小微企業與銀行的信貸行為分析

【摘要】本文以演化博弈為視角，通過構建演化博弈模型，對小微企業與銀行間信貸行為的動態演化博弈過程進行了分析，得出長期演化均衡結果為：雙方同時選擇“合作”或“不合作”兩種策略，并且均衡結果是由博弈雙方的支付矩陣及最初策略選擇決定的。在排除一切制度安排因素條件下，動態演化博弈結果將傾向于雙方同時選擇“不合作”策略，故提出了使演化結果向雙方同時選擇“合作”策略收斂的對策，以緩解小微企業的融資困境。

【關鍵詞】小微企業 ?銀行 ?信貸行為 ?演化博弈

一、引言

小微企業作為我國國民經濟重要的組成部分，已成為市場經濟中最活躍的細胞，小微企業廣泛分布于各地區與各行業，在促進產業結構升級、活躍地區經濟、解決就業等方面發揮著不可替代的作用，對國民經濟和社會發展具有重要的戰略意義。據工商總局數據顯示，截止到2013年底，我國經工商注冊的小微企業有1023萬戶，占企業總數的98%以上，就業人數占全國就業總人數的80%以上，提供的產品和服務占GDP總量的60%左右，占全國企業稅收的50%以上。然而小微企業所獲得的金融資源與其在經濟中發揮的巨大作用極不相稱。據銀監會統計，在我國占企業總數0.5%左右的大企業擁有50%以上的銀行貸款余額，而占企業總數98%以上的小微企業所擁有的銀行貸款余額卻少于20%，并且有超過80%的小微企業的融資需求得不到完全滿足。面對嚴重的融資困境，小微企業面臨著很大的經營困難，融資難問題逐漸成為壓垮小微企業的“最后一根稻草”，大量小微企業因融資需求得不到滿足，造成其因資金鏈條斷裂而倒閉。

近年來，小微企業融資難問題不斷受到關注，已成為學術界討論的熱點話題。究竟是什么原因導致小微企業融資難呢？相關研究主要集中在以下四方面：第一，信貸配給。斯蒂格利茲（Stieglitz）和威斯（Weiss）認為融資難的根本原因在于信貸市場上信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險，銀行為實現收益最大化，不得不向小微企業實行信貸配給;第二，體制的缺陷。我國金融體制具有壟斷性，民間資本進入的門檻非常高，而面對銀行等金融機構的金融資源壟斷，小微企業無能為力，只得接受既定的體制;第三，銀行方面原因。銀行為實現利益最大化，偏好于向信貸違約風險低的政府部門和大企業貸款，而不傾向于向生產規模小、抵押資產不足的小微企業貸款;第四，小微企業自身原因。小微企業由于具有財務制度不健全、貸款抵押物缺乏、經營風險大等特點，很難獲得銀行信貸資金的支持，貸款需求的不到滿足成為常態。

在未來相當長的一段時間內，小微企業融資難問題將會繼續存在下去，那么作為資金需求方的小微企業群體和作為資金供應方的銀行群體之間的信貸博弈將會持續進行下去，小微企業群體和銀行群體在長期、多次、重復的信貸博弈中，經過雙方不斷的學習、模仿、試錯過程，會最終確定自己的“最優”信貸策略選擇，該過程就是演化博弈中的動態演化過程，該“最優”策略就是演化博弈的演化穩定策略。20世紀80年代，斯密斯（Smith）與普瑞斯（Price）提出了演化穩定策略（Evolutionary Stable Strategy），這標志著演化博弈理論的誕生。演化博弈論起源于生物進化論，把演化生物學同理性經濟學結合起來，摒棄了傳統的“完全理性”的假設，提出了“有限理性”的假設，認為博弈者是通過不斷“試錯”而達到博弈均衡的，演化博弈理論廣泛應用于經濟學中。本文以演化博弈為視角，通過構建小微企業群體和銀行群體的演化博弈模型和分析小微企業群體和銀行群體的動態演化博弈過程，得出兩個群體的動態演化均衡結果，進而提出使演化均衡結果向兩個群體同時選擇“合作”策略收斂的對策，以期對緩解小微企業的融資困境有所幫助。

