上市公司會計信息披露存在的缺陷及治理對策

牟雪

摘要：信息披露是企業經營管理活動的重要組成部分，會計信息披露是企業信息披露的核心。上市公司所披露的會計信息必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。然而，由于我國資本市場起步較晚，上市公司仍然存在不少問題。

關鍵詞：上市公司；會計信息披露；缺陷；治理對策

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）11-0117-02

證券市場在籌集資金、優化資源配置以及完善經濟結構等方面發揮著極其重要的作用，然而其功能的正常發揮需是在上市公司信息披露的基礎，而會計信息披露又是信息披露的核心內容。上市公司會計信息披露是聯系公司和投資者及社會大眾的橋梁。我國證券市場于上世紀90 年代初成立，在會計信息披露方面，雖然經過多年的發展，已經取得了很大成績，但目前仍然存在很大的問題，相當一部分上市公司的會計信息披露嚴重違規，而且屢禁不止，這不僅給廣大投資者帶來了巨大的經濟損失，而且嚴重威脅證券市場的穩定和發展。所以強化上市公司的信息披露，切實保護投資者合法權益，提高上市公司會計信息及相關信息的透明度，促進上市公司健康發展勢在必行。

一、上市公司會計信息披露存在的缺陷與問題

（一）信息披露不真實

目前，我國上市公司會計信息披露仍然存在非常嚴重的失真問題，對我國的證券市場發展產生了嚴重的不利影響。我國上市公司不真實反映、蓄意歪曲公司財務狀況及經營成果主要表現是虛假陳述。虛假陳述的方式很多，尤在財務報表中經常出現，如虛構投資者權益，夸大公司實力；虛報盈利，虛構資產價值等。除上述手段外，還可能包括填制虛假發票和出庫單以虛增資產，虛構銷售對象，多報營業收入等方式。例如，萬福生科2011年9月27日在創業板掛牌上市，在2008年～2011年累計虛增收入約7.4億元，虛增營業利潤約1.8億元，虛增凈利潤1.6億元左右。根據證監會的調查，萬福生科在首發上市過程中，存在虛增原材料、虛增銷售收入、虛增利潤等行為，涉嫌欺詐發行股票；同時，萬福生科在2011年年報和2012年年報涉嫌虛假記載；造假手法隱蔽，資金鏈條長，調查對象涉及數十個縣鄉鎮。2013年5月10日，證監會公布對萬福生科造假案的處罰，對發行人萬福生科、保薦機構平安證券、會計師事務所和律師事務所湖南博鰲律師事務所各自給予處罰，相應的責任人也受到了處分。

（二）信息披露不充分

在上市公司的實際運行過程中會計信息處理存在著披露不充分的現象，具體表現在上市公司的會計信息披露存在著具體的內容不充分，信息披露不對稱，信息披露的全面性、完整性、充分性難以保證等方面。雖然在我國的相關法律法規中對上市公司信息披露的充分性進行了明確的要求，相關信息披露的充分性也得到了有效的提升，但是從總體上來看，上市公司信息披露的充分性依然存在著諸多不足，如：上市公司在實際運行過程中的關聯交易信息披露不充分；上市公司發展過程中的風險性信息披露不充分等等信息披露內容都難以令人滿意。這些不充分的會計披露信息，將直接影響到會計信息相關使用者的判斷與決策，從而給他們帶來風險或損失，嚴重的甚至造成極壞的負面影響。

（三）信息披露不及時

上市公司信息披露的不及時在當前十分嚴重，如果上市公司故意拖延會計信息的披露時間，將直接給證券市場的違法違規行為帶來巨大的發揮空間，讓內部交易和操縱市場等行為難以控制和杜絕，將給整個證券市場的發展帶來災難性的影響，甚至嚴重地干擾到國家的經濟發展與人們的正常生活。因此，在上市公司的實際運行中，國家對公司招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等披露事項都有明確具體的時間規定與披露要求，是約束上市公司及時信息披露的重要保障，具有極為重要的意義。

（四）信息披露不規范

信息披露的不規范性在當前的上市公司運營過程中極為普遍，為了更多地謀求部分非法利益，選擇性信息披露、不規范性信息披露大量存在，這些似是而非、故弄玄虛的語言描述會計信息記錄，以掩飾上市公司經營中的不良信息和不利行為，吸引投資者關注，獲得投資者認同。此外，由于當前我國證券市場上普遍缺乏誠信理念，發行人和分析師對披露公平信息的意識不強，加之選擇性信息披露本身具有隱蔽性，使得上市公司經常將一些重大未公開的信息私下里向部分分析師透露，這信息傳輸通過各種媒體直接影響到投資者的投資決策，甚至引起股價的不尋常波動。由于選擇性信息披露的存在，使得市場上重大而非公開信息成為一種有價值的互換商品，這明顯破壞了信息披露的公平性原則，嚴重影響了信息使用者判斷的客觀性與獨立性。

