新常態下鋼鐵行業謀新發展的動向分析

文/ 中國物流信息中心副總經濟師 陳中濤

與我國經濟的新常態相對應，我國鋼鐵行業也將進入“新常態”，其主要特征是：產能過剩加劇，產量居高不下；價格水平低，行業盈利能力弱；行業轉型升級加快。這一時期既是鋼鐵行業的困難時期，也是鋼鐵行業加快調整、轉型升級，與上下游產業供求關系的再平衡時期。為了加快這一過程，鋼鐵行業要適應新常態下的經濟形勢，積極謀變、創新發展。

一、2014年國內鋼材市場回顧

2014年，經濟“新常態”特征顯現，加上房地產市場進入調整階段，增加了經濟下行的壓力，增速回落至7%～7.5% 的區間，鋼鐵需求的增速放緩，但產量居高不下，供求矛盾突出，加之產業鏈資金普遍緊張，以鐵礦石為代表的主要原材料價格大幅下跌，鋼材市場價格持續下行。企業經營普遍困難，行業效益低下。然而，國內市場環境倒逼、外部環境轉好、出口創新高，已成為行業低迷形勢下的一個亮點。

（一）日均產量居歷史高位

粗鋼的日產量創歷史最高水平。1～10月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）的累計產量分別為59952萬噸、68535萬 噸和93447萬噸，同比分別增長0.1%、2.1% 和4.7%，增速分別比1～9月回落了0.3、0.2 和0.3個百分點；日產粗鋼225.44萬噸。據統計局數據的測算，預期全年粗鋼產量為8.2 億噸左右，實際粗鋼產量(含未納入統計的產量部分) 將達到8.8 億噸左右。如圖1所示。

（二）市場價格持續下行，跌入低谷

自年初以來，銀行對地產和鋼貿企業資金控制較嚴，市場資金的流動性差，整體市場不活躍，鋼價持續下行。據中國物流信息中心市場監測，1～10月份，國內鋼材市場的綜合平均價格水平比上年同期下降8.5%，比年初下降4.7%。

（三）產業鏈資金普遍緊張，去庫存常態化

受鋼價低位運行的影響，鋼材的社會庫存繼續下降。10月末，全國主要市場5 種主要鋼材的社會庫存量降至1043萬噸，環比下降110萬噸，降幅為9.55%，連續第8 個月下降，降幅較上月加大3.08 個百分點；截至11月7日，鋼材的庫存進一步降至1023萬噸，比上年同期相比下降350萬噸，降幅為25.50%；與年初相比下降328萬噸，降幅為24.28%；與2月末的峰值相比，已累計下降了1063萬噸，降幅達50.96%。如表1 所示。

圖1 1～10月全國平均粗鋼日產量情況圖

表1 國內主要市場廢鋼價格匯總

（四）我國鋼材出口快速增長

1～10月份，全國累計出口鋼材為7389萬噸，同比增加2192萬噸，增長42.2%；凈出口折合粗鋼6574萬噸，同比增加2281萬噸，增長53.1%。預計2014年全年鋼材出口預計突破8000萬噸，創歷史最高水平。

2014年，我國鋼材出口實現快速增長。一方面，我國鋼材出口報價低于國際市場；另一方面，歐美經濟持續復蘇，拉動鋼材出口，同時國內鋼廠對新興市場加大出口，尤其是對中東地區、南美地區出口增長明顯。

（五）企業經營困難，行業效益低下

今年以來，由于鋼材市場持續三年疲軟下行，產生巨大價位落差（6500 元/ 噸～2600 元/ 噸），企業普遍經營困難，行業整體效益低下。據中國鋼鐵工業協會統計，1～9月份，會員鋼鐵企業銷售的利潤率僅為0.71%，仍處于工業行業的最低水平（全國工業平均為5.5% 左右）。大多數鋼鐵企業主業處于虧損狀態，少數企業虧損額度較大。

二、2015年展望

鋼鐵行業正處于轉型升級的陣痛期，但從發展的角度來看，未來3～5年，鋼鐵市場仍將保持3%～5% 的增長，逐漸進入一個平穩期。

展望2015年中國鋼材市場的形勢，雖然市場需求的增長速度平緩，但因為對比基數提高，其體量規模依然巨大，將躍至9 億噸的關口，其中出口量(直接出口與間接出口)不少于2 億噸。在需求拉動與企業搶占市場份額競爭的雙重作用之下，全國實際粗鋼產量有增無減。預計2015年內鐵礦石價格繼續跌落，由此開辟鋼材價格新的下降空間，但隨后由于需求效應逐步顯現，下半年有望迎來行情的觸底反彈。

（一）需求增速低緩，但規模依然巨大

從宏觀層面來看，明年的經濟增長仍將保持在7% 左右。鋼鐵行業發展的宏觀環境仍趨于穩定，市場仍有增長空間。

基礎建設投資是明年鋼材市場需求增長的主要聚焦點。我國的經濟轉型過程與世界上其他國家最大的不同在于，與世界各國基礎設施已近飽和相比，我國基礎建設投資卻蘊含著較大的發展空間，是經濟發展的重要支撐點。在城鎮化的建設中不斷推進城市基礎設施建設，公共服務設施、環境保護和治理，以及城市棚戶區的改造，有助于消化國內過剩的產能。此外，鐵路及地下管網建設與發達國家相比仍有較大差距，也將是今后一段時期基礎建設的重點。