二、小微企業與銀行的演化博弈模型構建

假設小微企業和銀行是信貸市場中博弈的雙方，都擁有“合作”與“不合作”的兩種策略選擇。一方面，小微企業可能因強烈的資金需求而選擇向銀行貸款，也可能因為資金需求不強或擁有其它的便利融資渠道而不選擇向銀行貸款，假設“小微企業向銀行貸款”為策略一，“小微企業不向銀行貸款”為策略二，小微企業群體中選擇這兩種策略的比例分別為Px，1-Px。另一方面，銀行通過權衡小微企業的經營前景及還款能力來決定是否對其進行放貸，假設“貸款給小微企業”為策略一，“拒絕貸款給小微企業”為策略二，銀行群體中選擇這兩種策略的比例分別為Py、1-Py，（0≤Px≤1，0≤Py≤1）。

表1 小微企業和銀行的支付矩陣

在表1中，A與B分別代表小微企業和銀行，RA與RB分別代表小微企業與銀行在選擇“不合作”策略（小微企業放棄向銀行貸款、銀行拒絕貸款給小微企業）時的收益，即RA代表著小微企業放棄向銀行借款，依靠自身生產經營而獲得的正常收益，RB代表著銀行拒絕向小微企業發放貸款時獲得的正常收益，而πA、πB（πA>0、πB>0）分別表示小微企業與銀行在選擇“合作”策略（小微企業向銀行貸款、銀行貸款給小微企業）時所帶來的收益增加量。當小微企業欲選擇銀行貸款為融資渠道時，不僅要花費時間、精力、金錢來了解銀行貸款的程序、要求等信息，還要完善企業內部的財務制度及加強同銀行的溝通，以盡可能地獲得銀行信貸資金，這期間，假設小微企業所投入的總成本為CA。同理，由于銀企間存在著嚴重地信息不對稱，當銀行在博弈中選擇“合作”策略時，需要花費一定的人力、物力、財力去了解申請貸款的小微企業的生產經營狀況、財務透明度、經營風險性等相關信息，以盡可能降低貸款風險性，實現利潤最大化，這期間，假設銀行所付出的總成本為CB。

因此，支付矩陣說明，當小微企業與銀行都選擇策略一，即小微企業選擇向銀行融資，銀行同意向小微企業貸款時，小微企業所獲得的收益為RA+πA，銀行所獲得的收益為RB+πB;當小微企業選擇策略一，而銀行選擇策略二，即小微企業選擇向銀行融資，但銀行拒絕向小微企業發放貸款時，小微企業所獲得的收益為RA-CA，銀行所獲得的收益為RB;當小微企業選擇策略二，而銀行選擇策略一，即小微企業放棄向銀行融資，而銀行有對小微企業發放貸款的意向時，小微企業所獲得的收益為RA，銀行所獲得的收益為RB-CB;當小微企業與銀行都選擇策略二，即小微企業放棄向銀行融資，而銀行也拒絕向小微企業發放貸款時，小微企業所獲得的收益為RA，銀行所獲得的收益為RB。

三、演化穩定策略分析

演化博弈過程是選擇與突變機制同時起作用的過程，選擇指的是能帶來高支付的策略會在以后的博弈中為更多的參與者所利用，突變指的是部分個體選擇不同于群體的策略。突變并不一定能為選擇者帶來較高的支付，它實際上是一個不斷試錯的過程，經過不斷的模仿與學習，其適應性會不斷改進。從生物進化論角度看，小微企業群體與銀行群體間的一次隨機博弈未必是最優的，但經過許多次重復博弈后，就可以使穩定策略傳遞給下次博弈人，從而在以后的博弈中獲得穩定的支付，而該穩定策略就是所謂的“演化穩定策略”（Evolutionarily Stable Stragegy，ESS）。

