小額貸款公司風險與監管研究

摘要：本文在簡單回顧小額貸款公司在我國和溫州的發展情況的基礎上，分析了小額貸款公司在發展中面臨的信用風險、操作風險和經營風險，指出要控制小額貸款公司的風險，需要政府層面監管、行業協會自律和公司內部治理控制三方面來共同實施有效監管。

關鍵詞：小額貸款公司 風險 監管

一、小額貸款公司風險及監管文獻綜述

國內學者對小額信貸的研究主要有兩個方面：一是從經濟學和金融學的視角進行研究。如杜曉山和劉文璞的《小額信貸運作及其原理》（上海財經大學出版社，2001）、何文廣和李莉莉的《正規金融機構小額信貸運行機制及其績效評價》（中國財經出版社，2005）、焦瑾璞和楊駿的《小額信貸和農村金融》（中國金融出版社，2006）等。二是以公益性小額信貸機構的研究居多，如杜曉山等的《中國公益性小額信貸》（社會科學文獻出版社，2008）、程恩江和劉西川的《中國非政府小額信貸和農村金融》（浙江大學出版社，2007）。國內真正對小額貸款公司研究始于2005年進行小額貸款公司試點之后，如謝進（2008）在《小額信貸機構面臨的主要信貸風險》中指出，雖然小額信貸機構不吸收公眾儲蓄，但流動性風險仍然存在，其資金獲得能力對其流動性具有重要影響；向明（2007）在《江口小額貸款公司運營模式的實踐》一文中認為，江口小額貸款公司的主要風險是經營風險；劉維紅（2008）指出，小額貸款公司本身風險控制能力較弱，再加上多數公司人員素質較低且缺乏必要的培訓，都增加了貸款風險等。

對于小額貸款公司的風險監管研究，邢昉（2009）指出，小額貸款公司的監管應注重制度上的約束，通過制定合理的準入制度、貸款流程制度和懲處制度來達到目的；杜曉山、聶強（2010）首次引入博弈論，他們認為小額貸款公司和監管部門實質上在進行一次次的博弈，博弈的均衡結果是監管部門為控制風險，將小額貸款公司行業的準入門檻不斷提高；王嘉錫（2011）建議以內外結合的方式建立起風險防范的制度，要想控制住風險，需要將內部防控和外部監管結合起來，才能從根本上解決風險的防范問題。

二、小額貸款公司發展回顧

20世紀70年代以來，小額信貸（Microcredit）在亞洲、非洲、拉丁美洲的發展中國家逐漸興起，并迅速發展。在小額信貸發展初期，以福利型信貸占主導，這類組織以穆罕默德·尤努斯創立的孟加拉鄉村銀行（又稱格萊珉銀行）為代表。穆罕默德·尤努斯指出，“賦予窮人改變生活的金融支持是解決貧困問題的重要途徑，商業組織向低收入者提供金融服務并非無利可圖，在為低收入者提供金融信貸服務與機構自身商業化持續經營間是可以實現平衡的。”Khandker，Khality和Khan的研究指出，孟加拉鄉村銀行的小額信貸計劃不僅減少了貧困人口數量，提高了參與家庭福利，而且還提高了家庭長期維持收入的能力。我國關于小額信貸制度的開端一般認為是1993年中國社會科學院農村發展研究所引入孟加拉鄉村銀行小額信貸模式為標志。隨后在中國人民銀行的推動下，全面試行并推廣了小額信貸活動。2005年底，中國人民銀行在四川、山西、貴州、陜西、內蒙古等5個省、自治區推行“商業可持續的小額貸款公司”試點，引起社會廣泛關注。2005年12月，“晉源泰”和“日升隆”兩家小額貸款公司在山西省平遙縣成立，標志著小額貸款公司在我國的正式成立。2008年9月開始，民營經濟比較發達的浙江全面試點小額貸款公司。根據《浙江省小額貸款公司試點管理辦法》，溫州市第一批最多可有16個名額，剛開始一些支柱企業為了開辦一家小額貸款公司不惜動用各種資源擠掉對手。2008年10月，蒼南聯信小額貸款股份有限公司從工商部門正式領取了營業執照，成為溫州市開展小額貸款公司試點以來發放的第一張執照，隨后商業性小額貸款公司相繼在溫州部分縣市運行。

