新三板涉稅問題須厘清

◎ 文 《法人》特約撰稿 李華 韓業(yè)雪

新三板市場交易各參與者應(yīng)對新三板市場交易的涉稅問題進(jìn)行系統(tǒng)了解，合規(guī)合法進(jìn)行市場交易

隨著我國資本市場結(jié)構(gòu)的不斷完善，新三板市場正在經(jīng)歷著爆發(fā)式的發(fā)展，自2013年12月30日全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司正式接受全國企業(yè)的掛牌申請至今，已經(jīng)掛牌2500多家企業(yè)。

新三板在經(jīng)歷爆發(fā)式發(fā)展的同時，其流動性問題即股份轉(zhuǎn)讓問題受到很多掛牌公司、中介機(jī)構(gòu)及投資人的關(guān)注，其中，股份轉(zhuǎn)讓的涉稅問題更是諸多參與者關(guān)注的重點。

根據(jù)我國目前的稅收體系，作為非上市公眾公司的掛牌公司，其股份轉(zhuǎn)讓既涉及稅法的一般規(guī)定也涉及稅收的特殊政策，股份轉(zhuǎn)讓的不同主體會涉及不同的稅種和稅負(fù)。因此，厘清新三板掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓過程中的涉稅問題，使投資者、中介機(jī)構(gòu)、掛牌公司及其他參與者能夠明確相關(guān)稅務(wù)問題，大有必要。

自然人投資者的涉稅問題

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》(試行)第三、四、五條的規(guī)定，合格投資者主要可以概括為三類，即自然人投資者、法人機(jī)構(gòu)投資者、合伙企業(yè)投資者。不同的投資主體會涉及不同的稅種和稅負(fù)，主要涉及：企業(yè)所得稅、個人所得稅、印花稅及營業(yè)稅。

由于目前新三板市場的發(fā)展速度過快，相關(guān)的配套稅收政策還不是很完備，因此對于新三板市場的稅收問題，有具體規(guī)定的按照具體規(guī)定，沒有具體規(guī)定的則根據(jù)“49號文”第六條指引，即新三板的市場建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。

自然人投資者在新三板市場上涉稅的主要操作有兩個，其一：股份的轉(zhuǎn)讓；其二：取得掛牌公司的股息紅利。股份轉(zhuǎn)讓時主要涉及個人所得稅、印花稅、營業(yè)稅；股息、紅利所得主要涉及個人所得稅。

第一是財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的個人所得稅。

自然人在新三板市場轉(zhuǎn)讓自己持有的股票視為轉(zhuǎn)讓自己的財產(chǎn)，但根據(jù)“49號”文的規(guī)定，適用自然人投資者買賣上市公司股票的規(guī)定。而自然人買賣上市公司的股票所得暫免征收個人所得稅。因此，目前自然人投資轉(zhuǎn)讓掛牌公司的股份暫免征收個人所得稅。

第二是股息、紅利所得的個人所得稅。

對于自然人投資者從掛牌公司取得的股息、紅利所得則專門的稅收規(guī)定。根據(jù)“48號文”，對于自然人股東持有掛牌公司的股份取得的股息、紅利所得需要繳納個人所得稅做了特殊規(guī)定，即應(yīng)納稅所得額與持股期限有關(guān)，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅。

第三是印花稅。

自然人投資者轉(zhuǎn)讓所持掛牌公司的股份涉及的印花稅也有特殊規(guī)定。一般情況下印花稅的納稅主體為立據(jù)的雙方，但根據(jù)“47號文”的規(guī)定，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈予股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時實際成交金額，由出讓方按 1‰的稅率計算繳納證券（股票）交易印花稅。其計稅依據(jù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)所載金額，這一規(guī)定與轉(zhuǎn)讓上市公司股票應(yīng)納印花稅規(guī)定是一致的。

第四是營業(yè)稅。

對于自然人投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及營業(yè)稅的問題，目前我國有兩個生效的規(guī)定，即“191號文”和111號文”。

前者規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅，后者規(guī)定對個人（包括個體工商戶及其他個人，下同）從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅。然而，前者主要適用于有限責(zé)任公司及非上市的股份公司，而后者適用上市公眾公司。根據(jù)對掛牌公司稅收政策的精神，此處應(yīng)該適用后者的規(guī)定。

因此，自然人轉(zhuǎn)讓作為非上市公眾公司的新三板掛牌公司的股份暫免征收營業(yè)稅。

法人機(jī)構(gòu)投資者的涉稅問題

根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第三條規(guī)定：居民企業(yè)應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅，這一規(guī)定對于新三板市場的法人機(jī)構(gòu)投資者同樣適用。同樣作為新三板市場投資者的法人機(jī)構(gòu)投資者與自然人投資者在涉稅操作及涉及的稅種上是相同的，但具體稅率有差異。

在財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的企業(yè)所得稅方面，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入屬于轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入，轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入應(yīng)列入企業(yè)收入總額范圍，并且企業(yè)實際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出，包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準(zhǔn)予在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。

因此，企業(yè)的應(yīng)納稅所得額等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去股權(quán)原值及相關(guān)費用后的余額。企業(yè)所得稅適用比例稅率，稅率為25%。符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅，國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。上述稅收規(guī)則同樣適用于新三板市場的法人機(jī)構(gòu)投資者。

在股息、紅利所得的企業(yè)所得稅方面，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》的規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益，屬于符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是企業(yè)的免稅收入，不繳納企業(yè)所得稅，但該投資收益不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。

因此，居民企業(yè)從非上市居民企業(yè)獲得的股息、紅利及居民企業(yè)從上市居民企業(yè)獲得的股息、紅利持有期限在12個月以上的不繳納企業(yè)所得稅，持有期限在12個月以內(nèi)的需要繳納企業(yè)所得稅，適用稅率根據(jù)企業(yè)不同而不同，一般企業(yè)適用稅率為25%，符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅，國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅等。

