監督新政撬動互聯網金融行業

《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》于7月18日出臺，《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》在8月1日發布，兩者相隔不到15天。

監督新政撬動互聯網金融行業

《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》于7月18日出臺，《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》在8月1日發布，兩者相隔不到15天。

互聯網金融監管新政出臺，互聯網金融將迎來怎樣的時代？

這是近日大多數互聯網金融從業者想要問的一個問題。每當此時，人們總是舊言新說：這是最好的時代，也是最壞的時代。

而對互聯網金融行業來說，無論好與壞，它即將面對兩則新政——《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱“指導意見”）與《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿（以下簡稱“意見稿”）。

前者于7月18日出臺，后者在8月1日發布，相隔不到15天。不過，前者規格更高，由央行聯合十部委發布，系互聯網金融監管“總綱”，后者則是單獨央行一家。

爭 議

首先來看《指導意見》，它終于為互聯網金融定了性，其中指出：互聯網金融是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金通融、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。

同時，《指導意見》給出了網絡借貸的定義，換個角度說，也就是今后人們能在《國家統計年鑒》里找到互聯網金融行業的數據統計了。

并且尤讓人們欣喜的一點是，《指導意見》的出臺從某種程度上讓互聯網金融產業在未來能夠獲得政府的支持。其中提到，鼓勵地方政府提供政策支持、稅收優惠。對此，就有專家指出，“這與過往在某些省市發生過的針對這個行業的矯枉過正、略顯偏激的做法完全不同?！?/p>

此外，值得注意的一點是，《指導意見》提出了互聯網金融業務應符合現行的法規，“但重點鼓勵了政策法規的探索、研究、監管機構將‘適時’出臺相關管理規章?！?/p>

業內人士就此表示，這說明十部委的政策制定者們很清楚現行的法律、法規存在滯后于行業發展的狀況，所以并沒有根據現行政策‘一刀切’下去，而是采取適度監管的態度。”因此，某種程度上來說，行業自律仍將繼續對行業的健康發展起到較大的作用。

首先來看《指導意見》，它終于為互聯網金融定了性，其中指出：互聯網金融是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金通融、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。

同時，《指導意見》給出了網絡借貸的定義，換個角度說，也就是今后人們能在《國家統計年鑒》里找到互聯網金融行業的數據統計了。

并且尤讓人們欣喜的一點是，《指導意見》的出臺從某種程度上讓互聯網金融產業在未來能夠獲得政府的支持。其中提到，鼓勵地方政府提供政策支持、稅收優惠。對此，就有專家指出，“這與過往在某些省市發生過的針對這個行業的矯枉過正、略顯偏激的做法完全不同。”

此外，值得注意的一點是，《指導意見》提出了互聯網金融業務應符合現行的法規，“但重點鼓勵了政策法規的探索、研究、監管機構將‘適時’出臺相關管理規章?！?/p>

業內人士就此表示，這說明十部委的政策制定者們很清楚現行的法律、法規存在滯后于行業發展的狀況，所以并沒有根據現行政策‘一刀切’下去，而是采取適度監管的態度?！币虼?，某種程度上來說，行業自

例如，上海2013年出臺了行業準入門檻。談到門檻，本次《指導意見》也對互聯網金融行業進行了相應提高。例如，互聯網金融從業機構除了需要獲得工商局的營業執照外，還需向工信部履行網站備案手續。

另一方面，《指導意見》強調互聯網金融本質仍屬于金融，所以，從業機構高管的任職要求必然是要有一定年限的傳統的金融從業背景。

當然，對《指導意見》中某些措施的措施是否能夠落實業內人士也表達了憂慮。例如，人們普遍關心的鼓勵銀行等參與互聯網金融。其實，專家指出中央多年來要求銀行加強對小微企業的融資力度，但一直成效不大?！耙驗殂y行已經是上市公司了，要向股東有贏利的交代。草根互聯網金融從業機構原本是銀行融資的很好的補充?，F在鼓勵銀行來參與互聯網金融，銀行不太可能有動力去徹底改變自己的做法。”