假設小微企業群體用1來表示，銀行群體用2來表示，Uij表示第i個群體選擇策略j時的期望收益，■i表示第i個群體的平均收益。（i，j=1，2）

當小微企業群體選擇策略一（“合作”策略）與策略二（“不合作”策略）時，其期望收益分別為U11與U12。

U11=Py（RA+πA）+（1-Py）（RA-CA）

U12=PyRA+（1-Py）RA

當銀行群體選擇選擇策略一（“合作”策略）與策略二（“不合作”策略）時，其期望收益分別為U21與U22。

U21=Px（RB+πB）+（1-Px）（RB-CB）

U22=PxRB+（1-Px）RB

小微企業群體與銀行群體的平均收益分別為■1與■2。

■1=PxU11+（1-Px）U12

■2=PyU21+（1-Py）U22

（一）小微企業的演化穩定策略分析

如果U11>■1，則表示小微企業選擇策略一所獲得的收益大于其平均收益，在利益的誘導之下，會有更多的小微企業選擇策略一，即小微企業群體中選擇向銀行融資的比例Px會隨時間的推移而增大，反之，則Px會隨時間的推移而減小。假設小微企業群體選擇策略一的比例Px的相對調整速度與其收益超過平均收益的幅度成正比，則Px的變化可用以下微分方程來刻畫：

■=Px（U11-■1）=Px（1-Px）（PyπA+PyCA-CA）

該方程為小微企業群體選擇策略一的復制動態方程。小微企業群體的復制動態的穩定狀態指的是選擇策略一（合作）與選擇策略二（不合作）的小微企業數達到平衡狀態，即小微企業選擇向銀行融資的比例Px不再隨時間t推移而變化，始終保持一個穩定值，假設該穩定值為Px*，該穩定值描述的是：經過銀企雙方的動態演化博弈過程后，小微企業群體中選擇向銀行貸款的比例究竟有多大。

令F（Px）=■，F'（Px）=（1-2Px）（PyπA+PyCA-CA），要使Px達到穩定狀態，則F（Px）=0，顯然，其穩定值為Px*=0、Px*=1、Px*=CA/（πA+CA）。

1.當Py*=CA/（πA+CA）時，F（Px）值總為零，即Py在[0，1]內都是穩定值，從圖1中S1線可看出，當銀行群體選擇發放貸款這一策略的概率為CA/（πA+CA）時，小微企業群體選擇什么策略對其收益沒有影響。

2.當Py&gt;CA/（πA+CA）時，由于F'（0）>0，F'（1）<0，則F（Px）值在Px∈（0，1）中先增后減，所以此時Py*=1為演化穩定值。從圖1中S2線可看出，當銀行群體中選擇提供貸款策略的概率大于CA/（πA+CA）時，小微企業群體會不斷地從拒絕向銀行融資轉為同意向銀行融資，即同意向銀行融資是小微企業群體的演化穩定策略。

3.當Py

圖1 小微企業群體的演化策略動態圖

（二）銀行的演化穩定策略分析

同理，可以得到銀行群體選擇策略一的復制動態方程：

■=Py（U21-■2）=Py（1-Py）（PxπB+PxCB-CB）

設Py*為動態平衡狀態下銀行群體中選擇向銀行貸款的比例，并令Q（Py）=■，Q'（Py）=（1-2Py）（PxπB+PxCB-CB），要使Py達到穩定狀態，則Q（Py）=0，顯然，其穩定值為Py*=0、Py*=1、Py*=CB/（πB+CB）。

1.當Px*=CB/（πB+CB）時，Q（Py）值總為零，即Px在[0，1]內都是穩定值，從圖2中L1線可看出，當小微企業群體選擇向銀行貸款這一策略的概率為CB/（πB+CB）時，銀行群體選擇什么策略對其收益沒有影響。

