中外征信體系比較研究及啟示

■ 歐陽紅兵 博士 李雅琪（華中科技大學 武漢 430074）

引言

改革開放三十多年以來，我國市場經濟不斷發展，信用無疑使市場經濟得以健康、有序運行的前提基礎和保障。我國實行市場經濟的時間尚短，在社會轉型大背景下，由于我國的信用制度和信用意識的缺失，導致信用缺失的現象較其他國家嚴重，商業詐騙、毀約和不良貸款等現象屢禁不止，這嚴重影響了我國社會經濟的平穩發展，也影響了我國建立中國特色社會主義經濟體制的宏偉目標的實現。因此，針對我國征信體系的研究顯得尤為重要。征信體系的建設，有利于保障推動我國金融服務業的發展，在此基礎上推動我國經濟的平穩發展（鄭尚能，2007）。

研究背景

我國征信業的發展起步于二十世紀八十年代，早期的行業形態為以人民銀行為核心，在全國各省設立的資信評估公司為基礎，單位和民間組織的評級機構為輔助，形成了我國早期的不完整的征信體系。經過二十多年的發展，我國征信業不斷發展。但由于起步較晚，對于征信概念的理解仍然存有爭議，在某種程度上也混淆了征信與信用二者的概念。對此，本文進一步界定征信概念，以此厘清征信與信用的關系。

（一）征信概念界定

征信是發生在商品賒銷和信貸活動當中的信用信息服務，征信業所服務的對象主要為金融市場，通過依法采集、保存、整理和使用企業或者個人的信用信息，并對其資信狀況進行評價，以滿足其他社會群體在信用交易過程中對信用信息的需求。征信業的發展，有效地降低了由于信用交易雙方之間的信息不對稱而產生信貸風險，促進了我國金融行業的穩定發展。

（二）征信體系建設對我國經濟發展的作用

信用經濟的發展是市場經濟賴以生存和發展的基礎，信用是整個金融組織和市場運行的重要保障。征信體系的建設，更有助于緩解信用交易雙方的信息不對稱，能夠有效地將企業或個人的信用狀況反映給商業銀行等機構，有利于我國金融的持續平穩發展，對于推動一個國家經濟的發展具有舉足輕重的作用。征信體系建設對我國經濟發展的作用主要體現在如下幾個方面：

增加銀行信貸業務。征信體系的建設有利于緩解交易雙方之間信息不對稱所造成的不良后果，實踐經驗表明，征信系統的形成推動了信息的匯集和加工機制的形成，可以實現授信機構之間的信息共享，有利于降低信貸風險，促進提供信貸機構，尤其是銀行信貸業務的增長，這對我國金融行業的繁榮具有重要的促進作用。

降低信貸風險。征信系統為商業銀行提供信用信息，在提高銀行信貸業務的同時，可以防范信貸風險，提高商業銀行的風險管理能力和信貸資產質量。如世界銀行于2003年對征信系統降低壞賬率或者違約率的實證分析數據表明，通過征信系統，大銀行違約率降低了41%，小銀行違約率降低了78%，這大大降低了信貸的風險，這一結果的出現主要來源于征信系統的甄別作用。征信機構通過一定的信息渠道，向授信方，尤其是商業銀行，提供企業或個人的信用報告，為其提供信貸參考，商業銀行可從信用報告中剔除信用較差的客戶，轉而選擇合適的、信用良好的信貸對象，以降低信貸風險。

推動金融產品創新。征信系統通過二十年的發展，數據庫不斷豐富和完善，已然形成了較為齊全的數據信息庫，大大降低了商業銀行的調查成本，有利于提高信貸效率。與此同時，數據庫自身帶有不同客戶的群體信息，這對于信貸機構創新金融產品提供了契機。商業銀行可通過數據庫信息查詢，將客戶分為不同類別，以此為依據，針對不同的客戶群體開發出不同的金融服務，這有利于提升整個金融行業的市場活躍程度，更有利于推動我國經濟的發展（徐紅，2009）。據統計，截至2012 年底，企業信用信息基礎數據庫為1859.6 萬戶企業和其他組織建立了信用檔案，信息規模已經居全球企業征信系統前列，如圖1所示。

而截至2012 年底，個人信用信息基礎數據庫為8.2 億自然人建立了信用檔案，收錄的自然人信息數量居世界各征信機構之首，如圖2所示。

中外征信體系發展現狀比較

征信制度在海外，尤其是美國等發達國家，已發展了100多年，發展過程中形成了完備的征信體系，其中，以美國最為突出。與此相較，征信在我國的發展才二十余年，雖已初具規模，但仍然存在諸多弊端，成為制約我國征信業發展的重要瓶頸，也阻礙了我國金融業的進步和經濟的發展。因此，通過與國外發達國家的征信行業的對比，分析我國征信業發展過程中存在的缺陷，在借鑒國外先進經驗基礎上，發展和完善我國的征信體系，已然成為我國發展征信業應有之義。

