住房公積金資金使用效率問題研究

菏澤市住房公積金管理中心 董厚廣

住房公積金作為我國重要的房改制度，實施多年以來，不斷發展完善，在保障職工購房以及國家保障性住房建設，推動房地產市場以及金融市場發展方面發揮了重要的作用。但是隨著我國社會經濟的不斷發展變化，尤其是受到房地產市場的波動影響，住房公積金的發展出現了不少的制約問題，尤其是以資金的運作使用不合理，資金效益價值不高的問題較為突出。當前我國住房公積金沉淀資金規模不斷擴張，資金運作效率不高勢必將會影響到整個住房公積金管理體系的長遠可持續運轉。基于我國房地產市場的不斷發展，住房公積金管理的壓力也是不斷增加，在這種外部形勢下，住房公積金管理部門必須以資金管理作為重點，以提高資金的使用效益、流動性以及收益為目標，加快推進住房公積金使用管理改革，確保我國住房公積金制度的穩定發展。

一、住房公積金資金利用率不高帶來的不良影響分析

在我國相關法律法規以及政策文件的規定下，我國的住房公積金的用途主要是用于職工提取、發放住房貸款，即便是運作也只能是參與國債、定期存款等相關用途，因此住房公積金的使用效率普遍較低。住房公積金使用效率不高的不良影響主要體現在以下兩方面：

（一）一定程度上對職工繳存住房公積金帶來消極影響

住房公積金除了用于住房消費以外，無法用于其他用途，只能以低息的方式在個人住房公積金專戶中積存，如果住房公積金使用效率不高，企業、機關事業單位的職工個人又沒有住房消費需求，就只能在退休時提取積存的公積金，職工繳存大量的住房公積金卻無法獲得相應的資金效益收入，只能任由住房公積金出現貨幣時間價值的貶值，并造成機會成本的閑置浪費，這將會嚴重影響職工繳存的積極性。

（二）無法實現住房公積金的保值增值

當前形勢下，住房公積金的業務收入主要是來自于住房公積金的貸款利息收入、存款利息以及購買債券的利息收入，而支出則主要是住房公積金的結息資金與各種業務手續費用。如果住房公積金的使用效率不高，僅僅局限于將大量的沉淀資金用于國債或者是存款，而兩種運作渠道的共性問題就是利率較低、收益不高，長期下去將嚴重影響了住房公積金的保值增值，造成住房公積金的增值收益水平難以得到提升，創收能力更是無法體現。在金融市場以及房地產市場迅猛發展的環境下，進一步加大了住房公積金的資金壓力。

二、制約住房公積金資金運作使用效率提升的因素分析

（一）住房公積金管理模式有待優化完善

首先，我國住房公積金政策的制定以及具體的操作執行，都是由住房公積金管理中心負責，而住房公積金管理中心往往重視公積金的歸集業務管理，而對于公積金的使用宣傳和推廣力度不足。其次，由于住房公積金管理中心主要負責住房公積金的審批，而住房公積金的承辦大多由商業銀行負責，部分商業銀行為了維護自身業務利潤收入，往往主動推銷商業貸款，排斥住房公積金貸款業務。

（二）未能形成多元化的資金運作渠道

在資金的運作管理上，我國住房公積金管理部門普遍存在著求穩的心態，對于住房公積金只求保值，而不能力求增值。在住房公積金的管理中，大量歸集的資金貸不出去，巨量的住房公積金沉淀在銀行，又沒有相應的運作渠道，住房公積金只能是低息積存，沒有發揮著資金的效益，同時資金保值的風險也非常大。可以說，當前住房公積金管理的整體現狀為，一方面我國的住房建設資金總量嚴重不足，廉租房、公租房等保障性住房資金缺口較大，而另一方面住房公積金收益非常低、沉淀嚴重，形成了不良循環的怪圈。

（三）我國住房公積金管理設計缺陷嚴重

當前我國住房公積金的管理方面，存在著一些制度設計方面的缺陷，最突出的就是住房公積金的使用范圍狹窄，支取條件苛刻，不能適應房地產市場以及住房消費市場的實際情況。特別是對于住房剛性需求較高的工薪階層，即使使用住房公積金，仍沒有能力購買住房，因而無法享受住房公積金福利制度，這在一定程度上弱化了住房公積金應有的社會保障職能作用，對于房地產市場以及社會和諧穩定也產生了不良影響。

三、住房公積金貸款使用效率提升的具體實施策略

（一）改革完善住房公積金的資金管理模式

對住房公積金的管理制度進行優化設計與補充完善，是提高住房公積金管理效率的基礎。首先，應該完善住房公積金的管理制度，實行規范化、統一化的管理；在歸集使用方面、繳存、提取、貸款操作規程方面、業務管理系統方面，都完善相應的制度體系建設，提高公積金業務規范化水平。其次，住房公積金管理中心應該加強對住房公積金工作的宣傳，整合職工繳存、提取、貸款的各種信息，為職工實時查詢和辦理業務提供便捷的咨詢服務。第三，應該強化對與住房公積金使用的監管，尤其是強化內部審計工作，防范控制各項風險問題，進一步的完善住房公積金使用的審計監督管理，對住房公積金的使用管理流程進行規范約束，有效監管住房公積金使用。

（二）拓展住房公積金的沉淀資金投資運作渠道

在確保住房公積金資金安全可靠的前提下，尋找收益穩定的新的投資方向與投資渠道，提高住房公積金的保值增值能力，是確保住房公積金使用效率的重要手段。在住房公積金沉淀資金的運作使用上，應該嚴格遵循穩健審慎、組合投資的原則，在全面充分的考慮住房公積金的安全性以及流動性要求的基礎上，引導住房公積金的沉淀資金積極參與到金融債、央票、企業債、公司債、貨幣市場基金、債券基金等相對風險較低、收益穩定的金融產品上，實現固定資產的保值增值。此外，在住房公積金的使用上，也可以參照銀行之間同業拆借的模式，實現住房公積金跨區域間的拆借使用，將沉淀資金與結余資金用于使用率高、資金緊缺的地方，實現住房公積金在更大范圍內的調劑使用，通過融通管理緩解部分區域的住房公積金使用壓力，提高住房公積金的使用效率。

（三）適當放寬住房公積金的貸款限制條件

住房公積金管理部門應當適當放寬限制條件，激發住房公積金的貸款需求。首先，應該豐富住房公積金貸款產品的設計，針對不同的群體結合收入水平合理的設計貸款產品，盡可能擴大住房公積金的使用范圍，放寬提取條件，除了允許住房消費以外，還應允許在租房以及其他等相關方面適用住房公積金。其次，應該提高住房公積金貸款額度與利率設計的靈活性，并進一步放寬住房公積金個人住房貸款條件，推進組合貸款，合理調整不同群體的個貸首付比例，簡化審批流程，實現貸款品種的增加與貸款意愿的提升，進而提高住房公積金的使用效率。此外，還應該針對下崗失業職工、租房居住職工和患重大疾病職工住房公積金提取的保障支持方面進一步完善，進一步強化住房公積金的社會保障功能。

四、結束語

住房公積金使用效率的影響因素較多，住房公積金管理部門在資金的具體運作管理過程中，應該重點在貸款業務種類、投資渠道以及增值收益使用等幾方面，深入研究科學合理的管理措施，確保住房公積金使用效率的提高，依靠完善的制度和得力的措施確保住房公積金的長遠可持續。

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