互聯網金融發展的現狀、問題以及風險防范研究

朱寬勝

摘 要：互聯網金融作為一種新型金融模式，一直被作為業務發展轉型的重要保障和著眼點，互聯網金融既包括電商等互聯網企業，也包括傳統金融機構運用互聯網技術和移動通信技術提供的金融服務。從互聯網金融的發展歷史和特征著手，分析當前的國內外互聯網金融發展現狀和影響，并提出要通過對互聯網金融的風險控制和加強監管等措施來促使互聯網金融良性可持續發展。

關鍵詞：互聯網金融；風險；發展；策略

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）34-0077-02

引言

互聯網金融作為一種新型金融模式，一直被作為業務發展轉型的重要保障和著眼點。將互聯網技術拓展到金融行業，將極大地降低金融交易的時間和成本。但是互聯網金融本身自帶的弱點如虛擬化、高科技化、法律法規缺位等問題，也加深了互聯網金融比傳統金融更加復雜的風險，對中國維護互聯網金融安全提出了重大挑戰。

一、互聯網金融發展的歷史及特征

互聯網金融是指通過或依托網絡進行交易活動。將原有的線下業務轉化為線上業務，改業務托付給金融機構進行；依托互聯網創新而產生的新興金融業務主要由電子商務企業推出?；ヂ摼W金融是一個引領時代的新概念，互聯網金融的走紅與阿里巴巴推出的余額寶有著密切聯系，互聯網金融在余額寶推出之前就光顧了我們的生活，而且形成了一定的規模，這樣便捷的金融交易方式構成了這個時代的一個核心要素，智能手機的出現，大大使互聯網金融滲透于人們的日常生活。

（一）互聯網金融的發展歷史

早在20世紀90年代電子商務的互聯網經濟就走進人們的視野，金融是經濟的重要組成部分，自互聯網經濟誕生之日，互聯網金融就開始追隨，并極大地普及于人們的日常生活。互聯網金融與傳統銀行業之間存在著相互促進，相互補充又相互競爭的關系?；ヂ摼W作為一種新型金融模式，它具有普惠性、數字化、便利化等特征?；ヂ摼W金融相比部分傳統金融機構著力發展20%的高價值客戶而言，互聯網金融更注重發展80%的草根客戶；互聯網金融具有強大的數據挖掘能力，提高了信息使用效率；互聯網金融讓客戶真正體驗到便利就在身邊，帶來了全新的商業渠道革命?；ヂ摼W金融作為一種全新的商業金融模式，它彌補了傳統金融業發展的不足，滿足了實體經濟網絡化新需求。同時互聯網金融打破了傳統銀行服務時間和空間的限制；大幅降低業務成本，改善傳統銀行內部的運營效率；而互聯網金融能統計出客戶全方位信息，分析挖掘客戶的交易習慣和消費習慣，這些新型功能極大提高了銀行在業務營銷和風險控制方面的針對性和有效性。

（二）互聯網金融的發展特征

在互聯網金融模式下，現在金融業的分工和專業化大大被淡化了，它們被互聯網以及專業軟件取代了，這種更民主化的方式帶來了巨大的商業機會，它更普惠于普通老百姓。互聯網金融模式下的支付以移動支付為基礎，移動互聯網和多網融合將進一步促進移動支付的發展。而當今互聯網金融呈現的形式主要有三種，即網絡銀行、網絡信貸、第三方支付。同時與傳統金融機構相比，當今互聯網金融具有業務運行網絡化；為傳統金融業帶來沖擊與革新；為實體經濟發展提供更多層面的支持。如今引導互聯網金融往市場化、規范化發展是當務之急。

互聯網金融模式既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資。在互聯網金融模式的帶動下，支付便捷，超級集中支付系統和個體移動支付統一，市場充分有效的狀態之下，可以達到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的配置效率，這種方式大大減少了交易成本。對政府而言，互聯網金融模式可用來解決中小企業融資問題，更可被用了提高金融惠普性，促進經濟發展。對業界而言，互聯網金融模式會產生巨大的商業機會，但也會帶來競爭格局的大變化；對學術界而言，支付革命會沖擊現有的貨幣理論。

中國互聯網金融模式中資源配置是資金供需信息直接在網上發布并匹配，其中的p2p信貸是互聯網金融最大的亮點，其本質是一種民間借貸方式，它在線進行；借貸門檻低；只起中介作用，借貸雙方自主；出借人單筆投資金額小，風險分散。如此種種優點受到大眾青睞。

二、互聯網金融發展現狀和影響

（一）中國互聯網金融發展現狀

中國的互聯網金融由于起步晚，因此相比于國外的互聯網金融發展而言，目前正處于起步階段，但是中國的互聯網金融本身具有的低成本、高效率、注重客戶體驗等特點，也加速了中國互聯網金融的飛速發展。20世紀90年代中期以來，隨著互聯網信息技術的發展和普及，中國逐步進入互聯網金融時代，各家銀行紛紛推出網上銀行、手機銀行的等業務，不僅完善了傳統的銀行渠道體系，各家銀行也通過發展電子業務增加了中間業務收入。

當前互聯網的發展還不只是信息的搜集和處理，在一些電子交易平臺還能有效地將眾多交易主體資金流量置于其監控之下，在融資與風險管控方面，互聯網憑借其信息處理能力和組織方面的優勢，極大地降低了金融交易成本。隨著中國銀行發展進入成熟期，多數銀行的電子銀行替代率已在80%左右，能熟練使用網銀的人群也從青年逐步擴展到中老年人。由于第三方支付異軍突起，在很大程度上解決了互聯網交易中的資金安全和資金流動問題，使得網絡支付在整體支付中變得越來越引人注目，由于2010年和2011年相關條例的頒發，使第三方支付行業的外延有了進一步延伸，第三方支付企業也由互聯網支付企業擴展為從事資金轉移服務的各類支付企業。六年多來中國p2p網絡信貸行業增長迅速，并衍生出多種交易方式，平臺也越來越廣闊，累計信貸借貸規模也是急速增長。