（一）征信法制建設

法律是制約信用制度建設的重要因素，美國經過約五十年的發展，形成了完整的征信法律框架。美國征信體系下的法律框架以《公平信用報告法》為核心，以《平等信用機會法》、《公平債務催收作業法》、《誠實租借法》、《信用卡發行法》等諸多法律為輔助的完善的法律體系，嚴格約束和制約著征信體系中的違法行為，保證美國征信體系的健康有序發展。而且美國設立了相應的信用監督和執法機構，如貨幣監理辦公室、聯邦儲備系統、聯邦儲蓄保險公司等，以規范商業銀行的信貸業務。法律保障和執法保障并行，確保有法可依、有法必依，保障征信業在對美國信用市場中作用的有效發揮。

與此不同的是，我國相應的征信法制建設仍不健全，法律空白多，執法部門不明確，這對我國征信業的發展造成了較大阻礙。我國當前的法律體系中，并無明確的法律來引導和規范征信行業的發展，而是散落在不同的法律當中。涉及征信業務的法律主要有《商業銀行法》、《合同法》、《票據法》等。由此可見，我國征信行業的法律制度存在較大缺陷，這使得我國信用信息征集機制在信息的采集和披露上都無法律依據，對我國征信業的發展十分不利。而且，在現代我國并無明確的執法部門來監督我國征信業的發展，這造成了我國征信業上的執法漏洞，對我國征信體系的建設也造成了較大的損害（鄭牟丹，2002）。

（二）征信機構發展

早期征信機構的主要職能在于管理商業信用風險，征信機構通過商品交易中的一方提供請求，以各種手段采集交易對手的信用記錄，以此來分析和判斷其信用狀。經過100多年的發展，美國已經形成了世界上最大和最完善的私營征信機構，美國的征信業也由早期的幾家中介機構發展到現在2000多家的競爭，又通過市場的優勝劣汰機制，形成了高度集中的信用服務公司。如穆迪、標準普爾和菲奇公司，這三家公司是世界上最大的信用評級公司，其影響力不容忽視，據BIS報告顯示，穆迪的信用評級涵蓋了80%的銀行和78%的公司，標準普爾涵蓋了37%的銀行和66%的公司，菲奇涵蓋了27%的銀行和8%的公司，該三家公司的影響力由此可見一斑（張穎，2005）。

而我國征信業起步晚，目前我國的征信服務公司主要有中資的征信公司、政府主導推動建立的專門提供資信調查服務的相關機構，如企業信貸信息登記系統等，以及外國征信公司三大類。總體而言，我國的征信機構的雛形已形成，其發展歷程如圖3所示。

雖然我國征信系統已經全部開啟，個人信用信息基礎數據庫以及企業信用信息基礎數據庫已經全國聯網運行，相應的征信機構設置不完全，與此相配套的基礎設施尚不完善。而征信體系的運作仍然走著政府主導的傳統路徑，結合國外的跨國征信公司開展本國的征信業務，金融市場上自主性強的征信機構仍然欠缺。這是我國征信業想要取得長遠發展必須突破的桎梏。美國的征信服務業具有完整的產業鏈和穩定的市場客戶群，各征信機構之間相互支持、相互競爭，形成穩定的征信體系，這是我國需要借鑒之處。

（三）征信監管體系

美國等發達國家的監管體系采用政府監管和征信協會監管兩種模式并舉的監管方式，并配有相應的監管機構，如銀行業系統的機構，包括貨幣監理辦公室、聯邦儲備系統等，還有非銀行系統的機構，如聯邦貿易委員會。通過各類監管機構的作用，依據相應的法律法規，對于違反信用原則的相關責任人進行懲罰，以此還可對全民起到警示、威懾的作用，與此同時，還對有違規行為的相關信用服務公司進行懲處，保障征信行業的健康發展。

我國的監管體系仍然無法擺脫“政府主導”的窠臼。在我國征信監管話語體系中，主要是“政府話語”的作用。“政府話語”監管體制貫穿我國社會發展的各個方面，在征信體系中，主要表現為以政府監管為主、行業自律為輔的政府主導型監管體制。由此，不難看出，“政府話語”征信監管體制的確立是建立在政府相關職能部門及其功能的發揮的基礎之上的，其確立和執行過程都依重于政府相關職能部門，這種監管方式相對來說具有效率高、時間短、速度快、善于應付突發危機事件等優勢。然而，其缺陷也是明顯的。由于政府等公共部門掌握著公共資源的配置權，這便為他們提供了尋租的空間，從而導致對征信行業監管的失靈。而且行政權具有自我膨脹的特性，難免會出現以政府調控代替市場規律的現象，從而阻礙征信業的發展，可能造成對征信監管的無效性（鮮于丹，2008）。

