供應鏈應收賬款融資決策的分析與研究

文/楊玉娟

供應鏈應收賬款融資決策的分析與研究

文/楊玉娟

當前的生產與銷售正朝著全球化的方向發展著，縱向一體化的方式已經逐漸被供應鏈取代了，并且在國際產業組織上已經逐漸發展成了一種主流方式。處于供應鏈這種經營模式中，中小企業會從大企業中獲得生產、銷售以及物流中一些低附加值的外包，呈現出一種“成本洼地”導向，但是這種現象通常發生在金融環境以及經濟狀況發展的并不是很好的區域，從而導致供應鏈成員出現資金流瓶頸問題，使整個供應鏈在穩定發展方面受到影響。所以研究與分析供應鏈應收賬款融資決策有著重要意義。

供應鏈；應收賬款；融資決策；企業融資

上世紀九十年代，眾多企業已經將供應鏈管理視為了提升企業競爭力的一種重要方法，因此基于供應鏈體系對企業資金流在計劃協調控制方面的研究，顯示出了重要的作用。在供應鏈融資方式中，應收賬款融資是十分重要的方式，同時其能夠很好的解決企業融資難的問題，使眾多企業都能實現企業競爭能力的增強。尤其面對當前供應鏈環境的不斷變化，我國又尚未形成健全的商業信用，供貨賒欠給企業帶來了逐漸擴大化的應收賬款風險，只有通過供應鏈應收款融資決策才能避免企業承受重大的經濟損失。

一、供應鏈應收賬款融資決策概述

企業在充分了解供應鏈管理體系以后，可在不同種類的應收款融資方式中將適合自己的方式選擇出來，但是不能對企業上下供應鏈進行孤立。在對應收款進行融資之后，需要同銀行之類的金融機構進行密切的聯系，通過分析制定出最適合企業的生產時間控制。企業不僅能夠從最佳的應收款融資收益中實現企業缺乏資金問題的解決，還是將供應鏈中的資金實現最優化的利用，這樣一來不僅企業能夠實現發展上的促進，還會在上下游供應鏈中的供應商、服務商以及一些銀行之后金融機構中發揮出一些積極作用。通過應收賬款，企業必須提供如購貨單據等交易憑證才能向銀行機構借款，并且供應企業還必須向銀行等金融機構承擔支付利息的責任，當下游企業將貨款支付之后，企業便能夠向金融機構提供注銷合同的申請。供應鏈流通的過程中，金融機構的作用就是資金協調，并且在與供應企業進行密切聯系的過程中，還需要協助其對下游企業進行貨款的追討，同時在其中有權獲取利息等收益。

二、供應鏈應收款融資決策分析與研究

(一)利于構建社會信用體系

改革開放至今，社會主義市場經濟體系從最初的構建、發展到未來逐步的完善的整個過程中，不僅需要政府方面給予整體上的控制，還需要企業方面進行不斷的努力。在建立并健全金融市場的過程中，信用缺乏或者是規模上的瓶頸是企業難以避免的，出現這種情況的原因不是因為企業自身發展上的限制，就是因為市場發展的不夠成熟。而應收款融資從本質上來講屬于信用融資，在銀行方面用企業的信用爭取到融資與時間，建立出信用體系以后，還會使融資的實現更加順利，通過量方面的協同作用，能夠實現融資方式的更新轉變以及信用體系的建立。

(二)利于企業對資金薄弱問題的解決

企業使用傳統的融資方式往往難以避免出現融資時間長、規模小、管理難度大、風險高等問題，而且銀行等金融機構對自身的職責很難適時的履行，這種情況下不僅對企業產生不利影響，金融機構方面也不能因此獲得收益。而供應鏈應收款融資模式下，企業能夠將實際交易過程中產生的應收款為依據，向金融機構提出資金方面的申請，從而使初期生產方面所需的資金得到滿足。企業在構建出融資模型之后，能夠使用融資資金實現連續的生產，并且融資過程中產生的利息同以往借貸方式產生的機會成本相比僅占據很小的比例，同時還降低了應收賬款的風險，此外，金融機構方面的介入，使得企業能夠將更多的精力投入到生產以及運營過程中，而不需要在催債方面消耗無謂的時間。

(三)利于金融機構提升效益

供應鏈應收賬款融資能夠幫助銀行等金融機構實現效益的提升。市場不斷發展的過程中，不斷增加市場方面的需求，在這種情況下，核心企業想要使自身的競爭力得到維護與保證，就需要將企業的生產量不斷地擴增，那么也就避免不了需要更多的資金，那么在供應鏈應收賬款融資模式中，金融機構使企業在資金上的需求得到了滿足，并且還會在收獲效益時，使資金投資回報率得到了滿足。整個融資過程，債務企業起到了反擔保的作用，一旦融資企業出現問題，銀行將對履行債務企業的追索權，有效降低和轉移了金融企業的資金風險。應收賬款融資模式的出現，不但促進了市場發展的過程中整個供應鏈實現正常的循環，并且通過對債務企業加強對其上下游客戶的了解，實現新市場的擴充。

三、結束語

綜上所述，經濟全球化發展的大環境下，市場競爭日益激烈，一些剛剛起步的企業在發展的過程中往往會遭遇缺乏資金等方面的瓶頸問題。而供應鏈應收賬款融資能夠很好的解決企業融資難的問題，使眾多企業都能實現企業競爭能力的增強?；诖耍恼聦湋召~款融資決策進行了簡單的概述，并從利于構建社會信用體系、利于企業對資金薄弱問題的解決、利于金融機構提升效益三個方面分析了對供應鏈應收款融資決策進行了分析與研究。

[1]趙申.基于應收賬款保理融資的供應鏈金融決策研究[D].上海交通大學,2014.

[2]李占雷,孫悅.供應鏈應收賬款質押融資的雙重Stackelberg博弈分析[J].物流科技, 2014,02∶24-27.

[3]李東東,黃平.中小企業供應鏈應收賬款融資的銀企博弈分析[J].企業導報,2014,13∶13-14.

[4]曲英,劉越,白濤.商業銀行供應鏈金融應收賬款模式的風險控制研究——基于A行融資產品的分析與啟示[J].管理案例研究與評論,2014,06∶491-502.

(作者單位：河北省國控礦業開發投資有限公司)