此外部分電子商務企業也開始涉足金融領域，他們在互聯網數據開發的基礎上進一步加速挖掘金融業務的商業附加值，開啟了小微企業金融服務新模式。總的來說，中國當今的互聯網金融發展取得了飛速的突破。

（二）國外互聯網金融發展概況

國外互聯網金融相比于中國來說可謂是有了突破性的成就。第三方支付日益成熟，移動支付逐步替代傳統支付，隨著信息技術的發展，以第三方支付和移動支付為代表的互聯網支付方式取得了較快的發展，具有很強的增長潛力。p2p平臺衍生多種模式，部分替代銀行信用中介功能，總體來看，國外p2p借貸平臺普遍只作為中介機構存在，除了提供相關服務并收取費用外，不在借貸過程中形成獨立的利益關系。眾籌融資爆發式增長，逐步走向合法化和規范化，2012年4月美國政府簽署的相關條例增加了對眾籌的豁免條款，為創業公司通過眾籌方式提供了法律依據，進一步拓寬了投資者和創業者的募資渠道，眾籌模式逐步趨于合法化、規范化。endprint

（三）互聯網金融對傳統金融業的影響

互聯網金融推動傳統金融銀行業改革，今時今日，互聯網技術深刻地改變著社會主體運行的方方面面，而缺少互聯網思維的傳統金融業很難追逐新經濟環境下的發展態勢。金融業是一個資本密集型和技術密集型的行業，準入門檻高，且發展面臨的成本高，容易出現大型機構自然壟斷的情況。而互聯網金融投入相對固定，業務量的擴大不會引起交易總成本明顯上升，通過電子渠道進行的網上經營成本比傳統金融機構的經營成本大大降低，在商業銀行運行中，這種優勢更加明顯?；ヂ摼W金融在一定程度上彌補了傳統金融業服務的不足，為實體經濟發展提供了更多的支持，以往涉及大量個體的小額直接金融交易過去在傳統金融體系中很難實現，而互聯網金融的出現進一步豐富和完善了金融服務體系。

三、互聯網金融的風險防范控制與監管

在關注互聯網金融積極效應的同時，還應注意風險對金融系統的沖擊，金融的互聯網居間服務由于行業本身的不確定性一直處于非監管的狀態。國外對于風險防范具有很好的控制，其中《消費者信用保護法》明確將互聯網借貸納入其民間借貸的范圍，而中國在這些方面尚缺乏相應的制度安排，互聯網金融發展面臨一系列問題。由于互聯網技術具有不確定性、信息不安全和系統不穩定、互聯網技術和金融創新的深度融合會致使業務創新方面產生風險、相關法律法規建立不健全等風險因素。所以面對眾多風險，互聯網金融的興起對監管提出了新要求。

（一）互聯網金融發展的風險控制

作為互聯網技術與金融全面結合的產物，互聯網金融既面臨傳統金融活動中存在的信用風險、流動風險、市場風險，還面臨著互聯網技術引起的技術風險、法律風險?；ヂ摼W金融依托發達的計算機網絡開展，因此計算機網絡技術是否安全與互聯網金融能否有序運行密切相關，系統性的安全風險會給互聯網金融發展造成危害。網絡協議安全性較差，在傳輸過程中容易被窺探，引起資金損失。信息傳輸低效。技術陳舊很可能使從事互聯網金融業務的機構失去生存性基礎。包含計算機系統和交易主體的業務風險都會構成互聯網金融發展過程中的風險累積，對金融網絡正常運行和支付結算產生影響。面對這一系列風險，企業應做到應有的防范，要著力保護消費者權利、推動完善互聯網金融消費權益保護的法律制度框架、構建有效監管體系、加強互聯網金融的立法制度。

（二）互聯網金融發展的監管

網絡銀行監管方面，重視網絡銀行在降低成本、服務創新方面的作用，基本上不干預網絡銀行的發展，監管重點集中如下：區域間問題，包括銀行的合并于聯合，跨境交易活動；安全問題；服務技術能力；信譽和法律風險。網絡信貸監管方面，要求監管當局加強對網絡信貸的監管與約束，強化借貸雙方尤其是貸方利益的保護。在第三方支付監管方面，對第三方支付機構的資金實力、財務狀況、風險管理設立具體的準入要求，實施過程監管和動態監管，確保第三方支付機構維持良好的經營和財務狀況。建立互聯網金融監管制度，加強部門之間的協調配合，相關監管部門之間的溝通協調機制也需要進一步健全。結合不同類型的互聯網機構特點，有針對性地完善監管制度，在沿用傳統商業銀行監管體制的基礎上，構建符合網絡銀行特點的風險監管制度，構建多層次、全方位的第三方支付法律體系。

結語

從本質上說，互聯網金融是更接近于金融市場的一種服務模式，不過直接融資占比的提高和金融結構的優化會使政府宏觀調控能力受到削弱，這對傳統的數量調控方式會形成挑戰。因此，優化和調控宏觀手段，對其發展進行合理引導，為互聯網金融的創新與發展創造更為寬松的政策環境，為互聯網金融的健康可持續發展保駕護航。

[責任編輯 陳麗敏]endprint