企業財務風險成因與防范對策

朱蓓莉

企業財務風險成因與防范對策

朱蓓莉

在全球經濟一體化的大背景下，企業財務風險問題已經成為了我國企業進行財務管理工作所要考慮的關鍵問題之一。財務風險是指由于企業財務分配、融資結構不合理，而導致企業償債能力下降，繼而誘發預期收益下降的風險。財務風險往往是企業一切風險的根源和初步表現，跟企業面臨的內外部環境都有關系，各種難以確定的因素形成了企業營運過程中的不確定性。本文主要分析企業財務風險成因與防范對策。

企業財務風險 成因 防范對策

隨著我國加入WTO，我國大多數企業面臨著更加多變的市場環境和殘酷的市場競爭，各種難以預測和無法控制的因素迅速增加?？陀^來看，企業的財務風險有可能存在于財務管理工作中的各個領域，會對企業的生產和運營工作產生極為嚴重的影響。簡單來說，企業的財務決策往往都是在不確定的情況下做出的，對風險的把控能力直接決定了企業財務決策的成功率。由于財務風險一旦發生，將會給企業帶來不可估量的損失，于是很多企業都試圖去規避財務風險。要想積極防范財務風險，首先就需要分析財務風險的成因，了解財務風險的基本特征。首先，財務風險具有客觀性。財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移。企業的財務活動實施結果存在兩種可能，即實現目標和無法實現目標，無法實現目標也就表示財務風險客觀存在。其次，財務風險具有全面性。

財務風險廣泛存在于企業的多種財務關系上，在資金籌集、運用、分配等環節都可能產生。最后，財務風險具有不確定性。財務風險雖然可以在事先進行預測和控制，但是由于很多因素都會持續不斷地對財務活動進行影響，因此不可能有著一個極為精確的判斷，因此事前難以完全估計財務風險的大小和發生概率。

一、企業財務風險的形成原因

（一）宏觀環境變動給企業的經營管理帶來很大變數

宏觀環境的不斷變化使得企業財務管理工作面臨更多的變數，客觀來看，宏觀經濟形勢的發展與變化是企業難以完全預見和改變的。在我國社會主義市場經濟體制的強大背景之下，所有的企業都不可能不受到國家宏觀經濟環境和發展政策的影響，可以說，每一次宏觀經濟形勢的變化和相關政策法規的出臺，都會給企業帶來不同程度的財務風險。如果企業未能具備較好的適應能力，那么就極有可能出現決策失誤，導致實際收益較之預期收益大幅度下降，繼而出現現金流短缺，形成財務危機。在美國次貸危機引發的全球金融風暴中，不僅導致了金融行業的劇烈動蕩，還引發了許多非金融企業的倒閉危機。

（二）盲目追求發展速度和多元化經營

在新形勢下，不少企業為了做大做強，往往會選擇多元化的發展戰略。從理論上進行分析，企業實施恰當的多元化戰略，不僅可以進一步拓展市場空間的行業影響力，同時還能夠幫助企業分散經營風險。然而，企業如果是盲目進行多元化發展，而自身條件和實力并不允許，或者是企業進行的只是熱門但是與自己的主業并不相關的行業，由于不了解該行業的業務，不僅會使企業達不到預期的經營規模，達不到分散風險的效果，甚至還有可能加大企業的財務風險。如果經營環境不斷惡化，企業的核心業務難以保障給新業務進行及時的資源配給，那么企業將會出現業務萎縮、資產縮水、競爭力下降等一系列問題，繼而引發財務危機。

（三）財務信息質量低下導致決策失誤

企業決策層在進行經營決策時的重要依據就是企業內部的大量財務會計信息，可以說會計信息質量的真實與否直接影響了決策的適當性。從目前的情況來看，我國有相當多的企業存在會計信息部隊稱和真實性較差的問題。由于委托代理關系的存在，在考慮各自的利益之后，企業的各個管理部門之間往往不愿意提供及時、真實的信息，這就人為制造了很多信息孤島，導致企業決策層難以獲得十分準確、全面的財務信息。另一方面，隨著企業對各個部門或者子公司的經營監督和考核力度的逐步加大，很多子公司或者部門為了粉飾自身的業績，就向集團公司提供虛假的財務信息，缺乏真實性和完整性的財務會計信息勢必會導致企業決策失誤，存在著嚴重的財務風險。