二、上市公司會計信息披露存在缺陷的原因

（一）治理結構不完善

會計信息披露的缺陷性在絕大部分上市公司都有存在，這種情況出現的原因也與絕大多數上市公司本身的治理結構缺陷密切相關。上市公司治理結構的不完善，內部控制規范性差、內部控制體系的責任不清、權利交織現象嚴重都使得公司難以依靠全面系統、科學完善的治理結構來有效保證會計信息披露質量，為會計信息披露創造良好的制度環境，從而使得內部的監督、管理、控制等功能難以發揮。

（二）會計信息披露體制不完善

會計信息披露體制的不完善是上市公司實際運行過程中信息披露存在缺陷的一項重要原因，具體包括：缺乏系統全面的相關法規的制定，以明確具體地對上市公司信息披露體制做出說明；信息披露體制的制度和內容設定都沒有遵循市場規則，沒有遵從國家法律的相關規定，很多都是對上市公司的最大股東或者領導機構負責，而不能實時地兼顧絕大多數利益相關者的權益；會計信息披露體制的相關細則不夠具體明確，所涵蓋的內容有限，層次不深，難以形成有效的指導建議；會計信息披露體制的相關部門存在著權益交織的情況，核心的監督管理控制部門獨立性缺乏，難以形成真正的約束力。

（三）會計信息披露監管體系不完善

1.證券監管機構監管失利

會計信息披露的監管體系不完善在很大程度上與證券監管機構的監管不力有重要關系。在現實的操作中，我國的證券監管部門存在嚴重的權責不明晰情況，職權設置既不科學，也不合理，監管機構存在著發現問題不及時、處理問題拖延、辦事效率低下，處罰不到位，規范程度不高等等諸多問題，使得大量的違法違規行為頻頻出現，難以禁止，加上證券監管部門的執法力度和懲處強度不夠，威懾力薄弱，使得會計信息披露的問題遲遲難以解決，上市公司會計信息披露不完善的情況普遍存在，給整個證券市場的發展帶來了極為不利的影響。

2.會計事務所對上市公司的審計監管不力

上市公司會計信息披露缺陷的存在還在于會計事務所的審計監管存在著缺陷。會計師事務所承載著國家經濟監督的重要責任，對上市公司的實際運營情況能夠做出一個客觀真實全面的審計與反映。但是，在實際的操作過程中，會計師事務所因自身人員綜合素質與人員不足等因素影響，面對著上市公司龐大的審計業務以及集中性的會計信息審計時間，使得會計師事務所的壓力相當大，一下子就出具幾十家上市公司的審計報告，使得相關工作質量難以真正地得到保障，這樣也就使得會計師事務所本身的社會監督作用變得難以實現。此外，受現行會計事務所體制的影響，注冊會計師審計工作的獨立性缺乏，這也是影響上市公司會計信息披露質量的重要因素，極大地制約了會計師事務所監督功能的發揮。

（四）會計信息披露制度違規行為的處罰力度不夠

上市公司會計信息披露違規事件的屢屢發生，一個深層原因就是違規成本過低。對于上市公司而言，很多的會計信息失真、會計舞弊、造假行為發生都實實在在地給部門違法者帶來了實際的利益，然而這些違法行為一旦發現，其懲處的力度與強度卻并不嚴重，使得很多的上市公司覺得違規成本小，而不惜以身試法，謀取私利。加上上市公司的會計信息披露需要相當長的時間進行審計審查與處理，對于會計信息失真與會計造假等行為的披露都需要大量的時間周期，因此，基于僥幸心理而進行會計信息披露違規的行為就更加難以制止，給社會經濟的發展帶來了極為不利的影響。

（五）會計人員素質較低

會計從業人員專業素質低是導致會計信息質量低的原因之一。目前我國會計從業人員總數大概有1 200多萬，其中大約有300多萬人取得相應的會計資格證書，但具有中專以上學歷的僅占47%。由此可見目前我國會計從業人員素質整體上還是比較低的。會計從業人員道德素質低也是導致會計信息質量低的原因之一。其中，最突出的是會計職業道德缺失。受當前社會利益至上等不良價值觀的影響，很多的會計從業人員會計職業道德存在缺失，加上相關學校和培訓機構缺乏對會計學員的會計職業道德教育，更使得會計人員的職業道德修養難以提高，使得會計行業的職業道德整體水平偏低，給會計健康發展帶來極為不利的影響。

