我國集團公司建立財務預警系統的必要性

摘 要：自改革開放以來，我國經濟迅猛發展，大量的企業集團涌現，為我國國民經濟的發展做出了巨大的貢獻，但由于企業集團自身特殊性，集團公司在管理時的風險較大，各種財務管理問題凸顯。筆者從我國集團公司與企業集團的區別出發，進而詳述了集團公司特點，集團公司所面臨的財務管理問題，介紹了財務預警系統及其作用、發展空間，最終總結出集團公司建立起適合自身的財務預警系統十分必要。

關鍵詞：集團公司；財務預警；風險

隨著我國經濟的發展，大量的集團公司成立，它們成為企業集團的掌舵者，讓企業集團在市場競爭中，保持著良好的業績前行。但我國社會主義市場經濟體制有其特殊性，我國大多集團公司的設立并不是按照市場選擇的結果，而是政府命令，這便帶來了一系列的財務管理問題，企業集團面臨的風險也大大加大。

一、區分集團公司與企業集團

1998年，國家工商管理局制訂了《企業集團登記管理暫行規定》，其中第三條對企業集團給出了明確的概念。企業集團是指以資本為主要聯結紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體。企業集團不具有企業法人資格。

同時該規定，指出企業集團由母公司、子公司、參股公司以及其他成員單位組建而成，子公司應該均具有法人資格。在企業集團登記管理的步驟中指明，企業集團母公司（核心企業）應登記為有限責任公司或股份有限公司。

那么，我們可以理解為集團公司是具有獨立法人資格，在企業集團中起統領作用的母公司。

二、我國集團公司的特點

1.實力雄厚，對子公司起主導作用

我國的集團公司具有實力雄厚、規模較大等特點，多采用有限責任公司或股份有限公司的產權形式，采用母公司對子公司進行控制的垂直型管理體制。集團公司可利用企業集團的優勢，采取制定章程、戰略、管理制度的方法，來約束子公司的行為，達到對整個企業集團資源優化配置，效益最大化。企業集團內部的眾多子公司也是獨立的法人，但是作為集團的成員，必須接受集團公司的統一領導。

2.多采用行政授權形式組建集團公司

企業集團形成的一般模式是，先有集團公司的壯大，控股子公司（上市公司）增多，進而形成企業集團，由于我國社會主義市場經濟體制的特殊性，大多情況下，先有子公司（上市公司），政府進而采用行政命令的手段，組建企業集團，設立集團公司，將子公司的產權授予這個新成立的集團公司進行管理。

三、我國集團公司面臨的各種財務問題

1.反自然機制設立留下財務管理隱患

在我國，企業集團的形成多依靠政府的行政行為，對企業集團實施管控的集團公司以大型國有企業或國有企業控股居多。企業集團形成初期，通常會得到政府的大力支持，占據自然壟斷領域，集團公司的對整個集團的經營管理也相對容易。但是，隨著企業進入市場進一步發展，特別是，隨著國有企業深化改革和自然壟斷行業的規制的完善，這些企業一旦失去自然、經濟、行業的壟斷優勢，就很可能被市場競爭所淘汰。

2.集團公司與子公司利益沖突引發財務風險

由于我國企業集團的特殊性，多采取“國資委”模式（國有資產監督管理委員會以下簡稱：國資委），不能有效地行使其出資人的權利。集團公司在企業集團中處于母公司的地位，當子公司與母公司的財務目標不一致時，子公司很可能會為了自身的利益對母公司的指令進行選擇執行，或者根本不執行。

3.信息不充分造成決策失誤

企業集團規模龐大，集團公司在管理時，信息傳遞通常需要較長的時間與空間，集團內部財務信息的傳遞渠道較長，速度慢，真正在集團公司匯集信息時，信息可能已經失真或失效。特別是，集團公司在對子公司的業績考評與管理，子公司很可能會為了給集團公司展示自己的“良好業績”，將粉飾過的信息傳遞給集團公司，集團公司若是此時又沒有進行及時有效的監督，最終整個集團會決策失誤，帶來難以挽回的損失。

4.不良資產的堆積

企業集團常常會因投資決策失誤形成不良資產，這些資產的盈利性和流動性都很差，不能給公司帶來預期的經濟利益。隨著不良資產的堆積，整個企業集團的資產收益率便會降低，企業的信用評級水平也會隨之降低，進而影響企業集團的再融資能力。此外，集團內部的各個負責人往往擔心會因為不良資產的處理會造成國有資產流失被追究相關責任，而對不良資產擱置，這對企業集團造成的實際損失是不容小覷的。

5.內部連帶擔保引起連鎖反應

企業集團擁有多個財務管理的主體，子公司有時候需要債務擔保，集團公司或者其他子公司就會為其提供。倘若集團公司對于下屬的子公司相互擔保沒有完全了解，集團公司與子公司之間信息嚴重不對稱，集團公司就不能準確地評價出擔保事項潛在的財務風險，不能采取有效的防范措施，一旦其中出現了不能償還債務的子公司，循環往復，最終的風險將轉移到集團公司上，假若有一天，多個子公司的債務風險統一爆發，集團公司將會深陷財務危機。