2.當Px>CB/（πB+CB）時，由于Q'（0）>0，Q'（1）<0，則Q（Py）值在Py∈（0，1）中先增后減，所以此時Px*=1為演化穩定值。從圖2中L2線可看出，當小微企業群體中選擇向銀行貸款策略的概率大于CB/（πB+CB）時，銀行群體會不斷地從拒絕提供貸款轉向提供貸款，即向小微企業提供貸款是銀行群體的演化穩定策略。

3.當Px

圖2 銀行群體的演化策略動態圖

（三）系統的演化穩定策略分析

系統的穩定性狀態指的是小微企業群體與銀行群體的復制動態變化行為達到均衡，小微企業群體中選擇向銀行貸款的比例Px和銀行群體中選擇提供貸款的比例Py保持不變，其穩定值仍用Px*、Py*。美國經濟學家弗里德曼（Friedman）認為，可以通過雅可比矩陣來分析系統局部均衡點的穩定性。

由小微企業群體和銀行群體的復制動態方程得到系統的復制動態方程組，進而得到該系統的雅可比矩陣J。

J=■

■=（1-2Px）（PyπA+PyCA-CA）

■=Px（1-Px）（πA+CA），■=Py（1-Py）（πB+CB）

■=（1-2Py）（PxπB+PxCB-CB）

矩陣J的跡tr（J）=■+■

令矩陣J的行列式為零，可得到系統的局部均衡點。在區域M={Px，Py∈[0，1]}中，滿足矩陣J的行列式為零的點有5個，分別為O（0，0），E（0，1），F（1，0），G（1，1），H（Px*、Py*）。

表2 J矩陣的局部穩定分析結果

具體局部穩定分析結果從表2中可以看出，E（0，1） 與F（1，0）是兩個不具有穩定性的均衡點，稱H點稱為鞍點，而O（0，0） 和G（1，1）是兩個具有穩定性的均衡點，O、G分別表示小微企業與銀行都選擇“不合作”策略、都選擇“合作”策略，當小微企業群體與銀行群體在保持演化穩定狀態的條件下，兩群體中單個成員改變策略選擇時并不會使其他成員也改變策略選擇。

圖3 小微企業與銀行的演化博弈動態圖

圖3顯示，小微企業群體與銀行群體的動態演化結果取決于兩方面：一方面，鞍點H（Px*、Py*）的位置，該點的位置決定了區域OEHF和區域GEHF的大小，若區域OEHF大于區域GEHF，則系統的動態演化結果為雙方都選擇“不合作”策略的概率較大，若區域OEHF小于區域GEHF，則系統的動態演化結果為雙方都選擇“合作”策略的概率較大;另一方面，Px、Py的初始大小，若（Px，Py）的初始位置落在區域OEHF內，則系統的動態演化結果為雙方都選擇“不合作”策略，若（Px，Py）的初始位置落在區域EHFG內，則系統的動態演化結果為雙方都選擇“合作”策略。

四、演化博弈結果分析及相關對策建議

通過圖3分析可得：系統演化博弈得到的均衡結果有兩個，即雙方都選擇“合作”或“不合作”策略，而H（Px*、Py*）點的位置決定了這兩種均衡結果的概率。當Px*+Py*=1時，兩種均衡結果的概率相等;當Px*+Py*>1時，雙方都選擇“不合作”策略的概率大;當Px*+Py*<1，雙方都選擇“合作”策略的概率大。在現實的信貸市場中，排除一切制度安排因素，系統演化博弈的結果究竟是傾向于選擇“合作”策略，還是選擇“不合作”策略呢？

一方面，小微企業具有生產規模小、財務透明性差、抵押擔保物少、經營風險大等特點，這決定了銀行對小微企業提供貸款需承擔較大的信貸違約風險，為降低經營風險，實現利益最大化，銀行偏好于向資產規模大、經營風險小、財務透明度高、抵押擔保物多的大企業提供貸款，因此，若銀行放棄大企業而選擇向小微企業貸款，其所獲得的利潤增量πB將會減少，再加上銀行與小微企業之間存在著嚴重的信息不對稱，更會增加銀行向小微企業提供貸款所付出的成本CB，所以，銀行為實現利益最大化、降低信貸違約風險，將傾向于拒絕向小微企業提供貸款。