隨著新一輪水利建設高潮的到來，也會帶動鋼材需求的增加。11月24日，李克強總理明確提出，要加快建設172 項重大水利工程。這意味著水利工程建設中需要大量的建筑鋼材及相關的鋼管，各類配套閥門等材料的需求增加；隨著水利建設的加速，也需要大量施工機械，將間接拉動機械工業用鋼需求增加；水利建設與水力發電和農村電網建設也是密切相關的，小型水電站及農村電網的建設，也蘊含一定的鋼材需求。

預計2015年中國粗鋼的實際需求數量(含直接出口與未納入統計的產量，下同) 將躍至9 億噸，占全球市場需求的半壁河山。

（二）“走出去”將邁出更大步伐

今后3年～5年內既是世界經濟的復蘇期，也是我國鋼鐵行業“走出去”的戰略機遇期。

第一，將會有越來越多的企業走出去。今年9月初，河北鋼鐵在南非投資建設的500萬噸鋼鐵項目正式啟動，這是迄今我國在海外投資建設的最大規模全流程鋼鐵項目，意味著我國鋼鐵企業“走出去”有了新開端，這將會帶動其他企業積極從外部謀求發展空間。

第二，將會有越來越多的產品走出去。由于中國鋼材具有比較成本優勢、價格優勢和產能優勢，2015年，鋼材直接出口仍將繼續攀升，有望再上新臺階。但隨著鋼材出口量的增多，國際市場對我國鋼鐵產品的雙反案件和貿易爭端也明顯增多。2013年，涉及的貿易摩擦有25 起；2014年以來，又先后有美、韓、俄及東盟等發動多起雙反案件。從這一不利因素來看，直接出口增速可能有所回落。即使如此，如果外部環境不出現重大意外變化，出口規模也有望達到9000萬噸，折算粗鋼約在1 億噸左右。

大量的鋼材間接出口規模也不可低估。在新常態下，隨著經濟結構的不斷優化，出口產品的結構也明顯優化。今后具有中國自主知識產權的高新技術機電產品，如高鐵、核電、成套機械裝備、電子信息等產品出口，有望出現跳躍式增長。預計2015年受機電產品出口增長帶動的鋼材間接出口，折算粗鋼將達到1 億噸。

直接出口與間接出口兩項相加，2015年中國粗鋼(鋼材折算) 出口總量預計達2 億噸左右，對消化國內過剩產能將發揮重要作用。

（三）全國粗鋼產量有增無減

2015年，產能釋放有抑制因素。新修訂的《中華人民共和國環境保護法》將于2015年1月1日正式實施，明確界定了環保問題是法律問題，是企業不可逾越的紅線。但企業主動縮減產量的動力不足，預計新一年內中國粗鋼產量仍將保持低幅增長。全年納入統計的粗鋼產量將達到8.5 億噸，增長3% 左右。如果加上未納入統計的產量部分，2015年，中國實際粗鋼產量可能達到9 億噸，占全球粗鋼產量的比重進一步上升。

（四）鐵礦石價格仍有可能繼續下跌

2015年，鐵礦石價格將繼續跌落是大概率事件。初步判斷進口鐵礦石到岸噸價可能在70 美元左右。

今年以來，世界礦業巨頭一直在積極擴大產量。三季度，力拓鐵礦石產量為6045萬噸、淡水河谷產量8573萬噸，均創下歷史同期新高。據有關機構預測，全球鐵礦石新增產能的投產高峰期在2014年～2017年形成，表明這段時間將是全球鐵礦石產量釋放的高峰。預計2015年全球鐵礦石產量將達到28 億噸。伴隨著產量的增長，鐵礦石價格將回歸合理水平，有可能跌至70美元/ 噸左右。

進口鐵礦石價格再下臺階，勢必會刺激中國鐵礦石進口大幅增加。結合歷史數據判斷，如果2015年鐵礦石進口到岸均價降至80 美元/ 噸左右，全年鐵礦石進口量將超10 億噸，增長10%；如果鐵礦石進口到岸均價降至70 美元/ 噸，全年鐵礦石進口量將有可能達到12 億噸，增長3 成左右。

（五）鋼材行情超跌后下半年有望觸底回升

鐵礦石價格繼續跌落，為鋼材價格走低帶來了新空間。受其壓迫，預計2015年上半年鋼材的價格還有可能繼續探底。但下半年，隨著鋼材價格的進一步走低，對需求的刺激效應將逐步顯現。鋼材、礦石、焦炭等價格持續跌落，達到臨界點后，可能會引發市場補庫與抄底，強化需求刺激效應。此外，價格持續跌落，將導致許多企業出現嚴重虧損，由此引發供應抑制，造成高成本鐵礦石推出市場，然后減產擴展至鋼鐵領域。受其影響，鋼鐵及礦石等冶煉原料在價格超跌之后，2015 下半年有望觸底回升。

