淺談金融全球化下的中央銀行

胡則宇

（安徽財經大學，安徽蚌埠 233030）

淺談金融全球化下的中央銀行

胡則宇

（安徽財經大學，安徽蚌埠 233030）

在一國金融體系內，中央銀行具有非比尋常的地位，承擔著領導者的職責.然而隨著經濟和金融的逐步發展，世界各國的交流與合作加強，中央銀行已不再是傳統意義上的發行的銀行、銀行的銀行、政府的的銀行，中央銀行作為一國金融機構的代表越來越多的參與到國際金融中去.本文主要圍繞何為金融全球化，金融全球化給中央銀行帶來了怎樣的機遇和挑戰，中央銀行在這個過程中發揮的主要作用，再聯系到我國的中央銀行--中國人民銀行近些年的發展，以及與其他國家中央銀行或國際機構有哪些合作和交流等問題展開.并給出在金融全球化下應如何穩定和發展中央銀行的相關政策建議.

金融全球化；中央銀行；國際交往

1 全球化在金融領域中的表現

“全球化”可以說是近幾十年來在國際社會各個領域里的一個關鍵詞，無論是貿易、投資活動，還是政治、文化活動，金融全球化使得國與國之間的相互依賴程度、相互合作都在不斷加強.全球化在金融領域有多種較為具體的表現，但主要體現在以下三個方面：

1.1 金融資產與收益的全球化

金融全球化給人們帶來翻天覆地的改變，使國內人民之間的資金融通擴大到國際人民之間，國際金融業務和離岸金融業務的程度迅速加深，對金融機構的存在和發展的影響越來越重要.金融資產的全球化并非一般意義上的資產跨越國界的資金流動，它是金融資本的重新配置，但卻是在全球范圍內的多向的多邊的資本流動.自從上世紀80年代開始，國際資本流動的趨勢表現為流動速度增加，流動量擴大，即資本流動較為頻繁，尤其是大量的私人資本涌向了新型市場及發展中國家.雖然在亞洲金融危機期間，私人資本為規避風險，一度大量從新興市場及發展中國家撤出但之后又很快恢復，而且規模越來越大.

1.2 金融機構的全球化

在金融全球化的過程中，每個國家也開始逐漸在金融業開放并參與設立分支機構和外資金融機構的限制條件.特別是在1997年12月，世界貿易組織的成員國簽署了《金融服務協議》，其中一個重要的條件就是加入該組織必須根據競爭的原則經營，但也允許在全國建立的外國金融服務公司加入.從而大大促進一國對外金融業務和機構的跨國發展.如今金融市場上的金融機構國籍多元化，已形成“你中有我，我中有你”的全球化格局.另一方面，金融機構的運營也向國際化靠攏，他們不再局限于本國金融市場，而是以國際金融市場為方向，在更加廣闊的范圍尋找機遇，迎接挑戰，實現全球利潤最大化.

1.3 金融市場的全球化

金融自由化和科技進步使得國與國之間的金融市場相互銜接，成為一個無法分開的集合.在這樣的市場上，資本借貸主體來源于不同的國家，金融交易規模巨大，市場運行的規則條例也都是符合國際組織規范的.而在這個市場上，又尤以紐約、倫敦、東京、巴黎、香港等國際金融交易中心為主，它們是金融市場全球化的重要支點.實現貨幣統一的歐元區金融市場更是金融市場全球化的重要產物，它勾勒出未來金融市場全球化的基本趨勢.

2 中央銀行在國際交往中的主要作用

在經濟金融全球化的發展下，各國均高度重視宏觀經濟政策、國際收支狀況以及國際儲備的變動，但是，經濟周期波動的影響卻往往被忽視.中央銀行為了順應經濟全球化和金融全球化的發展，積極參與國際交流與合作，維護國家金融安全和根本利益，努力創造一個經濟和金融發展有利的國際環境.在新的世紀，新的形勢下，我們必須大力發展金融外交，建立國與國之間的交流，進行政策咨詢，相互聯系，促進中央銀行的發展，因為在國際交往中的中央銀行作用極其重要.