另一方面，小微企業所具有的經營管理水平低、產品市場占有率低、技術實力薄弱、市場競爭力弱小等特點，決定了其貸款資金的使用效率較低，以及貸款資金所投資項目的成功概率較低。與大企業相比，小微企業獲得的貸款資金所帶來的利潤增量πA會低一些，再加上小微企業為了能夠取得銀行信貸資金，會付出較高的成本CA來改善財務狀況及加強同銀行的溝通，πA的減少及CA的增加會導致Px*增大，從而使得銀行與小微企業雙方選擇“不合作”策略的概率增加。

因此，在現實的信貸市場中，排除一切制度安排等因素的干擾，系統演化博弈的結果將傾向于選擇“不合作”策略。通過上面分析可知：Px*=CA/（πA+CA），Py*=CB/（πB+CB）。為方便起見，這里僅分析單個因素變化對系統演化結果的影響。當CA變小時，Px*變小;當CB變小時，Py*變小;當πA變大時，Px*變小;當πB變大時，Py*變小。因此，幫助小微企業走出融資困境，須采取相關舉措，使CA、CB變小，使πA、πB變大，以提高小微企業與銀行都選擇“合作”策略的概率，具體措施如下：

（一）降低CA，使Px*變小的措施

1.加強小微企業的誠信機制建設。誠實守信是市場經濟運行不可或缺的條件，誠信是企業的無形資本和生存之本，良好的誠信是在激烈的市場競爭中立于不敗之地的根本。一方面，小微企業要通過建立現代企業制度，完善法人治理結構，完善財務管理制度，增加小微企業財務及經營信息的真實度與透明度，不弄虛作假，做到財務、經營信息的真實披露;另一方面，還要努力培育小微企業自身的誠信意識，做到不拖欠債務，杜絕不良信用記錄，提高貸款信譽度，來完善自身誠信機制，進而可以提高小微企業的貸款信用等級，為融資創造條件，從而可以降低小微企業向銀行融資的成本CA，使得Px*變小，以提高雙方選擇“合作”策略的概率。

2.建立“銀企”、“企企”合作關系。一方面，要建立銀企合作會計制度。由當地銀行等金融機構與小微企業選聘優秀的財務會計專業人員去小微企業中掛職，擔任小微企業的會計主管，幫助小微企業建立現代財務會計制度，完善其財務信息披露制度。會計主管隸屬于銀行員工，但是在小微企業中掛職。會計主管必須定期對小微企業的財務狀況、經營狀況等信息進行考察與分析，并向銀行匯報小微企業的財務狀況并提交規范的財務報表，從而使銀行比較全面真實地了解企業的經營風險、財務信息，從而減少銀行信貸資金的貸后監督困難，有助于銀行及時地發現、降低小微企業的信貸違約風險，從而減少銀行與小微企業之間的信息不對稱;另一方面，小微企業群體間通過交流與協商，自主、自愿地結成貸款同盟，并負信貸違約連帶責任關系，形成“企企”合作的新型貸款模式，小微企業通過這種相互擔保的方式有助于改善其在銀行貸款中抵押資產不足而造成的不利境況，從而緩解小微企業的融資困境。通過建立“銀企”、“企企”合作關系，可有效增加銀行對小微企業的信任程度，從而降低小微企業向銀行融資的成本CA，使得Px*變小，以緩解小微企業的融資困境。