根據央行發布的數據顯示，2013年末，全國小額貸款公司已達7 839家，較2012年末的總數量同比增長了近三成，而2012年小額貸款公司同比增長速度也高達四成；貸款余額8 191億元，全年新增貸款2 268億元。其中，浙江小額貸款機構數量達314個，從業人員達3 867人，實收資本達654.10億元，貸款余額達899.85億元，各項指標均居全國前列。溫州市小額貸款公司行業經過六年的發展歷程，目前已經發展到會員45家，從業人員600余人，在平均注冊資本金、平均貸款規模、人均管理貸款資金等方面在全國均處于領先水平。小額貸款公司的成立一定程度上緩解了“三農”和中小企業融資難的問題，有效解決了農村地區金融服務的不足。然而受法律制度的欠缺、行業性質不清、資金來源渠道受限等影響，小額貸款公司的發展也受到了一定的限制，人們對于小額貸款公司誘發的風險往往缺乏正確認識，這些勢必會影響小額貸款公司的可持續發展，也不利于我國農村金融制度的改革和發展。

三、小額貸款公司的風險分析

（一）信用風險

小額貸款公司的放款對象主要是中小（微）企業、個體工商戶和農戶，這些主體比較分散，貸款規模不大，一般缺乏可信的長期信用記錄和正規的抵押品，也沒有規范的具有公信力的財務報表，往往是銀行篩選后淘汰的客戶，導致小額貸款公司的信用風險水平較高。因此，如果小額貸款公司通過提高貸款利率來獲取利潤，則只能導致新一輪的逆向選擇，所以小額貸款公司一般會通過評定貸款對象的風險等級、加強監管其資金用途等來降低風險。這又會使得小額貸款公司用于評估貸款對象風險、確定貸款對象和監督貸款的費用與支出增加。而且對他們的風險評估主要依靠客戶經理的個人判斷，信用調查也主要依靠管理層或信貸員的個人了解，這對于信息的掌握顯然不全面，從而導致貸款信用風險遠遠超過銀行。再加上小額貸款公司大力擴張之后，面臨巨大的競爭壓力。為爭取客戶，充分滿足小微企業“短、頻、急、快”的融資需求，它們對業務流程實施了根本性變革，整合了業務環節，簡化了業務流程和決策機制，但這就更難保證在放貸之前對客戶進行詳實的資產調查和信用評估，從而進一步增加了小額貸款公司經營的信用風險。甚至有些客戶在貸款到期后，往往以各種理由拖欠，而小額貸款公司出于發展客戶需要又不愿給予罰息等違約懲罰，在一定程度上影響了小額貸款公司借款契約的執行力，增加了信用風險。endprint

（二）操作風險

根據巴塞爾銀行監管委員會的定義：操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。從目前全國各地小額貸款公司的內部工作人員來看，高管基本上都有金融業從業背景，有著一定的管理經驗，但其員工卻普遍沒有金融業的相關知識和操作經驗，整體素質不高。同時，小額貸款公司內部機構設置較為簡單，崗位職責不夠清晰，一些小額貸款公司為了節約人力成本，往往存在著交叉任職現象，缺乏風險控制和內部審計獨立專業人員，為操作風險埋下了隱患。根據溫州市小額貸款公司協會的調查資料顯示，截至2013年11月底小額貸款公司內金融專業人數的比例僅為23.38%，大專以下學歷人數占到公司總職員的49.12%。目前，小額貸款公司基本上是由民營企業和自然人股東出資設立的專業性貸款公司，采取有限責任公司或股份有限公司的組織形式，原則上要明晰公司治理結構，明確前中后臺的崗位職責，明晰項目評審的流程等。但事實上很多小額貸款公司并未真正建立起完善有效的公司法理結構，公司的股東會（權力機構）、董事會（執行機構）、監事會（監督機構）并沒有真正形成科學有效的職責分工和制衡機制。目前小額貸款公司不良貸款核銷的現行做法是依照《金融企業財務制度》相關規定，核銷時需要法院配合，手續繁雜，效率很低，不利于小額貸款公司的財務核算。

