從p2p網(wǎng)貸淺析中小企業(yè)融資新途徑

蘇州大學商學院 周嗣超

根據(jù)國務院發(fā)展研究中心的研究，到2014年底，能夠從市場獲得資金的企業(yè)仍然只占少數(shù)，而且融資成本較高，平均成本大約在10%-15%之間。

一、導致中小企業(yè)融資難的原因

(一)從企業(yè)自身角度

中小企業(yè)普遍存在較高的倒閉率和歇業(yè)比率，資信等級低，資產(chǎn)狀況差，貸款缺乏有效的擔保或抵押物，資產(chǎn)規(guī)模不大、抗風險能力偏弱。這些特點不符合國家商業(yè)銀行貸款的資信條件，使得中小企業(yè)很難從大銀行獲得貸款。

(二)從銀行角度

我國大部分銀行都建立了一套以大企業(yè)為主建立的一整套相應的信貸管理體制及信用評價體系，銀行貸出一筆一萬元貸款和一千萬元貸款成本是一樣的，對銀行來說，為中小企業(yè)融資并不劃算。銀行和中小企業(yè)存在著信息不對稱，銀行對大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營，財務等狀況不了解。另外，更深層次的原因是中國銀行業(yè)競爭不夠充分，利率沒有完全市場化，銀行沒有抓住也不沒有對中小企業(yè)貸款的動力。

(三)從金融環(huán)境角度

中國的金融體系尚未完整。國內(nèi)外經(jīng)驗表明，社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔保公司、融資租賃公司等中小金融服務機構，是解決中小企業(yè)融資的主渠道。而我國的金融機構以大型銀行為主。

實體經(jīng)濟增速降低，加大中小企業(yè)生存壓力。2013年以來，中國經(jīng)濟增速繼續(xù)在底部徘徊。整體國民經(jīng)濟不景氣也拖垮了中小企業(yè)。

從上述分析可以看出中小企業(yè)融資難的原因是多方位，深層次的，因此從根本上解決問題是不現(xiàn)實的。筆者從融資方式多元化這一方面來探尋解決的新途徑。

中小企業(yè)融資的渠道除了銀行和民間借貸一般可分為兩類。一類是風險投資、產(chǎn)業(yè)基金、企業(yè)債券等直接融資；另一類是新三版上市、p2p網(wǎng)貸等間接融資。

二、P2p網(wǎng)貸的優(yōu)勢和劣勢

網(wǎng)貸又稱p2p網(wǎng)絡貸款，起源于英國，是一個新興的人人之間的融資平臺。從2007年進入國內(nèi)到2014年已經(jīng)達到1600多家，其中最規(guī)模最大的一家人人貸平臺交易量累計38億。

P2p平臺效益爆棚主要由于它具有以下優(yōu)勢：

(一)對于貸款人來說貸款門檻低、申請時間短、操作簡單方便

筆者在人人貸注冊了一個賬戶去體驗，在該平臺上申請生意貸款只要提供身份認證，信用報告，工作認證，收入認證。不需要一些實質(zhì)性的擔保和抵押。而且從貸款的申請到審核到批準只需2～3天。額度在3000～500000之間，基本可以滿足中小企業(yè)的貸款需求。這種貸款的利率是有放貸人競標決定，一般在年利率10～15%左右。平臺收取的手續(xù)費是按照貸款額度的1%加上每個月收取的0.3%的貸款管理費。

P2p網(wǎng)貸比較分析

(二)對于放貸人來說需求強大風險可控

隨著社會財富的增多，對財富資金的管理有著巨大的需求，尤其是在迫于通脹壓力的情況下，多數(shù)人并不再甘心將資金存放在銀行。但是國內(nèi)的財富管理機構較少，理財產(chǎn)品選擇較少，再加上多數(shù)理財產(chǎn)品受到最低投資額限制，有的少則五萬多則三十萬以上，如此便導致這部分人基本找不都合適的財富管理機構。而P2P借貸（網(wǎng)貸）服務正符合這個人群的需求，因此發(fā)展?jié)摿μ貏e巨大。

P2p網(wǎng)貸平臺大多數(shù)采用第三方托管模式。平臺只負責發(fā)布指令，而資金只在第三方合作機構上流通，不流入平臺。不存在平臺“跑路”的風險。風險準備金模式，每個平臺通過收取的手續(xù)費會計提風險準備金，一旦發(fā)生貸款逾期，立即用風險準備金向放貸人本息墊付。

(三)P2P網(wǎng)貸劣勢分析

P2P網(wǎng)貸一出現(xiàn)就面臨著外界許多質(zhì)疑，最主要問題是出資人資金安全疑問。怎么確保資金不被企業(yè)挪為他用?遭受逾期與壞賬怎么辦?網(wǎng)站關閉借貸合同怎么持續(xù)履行?在紅嶺創(chuàng)投1億元大標逾期和錦融運通2.1億元失聯(lián)案中暴露出了網(wǎng)貸缺少銀行的嚴謹強大的風控和征信平臺這一本質(zhì)問題。只靠信用的擔保貸款缺少了強大的信息平臺就只能跳坑了。

三、結束語

P2p網(wǎng)貸是近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物之一，是一項金融創(chuàng)新，將互聯(lián)網(wǎng)的高效快捷的信息流通發(fā)揮得淋漓盡致。P2p網(wǎng)貸作為一個新生事物需要不斷完善中發(fā)展壯大，必將成為支持中小企業(yè)融資發(fā)展的中堅力量。

多渠道聚合P2p網(wǎng)貸資本為中小企業(yè)提供充足資金。加強P2P網(wǎng)貸平臺風險監(jiān)控制度建設。要設計出一套具有創(chuàng)新意義并對于民間金融具有針對性的信用評價體系；在國家強化社會信用體系建設為契機進一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設，要允許P2P網(wǎng)貸公司使用人民銀行的個人征信信息等手段來提高其對客戶的信用評價能力。規(guī)范和引導P2P網(wǎng)貸在中國走向健康發(fā)展之路。