（二）降低CB，使Py*變小的措施

1.加強銀行對小微企業征信體系建設。一是健全征信體系的法律制度。完善的征信體系離不開法律的支持，相關立法部門要制定一系列針對征信體系建設的法律。小微企業有隱瞞自身經營與財務信息的偏好，這只能通過立法來解決。通過征信立法，界定小微企業的經營信息數據的披露范圍，明確其可以保密的信息及必須披露的信息，從而推動征信體系的法治建設。二是大力發展資信評估行業。資信評估在征信工作中發揮著不可替代的作用。資信評估機構應該是獨立于金融機構與小微企業之外的第三方機構，通過自身在評估方面的專業優勢，綜合考慮小微企業的經營狀況、管理者素質、產品競爭力、資產狀況、償債能力等因素，采取定性分析與定量分析的方法，借助一套能夠充分有效地揭示小微企業經營與信用風險的信用評價體系，為金融機構的信貸做出可行性與風險度分析，從而降低信貸違約風險，實現收益最大化。三是充分發揮中國人民銀行在征信體系建設中的作用。由于信用信息數據還存在管制，并沒有完全放開，這給征信機構的信用數據采集工作帶來一定的困難。因此征信機構建設應該由政府部門組織協調，充分運用法律、行政等手段，將分散的信用數據匯集到征信機構的數據庫中。

因此通過征信體系建設，能有效降低銀行貸款的違約風險與信息搜尋成本，從而降低銀行向小微企業提供貸款的成本CB，使得Py*變小，以提高雙方選擇“合作”策略的概率。

2.大力發展地方中小金融機構。第一，改革中小金融機構的產權制度。多數地方中小金融機構的資本金來自政府，地方政府會對金融機構的日常經營活動產生較多的行政干預，產權結構的不合理在一定程度上造成中小金融機構在公司治理上的混亂。所以合理的產權制度安排是完善企業治理結構、提高企業運作效率的重要保障。明晰的產權關系，有利于協調經營者與所有者的利益關系，使有關各方面都能夠積極主動地參與到金融機構的運作中，從而提高其經營效率，實現收益最大化。具體的做法主要有：一是推進多元化改革。地方中小金融機構應吸收民間資本，增加個人與企業的持股比例，降低政府持股比例，實現企業股權結構的多元化;二是建立完善的法人治理結構。明確企業內部責任，實現企業運營的高效運轉。第二，進行科學的市場定位，與小微企業形成共生關系。地方中小金融機構具有資產規模小的特點，在信貸市場中難以形成與大型國有銀行相匹敵的競爭力，應該選擇“避大趨小”策略，避免同大型銀行爭奪大客戶，積極布局中小客戶。大型銀行在地方基層的網點相對較少，而小微企業又主要分布在基層地區，這種情況導致小微企業的融資形成真空。因此地方中小金融機構應該進行合理的科學定位，充分利用自身的地緣優勢與信息優勢，與當地小微企業形成穩定的“共生”關系，形成共贏的良好合作局面。第三，進行金融創新。地方中小金融機構應該充分利用自身與小微企業的特點，通過金融創新，開發出針對小微企業的信貸產品，從而不斷吸引小微企業客戶群，不斷開拓業務范圍，形成金融機構新的利潤增長點。通過以上三方面舉措才發展地方中小金融機構，從而降低銀行向小微企業提供貸款的成本CB，使得Py*變小，以緩解小微企業的融資困境。

（三）增加πA，使Px*變小的措施

1.提高小微企業自身的經營能力。企業要想在激烈的市場經濟中脫穎而出，就需要增強自身內在的經營實力與水平。小微企業應該在建立現代企業制度、完善法人治理結構的前提下，要根據國家經濟體制改革與社會主義市場經濟發展方向，審時度勢，科學分析，對相關產品的需求量與供給量進行準確的分析預測，緊跟市場的需求，進行準確的市場定位，積極拓展符合時代潮流與經濟發展的新業務，不斷提高小微企業相關產品和服務的市場競爭力，提高小微企業的經營利潤。另外小微企業在借助銀行信貸資金來擴大生產規模、增加技術投入時，要認真收集相關經營數據信息，利用這些經營數據信息，對相關項目實施的可行性與風險型進行較為科學完整的分析與預測，決不能盲目、跟風投資，通過上述做法，能夠在一定程度上降低項目失敗的可能性，實現信貸資金的優化配置，提高信貸資金的使用效率，進而提高項目取得成功的概率，從而使小微企業獲得銀行貸款后所帶來的收益增加量πA變大，使得Px*變小，以提高銀企雙方選擇“合作”策略的概率。