（三）經營風險

《指導意見》規定小額貸款公司應服務“三農（農村、農業、農民）”，但實際上，許多省市都將服務對象延伸至農戶和微型企業，甚至擴大到中小型企業。以溫州為例，眾所周知，溫州的傳統制造業發達、商貿經濟活躍，小微企業廣泛分散于各個特色產業集群、專業市場、核心企業上下游，為能快速響應和滿足客戶的需求，小額貸款公司必須在各地緊緊依托與產業集群配套的中小企業，做客戶身邊的融資伙伴，因地制宜開展融資服務。如溫州蒼南的小額貸款公司以當地的優勢產業印刷、農漁業為服務對象；樂清的小額貸款公司以發電器、電子及電氣制造業為服務對象；洞頭、泰順、文成的小額貸款公司以漁業、林牧業和農業為服務主體。在上述服務對象中，農業產業的經濟效益一直低于社會平均水平，而且受氣候變化、自然災害等因素影響較大，導致農戶的還貸能力影響較大。同時農戶和小微企業由于難以直接獲取市場需求信息，往往在獲取信息上具有滯后性，容易帶來市場風險，而且它們往往是由于在正規金融機構得不到貸款才會向小額貸款公司申請，所以出現壞賬、死賬的概率就更大，使得小額貸款公司的經營風險大大增加。

四、實施有效監管，控制小額貸款公司風險

小額貸款公司以企業法人身份在工商部門登記注冊，卻經營著銀行業務性質的金融業務，同時又拿不到金融許可證，只能“只貸不存”，導致小額貸款公司既要依托于《公司法》，又沒有一套完整的法律框架來明確其法律地位，其性質決定了它不是金融機構，因此其準入及監管自然就由地方政府來承擔。然而，事實上作為非金融機構的小額貸款公司卻從事著金融業務，中國銀監局和中國人民銀行頒布了其準入與監管的制度性規定，這樣一來就造成了行政主體上權力與職責的不相符合，存在著監管體制不健全，監管機構缺位的現象。筆者認為要實施有效監管，控制小額貸款公司的風險必須從政府層面、行業協會自律和加強公司內部控制三管齊下。

（一）政府監管層面

對于小額貸款公司的監管，《指導意見》第5條第一款規定：“凡是省級政府能明確一個主管部門（金融辦或相關機構）負責對小額貸款公司的監督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本省（區、市）的縣域范圍內開展組建小額貸款公司試點。”各地的具體實施意見中也多為成立金融辦作為監管主體，而浙江省是全國唯一由工商部門整體負責小額貸款公司日常監管的省份。浙江省工商部門按照“強化服務監管，確保運營安全”的要求，力求構建好涵蓋主體資質和主體行為的監管框架，尤其是要強化對小額貸款公司融資行為的監管，通過融資前申報和融資后備案，重點關注融資的對象、資金來源和流向及資金風險等行為，嚴厲禁止非法集資、非法吸收公眾存款及高利貸等金融違法行為，但政府層面監管應本著從有利于行業發展出發，少一些限制，多一些扶持，要制定符合實際情況的考核制度，不斷創新監管和服務小額貸款公司的手段，如溫州通過成立小額貸款公司專業委員會，實行季度例會制度等，來加強監管部門對小額貸款公司的工作指導。尤其是這兩年，溫州受民間借貸風波的影響，個別銀行的壞賬率已高達10%以上，浙江省考核小額貸款公司的不良貸款率是不超過2%，大部分的小額貸款公司難以達到這個要求。根據溫州市小額貸款公司協會的調查數據顯示，截至2013年5月底，溫州小額貸款公司行業的平均逾期貸款率為3.88%，超過了2%的規定。實際上小額貸款公司全部是由民營資本投資設立，資金來源不是社會公眾存款，一般不會因流動性不足誘發金融風險，所以只要他們遵循“小額、分散”的信貸原則，進行合規經營，不參與變相非法吸收公眾存款、非法集資等，政府部門也就只需做好服務，引導和幫助小額貸款公司走上良性的發展軌道即可，不必嚴于監管。世界銀行扶貧協商小組（CGAP）指出，一般來說，對非吸收存款類微型金融機構無需采用審慎監管，而只采用非審慎監管。所以政府監管部門應減少行政干預，主要通過市場化手段對小額貸款公司實行監管。要與會計師事務所等專業中介機構合作進行專業化監管，通過構建對小額貸款公司的動態監測系統來加強信息化監管，提高監管效用。