三、治理上市公司會計信息披露的對策建議

（一）完善公司治理結構

處理好上市公司會計信息披露的問題，完善公司治理結構是重中之重。完善的內部治理結構能夠更加有效地保障會計信息披露工作的順利進行，保障信息披露的獨立性，讓他們愿意主動配合進行信息披露，保障會計信息披露的質量，展示公司發展過程中會計信息的真實性、準確性、及時性、完整性，更加公開透明地向相關利益者進行披露，因此，完善的公司治理結構是保證上市公司會計信息披露質量的重要保障。

1.優化股權結構

改變上市公司“一股獨大”局面，優化上市公司的股權結構，不僅是避免上市公司內部控制失靈的重要舉措，更是防止上市公司部分股東以權謀私，營私舞弊的重要方式，這些對于上市公司信息披露質量的保證與完善是具有極為重要的意義的，影響很大。上市公司必須盡快建立起現代化的企業制度，增加社會公眾股比例，鼓勵和吸引外資和法人入股，以切實改變傳統“一股獨大”，少數人集權的不利局面。

2.完善內部治理機制

治理上市公司的會計信息披露，需要完善的內部治理機制，其中最為重要的是明確董事會、監事會以及相關的審計委員會的權利和責任，只有清楚明白地將各個職能部門的權利與責任加以明確，才能夠更加有效地保障各部門之間的相互約束與牽制，保證上市公司內部治理中監督功能的有效發揮，從而最終保障審計工作的獨立開展與公平公正，有效保證上市公司的會計信息披露的質量。

（二）建立健全上市公司會計信息披露體制

1.構建一套完整的會計信息披露評級制度

目前，國內除深圳證券交易所對上市公司信息披露有考評機制外，還沒有全面、準確、權威的會計信息披露定量評級制度，因而有必要由公正獨立的機構開發和建立一套上市公司會計信息披露質量的標準評價體系，將上市公司真實的會計信息披露給投資者，這將有利于股票市場定價功能的有效發揮，從而促進社會經濟資源的優化配置。

2.強制性信息披露與自愿性信息披露有機統一起來

在實際工作中人們一般注重對強制性信息的披露，而對自愿性信息披露的重要性認識不夠。自愿性信息披露的往往是零碎的、不系統的。因此，可以借鑒西方發達國家的成功經驗，對自愿性信息的生成方法、表達方式、內容、時間等做出具體規定，將上市公司的強制性信息與自愿性信息有機統一起來，促使我國上市公司的信息披露與國際市場接軌，保證我國證券市場健康有序地發展。

（三）完善上市公司信息披露監管體系

對于上市公司的健康發展與穩定運營而言，建立健全上市公司信息披露監管體系十分重要。好的制度約束能夠有效地鏟除腐敗的滋生。因此，上市公司應該積極構建監管人員績效考評制度，強化對相關監管人員的監督制約機制，對監管人員的相關工作予以全面的考評和監督，并將考評結果直接與其切身利益相掛鉤，嚴懲監管人員的腐敗行為，構建上市公司、證監會和會計師事務所三層委托代理框架，以加強上市公司、證監會、會計師事務所之間的相互監督與管理作用，更加有效地保障上市公司會計信息披露的質量，避免因為利益的交織，而出現與上市公司沆瀣一氣的局面，有效保障大多數股東的權益。

（四）加大對上市公司信息披露違法違規行為的處罰力度

為了有效防止上市公司違規行為的反復發生，一方面要完善公司治理，另一方面，要進一步完善和細化相關法律制度，嚴格執法，通過增加違規成本，提高懲戒手段的權威性和威懾力，確立監管重點與監管的適度性，進一步完善上市公司誠信檔案制度，加大對會計信息披露反復違規公司的處罰。從目前情況看，上市公司會計信息披露顯示，滬、深交易所和中國證監會對上市公司會計信息披露內容和格式雖然有一系列規定，但不能從根本上防止上市公司會計信息披露違規行為的發生。特別是會計信息未披露的違規行為，上市公司從隱瞞信息的行為中，獲取未披露的利益。因而，提高處罰的公開性，如增加公開譴責的處罰，可以直接作用于資本市場上，增加信息披露的違規成本，以達到有力處罰違規行為的目的。

（五）提高會計人員綜合素質

會計人員的素質是影響會計信息質量的重要因素，在現實中部分會計人員綜合素質不高，缺乏職業道德，影響了會計核算水平，導致許多財務舞弊事件的發生。為了提高會計人員的綜合素質，一方面學校要創新教學方法，不能單一地只教授技術方面的內容，也要加強職業道德方面的教育；另一方面要加強對會計人員的后續教育，要定期舉辦培訓班等，使會計人員的知識得到及時的更新，在后續教育中要特別突出職業道德教育。

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[責任編輯：龐 林]