企業財務風險防范及對策

石本立

鄭州城市職業學院，河南鄭州452370

企業財務風險防范及對策

石本立

鄭州城市職業學院，河南鄭州452370

全球經濟一體化導致貿易往來日益頻繁，企業財務管理中的風險因素隨之增多，加大對企業財務風險的分析與防范，積極從企業財務管理人員的風險意識及風險識別上進行控制，制定相應的財務策略就顯得尤為重要。因此，在企業財務風險防范中，應在對財務風險表現形式及內外因素分析的基礎上，構建籌資環節的風險管理，注重投資階段的風險管控，強化營運階段的財務風險管控，構建財務風險內部控制機制，切實提升企業財務風險防范水平。

企業財務；風險內涵；風險控制；防范對策

企業對財務管理工作歷來十分重視，近年來，隨著經濟發展和國際化趨勢的彰顯，對于企業財務管理中的風險防控日益凸顯。伴隨經濟形勢的變化，企業財務人員應從風險的識別及風險意識上變被動為主動，通過對企業財務風險的分析構建完善的風險控制體系。

一、企業財務風險的內涵及特征

財務風險是伴隨財務管理活動而產生的不確定性因素。學界在財務風險的定義上主要有兩種，一種是廣義的解釋，指企業日常經營管理中各類難以預測的風險因素，進而導致不同的預期收益偏差的可能性；另一種是基于微觀經濟風險，指企業所面臨的各類貨幣資本在經營中所面臨的風險。需要強調的是，財務風險不是財務危機，企業財務風險的存在是必然的，積極構建風險防范對策，提升風險防范意識可以更好的化解風險，避免企業損失。

對財務風險的特征研究，需要從風險的基本屬性上來界定。一是，風險的客觀性，針對經濟活動中的財務風險，不是以個人意志為轉移的，它具有企業經營中的客觀性；二是，風險的普遍性，企業的經營活動伴隨著財務風險，這些風險是貫穿整個經濟活動中，因此開展企業財務風險預測與控制需要從整個生產經營入手，而非某一領域、某一環節；三是，風險的不確定性，基于財務經營活動中的各類變化，既有內部的管理不足，也有外部的經濟環境的不確定性，對于風險的發生及危害程度是不能準確衡量的。

二、企業財務風險表現形式及內外因素分析

對于企業經營活動中的資金來源及運作方向來說，資金從投入到獲利需要經過各個不同的階段，而對于每個階段所表現出的風險形式也不盡相同。

1.由經濟政策方面的問題而導致的資金周轉風險。目前，資本市場變化頻繁，特別是國家在宏觀經濟政策上的調整，對于某一行業、某一企業、某一特殊時期的經濟狀況帶來一定影響。如貨幣政策的變化，財政政策的調整，相關經濟法規的出臺等都會影響到企業財務。

2.財務指標出現異常。特別是對于大型企業，在對企業績效進行考核中的各項財務指標，一方面可以從中來了解企業的經營狀況，另一方面能夠從中來說明企業的財務風險，特別是當企業資產負債、營業利潤等指標發生異常時，對企業財務風險的判斷就顯得尤為迫切。

3.對于企業債務的還款異常。企業貸款是企業資本，以及企業融資的重要內容，對于各類貸款的約定日期、還款金額等問題直接關系到企業資金的正常周轉，一旦出現高負債問題所帶來的預期收益降低，給企業償債能力帶來直接影響，勢必危及企業資金鏈的穩定性。

4.籌資上的困難。企業資金的穩健離不開一定程度的籌資能力，而對于企業資金陷入某種困難時，很難從資金保障上提供有效渠道，進而惡性循環導致財務風險。如因資金流出、庫存增大而導致資金調度問題，將威脅到企業資金鏈的穩健性。

針對企業財務風險的存在及發生，其構成原因主要表現在兩個方面。

1.內部因素。不同企業因其自身行業特點的特殊性，在企業生產、經營過程中對資金的使用狀況也不盡相同，如房地產企業在前期的開發階段所需資金較大，對資金的占用周期也較長，其威脅企業財務風險的不確定因素較多。如有些企業在銀行貸款所占比例太高，對于經濟環境及產業政策的調整所帶來的不確定性也較為復雜，一旦出現高的負債率，將給企業經營帶來困擾。還有某些企業在財務風險管理上意識不強，對于財務風險的識別、防范及規避對策缺乏構建，一旦國家政策調整而導致企業財務資金周轉不當，將危及企業經營。

2.外部因素。經濟環境的變化是企業無法直接干預的，國家在宏觀經濟政策調整中，對于不同產業的影響也是不同的。如對于重型工業生產，因環境保護及資源節約需要而頒布的政策，將對高耗能產業帶來影響。再如房地產企業在國家金融政策的導向下，對于某一時期的土地政策、稅收政策等政府干預，將給房地產業的外部環境帶來重大影響，更容易危及到企業的利潤空間。

可見，無論是內部因素還是外部因素所帶來的企業經營環境的不確定性，都將給企業財務管理帶來復雜的影響，而結合企業所在行業特點，構建科學、客觀、全面的風險評價及防范對策，才能最大化減少企業風險，促進企業可持續健康發展。

三、構建企業財務風險防范對策

加大對企業風險指標的分析與評價，建立實時的企業財務狀況監測機制，從財務風險的識別與評估中來構建全面的風險防范對策，才是推進企業財務管理水平不斷提升的關鍵。為此，在企業財務風險防范中，主要從以下幾個方面來著手加以完善。