2.1 與各國中央銀行進行官方結算

國際收支能反映國家之間復雜的金融關系，不僅包括國與國之間的貿易交易，還有多種形式和其他種類的金融交易.各國之間一旦出現國際收支差額，可以由中央銀行出面以黃金和特別提款權等儲備資產為手段進行最終清算，更經常的是采用改變官方負債的方法加以調整.必要時還可能會增發貨幣.

2.2 進行資本國際流動的調節管理和對外負債的全面監測

中央銀行通過外匯管制政策、匯率政策，規定銀行對外借款限額、特別準備金的繳納額、國際借貸的條件或通過額度控制等手段來控制和調節國際資本的流入或流出.它還可以通過調整利率以影響資本的流入流出.此外，自國際債務危機發生以來，各國中央銀行加強了對外負債的全面監測管理，并建立了相應的監測調控體系.

2.3 進行外匯交易

中央銀行進行外匯交易并不是為了獲得超額收益，是出于干預和管理外匯市場運行的需要.這樣才能解決因為某些暫時性的原因而引起的外匯收支不平衡所導致的臨時性資本流動，也有可能是出于平衡匯率波動所引起的損失.一般情況下，中央銀行是按照中央銀行間簽訂的互換貨幣條約來進行的.

2.4 調節與監督國際金融活動，擴大中國在國際金融活動中的話語權

為使一國的國際金融活動正常而有序地進行，中央銀行對本國金融機構對外貸款以及對外借款和投資的數量規模進行監督管理；審查或批準本國金融機構建立國外分支機構或購買外國銀行機構的申請；審查或批準外國銀行在本國建立機構、持有或收買當地銀行股份的申請，并進行管理和監督.

2.5 發展與各國中央銀行及各國金融機構的對外關系，主動參與經濟金融政策的國際對話

中央銀行與國際金融機構的關系體現在四個方面，一是代表政府參與IMF組織的活動，二是與國際銀行集團等世界金融機構建立合作關系，三是參加國際清算銀行的活動，四是參與地域性國際金融組織的活動.各國中央銀行，作為國際交往中的全權代表，要對同各國央行、各國際金融機構建立和發展多向合作關系負起責任，交流信息，互通信息，增進了解，改進和完善各自的管理技術，促進本國和各國經濟金融的發展與穩定.

3 我國中國人民銀行近幾年的國際交往

在新的形勢下，中國也越來越多的進行國際交流，中國人民銀行關注和各國中央銀行之間的友好合作，在眾多合作的領域，近年來都有積極有效地進步.比如在2010年10 月22日，在韓國慶州舉行的20國集團（G20）二十的財政部長和中央銀行行長會議.二十的中國央行行長會議進行了分析，當全球金融形勢，如何改革國際金融機構，國際金融監管全球金融安全網和其他問題和建設.同年十二月一日，中國人民銀行副行長杜金富出席第三屆會議在上海舉行的中法金融論壇，并就如何加強中法兩國金融合作提出了自己的意見和建議.期間，杜金還邀請和法國的Jean保羅什么時候銀行副總裁舉行會談，雙方進一步加強中國和法國的中央銀行之間的合作深入交換了意見.經國務院批準，中國人民銀行于2011年4月9日正式加入中亞、黑海及巴爾干半島組織.李東榮行長助理率團代表央行參加了正式加入該組織的簽字儀式，并出席了第二十五屆行長會.

2012年5月27-29日，央行副行長易綱率領團隊赴印尼出席東亞及太平洋中央銀行行長會議組織（EMEAP）第42屆副手會暨貨幣與金融穩定委員會（MFSC）第11次會議.會議主要討論了近期全球和區域經濟金融形勢、加強地區監測和研究工作及危機管理框架等問題，并聽取了各工作組進展報告.次年4月20日，基金組織與金融委員會（IMFC）第二十七屆部長級會議在華盛頓召開.會議針對全球經濟和金融市場的近況和風險、全球政策議程和基金組織改革等問題展開了相關討論.