此外，對從業機構普遍關注的P2P行業，《指導意見》也強調了其中介的平臺性質。并且，意見也鼓勵包括P2P公司在內的小微金融機構與從業機構繼續擰合作，至此過去某些地方頒布的限制這些機構與P2P平臺合作的政策將成為歷史。

讓人們關注的是，外界把此次《指導意見》對網絡小額貸款的相關政策比作了“三級跳”。首先即肯定了這種模式：P2P平臺可以控制小貸公司，意即肯定了通過網絡小貸公司先進行放貸，形成債權后再通過平臺進行債權轉讓的模式。這種模式已經在長三角某省由國資牽頭開展了，但在某些省市又被禁止；其次，網絡小貸公司的低于限制被打破?！皞鹘y的小額貸款公司有嚴格的地域經營范圍的限制，通過網絡發放貸款，借款個體來自全國各地，自然不能有地域的限制。同時網絡小貸公司應依附于P2P平臺而存在，不能獨立脫離互聯網經營信貸業務?！弊詈?，則是拓寬了小貸公司的融資渠道：當前的法規限制小貸公司的放貸資金的外部來源只能是銀行的授信，而網絡小貸公司則可能通過資產證券化的方式，借此獲得新的融資渠道。

當然，也由于新政出臺，人們對P2P市場規范化表示欣喜的同時，也在擔憂其未來的發展。

誤 讀

由央行發布的“意見稿”，可以說是繼《指導意見》出臺后互聯網金融界又一重磅新聞。它對第三方支付的業務范圍、客戶管理、業務管理、風險管理與客戶權益保護、監督管理、法律責任等都做出了明確規定。

某種程度上，它明確了第三方支付的監管體系。例如，“意見稿”中提到，未來支付結算的核心仍然是銀行，第三方支付作為小額便捷支付服務商與銀行支付清算形成互補。

還有第一點非常關鍵，即禁止第三方支付銀行化、銀聯化。支付賬戶不具備銀行賬務所具備的轉賬、提現、投資理財等功能，不能吸納存款沉淀資金池，并且不能為金融機構提供資金托管服務，上述業務只能通過銀行賬戶實現。

借此，外界評論，支付賬戶只能向自己的銀行賬戶轉賬，第三方不能再繞開銀行實現資金清算。這樣，就“倒逼了第三方支付回歸通道的角色定位?！辈⑶遥耙庖姼濉边€強調了第三方支付為客戶開立的支付賬戶進行限額管理。其中，人們普遍關心限額指標即是“單日累計5000元限額，年累計應不超過20萬元”。

因而，由此也引發了外界的誤讀。針對第三方支付最高支付額僅為5000的歧義。一位參與建議稿起草的央行相關人士回應媒體稱，網絡購物消費額度沒有限額，5000元限額只是針對支付賬戶的扣款，而不針對銀行賬戶。

可以這么理解，即是在網絡購物扣款時，當消費金額超過5000元，則是從支付賬戶扣除5000元后，超出部分從銀行卡賬戶扣。因此，業內人士說道，其5000元的限額事實上對實際消費額度沒有影響，只是扣款渠道不同而已。

因此，分析人士也指出，銀行由于新政將受益。其受益主要體現在三個方面：存款脫媒有望緩解。第三方支付不能變相獲得儲蓄，資金將重回銀行渠道；支付結算市場份額增加，帶來非息收入提升；銀行將掌握交易“大數據”。

如此顯而易見的是，銀行將能夠建立自己的互聯網金融生態，從而掌握具有壟斷屬性的“大數據”。

而投資界的觀點也較類似，其對銀行在支付爭奪戰中的未來相對看好：“意見稿”預示著對互聯網金融監管的逐步加強,使得傳統金融和新興金融之間的監管套利空間縮窄,銀行和第三方支付的博弈中銀行將重新占據優勢地位。

所以，第三方支付市場也將與P2P一樣迎來不期而至的新一輪洗牌。