（二）行業自律層面

國際經驗表明，當一個經濟群體高速發展并且面臨著許多共性問題和困難時，就有必要成立一個由該群體成員組成的協會，協助會員解決普遍面臨的熱點、難點問題，協助政府制定和實施有關的政策，維護會員的合法權益，為會員提供各類社會化服務，規范會員的市場行為。針對小額貸款公司高速發展及存在的問題，各地都紛紛建立了小額貸款公司協會，作為多層次監管框架中不可或缺的重要部分，為成員搭建信息共享和經驗交流平臺。溫州市小額貸款公司協會成立于2012年11月30日，以“自律互助、創新發展、服務小微、助推經濟”為宗旨，對小額貸款公司開展信用評級、業務監管、信息披露等，通過制定行業標準和規范，引導小額貸款公司積極履行社會責任，樹立自身良好的形象，不斷實現科學可持續發展。通過協會這種民間監管組織的作用，可以讓會員之間互相制約監督，實現行業自律管理，推動市場規范、健康發展，在支持地方經濟發展上發揮更大作用。

（三）公司內部治理層面

目前在已有的小額貸款公司實踐中，不僅存在某些股東濫用權力為自身謀求不正當利益，也存在著內部人控制現象，給小額貸款公司的經營帶來了較大風險。所以小額貸款公司要獲得可持續發展的正能量，就應按照現代企業制度要求建立完善的內部治理結構，合理設置職能部門，明確各部門的職責，規范公司運作機制，使公司建立靠制度和團隊運行的模式，而不僅僅是靠某個管理者的個人能力和經驗。這就要求小額貸款公司一方面根據《公司法》要求建立規范的公司法理結構，明確股東會、董事會和監事會的職權，形成科學的權力制衡機制，另一方面要加強內部規章制度建設，切實加強全流程風險管理，將風險管理理念貫穿前期市場調研、業務發起、客戶審批、放款、貸后預警所有業務環節，將風險偏好提前傳導至客戶準入和篩選環節，確保前中后臺統一。如永嘉縣瑞豐小額貸款股份有限公司制定了《貸款風險管理辦法》、《內部控制制度》、《信貸管理及其操作規程》、《財務管理辦法》、《貸款審查委員會工作細則》、《貸后管理制度》、《信貸業務擔保管理辦法》、《內部激勵約束制度》、《貸款管理責任及損失追償制度》等一系列內部管理制度，為公司的正常運營和有效管理奠定了基礎，從而保障了各相關工作規范有序進行。Z

參考文獻：

1.邱建寅.我國小額貸款公司監管法律問題研究[D].西南政法大學碩士學位論文，2009.

2.王軍濤.試論我國小額貸款公司法律制度的完善[D].華東政法大學碩士論文，2009.

3.王賽芝.小額貸款公司的制度缺失[J].經濟導刊，2011，（11）.

作者簡介：

王賽芝，女，溫州職業技術學院，副教授。研究方向：區域經濟和法經濟學。endprint