2.給予小微企業稅收及資金支持。小微企業所具有的生產規模小、制度不健全、抵押資產少等特點，使其在產品市場與信貸市場中都處于不利的地位，需要給予一定的政策支持，促進其可持續發展。一方面，小微企業在活躍市場經濟、增加就業等方面發揮著不可替代的作用，有必要對其實行稅收優惠政策。通過制定相關稅收減免規則，對符合減免條件的小微企業實行稅收減免，降低企業的稅負，提高小微企業在市場經濟中的競爭力與存活度，進一步提高其發揮對經濟的作用;另一方面，小微企業的發展也離不開政府財政資金的支持，通過成立政府財政專項資金來支持具有良好發展前景的小微企業，為小微企業的發展提供資金，使小微企業得以擴大生產規模、增加研發與技術投入，從而提高小微企業的生產能力與研發能力，進而增強其市場競爭力，充分發揮其應有的促進本地區經濟發展的重要作用。因此，給予小微企業稅收及資金支持，緩解小微企業所面臨的資金流壓力，可以使小微企業的收益增加量πA變大，使得Px*變小，從而緩解小微企業的融資困境。

（四）增加πB，使Py*變小的措施

1.完善小微企業的信用擔保體系。一是建立擔保風險補償機制。擔保行業作為一個高風險行業，擔保機構的代償時有發生，如果僅僅依靠擔保機構的擔保費收入，可能難以彌補代償所帶來的損失，這就需要地方財政對擔保機構的支持，每年從地方財政預算中安排一定專項來建立擔保行業的信用擔保風險補償基金，用于貼補擔保機構由于代償所造成的損失。二是對擔保機構給予稅收優惠，并健全風險分擔機制。給予擔保機構稅收減免優惠措施，有利于降低擔保機構的經營負擔，提高擔保機構的經營實力。擔保機構在為小微企業提供信貸擔保時，銀行往往將違約風險全部轉嫁給擔保機構，使得擔保機構所承擔違約責任重大，小微企業一旦經營不濟而違約，擔保機構將面臨代償，因此要建立一套較為科學的涉及擔保機構、銀行、小微企業三方責任的風險分擔機制，防止風險全部轉嫁給擔保機構。三是擔保機構要完善內控體系，嚴控擔保風險。擔保機構要通過制定一系列規章制度，來完善內控體系，實行審核、擔保、代償分離制度，提高擔保業務的透明度，建立擔保業務報告制度。同時不斷學習國內外關于防范擔保風險的舉措，對擔保機構可能存在的問題及風險進行及時的檢測與分析，從而降低擔保機構的操作風險。通過這個兩方面措施來完善小微企業的信用擔保體系，降低銀行的貸款風險，提高銀行盈利的可能性，從而使銀行的收益增加量πB變大，使得Py*變小，從而提高銀企雙方選擇“合作”策略的概率。

2.健全小微企業融資法律制度。小微企業的發展離不開良好的金融生態環境，良好的金融生態環境有助于緩解小微企業的融資困境，而良好的金融生態環境必須要有相配套的法律制度的支持。因此有關部門要頒布針對小微企業融資的專門法律，為小微企業融資創造一個充滿公平、競爭有序的良好金融生態環境。建立健全小微企業融資的法律制度，不僅可以在一定程度上為小微企業的融資提供法律保障，形成一個良好的融資環境，還有助于保障銀行等金融機構的利益，如果小微企業在貸款后，由于經營不善或不按規定使用項目資金，導致項目失敗而信貸違約，就會承擔相應的法律責任，進而在一定程度上保障銀行等金融機構的利益。因此，健全小微企業融資法律制度，可以降低銀行的信貸風險，增加銀行的利潤，從而使銀行的收益增加量πB變大，使得Py*變小，從而緩解小微企業的融資困境。

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作者簡介：王繼升（1989-），山東沂水人，碩士，就職于山東農業大學經濟管理學院。