德爾菲法在固定資產投資項目風險管理中的應用

◎中國航天空氣動力技術研究院 叢慶 翟玉華 遇炳濤

德爾菲法在固定資產投資項目風險管理中的應用

◎中國航天空氣動力技術研究院 叢慶 翟玉華 遇炳濤

固定資產投資作為軍工經濟建設的主渠道之一，由于其投資金額大、周期長、技術難、一次性、協作多等特點，必然在項目全壽命周期的各個階段存在不同風險，且一旦出現問題將會對經濟建設造成巨大損失。

在全球化發展的今天，技術改造已成為產業升級、提高產品核心競爭力的重要手段，是促進企業成長和增強競爭力的必要環節。然而，技術改造的過程具有高投入、高風險和高可變性等特點，因此在固定資產投資管理過程中引入風險管理的調控分析就顯得十分必要。

一、風險辨識與評價

科研生產固定資產投資項目風險管理的基礎是風險辨識，只有充分辨識出項目管理中的風險，才能為風險解決措施的制定創造條件。因此，固定資產投資項目風險的辨識不只是辨識實施階段的風險，還要辨識從項目建議書至竣工驗收階段全過程的風險，同時，在風險辨識的基礎上需要對風險進行定義和歸納，只有這樣風險評估才不會因目標太多而把握不住重點或造成效率低下。

1.管理流程梳理

固定資產投資項目管理既是一個系統工程，又是一項綜合業務。因此，實施固定資產投資項目風險管理首先必須厘清固定資產投資的業務流程，在為系統全面辨識風險提供指引的同時，為后期風險管理解決措施的“落地”奠定基礎。另外，流程梳理的過程是總結“零審減”經驗的過程，可以將規范操作經驗整合到流程中，形成流程再造并將流程與現有內部控制制度對接，完善固定資產投資項目的內部控制，規避流程層面的風險。從全過程風險管理的角度來說，項目風險應涵蓋項目從立項到驗收的全過程，業務涉及固定資產投資管理、財務、基建、檔案、審計等職能部門。

2.評估過程的主要方法

風險管理評估過程的主要方法是德爾菲法，它采用信函的方式分別向有關專家提出問題，然后將專家的意見進行歸納、整理，之后匿名反饋給所有專家，如此再次征求意見，并匯總、歸納再反饋，反復多次。這一方法具有匿名性、反饋性和重復統計性的特點，克服了專家會議法的缺點，在預測過程中專家彼此互不相識、互不交流，從而克服了專家發表意見不充分以及權威人物意見左右其他人意見等弊病。

3.管理風險歸集

通過對固定資產投資管理流程的梳理，明確了關鍵控制點。為確保風險列舉的全面性，編制固定資產投資項目風險調查表，列舉已分析出的風險并對其進行分類，對發生的可能性、影響程度進行量化打分。向固定資產投資項目實施相關單位發放該調查問卷，由各單位結合自身業務對固定資產投資項目各階段的風險進行辨識，調查對象涵蓋固定資產管理部門、財務、基建、檔案、各研究所等。

能力項目風險歸集主要采用定義歸納法和總結提煉法。在各單位風險辨識的基礎上，按照固定資產投資項目管理的不同階段對風險進行定義和歸納，合并相同或類似風險，形成風險的初步歸集。然后將初步歸集的風險按照風險的因果關系進行確認和總結提煉，通過對風險的二次確認，降低由于主觀認識和視野寬度帶來的片面性風險，提高風險辨識結果的可靠性，同時通過總結提煉縮小風險的離散區間，為把握重大風險和更有針對性地進行風險評估奠定基礎。

4.風險排序

固定資產投資項目風險評估主要采用專家打分法，由固定資產投資管理部門組織相關人員組成專家組，按照風險評估的標準對固定資產投資項目重要風險進行打分評估，并給予專家不同的權重系數進行加權，最后得出固定資產投資項目的重要風險排序，見表1。

二、風險分析與管理策略

在考慮風險承受度和風險偏好選擇的基礎上，固定資產投資項目除不能按期完工的風險擬采用風險共擔的策略外，其余風險全部選擇風險控制策略。

竣工的固定資產投資項目風險解決措施的制定考慮采用“自下而上”和“自上而下”相結合的方法，即由固定資產投資項目具體管理人員結合自身工作的實際，針對風險擬定可操作的風險解決措施，然后由固定資產投資管理業務接口部門對風險解決措施的針對性、可操作性、經濟性等進行評價。對固定資產投資項目5個階段共17項主要風險制定解決措施，涵蓋事前防范、事中控制、事后補救等整套風險管理解決方案。

固定資產投資項目風險解決措施的流程對接主要采用對應法，即將制定的風險解決措施與業務流程關鍵控制點對應，將措施與內部控制制度內容對應。

梳理與固定資產投資管理業務相關的內部控制制度，其內容全面涵蓋固定資產投資管理。風險管理策略和解決措施是針對現有風險的防控措施，通常具有特定的導向性，然而由于環境和風險因素在不斷發展變化，導致風險的變化往往是常態的。因此，如果只是關注風險管理策略和解決措施的執行，而忽視對風險進行實時監控，那么風險解決措施不僅是滯后的，而且也會失去針對性。針對每類風險尤其是重大風險設立可操作的預警指標，實時監控風險的量態變動和質態變化，才能體現風險管理的內涵，真正做到防患于未然。

表1 固定資產投資項目風險打分及排序表