2014年3月27日，中國人民銀行行長周小川在北京會見了亞美尼亞共和國中央銀行行長阿·賈瓦德揚.雙方就進一步加強兩國央行金融合作進行了深入探討，并就國際和地區經濟金融形勢交換了看法.雙方還簽署了《中國人民銀行與亞美尼亞共和國中央銀行合作協議》.同年9月20日，在澳大利亞凱恩斯舉行了二十國集團（G20）財長和央行行長會議.會議主要討論了當時全球經濟形勢、二十國集團全面增長戰略、長期投資、金融監管改革以及國際金融交易的稅收合作等議題.

由此可以看出，近幾年來，我國的在金融方面的外交十分活躍.一方面，不僅是為金融全球化趨勢所迫，另一方面，也是積極發展對外金融的策略和方針.這些活動充分說明了我國對國際交往的重視，只有中國人民銀行重視國際交往才能為金融外交戰略的實施做出貢獻.轉眼進入二十一世紀已經十多年了，趕超發達國家的腳步從來沒有退縮，我們國家的經濟和金融實力也在一直上升，在國際金融領域的影響力和地位也在一直增強和提升.中國人民銀行依然在努力地做好各項準備，加強同各方的聯系，因為我們深刻知道在金融全球化的大環境下，不僅要搞好國內的金融穩定和發展，更要積極迎接國際金融環境下的各種挑戰，協調配合，共同維護世界金融穩定.

4 我國央行發展的政策建議

金融國際化、經濟全球化和區域經濟一體化是當今世界經濟和金融發展的三大趨勢.中央銀行金融服務是全社會金融服務的重要基礎.中國人民銀行應按照黨的十六大提出的“加強社會主義法制建設”“完善政府的經濟調節、市場監管、社會管理和公共服務的職能”以及十六屆三中全會提出的“建立和完善統一、高效、安全的支付清算系統”的要求，積極推動國家金融法制建設，認真研究國外發達國家改善金融服務的經驗，結合中國經濟金融發展的實際需求，大力推動金融服務創新，結合現代信息技術的充分應用，開發新的金融應用系統，努力提升為全社會服務的金融水平.

要正確面對金融全球化帶來的影響，第一要樹立正確的觀念和意識，金融全球化對每個國家來說既是機遇又是挑戰，如果稍不留心，就有可能卷入世界金融潮流的漩渦中，只有把握好每個合作與共贏的機會才是正確的選擇.第二，除了要做好央行的本職，還應該加強國際金融監管，如果只是一味的擴張與發展，只會給投機資本留下可鉆空襲，嚴重情況下泰銖貶值的歷史悲劇可能會再次重演，這充分說明國際金融監管的重要性.

金融全球化下中央銀行已不再是傳統意義上的中央銀行，金融全球化促進了中央銀行的發展，中央銀行的運行又進一步加深了金融全球化.受金融資產和收益的全球化、金融市場的全球化和金融機構的全球化的形勢所迫，各國中央銀行深刻認識到同各國開展深遠合作的重要性.鄧小平同志說，金融是現代經濟的核心，在金融全球化背景下未來仍然是經濟的核心，努力趕超發達國家發展水平的目標依然任重而道遠，但在這條路上相信中國人民銀行將會走得更遠更好.

〔1〕李若谷.走向世界的中國金融［M］.北京：中國金融出版社，2012.289.

〔2〕李健.金融學［M］.北京：高等教育出版社，2010.374-375.

〔3〕任康鈺.全球化背景下中央銀行的最后貸款人角色探討［J］.國際金融研究，2010（8）.

〔4〕劉錫良，肖齡.從獨立走向合作——中央銀行未來發展趨勢［J］.國際金融研究，2013（10）.

〔5〕何林峰.中央銀行在金融穩定中的作用［D］.四川：四川大學，2011.253-264.

〔6〕李云峰，崔靜雯，白湘陽.金融穩定溝通與金融市場穩定——來自《中國金融穩定報告》的證據［J］.宏觀經濟研究，2014（4）.

F830.31

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1673-260X（2015）05-0081-02