由于監管思路的單一性，造成了我國在征信體系建設中，缺乏專門指導和管理征信體系建設的機構，無組織保障；對相應的分管征信業的監管部門也無明確的職責規定，無制度保障。這都危害我國征信業的發展，導致我國的征信體系建設和發展陷入無序的混亂狀態。

加快征信體系建設的相關建議

由于我國征信業在法律建設、機構設置、監管體系以及信用教育等方面的局限性，導致了我國商業銀行在應對信貸業務等金融服務中所面臨的危機更為嚴峻，交易雙方的信息不對稱更為明顯，以此引發了種種問題。如“次車品問題”、“業主-代理人問題”等。這些問題的出現，都增大了銀行貸款的信用風險，給商業銀行的經營活動制造了更多的不穩定因素。而商業銀行的主要是通過負債經營來獲取利潤，因此，一旦商業銀行所從事的風險投資無相應的征信系統予以保障，導致公眾對銀行的投資信心下降，那么，商業銀行可能會受到擠兌甚至倒閉，可能引發新一輪的金融風暴，這對整個銀行系統、經濟發展而言，都十分不利（王富全，2007）。因此，如何加快建立適應我國經濟發展的征信體系迫在眉睫。

（一）構建銀行征信與中介征信相結合的發展模式

銀行征信系統的建立可通過信用審核、貸款專業化、限制性條款、與客戶保持長期聯系、貸款承抵押和補償性余額等方式來解決。

第一信用審核是銀行生產自身所需要信息的活動。為了保障借款申請人的安全性，銀行自身必須從每一位借款申請人身上搜集到可靠的信用信息，以此來有效地篩選合格的借款申請人。第二貸款專業化是指銀行專門針對某一行業發放貸款的行為。將自己的貸款集中于特定的行業，銀行會對該行業進行更為全面細致的調查，從而更容易判斷哪些企業具有較好的償還能力，保障貸款的安全性和盈利性。第三限制性條款是指銀行為規避貸款風險，對借款人從事的活動進行監控，在貸款合約中寫入限制性的條款，以此來規范借款人的投資行為。第四與客戶保持長期的聯系，可以減少銀行搜集信息的成本。第五貸款承諾，與客戶保持長期聯系的作用相似，開創了一種長期聯系，便利了銀行的信息搜集工作。第六抵押和補償性的措施，弱化了逆向選擇的后果，可以提高貸款償還的可能性，將道德風險降至最低（唐明琴，2010）。

在完善銀行自身征信系統的同時，配以適當的中介征信，可以有效保障征信活動的順利開展，保障貸款的安全性和盈利性。金融中介機構能夠避免道德風險中的搭便車行為，如風險資本公司的金融中介機構，可以將其合伙人的資金聚合起來，由于鑒定收入和利潤具有抵御道德風險的巨大作用，因此，風險資本公司通常會堅持委派代表人進入公司的管理機構，以此更準確地把握公司的經營活動，弱化道德風險。

（二）加強征信行業建設并推動金融服務創新

國務院發布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中強調，當前我國經濟運行總體平穩，但結構性矛盾依然突出。金融運行總體是穩健的，但資金分布不合理問題仍然存在，與經濟結構調整和轉型升級的要求不相適應。為此，央行正在試圖推動存款保險制度的建立，這為我國建立征信行業機制提供了良好契機。所謂的存款保險制度，是指由各類符合條件的存款性金融機構集中起來建立的一個保險機構。各存款機構需通過向保險機構繳納保險費，以此來建立自身的存款保險準備金，當自身在經營過程中遇到重大困難，企業可能破產倒閉時，存款機構可向保險機構申請財務救助，保險機構可通過直接向存款人支付部分或全部存款等方式來幫助存款機構渡過難關。這在很大程度上可以規避金融風險，保證國家的信用（高鴻業，2007）。

該制度的推行還有賴于相應執行機構的職能的分配。因此，為保障我國征信業的健康發展，以此來推動我國金融服務業的進步：首先要明確中國人民銀行征信監管的地位；其次要發展專業化的征信機構，該目標的實現可通過兼并、重組、引進競爭機制等方式進行，推動建立適應我國國情發展的征信機構，以配合國家相關政策意見的推行，推動我國金融服務業的產品創新。

（三）加強征信法律建設以保障我國征信業有序發展

美國擁有完備的涉及信用管理各個層次、各個方面的法律體系，將信用產品加工、生產、銷售使用的全過程納入法律監管體系當中，保證了征信機構的良性運行。

我國雖然也有涉及征信服務的相關法律，如《中華人民共和國人民銀行法》、《保險法》、《證券法》等專項法律相繼出臺，構筑起金融行業一套較為完善的法律法規體系。但是現有法制并無明確規定中國人民銀行的相關管理職能，我國目前也仍然沒有一部專門規范征信機構和規范征信業務活動的法律法規，存在法律空白。因此，我國應加快征信業相關立法，將征信活動納入法律的正軌，以保證其快速發展，從而推動銀行借貸業務的增加，促進我國經濟的發展。