二、企業針對財務風險的防范對策

（一）及時掌握并分析國家宏觀經濟環境及其變化趨勢

雖然客觀來看，企業不能左右宏觀經濟的發展與變化，但是企業仍然需要發揮其主觀能動性，對瞬息萬變的宏觀經濟進行及時、全面的分析與研究，幫助企業提高對宏觀經濟變化的應變能力和適應能力。舉個簡單的例子來說，我國從2005以來人民幣不斷升值，給出口企業帶來了更大的成本壓力，再加上出口退稅率的降低或取消，相關行業企業的利潤和現金流不斷減少。2009年下半年原有價格的上漲推動了原有采掘企業毛利率的提高，處于原有產業鏈的中下游企業在原有價格上漲的過程中獲得利益。這些例子都說明宏觀經濟的變化會對企業的經營情況產生十分顯著的影響。鑒于此，企業決策層應該重視對宏觀經濟發展趨勢的分析，判斷其影響程度，在此基礎上，結合自身的實際發展階段、財務狀況，及時調整企業的發展戰略，提前制定好應對措施，用以適應不斷變化的財務管理環境，盡可能地規避由于宏觀經濟環境變化而給企業帶來的財務風險。

（二）慎重選擇多元化戰略，不要盲目最求高增長率

雖然從理論上分析，企業集團如果實施多元化的發展戰略，能夠幫助企業擴大市場空間和影響力，同時也能夠在一定程度上分散經營風險。但是，如果企業憑借收購、兼并、新建的方式進入了新的經營領域，卻沒有形成足夠的市場競爭力，其盈利能力和抗風險能力則不但不能提升，反而有大幅度下降的危機。這是因為企業進入了新的經營領域，勢必會分散企業的財務資源，對主業經營產生或多或少的影響，總資產收益率會曾下降趨勢。企業財務管理工作的核心理念是首先保障財務健康、穩健經營。如果要在發展速度和財務健康上進行選擇，根據可持續發展的理念，那我們寧可要健康，放棄速度。企業應該維持科學的增長速度，嚴格防范擴張進程中的潛在財務風險。

（三）進一步完善公司治理，提高會計信息質量，做到科學決策

會計信息是企業進行決策的基礎條件，充分、完整、真實的會計信息以及完善的公司治理結構，能夠在很大程度上幫助企業完成科學的經營決策。公司治理結構的基礎是公司治理機制，以及一些具有較高專業性和獨立性的社會中介機構，比如會計師事務所、律師事務所、投行機構、監管機構等的專業意見。隨著現代化企業管理制度在我國的逐步普及和專家學者對公司治理這一問題的關注，公司治理結構和會計信息質量的共生關系也被日益重視起來。在我國資本市場的發展進程中，一系列財務造假案件背后往往都有一個共同的特征，那就是這些本來應該具有完全獨立性的中介機構沒有恪守自身的職業道德，甚至是集體失效，從而滋生了上市公司通過虛假財務信息來迷惑公眾，取得不法收益的行為。由于有這樣的情況出現，會計信息失去了最為基本的真實性，財務欺詐便有機可乘。鑒于此，會計信息質量的提升，不僅需要從技術角度進行分析，同時還應該關注公司治理環境的建設，通過建立完善的公司治理結構，確保為高質量會計信息的披露創造良好的環境，讓企業決策者充分了解所需信息，做出科學的經營決策。

三、結束語

客觀來看，企業經營過程中將面臨著各種各樣的風險，很多企業未能持續發展下去的原因往往都源于對財務風險的控制不當。鑒于此，企業的財務人員要對財務風險有一個清晰的認識，并且建立健全相關的財務風險控制機制，尤其要重視對籌資、投資、收益分配等環節風險的把控，強化風險預警，及時識別風險，繼而早日化解，幫助企業實現效益的最大化。

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