1.構建企業籌資環節的風險管控。對于企業籌資階段財務風險，主要從籌資渠道的梳理及融資能力的分析上，來最大化的挖掘各類財務環境潛在風險，實現企業規模和效益的有力提升。在對國家宏觀政策的把握上，要從融資渠道及融資平臺上構建多元化融資方式，如銀行貸款要結合稅率水平來進行合理選擇，如果到期還款資金壓力過大將帶來企業破產風險；對于債券發行來說盡管手續復雜，但具有抵稅效應；增資擴股，雖然沒有付息壓力，但資金成本相對較高，操作難度較大；對于經營性欠款，如果資金回收困難也將危及企業資金鏈的穩健。另外，對于資本結構的構架上，要從企業自身特點及經營環境出發，能夠從資本結構的優化上來科學安排，合理籌資。當企業處于最佳資本結構時，要從企業價值上加大轉型，如構建融資決策機制，從投資回報率及回報水平上來合理確定債權比例，可以適當存儲資金；如果企業負債期限較長，企業可支付能力不足時，可以從銀行貸款、預售資金等方面進行資本平衡。因此需要從各類融資渠道的對比及分析中，合理解決融資貸款問題，降低籌資風險。

2.注重投資階段的風險管控。企業在投資過程中對于市場供需的變化是主要不確定因素，因此在對市場的把握上要進行全面的調研，避免因企業個人意志而導致決策失誤，影響企業經營目標的實現。對于投資預測與風險管控，主要從方法上來進行最優效益分析，避免以周期太長而干擾資金周轉；同時要對地方政府及政策導向進行研究，切實從投資項目的可行性上進行多種風險的評估，將風險降到最低。由于不同行業在面臨內外環境影響上，其投資策略的選擇也不同。如對于房產業在優化投資組合中，要從企業財務風險的規避上強化分析，特別是對于可能存在的房產降低的風險，要通過企業間的聯營、投資領域的多元化，以及投資主體的多元化上來分散相應的風險。從某一大型房產項目的投資風險規避上來看，結合多企業共同開發方式，以風險與收益共擔模式來規避潛在風險，并對未來可能的不確定性因素進行化解，如房產項目可以是辦公樓、綜合住房、商業廣場、寫字樓等組合方式，避免單一類型樓盤帶來的財務風險。

3.強化企業營運階段的財務風險管控。對于企業經營運轉過程中的風險管控，主要表現在兩個方面：

一是，成本費用的管控，經營活動伴隨著成本，對于企業營運階段中的成本進行管控，主要從資金的流向、企業項目成本核算及節約上進行優化。如對于房產業，需要從各項工程招投標管理上進一步降低工程造價，對于工程施工環節要從設計及工程驗收等方面進行優化，切實改善施工環境，提升施工進度；對于工程驗收中各項費用的管控，使其滿足合同限額要求，并從整個施工中成本費用進行統一核算；在項目支出總額、項目審批、項目施工合理性等方面進行審核，確保企業資金運營合理。

二是，做好企業財務預算及監管，企業財務預算是構建企業財務風險管理的有效方法，通過有計劃的預算，能夠從資金流的有效性、合理性上進行跟蹤。如引入全面預算管理，從企業各個部門、各項目間的協同配合上，對財務、成本、營銷、經營等方面的預算進行編制，并協同財務監管部門進行全面審核，以及時調整項目預算與實際間的差異性，推進企業財務風險的防范。

4.構建企業財務風險內部控制機制。企業內部控制制度的建立是強化財務風險預警的具體保障，也是推進預警機制科學性的關鍵。在推進內審機制過程中，首先要對企業財務人員的職業能力及管理水平進行強化，特別是組建高素質的財務隊伍，要能夠從財務風險的識別、分析、評價及防范上增強管理水平。如針對企業采購、生產、銷售等各環節構建內部控制指標體系，增強企業風險規避能力和抵抗能力。注重企業各環節的風險評估，能夠從宏觀經濟環境、企業整體發展實際上，對各類風險的管控強化抵抗能力。企業管理者要從自身崗位及職責上，加大專業能力學習，增強行業的洞察力和判斷力，及時關注企業內外環境變化，把握好整個經濟環境，善于從以獲取的信息中進行遴選及分析出有價值的決策信息。

四、結語

企業財務風險控制及應對策略的研究是漸進的過程，我國當前市場經濟環境正處于轉型期，面對來自市場、政府等方面的影響因素也是多重化的。因此，對于企業財務風險的識別與分析，要從確保企業財務穩定上積極研究風險的表現形式，歸納應對風險的對策和思路，構建針對性的財務風險評價機制，切實提升企業的風險防范水平，促進企業發展戰略的穩定、有序發展。

［1］曹祥.論企業集團存在的財務風險與控制對策［J］.經濟研究導刊，2012，（36）.

［2］曲芳芳.企業價值最大化目標下財務風險控制問題探討［J］.財會通訊，2011，（29）.

［3］孫姝.產業政策全方位多指標綜合評價方法［D］.遼寧師范大學，2012.

［4］曹宏穎.企業全面預算管理存在的問題及對策［J］.中國林業經濟，2014，（3）.

責任編輯：王遠王春艷

Countermeasures of Corporate Financial Risk Prevention

SHIBen-li

（City University of Zhengzhou，Zhengzhou Henan，452370）

With global economic integration leading to frequent trade，corporate financial management risk rises.It is particularly important to analyze and prevent the financial risk，actively control corporate financialmanagers of their risk awareness and identification，and develop appropriate financial strategies.Therefore，on the basis of financial risk manifestations and the analysis of the internal and external factors，the prevention can be enhanced by building the financial risk management，focusing on the risk control in the investment phase，strengthening the financial risk control in the operation stage，constructing the internal controlmechanism of financial risk.

corporate finance；risk connotation；risk control；countermeasures of prevention

F275

A

2095－5537（2015）03－00022－03

2015-02-24

石本立（1981—），男，漢族，河南省西平縣人，鄭州城市職業學院講師。研究方向：企業管理和管理學。