四、財務預警系統及其作用

1.財務預警系統的含義

財務預警系統是站在財務角度上分析企業所面臨的危機，并將其消滅于初始階段的系統。該系統包括對財務報表的分析，企業相關經營資料的分析等，同時收集全面的財務數據，設置各種敏感指標，測算并預知企業面臨的危險情況，分析財務出現問題的原因，進而發現企業的潛在問題，提早做出防范。

2.財務預警系統的作用

（1）識別風險，發出“警報”

財務預警系統工作時，要追蹤企業生產經營的全過程，能夠及時了解企業的狀況，迅速發現生產經營中的風險以及出現的問題，一旦有不正常的風險存在，它便能及時發出“警報”，告訴經營管理者應該盡快分析出現問題的原因，若真的有危機存在，便能迅速處理，減少不要的損失。

針對集團公司經營管理，風險較大、子公司眾多的特點，有效的財務預警系統將會發揮更為巨大的作用，它可以大大縮短集團公司發現風險的時間，緩解信息不對稱所帶來的壓力，減少與子公司風險感知不同所帶來的沖突，并且快速做出反應。

（2）防止危機發生并控制其發展

一個良好的財務預警系統，能迅速追蹤到財務危機發生時的各種征兆，例如財務指標的異常變化。當各種財務指標出現起伏時，財務預警系統就會密切觀察，不僅能向經營管理者告知，哪些財務狀況出現了問題，并且可以幫助其找到出現該問題的原因。

對于集團公司而言，這種系統的建立更為重要，當危機發生時，它可以迅速地找到問題發生的原因，及時補救，避免出現難以挽回的損失，集團公司不同于一般的公司，稍有差池，將會給整個企業集團帶來巨大的風險，甚至造成巨大損失。

（3）加強防范，防止類似狀況再次發生

一個有效的財務預警系統，不僅能夠幫助企業發現財務風險，躲過財務危機，又能詳細的記錄風險的情況、危機發生的原因、相關解決措施、處理問題的結果、改進建議等等。這些都是十分有價值的記錄，能夠彌補企業現有的財務管理和經營管理缺陷，勾畫出適合企業的發展戰略，為企業未來的發展指明方向。

企業集團出現的狀況往往都不是小的問題，事后集團公司應進行總結，為下一步管理子公司，做出合理的規劃，集團公司和下屬子公司建立起了完善的財務預警系統一切都會變得簡單起來，僅僅保存記錄的資料便可解決大部分的問題。

（4）長期監控

財務預警系統可以以計算機信息系統作為載體，實現集團公司對子公司的全面監控，包括各種資產，信用貸款，人員管理等等。這樣，集團公司面臨的一些財務管理問題例如不良資產的堆積，內部連帶擔保就很容易被識破，管理子公司也相對簡單。

五、財務預警系統的發展空間

1.財務預警方法多樣

目前，財務預警的方法已經從財務報表分析法、定性分析法等傳統方法，拓展到管理行為特征分析法、單變量模型、多變量模型、線性多元判別分析法、Logistic分析法、人工網絡模型，企業經營風險指標評價法、A得分分析法等方法。集團公司可以根據自己的需要結合以往研究出的財務預警方法建立起適合自己的財務預警系統，更好地管理子公司。

2.計算機信息系統的發展，促進財務預警系統發展

以計算機為平臺的信息系統的搭建，使企業集團的管理更加有序、順暢。它可以使各種信息的傳遞更快速、更易準確獲得，實現了對資源的有效控制，加強對資源的調配，提升了資源整合優勢，為財務預警系統提供了基礎保障。例如，目前企業內部主推的ERP系統和市場上比較熱門的云計算等等。

3.與企業內部控制緊密結合，產生協同效應

財務預警系統能幫助集團公司更加便捷地管理子公司，包括子公司的人員管理，業務控制等，這些內容中有很大一部分屬于內部控制的范圍，當財務預警系統對集團公司與子公司實施監控時，集團內部人員必然要更加認真細致地工作，以免財務預警系統發出“警報”信號，與此同時，隨著內部控制的進一步完善，財務預警系統也會運行得更為順暢。

4.與企業戰略管理結合，促進企業發展

財務預警系統為企業集團做出了大量的數據分析，集團公司可以從中了解到，企業集團所處的環境是怎樣的，按照當前的發展戰略，企業將要面臨的是更多的機遇還是威脅；企業所處的行業地位是怎樣的，自身有哪些優勢，是否需要適時調整戰略。同時，企業戰略的良好制定，會降低整個企業集團的財務風險，正是財務預警系統的目標之一。

六、結論

我國集團公司的成立有其特殊性，面臨的財務問題也是多種多樣。財務預警系統能夠識別、控制財務風險，并可以加強防范，長期監控，對我國集團公司而言，建立起適合自己的財務預警系統是十分必要的。此外，財務預警系統有著良好的發展空間，它方法多樣，并且可以與企業的戰略和內部控制系統相結合，能夠實現集團公司對子公司的嚴格管理，對企業集團未來的發展也是十分有利的。

參考文獻：

[1]陳月明.企業集團財務問題研究.東北財經大學出版社，2007.

[2]楊雄勝，陳麗花.集團公司財務管理.人民出版社，2007.

[3]李伯圣.企業財務危機管理.社會科學文獻出版社，2008.

作者簡介：呂東（1987- ）女，漢族，河南南陽人，西安石油大學2013級會計碩士