三、新常態下鋼鐵行業要謀求新發展

我國鋼鐵行業也將進入“新常態”，行業調整、轉型升級加快。這個過程，我估計大體上要經過3～5年的時間。度過這一階段，鋼鐵行業將迎來新發展。

（一）抓主要矛盾，切實化解過剩產能

近年來，鋼鐵行業之所以陷入困境，最為直接的原因就是產能過剩。2003年～2012年的10年間，我國粗鋼產能激增5 億噸，目前，產能存量超過10 億噸，一個唐山市的產能就足以與整個歐洲相比。去年，全國粗鋼產能利用率為74.3%，已連續3年低于警戒線。既便是高端鋼材，近年來也呈現過剩趨勢。據估算，目前我國鋼鐵工業過剩總規模逾2 億噸，相當于日美總規模。目前全世界鋼的50% 由中國生產，中國人均鋼消費量已遠遠超過全球人均水平。隨著經濟進入新常態，鋼鐵行業產能已呈現全面過剩狀態。

（二）加快推進企業聯合重組，提高產業集中度

縱觀世界鋼鐵行業發展100 多年的歷史可見，世界鋼鐵業的發展就是鋼鐵產量向大集團、大公司集中的競爭史。其間，全球鋼鐵工業經歷了4 次大規模的重組并購，相應產生了4 個時代的巨型鋼鐵企業，分別是美國鋼鐵公司、新日鐵、安賽樂、安賽樂米塔爾。這4 次大規模重組并購在提高產業集中度的同時，分別打造和確立了美國、日本、歐洲在世界上的三強地位。

近年來，我國鋼鐵工業在聯合重組方面邁出了步伐，取得了一定成效。目前已有寶鋼集團、沙鋼集團、河北鋼鐵集團、鞍鋼、首鋼、武鋼等大企業先后進入世界500 強。到2013年，國內粗鋼年產量超過1000萬噸的18 家鋼鐵企業年產粗鋼4.1 億噸，產業集中度為53%。但總體來看，我國鋼鐵行業集中度仍然較低，與世界鋼鐵強國相比存在較大差距。

基于此，當前推進企業聯合重組具備有利條件。兼并重組的環境正在發生重大變革，完善的配套政策正在逐步形成。自2010～2014年，國務院相繼出臺促進企業兼并重組意見的相關文件，從行政審批、交易機制、金融支持、支付手段等全鏈條進行梳理革新，著力營造良好的市場環境，充分發揮企業在兼并重組中的主體作用。在政策助力和兼并重組成功案例示范效應的帶動下，我國鋼鐵行業兼并重組應該走得更遠。

（二）加快鋼鐵行業結構調整，推進行業轉型升級

在結構調整過程中，要重視技術創新。這是鋼鐵行業獲得重生的必由之路。

（三）要加快發展鋼鐵電子商務，提高鋼鐵流通現代化水平

從流通環節來看，當前存在三個“不適應”的問題。一是不適應當前經濟由短缺經濟向過剩經濟轉型的發展大環境，由此必然帶來鋼鐵產能過剩。二是流通管理模式不適應整個行業精細化管理趨勢變化。目前鋼鐵流通主要側重于交易環節，忽視了流通全流程的管理建設，必然導致鋼鐵流通成本不斷攀升。三是不適應當前市場對信譽程度不斷提高的要求。從融資角度來看，信譽缺失導致融資機制的不健全，最后必然會導致銀行抽貸、資金緊缺。

要盡快解決鋼鐵流通環節的這些矛盾，發展鋼鐵電子商務是鋼鐵轉型升級的必然趨勢。筆者認為，應從三方面入手。第一、通過鋼鐵電子商務的集成性，將分散、碎片化的消費集成起來，使鋼鐵行業供需形成對應關系，必然可以在一定程度上抑制產能過剩。第二、鋼鐵電子商務的發展軌跡推動著鋼鐵流通組織的全過程，而不僅僅停留在交易當中，它能夠推動商流、物流統一起來，形成全流程管理以此降低流通成本。第三、通過鋼鐵電子商務，能夠把握住在流通領域環節的物控權。在流通領域把握物控權可形成很大的升值空間，并得到更多的商品附加值，擴大盈利空間。

推進鋼鐵電子商務，一定要把握其本質。在目標上，要做供應鏈上的一個環節或節點，發揮將整個產業鏈連接起來的功能；要提高整個產業鏈的運作效率，降低產業和企業的運行成本。

按照這種要求，鋼鐵電子商務平臺模式應該是“1+4”的平臺模式：“1”是指要有以電子商務技術為支撐的交易平臺，“4”是指要有四個方面的支撐—電子商務技術的支撐、完整的物流體系的支撐、完整的支付體系的支撐和信用體系的支撐。鋼鐵電子商務要求其平臺足以推進鋼鐵產業供應鏈的形成和整個產業的轉型升級。