中而增加風險；通過積極發行股票、債券以及創新其他融資形式，來改善融資結構，提高績效，降低融資成本。 總之暫緩城市銀行區域多元化、深化發展融資與收入多元化，符合當前我國城市商業銀行的發展特點。

（二）發揮地域信息優勢，壯大關系型銀行業務

正常情況下，城市商業銀行都具有關系型銀行的特點：即同質性銀行業務的非同質化。因而關系型銀行具備了其他銀行所沒有的信息優勢。信息公開使得銀行的業務具有了同質性，而關系型銀行中的業務信息由于信息不公開，而且商業銀行的服務性較強，這些因素都使得商業銀行擁有了較大的地域性信息優勢，而且其他銀行在短時間內不可能超越。相關數據資料表明，一些中小規模的商業銀行更適合發展關系型的銀行業務。

我國城市商業銀行本身就具有了信息完整性的優勢，但是由于跨區域等多元化方略的實施，增加了同質化業務的競爭程度，導致本來就處于弱勢地位的城市商業銀行的風險隨之加大，而在“錢荒”背景下，會把這一劣勢繼續放大。因此，面對“錢荒”形勢，城市商業銀行一定要依靠自身的信息優勢，強化自身的關系型銀行經營特點，適度地發展區域多元化。

（三）差別化競爭，開發專門化市場

當前，城市商業銀行想要參與激烈的市場競爭，可以采用差別化競爭的手段，通過實施差別化策略，能夠使城市商業銀行避開傳統信貸市場的競爭；而開發專門化的市場，例如，農民小微市場、農村合作社市場等來增加收入品種與擴大資金來源[6]。開發這類市場可幫助城市商業銀行實現自身經營的多元化戰略，達到降低風險、提高績效的目的，能夠更好的抵御“錢荒”帶來的負面影響，從而實現自身的均衡健康發展。

四、結束語

城市商業銀行在我國銀行業系統中占有較小比重，盡管不能對“錢荒”問題產生決定性影響，但其實施的多元化發展戰略的平衡與否，也會對自身抵御“錢荒”的能力產生直接影響。展望未來，城市商業銀行在“錢荒”背景下，只要能做出適時、適度的戰略調整，與時俱進、開拓創新，制定出具有針對性的措施，就能在激烈的競爭中博得一席之地。

參考文獻：

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[4]張雪蘭.入多元化能降低銀行風險嗎？——基于中國銀行業（2008—2013）的實證研究[J]. 投資研究，2013（15）：21-25

[5]黃澤勇.多元化經營有助于提升商業銀行市場勢力嗎？[N].貴州財經學院學報，2013（09）：2-5

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