法人機(jī)構(gòu)投資者的印花稅問題同樣適用“47號文”的規(guī)定。而營業(yè)稅方面，根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》第五條及《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實施細(xì)則》第十八條規(guī)定，納稅人從事的外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，以賣出價減去買入價后的余額為營業(yè)額，計算繳納營業(yè)稅，所稱外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，指納稅人從事的外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)。

修訂后的營業(yè)稅暫行條例實施細(xì)則規(guī)定所有納稅人買賣金融商品均應(yīng)征收營業(yè)稅，取消了原來非金融機(jī)構(gòu)和個人買賣金融商品不征收營業(yè)稅的規(guī)定，但根據(jù)“111號文”的規(guī)定，個人買賣股票業(yè)務(wù)暫免征收營業(yè)稅。因此，從2009年開始，單位和個人納稅人的股票買賣業(yè)務(wù)，均應(yīng)征收營業(yè)稅，但個人買賣股票業(yè)務(wù)暫免征收營業(yè)稅。

此外還有城市維護(hù)建設(shè)稅的問題。城市維護(hù)建設(shè)稅的納稅義務(wù)人為附有繳納增值稅、消費稅、營業(yè)稅義務(wù)的單位和個人。因此，此處只要繳納營業(yè)稅就會涉及城市維護(hù)建設(shè)稅，計稅依據(jù)為實際繳納的三項流轉(zhuǎn)稅的稅額，適用的稅率根據(jù)納稅人所在地方的不同而有所區(qū)別，即7%、5%、1%。

合伙企業(yè)投資者的涉稅問題

由于合伙企業(yè)的特殊性質(zhì)，其不適用《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，對合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅，但對合伙企業(yè)的合伙人，則要按規(guī)定分別征收個人所得稅或企業(yè)所得稅。具體應(yīng)依據(jù)“159號文”第二條規(guī)定：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。第三條規(guī)定：合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。

基于納稅及實務(wù)問題的角度考慮，這里主要討論有限合伙制私募股權(quán)投資基金及一般的合伙企業(yè)。對于私募股權(quán)投資基金從事股權(quán)交易的問題，各地都有特殊的規(guī)定，而一般合伙企業(yè)從事股權(quán)交易的問題，則按照“先分后稅”的原則進(jìn)行穿透納稅。

在轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)取得的收益方面，若合伙人為法人機(jī)構(gòu)投資者的，應(yīng)就這部分收入按照自身所得稅率繳納企業(yè)所得稅。若合伙人為個人投資者的，按照《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定的通知》的規(guī)定：個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用5%~35%的五級超額累進(jìn)稅率，計算征收個人所得稅。

但如果該合伙企業(yè)為私募股權(quán)投資基金，則針對該合伙企業(yè)的自然人投資者的納稅規(guī)則各地都另有特殊規(guī)定，以北京、天津為例（僅供參考，以實際執(zhí)行情況為準(zhǔn)）：

北京的《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》（京金融辦［2009］5號）規(guī)定：一、本意見適用于在本市注冊的內(nèi)資、外資股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)。三、合伙制股權(quán)基金和合伙制管理企業(yè)不作為所得稅納稅主體，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅。四、合伙制股權(quán)基金中個人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目征收個人所得稅，稅率為20%。六、合伙制股權(quán)基金的普通合伙人，其行為符合下列條件之一的，不征收營業(yè)稅：(一)以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險；(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

《天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》第七條規(guī)定：以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，按照“利息、股息、紅利所得”或“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目征收個人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時，對其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%；合伙人是法人和其他組織的，按有關(guān)政策規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。

此外，若合伙人為合伙企業(yè)的，由該合伙企業(yè)自然人合伙人按照5%~35%稅率(比照個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得)繳納個人所得稅，或按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目適用20%稅率計算繳納個人所得稅。公司合伙人依法繳納企業(yè)所得稅。

在從被投資企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益方面，若合伙人為法人機(jī)構(gòu)投資者的，應(yīng)就該部分收入繳納企業(yè)所得稅。這也是“159號文”的直接規(guī)定，“合伙人是法人或其他組織的，繳納企業(yè)所得稅”。

若合伙人為個人投資者的，“84 號文”則規(guī)定：合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。這部分收入應(yīng)當(dāng)適用“利息、股息、紅利”稅目按照20%的稅率計算繳納個人所得稅。

若合伙人為合伙企業(yè)的，由該合伙企業(yè)自然人合伙人應(yīng)當(dāng)適用“利息、股息、紅利”稅目按照20%的稅率計算繳納個人所得稅，或公司合伙人依法繳納企業(yè)所得稅。

概而言之，新三板市場的三類主要投資者：自然人、法人機(jī)構(gòu)、合伙企業(yè)，在新三板市場的交易過程中主要會涉及：企業(yè)所得稅、個人所得稅、印花稅、營業(yè)稅等主要稅種；適用的稅收政策既有一般規(guī)定也有特殊規(guī)定。

目前針對新三板交易國家專門出臺了印花稅、個人股息紅利的稅收政策；對于一些沒有特殊規(guī)定的稅種國務(wù)院也出臺了指導(dǎo)性的文件。對此，新三板市場交易各參與者應(yīng)對新三板市場交易的涉稅問題進(jìn)行系統(tǒng)了解，合規(guī)合法進(jìn)行市場交易。與此同時，由于稅收問題的復(fù)雜性，交易雙方在不違法律法規(guī)的前提下，可以進(jìn)行一定的稅收籌劃，以減輕稅收負(fù)擔(dān)。